Charles Schwab

A Schwab meghirdetett árazása az amerikai iparági szabvány: USD 0 az online, tőzsdén jegyzett amerikai részvény- és ETF-megbízásokért, USD 0,65 opciós kontraktusonként a nulla alapjutalék tetejére, és nincs számlaminimum, számlavezetési díj vagy inaktivitási díj. Egy buy-and-hold befektető számára, aki évi húsz ETF-ügyletet köt, a teljes kereskedési költség szó szerint nulla.

A költség a sarkokban bukkan fel. A tranzakciós díjas befektetési alapok vásárlásonként akár USD 49,95-ig terhelhetők, a Schwab díjszabási útmutatója egyes alapcsaládoknál USD 74,95-ös felső határt szab — így egy nem OneSource alapba történő havi megtakarítási terv drága szokás. Az OTC és pink-sheet részvények online ügyletenként USD 6,95-be kerülnek. Bármi, amit emberi közreműködéssel bonyolítanak, USD 25-be kerül, az automatizált telefonvonal pedig USD 5-be.

A két tétel, amely meglepi az embereket:

• Készpénz. A be nem fektetett egyenlegek alapértelmezett sweep-je nagyjából 0,01%-ot fizet. A Schwab bank is, nem csak bróker, és az ügyfelek tétlen készpénzén lévő spread a bevétele egyik alapvető forrása. Ha öt számjegyű készpénzt tart, Önnek magának kell pénzpiaci alapot vásárolnia.
• Külföldi megbízások. A brókeren keresztül leadott külföldi részvényügylet a USD 100 vagy a tőkeösszeg 0,75%-a közül a nagyobbikba kerül. A Schwab Global Account sokkal olcsóbb a 12 támogatott piacon leadott online megbízásokért, de az alkalmi külföldi ügyletek itt nem egyszerű dolgok.
• Devizaváltás. A Schwab Global Accountnak saját devizaváltási díjszabása van, amelyet váltásonként számítanak fel: a tőkeösszeg 1%-a USD 100 000 alatt, 0,75% USD 100 000-tól, 0,5% USD 250 000-tól, 0,3% USD 500 000-tól és 0,2% USD 1 000 000-tól. Egy USD 10 000-es váltás tehát USD 100-ba kerül — többe, mint az online jutalék (Németországban például EUR 19), bár kis megbízásoknál a jutalék a nagyobb tétel. Ettől külön az útmutató általános díjszabása akár 300 bázispontos — a tőkeösszeg 3%-áig terjedő — felárat enged meg, amikor az amerikai dollárt a Global Accounton kívül váltják idegen pénznemre vagy abból. Aki rendszeresen használja a Global Accountot, annak nem csak a jutalékot, hanem a váltási díjat is a külföldi kereskedés valódi költségének részeként kell számolnia.

A margin egy másik gyenge pont: nagyjából 11,8% USD 25 000 alatt, ami USD 250 000-nél körülbelül 10,1%-ra csökken. Ez az alapkamattal együtt mozog, ezért ellenőrizze az aktuális számot, mielőtt támaszkodna rá.

A Charles Schwab & Co., Inc. egy 1971-ben alapított kaliforniai társaság, amely brókerkereskedőként van bejegyezve a SEC-nél SEC File No. 8-16514 szám alatt, és tagja a FINRA-nak (CRD 5393) és a SIPC-nek. Közvetett, kizárólagos tulajdonú leányvállalata a The Charles Schwab Corporationnek, amely a NYSE-n SCHW jelöléssel van jegyezve, és auditált negyedéves és éves beszámolókat nyújt be a SEC-hez. A lakossági befektető számára ez a tőzsdei vállalati beszámolási kötelezettség az egyik leghasznosabb átláthatósági jelzés — a Schwab mérlege nyilvános adat, ahogyan egy magántulajdonban lévő brókeré nem az.

Az értékpapírszámlák SIPC-védelme ügyfelenként akár USD 500 000-ig terjed, amelyből legfeljebb USD 250 000 lehet készpénz. Érdemes pontosan tisztázni, mit jelent ez: a SIPC a bróker csődje és a letétben tartott értékpapírok elvesztése ellen nyújt fedezetet. Nem kompenzálja azt, ha egy pozíció értéke csökken. A Schwab a SIPC-n felüli fedezetet is vásárol magánbiztosítóktól; nem tudtuk elsődleges forrásból ellenőrizni az aktuális limiteket, így ebben a profilban nem szerepel szám.

Külön, a Charles Schwab Bank, SSB banki engedéllyel rendelkezik, és betétei betétesenként akár USD 250 000-ig FDIC-biztosítottak. Ez banki betétfedezet, nem brókeri fedezet, és a kettő nem adódik össze ugyanazon a dolláron.

Az ügyfelek értékpapírjait elkülönített letétben tartják a SEC 15c3-3 szabálya alapján. Vegye figyelembe, hogy a Regulation T margin számlák nem rendelkeznek az európai értelemben vett negatív egyenleg elleni védelemmel — egy margin call miatt tartozása keletkezhet.

A Schwab tudatos kéttermékes stratégiát követ, és ez működik. A Schwab.com webes platform és a Schwab Mobile alkalmazás azoknak épült, akik hetente ellenőrzik a portfóliójukat: letisztult megbízásfelvitel, kutatási jelentések, szűrők, nyugdíj-tervezési eszközök. Kompetensek, de nem izgalmasak, és a mobilalkalmazás különösen a Fidelityé mögött marad csiszoltság tekintetében.

A thinkorswim a másik fele, és ez az oka annak, hogy a komoly kereskedők megtartják a Schwab-számlájukat. A TD Ameritrade felvásárlásával került a céghez, és mára teljesen integrálva van; három formában érhető el — letölthető asztali kliens, böngészős verzió és mobilalkalmazás — díjmentesen, platformdíj, előfizetés és minimális aktivitási követelmény nélkül.

Mit kap az asztali verzióban:

• Teljes opciós láncok analitikával, valószínűségi kúpokkal és kockázati profil modellezéssel többlábú pozíciókhoz
• thinkScript, egy szkriptnyelv egyéni indikátorokhoz és szűrésekhez, valamint backtesting a historikus adatokon
• paperMoney, egy valódi, élő adatfolyamon futó szimulált kereskedési környezet — ez az oka annak is, hogy a Schwab demószámlát kínálónak számít
• Határidős ügyletek és határidős opciók ugyanazon a létrán, mint a részvények

A thinkorswim mobilalkalmazás szokatlanul teljes: a többlábú opciós megbízások, a chartindikátorok és a streamelt láncok mind működnek telefonon, ami ritka.

A rés a két termék között van. A Schwab.com és a thinkorswim közötti váltás még mindig úgy érződik, mintha két különböző cég között váltana, és néhány számlafunkció csak az egyik oldalon létezik.

A Schwab termékkínálata széles, egyetlen szembetűnő hiánnyal.

Ami elérhető: minden amerikai tőzsdén jegyzett részvény és ETF, OTC részvények, jegyzett opciók, beleértve az indexopciókat, határidős ügyletek és határidős opciók a thinkorswimon keresztül, egyedi kötvények állampapírokban, vállalati, önkormányzati és ügynökségi kötvényekben a BondSource-on keresztül, CD-k, és egy befektetésialap-platform nagyjából 7700 tranzakciós díj nélküli alappal a Mutual Fund OneSource-on belül. A tört részvénybefektetés Stock Slices néven létezik, de csak az S&P 500 tagjaira — ez valódi korlát, ha kisebb kapitalizációjú részvényekhez vagy ADR-ekhez szeretne tört kitettséget kiépíteni.

Nemzetközi piacok: a Schwab Global Account online hozzáférést biztosít 12 külföldi piachoz, helyi devizában kereskedve és elszámolva ugyanabból a bejelentkezésből. Ez a legszélesebb nemzetközi lefedettségek egyike a mainstream amerikai brókerek között, bár még mindig jóval elmarad az Interactive Brokers nagyjából 160 piacától.

Ami hiányzik: a spot kriptovaluta. A Schwab ügyfelei tarthatnak kripto-ETF-eket, kereskedhetnek kripto határidős ügyletekkel, és vásárolhatnak bányászcégeket és tőzsdeüzemeltetőket részvényként, de magát a Bitcoint nem vehetik meg a számlán. A Fidelity évek óta kínál spot BTC-t, ETH-t és LTC-t. Ha a kripto része az allokációjának, a Schwab egy második szolgáltatóra kényszeríti.

A devizakereskedés elérhető, a TD Ameritrade oldaláról örökölve, és a Schwab saját díjszabási oldalán is szerepel: a devizapárokkal jutalék nélkül lehet kereskedni, a költség teljes egészében a vétel/eladás spreadben van. Amit a Schwab nem kínál, azok a CFD-k vagy a spread betting — egyik sem szokatlan egy amerikai bróker esetében, mivel mindkettő tilos az amerikai lakossági ügyfelek számára.

Egy amerikai illetőségű ügyfél számára a Schwab One brókerszámla megnyitása teljesen digitális folyamat, amely általában tíz percnél kevesebb ideig tart: személyazonossági adatok, társadalombiztosítási szám, foglalkoztatási adatok és egy rövid alkalmassági kérdőív. Készpénzszámlához nincs minimum befizetés. Az opciós jóváhagyás és a margin külön, erre rárakódó kérelmek, és a marginhoz USD 2000 saját tőke szükséges, mielőtt használható lenne.

A feltöltés ACH-átutaláson, banki átutaláson és csekken keresztül történik. Az ACH ingyenes, és jellemzően egy-három munkanapon belül teljesül; a banki átutalások aznap megérkeznek. Nincs kártyás feltöltés és nincs e-pénztárca-támogatás, ami normális egy amerikai brókernél, de elavultnak fog tűnni bárkinek, aki európai app-brókerekhez szokott.

A kifizetések a befizetési csatornákat tükrözik. Az ACH kifizetés ingyenes, a csekkek ingyenesek, egy kimenő banki átutalás pedig USD 15-be kerül, ha online rendeli meg, és USD 25-be bármely más csatornán keresztül. A számla elvitele USD 50-be kerül teljes ACATS-átvitel esetén, míg a részleges átvitel ingyenes — így ha másik brókerhez költözik, de valamit itt hagy, a részleges útvonal semmibe nem kerül.

A nem amerikai illetőségűek Schwab One International számlát igényelnek helyette. A jogosultság a lakóhely országán alapul, nem az állampolgárságon, és a folyamat lassabb és dokumentumigényesebb, mint a belföldi menet — egy-két hétre számítson. Kanadai lakosokat nem szolgálnak ki. A Schwab díjszabási útmutatója a Schwab One International számla minimális befizetését USD 0-ban határozza meg, és a Schwab nemzetközi oldala szerint egyéni vagy közös számla nyitásához nincs szükség minimális befizetésre. Ez a Charles Schwab & Co., Inc.-nél vezetett számlákra vonatkozik: a Charles Schwab, Hong Kong, Ltd.-hez tartozó ügyfelekre külön díjszabási útmutató vonatkozik, Hongkong, Szingapúr és az Egyesült Királyság lakosait pedig külön regionális Schwab-oldalakra irányítják, ezért ha Ön ezek egyikén él, ott ellenőrizze a feltételeket.

Ez a Schwab egyik legerősebb dimenziója, és nagy része az oka annak, hogy megtartja azokat a hosszú távú ügyfeleket, akik olcsóbban is kereskedhetnének máshol.

A harmadik féltől származó kutatás díjmentesen elérhető, és nagyjából hét szolgáltatót fed le, köztük a Morningstart, az Argust, az LSEG/Refinitivet, a Vickerst és a MarketEdge-et. Egyetlen részvény árfolyamoldala jellemzően több független elemzői PDF-et is hordoz a Schwab saját fejlesztésű Schwab Equity Ratings minősítése mellett, amely egy kvantitatív modell alapján A-tól F-ig osztályozza az amerikai részvényuniverzumot. Fix kamatozású eszközökhöz a BondSource több mint 60 000 CUSIP-ot gyűjt össze mintegy 200 kereskedőtől, ami valódi előny, ha ténylegesen kötvénylétrákat épít, nem pedig kötvényalapokat vásárol.

Az oktatás a kezdőtől a haladóig terjed: írott útmutatók, napi piaci összefoglaló, webináriumok, és — a thinkorswim oldalán keresztül — egy mélyreható opciós tananyag, amelyet a TD Ameritrade-től örökölt, amely e téma legjobbja volt az iparágban. A paperMoney-vel párosítva ez azt jelenti, hogy megtanulhat egy stratégiát, és tőkekockázat nélkül tesztelheti — ezt nagyon kevés bróker teszi ilyen könnyűvé.

A gyengeség a felfedezhetőség. Az anyag kiváló, de szétszórva található a Schwab.com, a thinkorswim és az örökölt TD Ameritrade-tartalom között, és nincs egyetlen vezetett útvonal rajta keresztül. Önnek magának kell keresgélnie.

Az ügyfélszolgálat az, ahol a Schwab elkülönül az app-first brókerektől, és ez jogos ok arra, hogy megfizesse a (nem létező) jutalékkülönbséget.

A telefonos és chat ügyfélszolgálat a hét minden napján, napi 24 órában elérhető, egy valódi amerikai telefonvonalon — nem visszahívási sorban, nem chatbot-triage-ban. A közzétett brókerteszteknél a válaszidők következetesen a szektor leggyorsabbjai közé tartoznak. Az ügyfélszolgálat angolul, spanyolul és kínaiul is elérhető.

A Schwab emellett közel 400 fizikai fiókot üzemeltet az Egyesült Államokban. A legtöbb kereskedési kérdéshez egy fiók irreleváns, de azoknál a dolgoknál, amelyek egy brókeri kapcsolatban valóban elromolhatnak — egy hagyatéki átvitel, egy vitatott vállalati esemény, egy trust vagy gyámsági számla, egy aláírást igénylő rollover-átvezetés — egy épületbe belépni és egy emberrel beszélni sokat ér. A Fidelity hasonlót kínál; a Robinhood semmi összehasonlíthatót.

A figyelmeztetésre méltó szempont: a nyilvános véleményoldalak sokkal keményebb képet festenek, mint a szakértői tesztek. A Schwab Trustpilot-pontszáma néhány száz értékelésből nagyjából 1,5 az 5-ből, amit az átviteli díjakkal, a ki nem fizetett számlanyitási promóciókkal és a TD Ameritrade utáni migrációs problémákkal kapcsolatos panaszok uralnak. Ez tipikus a nagy, bejáratott pénzügyi cégeknél a panaszvezérelt platformokon, és egy 4,8 csillagos iOS App Store-értékeléssel él együtt — de valódi jel arra, hogy a mindennapi élmény nem egyenletesen sima.