Dukascopy Bank

A Dukascopy intézményként árazza a kereskedést, és magánbankként a pénzmozgást. A kettő közti különbség megértése a teljes gyakorlat.

A kereskedés nyers spread plusz jutalék modellen fut. Az EUR/USD spreadek a SWFX piactéren 0,1 pipsről indulnak, és a költség egy közzétett volumen szerinti jutalék-lépcsőben ül, USD-ben megadva, 1 millió USD kereskedett érték után. A devizapárok millióértékenként USD 35-tel indulnak, és 33, 30, 25, 18, 16, 15, 14 és 10 fokozatokon keresztül lépnek le USD 5-ig millióértékenként USD 3 millió felett. Az árucikkek, indexek, fémek és kripto ezen díjak 1,5-szeresével futnak: USD 52,50 millióértékenként belépéskor, egészen USD 7,50-ig a csúcson. A fontos részlet, hogy a Dukascopy a három feltétel - nettó befizetés, számlaegyenleg vagy 30 napos kereskedett volumen - közül a legalacsonyabb díjat alkalmazza, amelyre jogosult, így egy jól tőkésített kereskedő intézményi árazást kap anélkül, hogy forgatnia kellene érte. A felső korlát USD 100 millióértékenként a Dukascopy Bank SA-nál és USD 75 a Dukascopy Europe-nál.

A részvény- és ETF-kitettség kizárólag CFD-n keresztül és helyszínenként árazott. A legolcsóbb közzétett európai díj az ügyletérték 0,06%-a, EUR 5-ös minimummal; az amerikai részvény-CFD-k USD 0,02 részvényenként, USD 10-es minimummal. Ezek a minimumok dominálnak a kis tételeknél - egy EUR 1 000-es európai megbízás EUR 5-be kerül, ami effektíven 0,5%.

A pénzmozgásnál landol a számla. A beérkező banki átutalások ingyenesek; a kártyás befizetések 1,5%-2,5%-ba kerülnek. A banki átutalásos kifizetések devizánként és csatornánként árazottak: CHF 2,3 a SIX-en keresztül, legfeljebb CHF 15, EUR 2,3 SEPA-n keresztül, legfeljebb EUR 20, és USD 19 megosztott költségeknél, legfeljebb USD 35, amikor a küldő fizeti az összes költséget - az USD 35-ös felső korlát egy dollárösszeg, nem univerzális. A kisebb devizák névlegesen jóval magasabbak: HUF 5 500, JPY 2 500, CZK 500, MXN 350, ZAR 280. A kártyás kifizetések EUR 1,5 plusz 2,5%-ba kerülnek. A devizaváltás 0,05%-1,00% a Dukascopy azonnali (spot) árfolyama felett, az átváltott összegtől függően, és a lakossági kereskedő által ténylegesen végzett kis átváltások a drágább végén helyezkednek el. Ez a sáv vonatkozik a váltásokra, befizetésekre, kifizetésekre, átutalásokra és egyéb, átváltást igénylő díjakra és korrekciókra. A számla alapdevizájától eltérő devizában keletkező kereskedési nyereséget, veszteséget és jutalékot külön, egységes díjért váltják át: ez 0,5% a Dukascopy Bank SA-nál (0,1% a Dukascopy Europe IBS AS-nél), és az átváltott összegre számítják fel, nem az ügylet méretére. Mivel a milliónkénti forgalmi jutalékot USD-ben jegyzik, nem USD-alapú számlán minden ilyen jutalék átmegy ezen az átváltáson.

Az állandó díjak szerények, de sajátosak. A számla nyitása és zárása ingyenes. A fenntartás 180 napig ingyenes, ezt követően díj csak akkor merül fel, ha 180 egymást követő napon nem történik ügylet, ügyfelenként és időszakonként legfeljebb CHF 100-ig korlátozva. A tartósan inaktív számlákra minimum CHF 500, de soha nem több, mint az egyenleg díjat számolnak fel. A fizikai arany évi 1,5%-ba kerül az átlagos egyenleg alapján, a karanténba helyezett kripto CHF 2 000-be hat havonta, a fedezetként használt banki garancia évi 1,25%-ba, az SMS-értesítések pedig EUR 0,07-be darabonként.

Ez a legerősebb érv a Dukascopy mellett, és az FX-brókerek közt nem is szoros a verseny.

A Dukascopy Bank SA-t a FINMA engedélyezi bankként és értékpapír-kereskedő cégként is. Ez a megkülönböztetés jobban számít, mint amit a marketing sugall. Egy CFD-bróker ügyletek közvetítésére és kereskedésre szóló engedéllyel rendelkezik; egy bankot a tőkemegfelelés, a likviditás, a vállalatirányítás és az auditált pénzügyi beszámolás tekintetében felügyelnek a svájci banktörvény alapján. A Dukascopy ez utóbbi rendszer alá tartozik. A bankot 2004. november 2-án alapították Genfben Andre és Veronika Duka, akik a társaság nagyjából 99%-át birtokolják, székhelye pedig az ICC, Entrance H, Route de Pré-Bois 20, 1215 Genf 15 címen található. A csoport több mint 300 munkatársat foglalkoztat Genfben, Rigában, Tokióban és Hongkongban.

Betétvédelem. Svájci bankként a Dukascopy az esisuisse tagja, amely a kiemelt betéteket ügyfelenként CHF 100 000-ig védi, ha a bank fizetésképtelenné válik. Ez ötszöröse annak az EUR 20 000-nek, amit egy uniós befektetési vállalkozás kártalanítási rendszere kínál, és a készpénzegyenlegekre vonatkozik, nem a kereskedési eredményekre. Nem fedezi a kereskedési veszteségeket, és egy nyitott tőkeáttételes pozíció nem betét.

Az uniós entitás külön és gyengébb. Az EGT-ügyfeleket helyette a Dukascopy Europe IBS AS-hez (lett cégjegyzékszám 40003344762 — ez cégbejegyzési szám, nem engedélyszám) irányíthatják, amely egy MiFID II befektetési vállalkozás, felügyeletét a Latvijas Banka látja el — a központi bank 2023. január 1-jén vette át a Pénz- és Tőkepiaci Bizottság feladatait. A befektetővédelme a visszafordíthatatlanul elveszett pénzügyi eszközök vagy nem teljesített szolgáltatások esetén a veszteség 90%-át fedezi, EUR 20 000-ig, és kifejezetten kizárja az árfolyammozgásból vagy likviditáshiányból eredő veszteségeket. A Dukascopy Europe 2017. augusztus 10. óta kínál negatívegyenleg-védelmet, és mindkét entitás elkülöníti az ügyfélpénzt a cég saját pénzeszközeitől. Egy részlet, amit érdemes ellenőrizni a saját szerződésével szemben: a Latvijas Banka nyilvántartása a cég címeként a Lāčplēša iela 20a-1, Rīga címet adja meg, míg a Dukascopy saját dokumentumai továbbra is a Marijas iela 2A címet mutatják.

Japánt a Dukascopy Japan K.K. szolgálja ki, egy 1-es típusú pénzügyi eszközökkel foglalkozó üzemeltető, amelyet 2015-ben szereztek meg az Alpari Japantól, és amelyet a JFSA felügyel a hazai tőkeáttételi korlátok alatt.

Két őszinte fenntartás. A Dukascopy magántulajdonban van, tehát bár svájci bankként auditált beszámolókat tesz közzé, nincs tőzsdei társaságokra jellemző közzétételi rezsim és nincs részvényárfolyam, amit leolvashatna. És az az entitás, amellyel szerződik - svájci bank, lett befektetési vállalkozás vagy japán bróker - határozza meg mind a védelmét, mind a tőkeáttételét. A szerződést ellenőrizze, ne a főoldalt.

A JForex 4 az oka annak, hogy a tapasztalt kereskedők elviselik a listán szereplő minden mást. Ez egy Java asztali terminál nagyjából 270 beépített indikátorral, a SWFX likviditási poolból származó piaci mélységgel, teljes megbízástípus-lefedettséggel, és — az a rész, ami minden MetaTrader-klóntól megkülönbözteti — egy natív stratégia API-val, tick szintű historikus adatokkal. Java nyelven ír stratégiákat, a Dukascopy saját tick-archívuma ellen backtesteli őket, nem bróker által rekonstruált gyertyák ellen, majd élő likviditás ellen veti be őket. Egy szisztematikus FX-kereskedő számára ez a kombináció többet ér, mint száz bázispontnyi jutalék.

A Visual JForex a híd azoknak a kereskedőknek, akiknek van szabályuk, de nincs Java-tudásuk. Ez egy húzd-és-ejtsd stratégiaépítő, amely egy valódi JForex stratégiává fordítódik, és jóval komolyabb eszköz, mint a legtöbb bróker „kód nélküli bot” panelje.

A JForex Web 3 a diagramozási és megbízási funkciók nagy részét böngészőbe teszi. A stratégiamotor és a mélységi eszközkészlet egyes részei nem élik túl a portolást, így a webes verzió inkább kényelmi réteg, nem az asztali változat egyenrangú társa.

A JForex mobil, iOS-en és Androidon, kompetensen fedi le az árfolyamokat, a diagramozást és a megbízáskezelést. Egyértelműen a kisebbik partner: senki nem futtat Dukascopy-munkafolyamatot telefonon, ha választhat.

A MetaTrader 4 és a MetaTrader 5 azok számára létezik, akik nem tudnak megválni a szakértői tanácsadóiktól (expert advisor) — az MT5-öt 2024 júniusában adták hozzá. Mindkettő USD 1 000-es minimumot kér, szemben a JForex ECN-számla USD 100-jával, és mindkettő a JForex-instrumentumuniverzum egy kis töredékét mutatja meg. A MetaTrader választása a Dukascopynál azt jelenti, hogy többet fizet kevesebbért; csak akkor van értelme, ha egy adott EA nem alku tárgya.

Az API-hozzáférés a rejtett gyöngyszem. A JForex API széles körben elérhető, a FIX-kapcsolódás pedig nagyjából USD 100 000 feletti számláknál nyílik meg. A lakossági brókerek szinte soha nem kínálnak FIX-et ilyen küszöbnél.

Mindennek az őszinte ára a tanulási görbe. A JForex sűrű, Java-ízű és bocsánatkérés nélkül olyan embereknek épült, akik már tudják, mit csinálnak. Egy kezdő kereskedő könnyebbnek fogja találni a MetaTradert, és egy alkalmazás-központú brókert még könnyebbnek.

A Dukascopy kínálata darabszámra széles, fajtára nézve szűk: nagyjából 25 000 kereskedhető instrumentum, amelyekből a spot FX-en kívül szinte minden különbözeti ügylet (CFD).

• Forex — több mint 60 devizapár a SWFX Swiss FX Marketplace-en kereskedve, a fő termék, és az, amire az egész platform épült
• Részvény-CFD-k — nagyjából 25 000 jegyzés Ausztria, Belgium, Dánia, Finnország, Franciaország, Németország, Hongkong, Írország, Olaszország, Japán, Mexikó, Hollandia, Norvégia, Portugália, Spanyolország, Svédország, Svájc, az Egyesült Királyság és az USA piacain
• ETF-CFD-k — 84 alap az amerikai, brit, francia, német és hongkongi piacokon
• Index-CFD-k — 20 tőzsdeindex-követő
• Árucikk-CFD-k — 14 instrumentum, három olajfajtát, gázt, rezet, platinát, palládiumot és hat lágyárut lefedve
• Kötvény-CFD-k — 3: a német Bund, a brit Gilt és az amerikai T-Bond
• Kripto-CFD-k — nagyjából 18 érme, plusz a Dukascopy saját Dukascoinja
• Bináris opciók — egy kisebb FX-párokból álló kör; az ESMA-szabályok alapján tiltott az EGT-s lakossági ügyfeleknek
• Fizikai arany — a banknál tartva, évi 1,5%-os díjjal az átlagos egyenleg alapján

Ami hiányzik, ugyanannyira számít, mint ami megvan. Nincsenek tőzsdén jegyzett részvény- vagy indexopciók, nincsenek központilag elszámolt határidős ügyletek, nincsenek befektetési alapok, és nincs valódi részvénytulajdon. Minden részvény-, ETF-, index-, kötvény- és kriptopozíció egy árfolyamnak való kitettség CFD-n keresztül, ahol a Dukascopy az Ön ellenpartnere — nincs osztalék részvényesként, nincs szavazati jog, nincs leszállítás, és minden éjszaka, amíg a pozíció nyitva marad, finanszírozási díj terheli.

Egy német, osztrák vagy svájci olvasó számára a gyakorlati fordítás nyers: a Dukascopy nem Depot. Nem lehet itt hosszú távú buy-and-hold portfóliót építeni, nem lehet Sparplant futtatni, és a CFD-nyereségek adóztatása mindhárom országban eltér a részvényekétől. Egy bankhoz kapcsolt kereskedési számla, és pontosan abban kiváló, ami.

A nyitás teljesen online zajlik videós azonosítással, de ez inkább banki, mint bróker-regisztráció, és úgy is érződik. Számítson több dokumentációra, több kérdésre a pénzeszközök eredetéről és hosszabb várakozásra — jellemzően egy-három munkanapra — mint amilyen gyors jóváhagyást egy tisztán CFD-bróker ad ugyanazon a napon. Ez a súrlódás az engedély ára, és érdemes ezt tudni, mielőtt elkezdi, nem félúton.

A belépő tét alacsony. A JForex ECN-számla USD 100-tól nyitható, mind a Dukascopy Bank SA, mind a Dukascopy Europe ügyfelei számára elérhető. A hozzáférési szintek innen lépnek feljebb: FIX API és banki garancia mint fedezet USD 100 000 felett, míg a JForex API bármilyen számlaméretnél elérhető. Az MT4- és MT5-számlákhoz kezdettől fogva USD 1 000 szükséges. A számlák denomináltathatók számos devizában, köztük USD, EUR, CHF, GBP, AUD, CAD, JPY, NZD, CZK és AED, kérésre továbbiakkal.

A feltöltés ingyenes a lassú útvonalakon, és drága a gyorsakon. A beérkező banki átutalások semmibe nem kerülnek, ahogy a kriptobefizetések sem. A fizetőkártyák 1,5%-2,5%-ba kerülnek, ami egy EUR 5 000-es befizetésnél EUR 75-től EUR 125-ig terjed, mielőtt egyetlen ügyletet is kötne. A Skrill és a Neteller támogatott.

A kifizetések a teljes ajánlat gyenge pontja. A kimenő banki átutalások devizánként és csatornánként árazottak — CHF 2,3-tól CHF 15-ig, EUR 2,3-tól EUR 20-ig, USD 19-től USD 35-ig —, és névlegesen jóval magasabbak a kisebb devizákban, ahol a díjtábla eléri a HUF 5 500, JPY 2 500, CZK 500, MXN 350 és ZAR 280 összegeket. A kártyás kifizetések EUR 1,5 plusz 2,5%-ba kerülnek. A rendezés a jóváhagyást követően egy-három munkanapot vesz igénybe. Erre rakódik rá a 0,05%-1,00%-os devizaváltás, és egy kereskedő, aki euróban tölt fel, dollárban kereskedik és havonta vesz ki pénzt, többet veszíthet a lebonyolításon, mint a spreaden.

A Dukascopy racionális használati módja ebből közvetlenül következik: töltsön fel banki átutalással, a számlája alapdevizájában, nagy, ritka összegekben, és ritkán vegyen ki pénzt. Így használva a díjtétel nem figyelemre méltó. Úgy használva viszont, ahogy a legtöbb lakossági kereskedő ténylegesen viselkedik, büntető jellegű.

A Dukascopy kutatási tevékenysége szokatlan egy ekkora méretű bróker esetében, és az oktatása éppen ott gyenge, ahol a platformjának a legnagyobb szüksége lenne rá.

A Dukascopy TV egy valódi, házon belüli genfi pénzügyi televíziós stúdió, amely napi piaci lefedettséget, interjúkat és kommentárokat készít több nyelven. Nagyon kevés bármilyen méretű bróker üzemeltet saját műsorszóró tevékenységet, és az eredmény közelebb áll a szaksajtóhoz, mint a marketinganyaghoz.

A piaci adat a valódi eszköz. A Dukascopy közzétesz egy gazdasági naptárat, pivot-pont táblázatokat, egy saját pozíciós adataiból épített piaci hangulatindexet, és — a legértékesebbet — historikus tick-adatokat a SWFX piactérről. Ezt az archívumot az iparágban szerte használják backteszteléshez, jóval a Dukascopy saját ügyfélkörén túl is, és ez az alapja annak, ami a JForex stratégiatesztelését hitelessé teszi: rögzített piaci tickek ellen tesztel, nem egy bróker által utólag rekonstruált gyertyák ellen. A transzparencia filozófiáját bemutató oldalakkal együtt, amelyek a SWFX volumen- és likviditási statisztikáit mutatják, ez a legnyitottabb piaci adatközzététel a lakossági FX-szolgáltatók közt.

Az oktatás az, ahol a kínálat megbicsaklik. Vannak írott cikkek, videós oktatóanyagok, webináriumok és egy wiki-jellegű referenciaanyag, de nincs strukturált kezdő tananyag, nincs fokozatos tanulási útvonal, és kevés olyan anyag van, amely nulláról eljuttatná az újoncot a JForex-en való kompetenciáig. Tekintve, hogy a JForex a lakossági kereskedés egyik legmeredekebb tanulási görbéje, ez a rossz helyen tátongó hiány. Egy először érkező kereskedő a Dukascopynál bőséges piaci kommentárt talál, de szinte semmit, ami a rendelkezésére álló platformra tanítaná meg.

A végeredmény egy kutatási kínálat, amely határozottan a már kereskedőknek szól. Ha pozíciós adatot, tick-történetet és napi adást szeretne, kiváló. Ha azt szeretné, hogy megtanítsák Önt, jobban jár egy olyan brókernél, amely az oktatást termékként kezeli, nem oldalként.

Az ügyfélszolgálat kompetens, többnyelvű és elérhető — és, mint minden a Dukascopynál, hangvételében inkább bank, mint bróker.

A lefedettség a kereskedési hét minden napján, 24/7 fut telefonon, e-mailen, élő chaten és jegykezelő rendszeren keresztül, genfi, rigai, tokiói és hongkongi irodákból. A weboldal és az ügyfélszolgálat számos nyelven elérhető, köztük angolul, németül, franciául, olaszul, spanyolul, oroszul, kínaiul, japánul, arabul, lengyelül, törökül, portugálul, csehül és lettül, ami egy DACH-térségbeli olvasó számára németnyelvű ügyfélszolgálatot jelent offshore call center közbeiktatása nélkül.

A visszajelzett tapasztalat tartalmilag általánosan pozitív, sebesség tekintetében vegyes: a számlamechanikára, díjtételekre és platformviselkedésre vonatkozó telefonos és e-mailes kérdéseket hajlamosak pontosan megválaszolni olyan emberek, akik értik a terméket, míg az élő chat minősége jobban ingadozik. A megfelelőségi és dokumentációs kéréseket szigorúan kezelik. Svájci banki felügyelet alatt a pénzeszközök eredetére vonatkozó kérdések és az időszakos dokumentum-frissítések nem alkuképesek, és gyakrabban jelentkeznek, mint egy enyhén szabályozott CFD-brókernél. Ez az engedély rendeltetésszerű működése, de súrlódásnak érződik, ha bróker-jellegű beléptetésre számított.

Az a terület, ahol az ügyfélszolgálat valóban megmutatja az értékét, a díjtétel. A Dukascopy díjtáblája hosszú, rétegzett és feltételes díjakkal teli — a volumen szerinti jutalék-lépcső, a helyszínenkénti részvény-CFD díjak, a váltási sáv, az inaktivitási szabályok. Az a legjobb, amit tehet: kérje meg az ügyfélszolgálatot, hogy írásban erősítse meg, mit fog fizetni az Ön adott számlájára, devizájára és kifizetési útvonalára, mielőtt tőkét fektetne be, és a gyakorlatban erre a kérdésre megfelelően válaszolnak.

Egy szerkezeti fenntartás: mivel a csoport három külön szabályozott entitást működtet, egy joghatóságokon átívelő kérdés — tőkeáttétel, védelmi rendszer, terméknek való jogosultság — teljes mértékben attól függ, melyik entitásnál van a számlája. Ezt tisztázza először, és minden ezt követő válasz sokkal világosabbá válik.