Axi

A Axi opera três níveis reais, e a parte invulgar é que o mais barato tem o mesmo mínimo do que o mais caro.

A Pro com um mínimo de USD 100 é a manchete. A maioria das corretoras restringe o acesso a preços de spread raw a um depósito entre USD 500 e USD 5.000; a Axi não. USD 4,50 de round turn mais um spread raw que é genuinamente próximo de zero no EUR/USD em condições normais coloca o custo total à volta de 0,45 a 0,7 pips, o que é competitivo com os nomes mais baratos do segmento. A Elite reduz mais um dólar, mas exige USD 25.000 e limita a escolha da moeda base a USD, EUR, GBP ou AUD.

A Standard a 0,7 pips sem comissão corresponde a aproximadamente USD 7 por lote de round turn. Isso é respeitável, mas note-se que testes independentes encontram consistentemente spreads médios realizados em contas sem comissão bem acima do valor "a partir de" anunciado — conte com algo mais próximo de 0,9 a 1,0 pips na prática.

A cripto tem preço separado: BTC/USD a partir de USD 12, ETH/USD a partir de USD 1,25, idêntico nos três níveis.

O custo que não é possível calcular antecipadamente é a taxa de inatividade. A Axi reserva-se o direito de cobrar mensalmente após 12 meses sem atividade de negociação e sem posições abertas, com o valor definido pela moeda da conta e publicado apenas no Product Schedule. Deixámos deliberadamente o número em branco em vez de o adivinhar. O swap é cobrado diariamente ao fecho de Nova Iorque das 17:00, com swap triplo às quartas ou quintas-feiras, consoante o instrumento.

A lista de licenças da Axi parece sólida até se verificar qual empresa detém efetivamente o seu dinheiro.

As entidades reguladas:

• AxiCorp Financial Services Pty Ltd — ASIC, AFSL 318232, ACN 127 606 348. A original australiana, a operar desde 2007.
• Axi Financial Services (UK) Limited — número de referência da FCA 466201, registada em Inglaterra e no País de Gales com o nº 6050593, 1 Finsbury Market, Londres EC2A 2BN. Os clientes do Reino Unido ficam aqui sob cobertura do FSCS até GBP 85.000.
• AxiCorp Financial Services Pty Ltd (Sucursal DIFC) — referência DFSA F003742, uma sucursal da empresa australiana e não uma entidade dos EAU separada, licenciada desde abril de 2018 como empresa de Categoria 4 com endosso de retalho. Essa categoria não lhe permite deter dinheiro ou ativos de clientes.

A que importa para a maioria dos leitores:

• AxiTrader LLC, constituída em São Vicente e Granadinas, número de empresa 4303 LLC 2025, detida a 100% pela empresa-mãe australiana. É esta a entidade por trás do site internacional axi.com. A FSA de São Vicente não supervisiona prudencialmente o negócio forex; a via de recurso declarada pela Axi é a adesão à The Financial Commission, um organismo setorial de resolução de litígios com fundo de compensação próprio — não é um regime estatutário, não é um regulador.

Revimos a documentação jurídica internacional e do Reino Unido da Axi e não encontrámos nenhuma entidade licenciada no EEE. Depois do Brexit, a licença do Reino Unido não pode passaportar para a UE, pelo que os residentes alemães, austríacos e de outros países da UE que abrem uma conta estão, segundo a evidência publicada, a contratar com a empresa de São Vicente. Este é o facto mais importante desta análise para uma audiência DACH.

Em termos estruturais o quadro é melhor: o dinheiro dos clientes é segregado, é aplicada proteção contra saldo negativo, e a Axi tem operado ao longo de quase duas décadas, incluindo o choque do franco suíço de 2015. Mas o grupo é detido de forma privada, sem contas públicas auditadas, e as suas próprias divulgações do Reino Unido colocam a percentagem de contas de retalho a perder dinheiro em 66,36% na página de documentação jurídica e 72,47% na página inicial do Reino Unido — uma diferença que, por si só, diz algo sobre o cuidado com que estes números são mantidos.

Um item pertence a esta secção em vez de a uma nota de rodapé. A 2 de janeiro de 2020 a ASIC suspendeu a AFSL 318232 — a licença australiana acima referida — durante quatro meses, por manter dinheiro de clientes fora de uma instituição de depósito autorizada australiana, por não apresentar declarações de divulgação de produtos e relatórios financeiros, e por violar as regras de reporte de derivados e de dinheiro de clientes juntamente com uma condição da licença. A AxiCorp recorreu, o Administrative Appeals Tribunal concedeu uma suspensão da decisão para que o negócio continuasse a operar, e o Tribunal recusou as ordens de confidencialidade que a empresa pediu. A ASIC impôs condições adicionais à licença em 2021. Isto tem seis anos e a licença está hoje em situação regular, mas diz respeito à gestão do dinheiro de clientes, precisamente o controlo que esta secção começou por elogiar.

A Axi é uma das poucas corretoras da sua geração a ter escapado à dependência do MetaTrader, e a plataforma proprietária é a razão para aqui reparar.

A Axi Trading Platform cobre mais de 650 mercados numa única aplicação web e móvel: forex, índices, matérias-primas, CFDs de ações, CFDs de ETFs, IPOs futuros e três produtos de cripto distintos. A representação gráfica TradingView está integrada em vez de acoplada, a gestão de posições é feita em dois toques para um stop-loss ou take-profit, e as listas de observação e posições abertas sincronizam em tempo real entre telemóvel e navegador. Não há instalação desktop; tudo corre no navegador ou na aplicação.

Esse último ponto é a verdadeira decisão de design da plataforma: "execução sem mudança" (zero-switch execution), ou seja, analisa e negoceia na mesma superfície em vez de fazer gráficos numa ferramenta e executar noutra. Para traders discricionários isto remove uma fricção genuína. Para traders algorítmicos não remove nada, porque não há camada de scripting — razão pela qual o MetaTrader continua a ser importante aqui.

O MetaTrader 4 continua disponível com o plugin Autochartist incluído, oferecendo análise automática de padrões e volatilidade sobre os expert advisors MQL4 e as habituais opções de VPS. O MetaTrader 5 foi lançado regionalmente a partir do final de 2024, acrescentando mais períodos temporais, profundidade de mercado e um testador de estratégias muito melhor.

A Axi Copy Trading é uma aplicação separada para iOS e Android que se liga à sua conta MT4 ou MT5. Pode procurar fornecedores de sinais por retorno a 30 dias e taxa de acerto, copiar com o seu próprio dimensionamento de posição, e definir os seus próprios limites de risco, independentemente do fornecedor — a Axi é explícita quanto ao facto de isto não ser um fundo gerido, e as decisões de risco permanecem consigo. Os fornecedores definem as suas próprias taxas, que a Axi não publica de forma centralizada.

A lacuna: nenhuma API para acesso programático direto fora do MetaTrader, e nenhum cliente desktop para a plataforma proprietária.

A Axi anuncia mais de 650 mercados na sua própria plataforma, construídos a partir de aproximadamente 60+ pares de forex, 33 índices, 15 matérias-primas, 35+ criptomoedas e uma lista de CFDs de ações que ronda os 122 nomes no MetaTrader e substancialmente mais na plataforma proprietária, além de CFDs de ETFs e acesso a IPOs futuros.

A estrutura de cripto é o que distingue a Axi do grupo de corretoras centradas em FX, porque oferece três produtos genuinamente diferentes:

• CFDs de cripto — alavancagem até 200:1, sem posse, swap cobrado todas as noites
• Futuros perpétuos de cripto — cerca de 150 moedas, alavancagem até 125:1, taxa de financiamento em vez de swap
• Cripto spot — posse real da moeda

Esse terceiro é raro. Quase todas as corretoras centradas em FX param nos CFDs; poder deter spot juntamente com exposição alavancada na mesma conta é uma vantagem estrutural real para quem quer tanto uma carteira de negociação como uma pequena posição de detenção.

Tudo o resto, no entanto, é um derivado. As ações são CFDs de ações — sem posse, sem direitos de voto, dividendos como ajustamentos em dinheiro, financiamento em posições longas overnight. Os ETFs também são CFDs, o que significa nenhuma escolha entre acumulação e distribuição, nenhuma lógica de TER e nenhum caso de capitalização a longo prazo. Não há obrigações, fundos de investimento nem opções cotadas, e os futuros perpétuos de cripto são contratos OTC em vez de futuros cotados em bolsa.

Na prática: a Axi é uma conta de negociação forte com uma lista de instrumentos invulgarmente ampla e um produto de investimento genuíno (cripto spot). Não é uma conta de carteira, e a linha dos ETFs não deve ser lida como tal.

A Axi Select é a coisa mais interessante que a Axi construiu, e é estruturalmente diferente do modelo de desafio de prop firm que domina este espaço.

Não há taxa de entrada, custo de inscrição nem subscrição mensal. Negoceia a sua própria conta em MT4 ou MT5, e a Axi pontua a sua negociação com um Edge Score construído a partir de competência, gestão de risco, consistência e experiência. À medida que a pontuação sobe, a Axi aloca-lhe capital da empresa ao longo de seis fases:

Os pagamentos correm automaticamente no dia um de cada mês. Os clientes existentes da Axi qualificam-se automaticamente.

Duas advertências honestas. A fase Seed paga 0% — negoceia capital alocado sem qualquer remuneração enquanto o sistema de pontuação o observa, que é o preço de não pagar uma taxa de desafio. E as fases superiores exigem saldos substanciais de dinheiro próprio (USD 20.000 na Pro M), pelo que este é um programa de alavancar o seu próprio capital em vez de uma via do zero até ser financiado.

Comparado com pagar USD 500 por um desafio que pode falhar numa terça-feira má, a economia é melhor e os incentivos são mais honestos: a Axi só aloca capital a traders que já observou ter sucesso com dinheiro real.

A abertura de conta é totalmente online — formulário, identificação, prova de morada — com a maioria das contas aprovadas no próprio dia ou no dia útil seguinte. O mínimo é USD 100 tanto para Standard como para Pro; a Elite exige USD 25.000. Está disponível uma conta demo sem financiamento.

O destaque são as onze moedas base: AUD, CAD, CHF, EUR, GBP, HKD, JPY, NZD, PLN, SGD e USD. Para um cliente suíço, polaco, singapurense ou japonês, isso remove por completo uma camada de conversão de cada depósito e levantamento, e é uma lista mais ampla do que a maioria dos concorrentes oferece. A Elite reduz-a a USD, EUR, GBP e AUD, o que é um pequeno recuo no nível superior.

O financiamento é organizado por região em vez de uma lista global única — a Axi encaminha-o para vias locais por região, na África, na Ásia, na Europa, na América Latina, no Médio Oriente e na América do Norte. Os cartões e as carteiras eletrónicas são instantâneos; as transferências bancárias demoram um a três dias úteis. A Axi não cobra taxas de depósito ou de levantamento próprias, e é explícita quanto ao facto de os encargos de adiantamento em numerário do cartão e as taxas de receção do banco correspondente serem do fornecedor, não dela. O processamento de levantamentos é rápido para os padrões do setor, normalmente no mesmo dia do lado da corretora.

Duas coisas a vigiar. A Axi não publica uma margem de conversão de moeda de referência, e com onze moedas base a questão da conversão é inevitável se financiar numa moeda e negociar instrumentos denominados noutra — pergunte qual a taxa aplicada. E a taxa de inatividade após doze meses de dormência significa que uma conta que financia e depois esquece não é gratuita: se está a testar a Axi e depois se afasta, levante o saldo em vez de o deixar parado.

Para leitores DACH este é habitualmente o fator decisivo, e a resposta aqui é simples: a Axi não retém nada.

Alemanha. A Axi não é um agente pagador alemão. Não é deduzido nenhum Abgeltungsteuer na fonte, não é tratado para si nenhum imposto fixo de 25% mais Solidaritätszuschlag e Kirchensteuer, e não chega nenhum Jahressteuerbescheinigung. Reporta os resultados você próprio no Anlage KAP e nos anexos relevantes de rendimentos estrangeiros, e tem de aplicar as regras alemãs para Termingeschäfte — as perdas do tipo CFD e futuros caem numa categoria restrita que só pode ser compensada com ganhos do mesmo tipo e apenas até um limite anual estatutário. Este regime tem sido repetidamente litigado e alterado; se a negociação alavancada é uma parte significativa do seu rendimento, procure aconselhamento em vez de adivinhar.

Note também que a cripto spot é tratada de forma diferente na Alemanha: as moedas detidas diretamente podem cair sob as regras de venda privada (§23 EStG) com a sua própria lógica de período de detenção, o que é um cálculo separado da sua carteira de CFDs, mesmo que ambos estejam numa única conta Axi. Essa mistura torna o registo mais difícil, não mais fácil.

Áustria. Não é retido nenhum KESt. Como Auslandsdepot, a Axi deixa toda a declaração a seu cargo, e os residentes austríacos perdem a conveniência de liquidação automática que um banco nacional proporciona.

Suíça. Não se aplica nenhuma retenção na fonte, mas a negociação alavancada frequente arrisca a reclassificação como gewerbsmässiger Wertschriftenhandel, o que transforma ganhos de capital privados normalmente isentos de imposto em rendimento tributável e acrescenta contribuições AHV. Volume elevado, alavancagem elevada e períodos de detenção curtos são exatamente os critérios utilizados — e uma conta Pro com alavancagem disponível de 1000:1 pontua mal nos três.

Nada disto desqualifica a Axi. Significa apenas que o custo de titularidade DACH inclui o seu próprio trabalho fiscal, e possivelmente um Steuerberater que compreenda o reporte de CFDs.