flatex

A flatex díjstruktúráját szokatlanul könnyű átlátni, ami ezen a piacon önmagában is előny.

EUR 5,90 megbízásonként. A német tőzsdék, a Xetra, az amerikai és kanadai piacok, valamint a többi külföldi piac ugyanazt a jutalékot viseli, és az nem skálázódik a megbízás méretével. Az egyetlen százalékos elem a 0,04% az amerikai vagy kanadai megbízás EUR 40 000 feletti részére. A harmadik felek költségeit külön számítják fel: fix EUR 2,00 Fremdkostenpauschale a Tradegate, a Lang & Schwarz, az LS Exchange, a Baader Bank, a gettex, a Quotrix és a Société Générale esetében, vagy egyébként a tőzsde saját tarifája — Xetra EUR 1,98-tól, Frankfurt EUR 1,08-tól, Stuttgart EUR 1,05-től, Bécs EUR 1,80-tól, SIX Swiss CHF 1,50-től.

Számított példa egy EUR 10 000 értékű Xetra vásárlásra:

A megtakarítási tervek ingyenesek. Minden ETF- és alap-megtakarítási terv EUR 0,00 jutalékkal fut, több mint 5000 tervvel a listán, és a ráta felső korlát nélkül. A részvény-megtakarítási tervek kivételt képeznek, ezeknél a megtakarítási ráta 1,00%-a a díj. A Platinum partnerek (J.P. Morgan, Morgan Stanley, Société Générale) tanúsítványai és tőkeáttételes termékei ingyenesek EUR 500 vagy afölötti megbízásoknál; a Gold partnereké (BNP Paribas, UBS, UniCredit, Vontobel) EUR 2,90-be kerül; más kibocsátóknál EUR 1000 alatt EUR 5,90, afölött EUR 15,90 a díj.

A letétkezelés, a pénzszámla, a közös és második letétek, a devizaszámlák, a megbízás-módosítások, az osztalékfeldolgozás, a vállalati események, a letétátvitel és az éves adóigazolás mind díjmentesek. Inaktivitási díj nincs.

A két valódi költség nem a jutalék. A pénzszámlán a kamat 0,00% p.a., a devizaváltás pedig abszolút árrést tartalmaz a bankközi árfolyamon felül — USD 0,0040 és CHF 0,0040 euróként, GBP 0,0020, CAD 0,0070 —, ami egy 1,10–1,20 sávban lévő EUR/USD árfolyamnál irányonként nagyjából 0,33%–0,36%-nak felel meg. A valós idejű árfolyamok egy kis havi keret felett EUR 0,01-be kerülnek lekérdezésenként, a flatex trader 2.0 pedig havi EUR 15–39-be kerül.

Az Ön számláját a flatexDEGIRO Bank SE vezeti, Omniturm, Große Gallusstraße 16–18, Frankfurt am Main, a frankfurti cégjegyzékben HRB 141330 szám alatt bejegyezve. Teljes körű német banki engedéllyel rendelkezik, és felügyeletét közösen a BaFin és a Deutsche Bundesbank látja el. Ez nem egy útlevél alapján működő, partnerbankot használó befektetési vállalkozás — a flatex saját szabályozott bankot üzemeltet, ezért tud kamatot fizetni, Wertpapierkredite hitelt nyújtani, és közvetlenül eljárni német adóelvonási ügynökként.

Betétbiztosítás. A készpénzt a törvényi Entschädigungseinrichtung deutscher Banken (EdB) fedezi, betétesenként legfeljebb EUR 100 000 összegig. Az értékpapírok visszaszolgáltatására vonatkozó igényeket 90%-ban, legfeljebb EUR 20 000 megfelelő összegig fedezik. A gyakorlatban ez az értékpapírokra vonatkozó rész-limit ritkán számít: a részvényei, ETF-jei, kötvényei és alapjai az Ön tulajdonát képezik, letétben tartva, és kívül maradnak a bank csődvagyonán — csőd esetén a banknak vissza kell adnia a letétet, hacsak a papírokat hitelfedezetként nem zálogosították el.

Van azonban egy megnevezendő hiányosság. A flatex saját Impresszuma kizárólag a törvényi EdB-t sorolja fel. A Commerzbank (comdirect) és a BNP Paribas Németország (Consorsbank) is tagja emellett a Bundesverband deutscher Banken önkéntes Einlagensicherungsfondsának, amely jelenleg magánszemélyeket akár EUR 3 millióig véd. Ha rendszeresen hat számjegyű készpénzösszeget tart, ez a különbség valós — bár a flatex 0,00%-os betéti kamata mellett amúgy sem lenne érdemes hat számjegyű készpénzt tartani.

Átláthatóság. Az anyavállalat, a flatexDEGIRO SE, a Frankfurti Tőzsdén jegyzett a Prime Standard szegmensben, FTK tickerrel (ISIN DE000FTG1111), és MDAX-tag, nagyjából 110,1 millió kibocsátott részvénnyel. Ez azt jelenti, hogy bárki elolvashatja a negyedéves auditált pénzügyi jelentéseket. A csoport 2026 júliusában rekorderedményről számolt be, és ugyanabban a hónapban lépte át az EUR 100 milliárd ügyfél-értékpapír-állományt letétkezelésben, több mint 3,6 millió ügyfelet kiszolgálva 16 országban, a flatex, a DEGIRO és a ViTrade márkák alatt. Az ügyfelek értékpapírjait elkülönítve tartják; a lakossági negatív egyenleg elleni védelem az EU szabályai szerint a CFD-számlára is vonatkozik.

A flatex három saját frontendet üzemeltet, plusz egy harmadik féltől származó lehetőséget, és hogy melyikre kerül, jobban számít, mint amit a marketing sugall.

A flatex next a jelenlegi platform, amely böngészős alkalmazásként és iOS/Android appként egyaránt elérhető, ugyanabból a kódbázisból. Portfólió-áttekintést ad allokációs diagramokkal, több portfólió-nézetet, megtakarítási és pénzkivonási terv kezelést, egyéni figyelőlistákat, egyszerű megbízási jegyet a rutinszerű kereskedésekhez, és bővített megbízási maszkot, amely minden megbízástípust és minden elérhető piacot megjelenít, így összehasonlíthatja a Tradegate-et a Xetrával és a gettex-szel, mielőtt döntene. Vannak ETF- és alap-szűrők, chartelemzés, valós idejű hírek, megbízási előzmények végrehajtási státusszal, illetve világos és sötét mód. A flatex 100 000 feletti letöltésre és 4 csillag feletti átlagos áruházi értékelésekre hivatkozik.

A flatex classic a régi webes platform. Még létezik, és a régóta ügyfelek még használják, de láthatóan egy generációval le van maradva — zsúfolt, funkcionális és nem szeretett.

A flatex trader 2.0 a professzionális szint, a TeleTraderrel épült. Lefedi a német tőzsdéket és a Xetrát, valamint a tőzsdén kívüli közvetlen kereskedést 15 tanúsítvány- és tőkeáttételes termék kibocsátóval, továbbá a Tradegate-et és a Lang & Schwarzot részvényekhez. Nem ingyenes: négy hét próbaidő után havi EUR 15 a Basis adatcsomagért vagy havi EUR 39 a Premiumért, amely hozzáadja a Study Editort és szélesebb valós idejű lefedettséget. Külön díjazni a komoly platformot védhető módja annak, hogy az alap jutalék EUR 5,90 maradjon, de ez azt jelenti, hogy a meghirdetett ár alábecsüli, amit egy aktív kereskedő ténylegesen fizet.

A stock3 integráció lehetővé teszi, hogy egy harmadik féltől származó terminálból figyelje a piacokat, elemezzen, beszélgessen és adjon le megbízásokat a flatex-számlájára.

Az őszinte összegzés: a flatex next elég jó a befektetőknek és megfelelő az alkalmi kereskedőknek, de a flatexnek nincs válasza a comdirect ProTraderjére vagy a Consorsbank ingyenes ActiveTraderjére, hacsak nem fizet havi előfizetést.

A flatex 40 kereskedési piacot ér el, és lefedi nagy részét annak, amire egy európai lakossági befektetőnek szüksége van, két szembetűnő hiányossággal.

Ami elérhető:

• Részvények a német tőzsdéken és a Xetrán, valamint a NYSE, NYSE American, Nasdaq és Nasdaq OTC az Egyesült Államokban, Toronto Kanadában, Euronext Párizs, Amszterdam, Brüsszel és Lisszabon, Bécs, Zürich, és Milánó csak eladásra
• ETF-ek és alapok, több mint 5000 ingyenes megtakarítási tervvel, plusz KAG-vásárlások a belépési jutalék 50%-os kedvezményével
• Kötvények ugyanazon EUR 5,90-es tarifa szerint
• Tanúsítványok, warrantok és knock-outok — nagyjából 2,1 millió termék, ingyenes közvetlen kereskedéssel a Platinum kibocsátókkal szemben EUR 500 vagy afölötti megbízásoknál
• Spot kripto kb. 25 érmében, 0,6%-ért a likvid neveknél és 0,7%-ért a kevésbé likvideknél, mindenestül a spreaddel együtt, a szabályozott bankon belül tartva
• Kripto ETN-ek, nemesfémek, és egy CFD-számla, amellyel a Société Générale market makerként részvényeket, indexeket, árucikkeket, devizákat és kamatláb-határidős ügyleteket fed le
• Wertpapierkredite 6,25% p.a. kamattal, jóváhagyott hitelkereten belül

Ami hiányzik:

• Nincs Eurex vagy amerikai tőzsdei opció és határidős ügylet. A flatex egyszerűen nem üzemeltet derivatíva-részleget. Ha fedezett vételi opciót (covered call) szeretne eladni egy német blue chipre, vagy egy MicroDAX határidőt kereskedni, a Consorsbank és a comdirect is kínálja, a flatex nem
• Nincs spot forex
• Nincs közvetlen hozzáférés Londonhoz, a skandináv piacokhoz vagy Ázsiához. A külföldi lista Észak-Amerikánál és Nyugat-Európánál véget ér, így egy brit vagy japán jegyzést német jegyzésű termékként vagy letéti igazolásként (depositary receipt) kell megvásárolni

A spot kripto pozíció a valódi megkülönböztető jegy. A comdirect és a Consorsbank egyaránt kripto-tanúsítványokra és ETN-ekre korlátozza az ügyfeleket — sosem birtokol érmét. A flatex lehetővé teszi, hogy Ön tartsa az érmét, egy BaFin által felügyelt bankon belül, az adóügyi papírmunkával az Ön helyett elintézve.

A nyitás teljesen digitális. A flatex azt hirdeti, hogy kb. öt perc alatt válhat ügyféllé, videós vagy elektronikus azonosítással, és nincs minimum befizetés. A közös számlák, a második letétek, a gyermekek számára nyitott gondnoksági számlák, és az új, a német állami támogatású nyugdíjrendszerhez kapcsolódó Altersvorsorgedepot mind ugyanabba az onboarding folyamatba tartoznak, extra költség nélkül.

A feltöltés szándékosan egyszerű: kizárólag SEPA banki átutalás, egy regisztrált referenciaszámlára és onnan. Nincs kártya, nincs PayPal, nincs e-wallet és nincs azonnali feltöltés. Az online átutalások ingyenesek; a flatex csapatán keresztül indított átutalás EUR 5,90-be kerül. A pénz jellemzően egy-két munkanap alatt mozog mindkét irányban. Az ingyenes devizaalszámlák a feltöltési rendszer hasznos része — eladhat egy amerikai pozíciót, és dollárban hagyhatja a bevételt, ahelyett hogy kétszer fizetné meg a váltási árrést.

Az adókérdés, amely a DACH piacon eldönti a vitát. A flatex mindkét kiszolgált országban steuereinfach, azaz adózásilag egyszerű:

• Németország. Belföldi bankként a flatex levonja a 25%-os Abgeltungsteuert plusz a szolidaritási pótlékot, és adott esetben az egyházi adót, alkalmazza az Ön Freistellungsauftragját a Sparer-Pauschbetrag ellenében, és az Ön helyett vezeti a törvényi Verlustverrechnungstöpfét. Az éves adóigazolás, az éves letéti kivonat és a veszteségigazolás mind ingyenesek
• Ausztria. A flatex.at automatikusan elszámolja a 27,5%-os osztrák KESt-et, és jóváírja ellene a külföldi forrásadót, így egy osztrák befektetőnek nem kell külön bevallania a tőkejövedelmet

Ez a kombináció ritka. A legtöbb olcsó páneurópai bróker az osztrák ügyfeleket saját bevallásra kényszeríti, és több közülük a német ügyfeleket kézzel hagyja kezelni a Vorabpauschalét. A flatex egyiket sem teszi. Egy német vagy osztrák befektető számára ez önmagában gyakran felülírja az egy-két eurós jutalékkülönbséget — és ez az oka annak, hogy egy fix díjas, német banki engedéllyel rendelkező brókernek 2026-ban is van értelme.

A kutatás a flatex leggyengébb területe, és ennek oka a valós idejű árfolyamok mért díjazása.

A piaci adatok nem ingyenesek. Az új ügyfelek 50 valós idejű lekérdezést kapnak; a meglévő ügyfelek havi 25-öt, plusz 10-et minden végrehajtott értékpapír-megbízásért. E kereten felül minden valós idejű lekérdezés EUR 0,01-be kerül, havonta a pénzszámla terhére számlázva, a fel nem használt egyenleg 500-ban maximálva és minden év december 31-én visszaáll. Egy néhány megbízást leadó, vásárló-és-tartó befektető számára ez láthatatlan. Aki naponta figyeli a portfólióját, annak ez egy kicsi, de állandó bosszúság, amit a versenytársak egyszerűen nem érvényesítenek — a Consorsbank a valós idejű adatokat az ActiveTraderbe foglalja, a comdirect push-árfolyamokat ad a ProTraderben.

Az ingyenes információ tisztes, de nem mély. A flatex next valós idejű híreket, piaci áttekintéseket top-10 listákkal, ETF- és alap-szűrőt értelmes szűrési szempontokkal, értékpapír-adatlapokat és chartelemzést kínál. A Produktfinder segít megtalálni a tanúsítványokat és tőkeáttételes termékeket a 2,1 milliós univerzumban. A stock3 integráció a valódi kutatási válasz: ha szűrést, chartelemzést és aktív kereskedők közösségét szeretné, oda várja Önt a flatex, és ez jól működik.

Az oktatás meggyőzőbb, mint a kutatás. A flatex Academy ingyenes webináriumprogramot, témák szerint szervezett Wissenszentrumot, egy Aktien und Indizes referenciaszekciót és egy a részvételi szakadék csökkentését célzó Female Finance szálat működtet. A flatex azt állítja, hogy évente több mint 100 000 embert ér el pénzügyi oktatási tartalommal, és az anyag inkább oktató jellegű, mint promóciós — azt magyarázza el, hogyan működik egy eszköz, ahelyett hogy annak kereskedésére buzdítana.

Amivel a flatex nem rendelkezik, az a saját kutatás: nincsenek elemzői jegyzetek, árfolyamcélok, házon belüli stratégiai kommentár. Ha egy véleménnyel rendelkező brókert szeretne, ez nem az. A flatex olcsó végrehajtást ad, és azt várja, hogy Ön hozza a saját tézisét.

Az ügyfélszolgálat az a terület, ahol a flatex csendben felülmúlja a másik két német honos szolgáltatót, ami legalább annyit elárul róluk, mint a flatexről.

A nyilvánosan közölt felállás szerény: németnyelvű telefonos ügyfélszolgálat (+49 9221 7035898 ügyfeleknek, külön vonal érdeklődőknek), e-mail az info@flatex.de címre, és beépített támogatási jegyrendszer bejelentkezett ügyfeleknek. A flatex nem közöl rögzített ügyfélszolgálati órákat a nyilvános kapcsolatfelvételi oldalán, ami jogos kritika. Azt állítja, hogy kb. 200 ügyfélszolgálati munkatársat foglalkoztat, és a "telefonischer Kundenservice EUR 0,00"-t mint a szolgáltatásban foglalt jellemzőt hirdeti — a telefonos ügyfélszolgálat ingyenes, szemben a telefonon leadott megbízás EUR 15,90-es felárával.

A döntő bizonyíték a nyilvános értékelési adatok. A flatex 3,7 az 5-ből a Trustpiloton, 3561 értékelés alapján, ahol az értékelők gyakran dicsérik az alacsony, átlátható díjazást és a platform áttekinthetőségét. Az ügyfélszolgálati visszajelzések vegyesek, nem egységesen rosszak — egyes értékelők kompetens, barátságos kiszolgálásról számolnak be, mások lassú válaszidőről. Ez egy diszkontbróker esetében átlagos eredmény.

Összehasonlításképpen a kontraszt éles: a comdirect 1,4-et kap 4117 Trustpilot-értékelésből, a Consorsbank pedig 1,6-ot 300-ból, mindkettőt a telefonos várakozási idővel és a hozzáférési problémákkal kapcsolatos panaszok uralják. A flatex több mint két teljes ponttal áll mindkettő előtt. Ezt figyelembe vettük, nem elvetettük — a Trustpilot mindenhol a panaszosok felé húz, így az abszolút számok pesszimisták, de a relatív rés a három bróker között, ugyanazon a platformon mérve, jelentős.

A reális elvárás: kizárólag német nyelvű ügyfélszolgálat, nincs élő chat, nincs 24/7 ügyelet, nincs kijelölt kapcsolattartó — de van egy működő, ingyenesen hívható telefonvonal, egy olyan cégtől, amely nem szervezte ki a problémát.