Lightyear مقابل Scalable Capital — أي وسيط أفضل؟

الإيجابيات

• عمولة صفرية ورسوم حفظ صفرية على صناديق المؤشرات المتداولة (ETF)، فخطة شهرية على هذه الصناديق لا تكلف شيئًا للتنفيذ أو الاحتفاظ
• أوامر الأسهم الأمريكية تكلف 0.1% بحد أقصى USD 1 — فصفقة بقيمة USD 20,000 لا تزال تكلف دولارًا واحدًا
• لا رسوم حساب، ولا رسوم منصة، ولا رسوم خمول، ولا رسوم سحب، ضمن جدول رسوم قصير فعلاً
• أسهم كسرية بدءًا من EUR 1، مع أرصدة متعددة العملات بـEUR وGBP وUSD محتفظ بها مجانًا
• النقد يحقق فائدة عبر صناديق أسواق نقدية مصنفة AAA تديرها BlackRock وJ.P. Morgan، بعائد سنوي (APY) مُعلَن يبلغ نحو 2.2% على اليورو
• جهتا تنظيم: EFSA في إستونيا (رخصة 4.1-1/31) وFCA في المملكة المتحدة (FRN 987226)، مع احتفاظ بالأوراق المالية الأمريكية لدى Alpaca العضو في SIPC
• تطبيق الجوال مصمم بعناية فعلية — تسجيلات صوتية لمكالمات الأرباح، وبيانات أساسية، وخطط Auto-Invest دون تشويش

السلبيات

• تحويل العملات بنسبة 0.35% معقول مقارنة بالبنك لكنه مكلف مقارنة بـInteractive Brokers، ويُطبَّق في كل مرة تشتري فيها سهمًا أمريكيًا من رصيد باليورو
• لا خيارات، ولا عقود آجلة، ولا عقود فروقات، ولا فوركس، ولا هامش، ولا سلع — قائمة المنتجات قصيرة بتصميم مقصود
• أوامر السوق والحد والأوامر المتكررة فقط. لا أمر وقف خسارة، ولا أمر ساري حتى الإلغاء، ولا أوامر شرطية
• لا حساب تجريبي ولا تعليم منظم، وهي فجوة غريبة لمنصة موجهة للمستثمرين الجدد
• الدعم عبر البريد الإلكتروني والدردشة داخل التطبيق فقط، دون خط هاتفي، مع أوقات استجابة مُبلَّغ عنها تمتد لعدة أيام في الاستفسارات المعقدة
• تأسس عام 2020 وهو مملوك ملكية خاصة، دون سجل حافل عبر دورة سوقية كاملة — لكن الحسابات المدققة تُنشر علنًا لجميع الكيانات الثلاثة

الإيجابيات

• تنفيذ مجاني لخطط الادخار ابتداءً من EUR 1 بمبالغ كسرية، عبر أكثر من 2,700 صندوق ETF، و4,500 سهم، و3,800 صندوق استثماري - أعمق كتالوج في أوروبا.
• اشتراك PRIME+ بسعر EUR 4.99 شهريًا يحوّل التداول إلى تكلفة ثابتة بدلاً من متغيرة؛ والأوامر المعفاة من العمولة ابتداءً من EUR 250 على منصة EIX تصل إلى نقطة التعادل عند نحو خمس صفقات شهريًا. وعمليات شراء صناديق PRIME ETFs (Amundi وiShares وVanguard وXtrackers) ابتداءً من EUR 250 على EIX مجانية في خطة FREE Broker أيضًا، لذا لا تُحتسب ضمن ذلك.
• تحمل رخصة مصرفية كاملة خاصة بها من البنك المركزي الأوروبي (ECB) منذ سبتمبر 2025 وتحتفظ بأوراق العملاء المالية بنفسها، مع تغطية نقدية حتى EUR 100,000، وتوزيع أرصدة PRIME+ عبر بنوك شريكة لتوسيع نطاق التغطية القانونية.
• 2.60% سنويًا على حساب Scalable Overnight النقدي، تُدفَع شهريًا - على النقد بلا حد، مع PRIME+ أو بدونه.
• أكثر من 3,800 صندوق استثمار مشترك قابل للتداول دون رسم دخول أمامي (front-end load)، وهو أمر غير معتاد لدى وسيط برسم ثابت ومفيد لمن يحتفظ بمراكز صناديق قديمة.
• يحصل المقيمون الألمان على اقتطاع وتحويل تلقائي لضريبة Abgeltungsteuer وضريبة التضامن (solidarity surcharge) وضريبة الكنيسة، مع إصدار شهادات ضريبية سنوية.
• الوساطة، والحساب النقدي، وأداة الاستشارة الآلية (Scalable Wealth)، وخط ائتمان مضمون بالأوراق المالية، كلها تقع خلف تسجيل دخول واحد، وهي حجة دمج حقيقية.

السلبيات

• منذ 1 سبتمبر 2026 تكلّف أوامر gettex ما يصل إلى EUR 1.99 في كل خطة، ارتفاعًا من EUR 0.99، وهو ما ألغى ميزة التداول المعفى من العمولة لمشتركي PRIME+ التي كانت تجعل الاشتراك مغريًا على تلك المنصة.
• ثلاث منصات تداول فقط - EIX وgettex وXetra - بلا وصول مباشر إلى البورصات الأمريكية أو الأجنبية الأخرى، لذا تشتري الأسهم الأجنبية عبر تسعير ألماني بدلاً من التداول في سوقها الأصلي.
• على منصة EIX، تُعد Scalable صانع السوق الوحيد في المنصة التي توجّهك إليها افتراضيًا، وهو تضارب المصالح نفسه القائم على «الوسيط كطرف مقابل» (broker-as-counterparty) الذي ورثه القطاع بعد حظر PFOF.
• حسابات باليورو فقط بلا أرصدة متعددة العملات ودون إظهار رسم تحويل العملات (FX) كبند مستقل، لذا فإن التكلفة الحقيقية لشراء سهم أجنبي لا تظهر في إشعار الصفقة.
• لا دعم هاتفي: الدردشة والبريد الإلكتروني فقط، مع ردود بطيئة وتأخر المستندات الضريبية باعتبارهما الشكوى الأكثر شيوعًا في تقييمات المستخدمين.
• يعمل التداول الكسري في خطط الادخار لكن ليس في أوامر الدفعة الواحدة العادية، ولا يوجد حساب تجريبي.