CapTrader

تسعير CapTrader هو تسعير Interactive Brokers مضافًا إليه هامش خدمة، ويستحق الأمر معرفة حجم هذا الهامش قبل تقرير ما إذا كان يستحق الدفع.

الأسهم وصناديق ETF الألمانية تكلف 0.10% من قيمة الصفقة بحد أدنى EUR 4.00 وسقف EUR 99.00 على Xetra. تفرض Interactive Brokers 0.05% بحد أدنى EUR 1.25 وسقف EUR 29.00 لنفس الأمر. في صفقة على Xetra بقيمة EUR 10,000 يعني ذلك EUR 10.00 لدى CapTrader مقابل EUR 5.00 مباشرة. ما يخفف من المقارنة هو اختيار مكان التنفيذ: تحمل Tradegate وgettex وChi-X وBATS وTurquoise DE نفس نسبة 0.10% لكن بحد أدنى EUR 2.00 فقط، لذا تكون الأوامر الألمانية الصغيرة رخيصة إذا وُجِّهت بعيدًا عن Xetra. تضيف فرانكفورت رسم أخصائي قدره 0.0504% (بحد أدنى EUR 2.52) وتحمل شتوتغارت حدًا أدنى قدره EUR 5.90.

الأسهم الأمريكية تكلف USD 0.01 للسهم، بحد أدنى USD 2.00، وسقف 1.0% من قيمة الصفقة، مع تمرير رسوم SEC وFINRA عند البيع. أمر لـ300 سهم يكلف USD 3.00.

المشتقات هي حيث تتوقف CapTrader عن أن تبدو مكلفة. خيارات الأسهم والمؤشرات على Eurex تكلف EUR 2.00 للعقد مع تسعير حسب الحجم فوق 1,000 عقد شهريًا، والخيارات الأمريكية USD 3.50، وعقود Eurex الآجلة EUR 2.00، وMini-DAX EUR 1.00، وعقود CME Micro E-mini الآجلة USD 1.25. مقارنة بالمنافسين الألمان هذه أرقام قوية، وتضيف تراخيص AgenaTrader Andromeda وTraderFox المجانية قيمة حقيقية فوق ذلك.

التكاليف المتكررة هي ما يجب مراقبته. تحويل العملات يكلف 0.3 نقطة أساس بحد أدنى EUR 3.75 — تحويل EUR 5,000 إلى الدولار يكلف EUR 3.75، بينما IBKR مباشرة تفرض USD 2.00. لا توجد رسوم حساب، ولا رسوم حفظ، ولا رسوم خمول، والإيداعات مجانية، وسحب واحد في الشهر التقويمي مجاني قبل أن تبدأ رسوم EUR 1.00 عبر SEPA / EUR 8.00 عبر التحويل البنكي. بيانات السوق اللحظية هي اشتراك شهري منفصل لكل بورصة، والأوامر الهاتفية — المسموح بها فقط لإغلاق المراكز — تكلف EUR 30 إضافة إلى العمولة.

تتبع CapTrader هيكلًا من طبقتين، وفهم ذلك هو أهم شيء في السجل على الإطلاق.

الطبقة الأولى هي CapTrader GmbH نفسها: Elberfelder Straße 2, 40213 Düsseldorf، مسجلة لدى Amtsgericht Düsseldorf تحت الرقم HRB 86537، وخاضعة لإشراف BaFin تحت رقم المؤسسة 10156708 وعضو في Entschädigungseinrichtung der Wertpapierhandelsunternehmen (EdW). تتوسط CapTrader في العلاقة وتخدمها؛ ولا تحتفظ بحفظ أصولك.

الطبقة الثانية هي Interactive Brokers، التي تنفذ وتقاصّ وتحفظ كل شيء. يعتمد كيان IBKR المعني على مكان إقامتك. يُسجَّل المقيمون في المنطقة الاقتصادية الأوروبية — ألمانيا والنمسا وهولندا وسواها — لدى Interactive Brokers Ireland Limited (البنك المركزي الأيرلندي، المرجع C423427)، حيث يدفع نظام تعويض المستثمرين الأيرلندي 90% من الخسارة الصافية المؤهلة حتى EUR 20,000. أما المقيمون خارج المنطقة الاقتصادية الأوروبية، بمن فيهم سويسرا وليختنشتاين والمملكة المتحدة، فيُسجَّلون لدى Interactive Brokers (U.K.) Limited (FCA 208159) مع تغطية FSCS حتى GBP 85,000. وهذا انعكاس غير معتاد: العميل السويسري يحصل على تغطية تعويضية تبلغ أربعة أضعاف تغطية العميل الألماني.

يحمي كلا الرقمين من إفلاس الشركة وسوء التصرف بالأموال، لا من خسائر السوق، ولا يمثل أي منهما ضمانًا. تُحفظ الأوراق المالية المدفوعة بالكامل لدى جهات حفظ في حسابات مخصصة للعملاء، وتُفصل الأموال النقدية وتُسوّى يوميًا، ولا تحتفظ IBKR بأي دفتر تداول خاص بها، وتنطبق حماية الرصيد السلبي للعملاء الأفراد بموجب قواعد الاتحاد الأوروبي.

CapTrader نفسها مملوكة ملكية خاصة ولا تنشر بيانات مالية مدققة، لذا فإن الشفافية التي يمكنك فحصها هي شفافية IBKR وليست شفافية CapTrader. يعود أصل الشركة إلى شركة إدارة أصول تأسست عام 1997؛ وأُطلقت علامة CapTrader للوساطة عام 2011 وتعمل كشركة GmbH مستقلة منذ 2019.

هذا هو العامل المحلي الحاسم، وCapTrader صريحة تمامًا بشأنه: لا تُقتطع Abgeltungsteuer.

بما أن حساب الأوراق المالية يقع قانونيًا لدى Interactive Brokers في أيرلندا وليس لدى مؤسسة ألمانية، فإن CapTrader غير خاضعة لالتزام الاقتطاع الاستباقي الألماني. تُقيَّد الأرباح من كل صفقة مغلقة في حسابك كاملة. لا يُقتطع عند المصدر سوى ضريبة الاستقطاع الأجنبية على توزيعات الأرباح، ويخفف نموذج W-8BEN الحصة الأمريكية.

الميزة حقيقية وتراكمية. إذا كنت تُدوِّر رأس مالك عدة مرات في السنة، فإن نسبة الـ26.4% تقريبًا (25% زائد Solidaritätszuschlag، بالإضافة إلى ضريبة الكنيسة حيثما تنطبق) التي كان وسيط ألماني سيقتطعها بعد كل صفقة رابحة تبقى مستثمرة حتى التقييم الضريبي للسنة التالية. على مدى سنة عالية الدوران، الفرق ليس شكليًا.

والعيب حقيقي بالقدر ذاته. أنت مسؤول عن الإفصاح عن الدخل الرأسمالي بنفسك عبر Anlage KAP، باستخدام كشوف المعاملات والنشاط السنوية التي تقدمها CapTrader وIBKR. لا يوجد Verlustverrechnungstopf يُدار نيابة عنك، ولا Sparerpauschbetrag تلقائي، ولا يمكن تقديم Freistellungsauftrag — بل تُطالَب بالإعفاء في الإقرار الضريبي بدلًا من ذلك. تتبع مقاصة الخسائر القواعد الألمانية حسب فئة الأصل: خسائر الأسهم تقاصّ فقط أرباح الأسهم، بينما يمكن تسوية خسائر الفوركس مقابل دخل رأسمالي آخر.

من يقدّم إقرارًا بسيطًا ويحتفظ بثلاثة صناديق ETF سيجد هذا عبئًا سنويًا لا داعي له. أما من يدير محفظة خيارات أو شركة تداول GmbH أو استراتيجية عالية الدوران فسيجد عادة أن تأجيل الضريبة يستحق أكثر من تكلفة الأوراق. خصص ميزانية لمستشار ضرائب في السنة الأولى إذا امتد كشف حسابك إلى مئات الصفحات، ولاحظ أن CapTrader تبيع حزمة تقارير ضريبية مخصصة لحسابات الشركات.

تمنحك CapTrader حزمة برمجيات Interactive Brokers كاملة ثم تضيف تراخيص من جهات خارجية فوقها، وكلها مجانية.

Trader Workstation هي المنصة الرئيسية: أكثر من 60 نوعًا وخوارزمية أوامر، وComboTrader للخيارات متعددة الأرجل، وOptionTrader، وProbabilityLab، وStrategyLab، وScaleTrader، وBasketTrader، وBookTrader، وChartTrader، وFXTrader، وRisk Navigator لإدارة المخاطر على مستوى المحفظة. إنها نفس المحطة التي تستخدمها المكاتب الاحترافية، والجلسة الأولى مخيفة فعلًا. توجد CapTrader Desktop بالتحديد لمن يريد التوجيه والتسعير دون هذا التعقيد.

على الهاتف المحمول يوجد تطبيقان بالتصميم. يحمل تطبيق CapTrader Trading تذكرة الأوامر الكاملة وسلاسل الخيارات وقوائم المراقبة والتنبيهات؛ أما Easy App فهو مبسّط عمدًا للمستثمرين الذين يشترون ويحتفظون ويريدون فقط مراجعة محفظة ووضع أمر عرضي.

الإضافات هي عنصر التمييز. AgenaTrader في إصدار Andromeda — منصة رسوم بيانية واستراتيجيات شبه آلية جادة — مجانية لعملاء CapTrader، وكذلك TraderFox Trading-Desk، أداة فرز ألمانية كانت لتكون اشتراكًا مدفوعًا لولا ذلك. تتصل TradingView مباشرة لإدخال الأوامر من الرسوم البيانية، ويتوفر Quant4You Trading Terminal للمتداولين النظاميين.

للأتمتة، تتوفر واجهة برمجة تطبيقات Interactive Brokers (API) الكاملة (Python وJava وC++ وC#) وموصولية FIX CTCI، إلى جانب إدخال الأوامر الصوتي IBot. ويعكس حساب تجريبي مجاني بيئة التداول الحقيقية.

التحفظ الصريح: لا شيء من هذه البرمجيات ملك CapTrader. استقرار المنصة والأعطال وخطط الميزات هي مسؤولية Interactive Brokers، ويمكن لـCapTrader أن تساندك خلال مشكلة لكنها لا تستطيع إصلاحها.

نطاق المنتجات هو نطاق Interactive Brokers، أي أنه قريب من الشمول: أكثر من 160 وجهة سوقية وأكثر من 1.2 مليون أداة قابلة للتداول.

• الأسهم وصناديق ETF عبر بورصات ألمانية وأوروبية وأمريكية شمالية وآسيوية وأسترالية، مع أسهم جزئية على الأسماء الأمريكية وأسماء أوروبية مختارة
• الخيارات على الأسهم والمؤشرات والعقود الآجلة — Eurex وCboe وأكثر من ثلاثين مركز سوق آخر
• العقود الآجلة وخيارات العقود الآجلة على أصول المؤشرات والفائدة والطاقة والمعادن والمنتجات الزراعية، بما في ذلك عائلات العقود Micro وMini
• الفوركس عبر الأزواج الرئيسية ومعظم الأزواج الثانوية، بسعر يبدأ من EUR 3.75 للتحويل
• السندات — تنشر CapTrader إتاحة أكثر من مليون أداة دخل ثابت عبر ماسح سندات IBKR، من EUR 8.00 في أوروبا
• الصناديق — أكثر من 37,000 صندوق استثمار مشترك حول العالم
• الشهادات والوارنتات على فرانكفورت وشتوتغارت من EUR 6.00
• عقود الفروقات (CFDs) على الأسهم والمؤشرات والفوركس: أسهم منطقة اليورو 0.10% بحد أدنى EUR 4.00، وعقود الفروقات الأمريكية 1 سنت للعقد بحد أدنى USD 2.00، مع تمويل طويل الأمد مُسعَّر عند 4.67% بعملة EUR و6.13% بعملة USD اعتبارًا من 20 أغسطس 2026 وفارق سعري إضافي بنسبة 1% يُطبَّق على عملاء التجزئة بموجب MiFID

الفجوة اللافتة هي العملات الرقمية الفورية. لا يمكن لعملاء المنطقة الاقتصادية الأوروبية شراء العملات هنا؛ والتعرض المتاح هو عقود Bitcoin الآجلة (USD 8.00 للعقد على CFE، وUSD 25.00 على عقد CME BRR) والمنتجات المتداولة في البورصة.

تغطي هياكل الحسابات مساحة أوسع من معظم الوسطاء الألمان: حسابات فردية ومشتركة، وFamiliendepot الذي يجمع عدة حسابات عائلية تحت هيكل واحد، وFirmendepot لكيانات GmbH وUG وAG والشراكات مع حزمة تقارير ضريبية مخصصة، وحسابات مُدارة للعملاء الذين لا يريدون التداول بأنفسهم. تتوفر الحسابات النقدية من سن 18؛ وتفتح الحسابات بالهامش البيع على المكشوف والخيارات والعقود الآجلة والهامش اللحظي.

الفتح إلكتروني بالكامل ويطلب الرقم الضريبي الألماني الخاص بك، وإثبات هوية، وإثبات عنوان — يُتحقق منه إما رقميًا أو يُرفَع ككشف حساب بنكي أو فاتورة مرافق يعود تاريخها إلى أقل من ستة أشهر. وكما في أي حساب لدى Interactive Brokers، يحدد استبيان خبرة التداول لكل فئة أصول الصلاحيات التي تُفعَّل. تُنجَز معظم الطلبات خلال يوم إلى ثلاثة أيام عمل.

الحد الأدنى للإيداع EUR 2,000 فلتر حقيقي وأعلى من معظم المنافسين الألمان الذين يطلبون بشكل متزايد لا شيء على الإطلاق. التمويل عبر التحويل البنكي فقط — SEPA باليورو، أو تحويل بنكي لغير ذلك. لا توجد بطاقات، ولا PayPal، ولا قنوات تمويل فوري، لذا توقع يومًا إلى يومي عمل لإيداع SEPA بدلًا من ثوانٍ. الإيداعات مجانية؛ وسحب واحد في الشهر التقويمي مجاني، وتكلف عمليات السحب الإضافية EUR 1.00 عبر SEPA أو EUR 8.00 عبر التحويل البنكي.

الدعم هو سبب اختيار معظم الناس CapTrader على IBKR مباشرة. يعمل مكتب الخدمة من الاثنين إلى الجمعة، من 08:30 إلى 20:00 بتوقيت وسط أوروبا على خط ساخن ألماني مجاني (0800 8723370، ودوليًا 00800 08723370)، إضافة إلى دردشة مباشرة على الموقع والبريد الإلكتروني وخدمة حجز معاودة اتصال. يحمل جزء كبير من الفريق شهادة متداول Eurex، وهو ما يظهر في جودة إجابات المشتقات. خارج تلك الساعات، تنتقل إلى مكاتب الطوارئ الإقليمية لدى Interactive Brokers، التي وُجدت لإغلاق المراكز لا للمساعدة.

يدعم الرأي العام هذا الادعاء: تحمل CapTrader تقييم Trustpilot قدره 4.9 من أكثر من 800 مراجعة، والخدمة هي الموضوع المتكرر في المراجعات الإيجابية. وفي مقابل سمعة Interactive Brokers الخاصة بمعالجة التذاكر البطيئة والقائمة على النماذج، هذا هو أوضح ما تبيعه CapTrader.

التعليم محترم لا استثنائي — ندوات عبر الإنترنت، وحلقات دراسية، ومسرد مصطلحات، ومركز مساعدة، ومدونة بحث وتحليل تغطي توقعات مؤشر DAX والسوق الأمريكي، بالإضافة إلى حساب تجريبي مجاني للتدرب على المنصة.