CapTrader

A CapTrader árazása az Interactive Brokers árazása plusz egy szolgáltatási felár, és érdemes megnézni ennek a felárnak a nagyságát, mielőtt eldöntenénk, megéri-e megfizetni.

A német részvények és ETF-ek a kereskedési érték 0,10%-ába kerülnek, EUR 4,00 minimummal és EUR 99,00 sapkával a Xetrán. Az Interactive Brokers 0,05%-ot számít fel, EUR 1,25 minimummal és EUR 29,00 sapkával ugyanarra a megbízásra. Egy EUR 10 000-es Xetra-ügyleten ez a CapTradernél EUR 10,00, közvetlenül pedig EUR 5,00. Az összehasonlítást a kereskedési helyszín megválasztása enyhíti: a Tradegate, a gettex, a Chi-X, a BATS és a Turquoise DE ugyanazt a 0,10%-ot számítja fel, de csak EUR 2,00 minimummal, így a kisebb német megbízások olcsók, ha nem a Xetrán keresztül irányítja őket. A frankfurti tőzsde 0,0504%-os szakosodott közvetítői díjat (minimum EUR 2,52) számít fel, a stuttgarti pedig EUR 5,90 minimumot.

Az amerikai részvények darabonként USD 0,01-be kerülnek, minimum USD 2,00, felső korlátjuk a kereskedési érték 1,0%-a, az eladásoknál pedig áthárításra kerülnek a SEC- és FINRA-díjak. Egy 300 részvényes megbízás USD 3,00-ba kerül.

A derivatívák azok, ahol a CapTrader már nem tűnik drágának. Az Eurex részvény- és indexopciók EUR 2,00-ba kerülnek kontraktusonként, havi 1000 kontraktus felett mennyiségi árazással, az amerikai opciók USD 3,50-be, az Eurex határidős ügyletek EUR 2,00-ba, a Mini-DAX EUR 1,00-ba, a CME Micro E-mini kontraktusok pedig USD 1,25-be. A német versenytársakhoz képest ezek erős számok, és az ingyenes AgenaTrader Andromeda és TraderFox licencek valódi értéket adnak hozzájuk.

A visszatérő költségekre érdemes odafigyelni. A devizaváltás 0,3 bázispont, EUR 3,75 minimummal — EUR 5000 dollárra váltása EUR 3,75-be kerül, míg közvetlenül az IBKR-nél ez USD 2,00 lenne. Nincs számlavezetési díj, nincs letétkezelési díj és nincs inaktivitási díj, a befizetések ingyenesek, és naptári hónaponként egy kifizetés ingyenes, mielőtt az EUR 1,00-os SEPA- / EUR 8,00-os átutalási díjak érvénybe lépnének. A valós idejű piaci adatok tőzsdénként külön havi előfizetés tárgyát képezik, a telefonos megbízások pedig — amelyek csak pozíciók zárására engedélyezettek — a jutalékon felül EUR 30-ba kerülnek.

A CapTradernek kétrétegű felépítése van, és ennek megértése a legfontosabb dolog, amit a cégről tudni kell.

Az első réteg maga a CapTrader GmbH: Elberfelder Straße 2, 40213 Düsseldorf, bejegyezve az Amtsgericht Düsseldorf-nál HRB 86537 szám alatt, a BaFin felügyelete alatt 10156708 intézményi szám alatt, és tagja az Entschädigungseinrichtung der Wertpapierhandelsunternehmen (EdW) szervezetnek. A CapTrader közvetíti és kezeli az ügyfélkapcsolatot; nem ő tartja letétben az Ön eszközeit.

A második réteg az Interactive Brokers, amely mindent végrehajt, elszámol és tart. Hogy melyik IBKR-entitásról van szó, az attól függ, hol él Ön. Az EGT-lakosok — Németország, Ausztria, Hollandia és a többiek — az Interactive Brokers Ireland Limited-nél vannak nyilvántartva (Central Bank of Ireland, C423427 hivatkozási szám), ahol az ír befektető-kártalanítási rendszer (Irish Investor Compensation Scheme) a jogosult nettó veszteség 90%-át fizeti ki, legfeljebb EUR 20 000-ig. Az EGT-n kívüli lakosok, köztük Svájc, Liechtenstein és az Egyesült Királyság, az Interactive Brokers (U.K.) Limited-nél vannak nyilvántartva (FCA 208159), FSCS-fedezettel GBP 85 000-ig. Ez szokatlan megfordítás: a svájci ügyfél négyszer akkora kártalanítási fedezetet kap, mint a német.

Mindkét összeg a cég csődje és a hűtlen kezelés ellen véd, nem a piaci veszteségek ellen, és egyik sem garancia. A teljesen kifizetett értékpapírokat letétkezelőknél, ügyfelek számára kijelölt számlákon tartják, a készpénzt elkülönítve kezelik és naponta egyeztetik, az IBKR nem folytat saját kereskedési könyvet, és az EU szabályai szerint érvényesül a lakossági negatív egyenleg elleni védelem.

A CapTrader maga magántulajdonban van, és nem tesz közzé auditált pénzügyi kimutatásokat, így az átláthatóság, amit meg tud vizsgálni, inkább az IBKR-é, mint a CapTraderé. A vállalat eredete egy 1997-es vagyonkezelő céghez nyúlik vissza; a CapTrader brókermárka 2011-ben indult, és 2019 óta önálló GmbH-ként működik.

Ez a meghatározó helyi tényező, és a CapTrader ebben teljesen egyértelmű: az Abgeltungsteuert nem vonják le forrásadóként.

Mivel az értékpapírszámla jogilag az Interactive Brokersnél van Írországban, nem pedig egy német intézménynél, a CapTraderre nem vonatkozik a német előzetes forrásadó-levonási kötelezettség. Minden lezárt ügylet nyeresége teljes egészében jóváírásra kerül a számláján. Csak az osztalékokra vonatkozó külföldi forrásadót vonják le a forrásnál, és a W-8BEN formanyomtatvány csökkenti az amerikai részt.

Az előny valódi és kamatozó jellegű. Ha évente többször forgatja meg a tőkéjét, akkor a kb. 26,4% (25% plusz Solidaritätszuschlag, plusz adott esetben egyházi adó), amelyet egy német bróker minden nyereséges ügylet után levonna, befektetve marad a következő évi adómegállapításig. Egy magas forgalmú év alatt a különbség nem kozmetikai jellegű.

A hátrány ugyanennyire valódi. Önnek magának kell bevallania a tőkejövedelmet az Anlage KAP nyomtatványon, a CapTrader és az IBKR által biztosított éves ügyleti és tevékenységi kimutatások alapján. Nincs Önért kezelt Verlustverrechnungstopf, nincs automatikus Sparerpauschbetrag, és Freistellungsauftrag nem nyújtható be — a kedvezményt a bevallásban kell érvényesíteni. A veszteségek elszámolása a német szabályok szerint eszközosztályonként történik: a részvényveszteségek csak a részvénynyereséget ellentételezik, míg a devizaveszteségek elszámolhatók más tőkejövedelemmel szemben.

Aki egyszerű bevallást ad be, és három ETF-et tart, azt fölösleges éves tehernek fogja találni ezt. Aki opciós könyvet, kereskedő GmbH-t vagy magas forgalmú stratégiát visz, az általában úgy találja majd, hogy a halasztás többet ér, mint amennyibe az adminisztráció kerül. Számoljon adótanácsadóval az első évben, ha a kimutatása több száz oldalra rúg, és vegye figyelembe, hogy a CapTrader külön adójelentés-csomagot árul vállalati számlákhoz.

A CapTrader átadja a teljes Interactive Brokers szoftvercsomagot, majd erre ráadásul harmadik féltől származó licenceket ad, mindezt ingyen.

A Trader Workstation a zászlóshajó: több mint 60 megbízástípus és algoritmus, ComboTrader többlábú opciókhoz, OptionTrader, ProbabilityLab, StrategyLab, ScaleTrader, BasketTrader, BookTrader, ChartTrader, FXTrader és Risk Navigator a portfólió szintű kockázathoz. Ugyanaz a terminál, amelyet a professzionális kereskedési asztalok használnak, és az első munkamenet valóban ijesztő. A CapTrader Desktop pontosan azoknak létezik, akik az útvonalválasztást és az árazást szeretnék e felszín nélkül.

Mobilon szándékosan két alkalmazás létezik. A CapTrader Trading App a teljes megbízási jegyet, opciós láncokat, figyelőlistákat és riasztásokat hordozza; az Easy App szándékosan egyszerűsített, a buy-and-hold befektetőknek, akik csak megnéznék a portfóliójukat, és alkalmanként adnának meg megbízást.

Az extrák jelentik a megkülönböztető jegyet. Az AgenaTrader Andromeda kiadása — egy komoly charting és félautomata stratégiai platform — ingyenes a CapTrader ügyfeleknek, ahogyan a TraderFox Trading-Desk is, egy német szűrőeszköz, amely egyébként fizetős előfizetés lenne. A TradingView közvetlenül csatlakozik a chartokról történő megbízásfelvitelhez, és a Quant4You Trading Terminal elérhető a szisztematikus kereskedők számára.

Az automatizáláshoz a teljes Interactive Brokers API (Python, Java, C++, C#) és a FIX CTCI kapcsolat is elérhető, valamint az IBot hangvezérelt megbízásfelvitel. Egy ingyenes demószámla tükrözi az élő környezetet.

Az őszinte figyelmeztetés: ez a szoftver egyike sem a CapTrader saját fejlesztése. A platform stabilitása, a leállások és a fejlesztési ütemtervek az Interactive Brokers felelőssége, és a CapTrader végigkísérheti Önt egy probléma megoldásán, de nem tudja azt megjavítani.

A termékkínálat az Interactive Brokers kínálata, ami azt jelenti, hogy közel teljes körű: több mint 160 piaci célállomás és több mint 1,2 millió kereskedhető instrumentum.

• Részvények és ETF-ek a német, európai, észak-amerikai, ázsiai és ausztrál piacokon, tört részvényekkel amerikai és néhány kiválasztott európai névre
• Opciók részvényekre, indexekre és határidős ügyletekre — Eurex, Cboe és több mint harminc másik piaci központ
• Határidős ügyletek és határidős opciók index-, kamat-, energia-, fém- és mezőgazdasági alaptermékekre, beleértve a Micro és Mini kontraktuscsaládokat
• Deviza a főbb és a legtöbb kisebb devizapáron, EUR 3,75-től átváltásonként
• Kötvények — a CapTrader az IBKR kötvénykeresőjén keresztül több mint egymillió fixjövedelmű instrumentumhoz biztosít hozzáférést, Európában EUR 8,00-tól
• Alapok — több mint 37 000 befektetési alap világszerte
• Certifikátok és warrantok Frankfurtban és Stuttgartban EUR 6,00-tól
• CFD-k részvényekre, indexekre és devizára: eurózóna részvények 0,10%, EUR 4,00 minimummal, amerikai CFD-k 1 cent kontraktusonként, USD 2,00 minimummal, a hosszú finanszírozás 2026. augusztus 20-i állapot szerint 4,67% EUR-ban és 6,13% USD-ban, plusz további 1% spread a MiFID lakossági ügyfeleknek

A szembetűnő hiányosság a spot kriptovaluta. Az EGT-ügyfelek itt nem vehetnek érméket; az elérhető kitettség a Bitcoin határidős ügyletek (USD 8,00 kontraktusonként a CFE-n, USD 25,00 a CME BRR kontraktuson) és a tőzsdén kereskedett termékek.

A számlastruktúrák szélesebb kört fednek le, mint a legtöbb német bróker: egyéni és közös számlák, a Familiendepot, amely több családi számlát egyesít egyetlen struktúra alá, egy Firmendepot GmbH, UG, AG és személyegyesítő társasági formák számára dedikált adójelentés-csomaggal, valamint kezelt számlák azoknak az ügyfeleknek, akik maguk nem szeretnének kereskedni. Készpénzszámlák 18 éves kortól érhetők el; a marginszámlák feloldják a short pozíciókat, az opciókat, a határidős ügyleteket és a valós idejű letétszámítást.

A számlanyitás teljesen online zajlik, és megköveteli az Ön német adóazonosító számát, személyazonosság-igazolást és lakcímigazolást — az utóbbit vagy digitálisan igazolják, vagy hat hónapnál nem régebbi bankszámlakivonat vagy közüzemi számla feltöltésével. Mint minden Interactive Brokers-számlánál, eszközosztályonkénti kereskedési tapasztalati kérdőív dönti el, mely jogosultságok kerülnek bekapcsolásra. A legtöbb kérelem egy-három munkanap alatt teljesül.

Az EUR 2000-es minimum befizetés valódi szűrő, és magasabb, mint a legtöbb német versenytársé, amelyek egyre inkább semmit sem kérnek. A feltöltés kizárólag banki átutalással történik — euróban SEPA, egyébként átutalás. Nincsenek kártyák, nincs PayPal és nincsenek azonnali feltöltési csatornák, így egy-két munkanapra kell számítani egy SEPA-jóváírásnál, nem másodpercekre. A befizetések ingyenesek; naptári hónaponként egy kifizetés ingyenes, a további kifizetések SEPA esetén EUR 1,00-ba, átutalás esetén EUR 8,00-ba kerülnek.

Az ügyfélszolgálat az oka annak, hogy a legtöbben a CapTradert választják a közvetlen IBKR helyett. Az ügyfélszolgálat hétfőtől péntekig, 08:30 és 20:00 CET között üzemel egy ingyenes német forródróton (0800 8723370, nemzetközi hívásoknál 00800 08723370), emellett élő chat a weboldalon, e-mail és visszahívás-foglalási szolgáltatás is elérhető. A csapat nagy része Eurex kereskedői minősítéssel rendelkezik, ami meglátszik a derivatívákra adott válaszok minőségén. Ezeken az órákon kívül az Interactive Brokers regionális vészhelyzeti ügyeletére kerül át, amelynek célja a pozíciók zárása, nem a segítségnyújtás.

A közvélemény alátámasztja ezt az állítást: a CapTrader 4,9-es Trustpilot-értékeléssel rendelkezik több mint 800 értékelésből, és az ügyfélszolgálat a visszatérő téma a pozitív véleményekben. Az Interactive Brokers saját, lassú, sablonos ügyintézésről szóló hírnevéhez képest ez a legvilágosabb dolog, amit a CapTrader kínál.

A képzési anyagok tisztességesek, de nem kiemelkedőek — webináriumok, szemináriumok, szószedet, súgóközpont és egy kutatási és elemzési blog, amely a DAX-ot és az amerikai piaci kilátásokat elemzi, valamint egy ingyenes demószámla a platform gyakorlásához.