Consorsbank

تُسعّر Consorsbank على ثلاثة أجزاء، وفهم الأجزاء الثلاثة كلها هو الفرق بين أن يكون هذا وسيطًا رخيصًا أو وسيطًا مكلفًا.

الجزء الأول، الرسم الأساسي والعمولة، ويعتمدان على شريحة وضعك:

الجزء الثاني، تكلفة المنصة، وهي حيث تُوفَّر الأموال فعليًا: 0.00 EUR للتداول المباشر خارج البورصة مع شريك StarPartner التابع لـConsorsbank، و0.95 EUR على بورصة Tradegate، و1.95 EUR على gettex وLS Exchange وQuotrix وOTC غير StarPartner وXetra، و2.95 EUR في فرانكفورت وميونخ وشتوتغارت، و4.95 EUR إضافةً إلى تكاليف الصفقة والعمولة (courtage) في البورصات المحلية الأخرى.

الجزء الثالث، التكاليف المُمرَّرة — رسوم صفقات البورصة، وعمولة الوسيط (courtage)، ورسم الطابع (stamp duty) على بعض المنصات الأجنبية، ورسم إضافي قدره 14.95 EUR إذا وضعت الأمر عبر الهاتف.

ثمة تفصيلان هيكليان يعملان لصالحك. اعتبارًا من التنفيذ الجزئي الثاني فصاعدًا، تُطبَّق العمولة النسبية فقط — يختفي الرسم الأساسي وتكلفة المنصة، ما يخفّض بشكل ملموس تكلفة الأمر الكبير الذي يُنفَّذ على دفعات. وشريحة Platinum 6 نجوم لا تحمل حدًا أدنى للعمولة على الإطلاق، لذا يكلف أمر بقيمة 500 EUR 3.95 EUR زائد 0.40 EUR زائد 0.95 EUR تكلفة منصة.

الوصول المباشر للبورصات الأجنبية مُسعَّر بطريقة تثنيك عنه. تكاليف المنصة لكل أمر: لندن 34 EUR، باريس 36 EUR، زيورخ 41 EUR، أمستردام 42 EUR، فيينا وميلانو 56 EUR، مدريد 59 EUR، طوكيو 72 EUR، سيدني 101 EUR، سنغافورة 121 EUR، هونغ كونغ 124 EUR، ويلينغتون 136 EUR. مسار الأمر الذكي للولايات المتحدة الأمريكية (USA Smart Order) هو 21 EUR ومسار كندا الذكي (Canada Smart Order) 69 EUR. اشترِ الإدراج الألماني على Tradegate مقابل 0.95 EUR بدلًا من ذلك ما لم يكن لديك سبب محدد لعدم فعل ذلك.

الأجزاء المجانية فعلًا: المحفظة، وحساب المقاصة (Verrechnungskonto)، والحسابات الفرعية الإضافية، وتحويلات المحفظة، وتغييرات الأوامر والحدود، وإنشاء أو إلغاء خطط الادخار، وكل خطة ادخار في صناديق المؤشرات المتداولة (ETF) بنسبة 0% من القسط.

تنتمي العلامة التجارية Consorsbank إلى BNP Paribas S.A. Niederlassung Deutschland، الفرع الألماني لشركة مساهمة فرنسية، ومقرها لهذه الأغراض في Bahnhofstraße 55 في نورنبرغ، ومسجلة في السجل التجاري لنورنبرغ تحت الرقم HRB 31129. الشركة الأم هي BNP Paribas S.A.، 16 boulevard des Italiens، باريس، R.C.S. Paris 662 042 449 — أحد أكبر البنوك في أوروبا، مُدرج في باريس، ويعمل في 64 دولة بنحو 178,000 موظف.

ولأنها فرع لبنك فرنسي وليست شركة تابعة ألمانية، فإن الصورة الإشرافية مزدحمة بشكل غير معتاد — وقوية بشكل غير معتاد. تُسمّي قائمة أسعار Consorsbank خمس سلطات مختصة: البنك المركزي الأوروبي (BNP Paribas مؤسسة ذات أهمية بموجب آلية الإشراف الموحد)، وBaFin، وBanque de France، وAutorité de contrôle prudentiel et de résolution (ACPR)، وAutorité des marchés financiers (AMF).

حماية الودائع. ينتمي الفرع إلى الصندوق الطوعي Einlagensicherungsfonds التابع لـBundesverband deutscher Banken، الذي يحمي حاليًا الأفراد حتى 3 ملايين EUR لكل بنك — نفس الإضافة التي يحصل عليها عملاء Commerzbank لدى comdirect، وأعلى بكثير من وضع flatex القائم على الحماية القانونية فقط. الفارق الهيكلي الذي لا يلاحظه معظم العملاء الألمان: لأن الحساب مُدرَج لدى مؤسسة فرنسية، فإن الطبقة القانونية الكامنة تحت ذلك الصندوق الطوعي هي ضمان الودائع الفرنسي عند 100,000 EUR، وليس الـEdB الألماني. من الناحية العملية، يُطبَّق نظام أمين المظالم الألماني وتُوجَّه الشكاوى إلى Ombudsmann der privaten Banken في برلين، لذا فإن تجربة العميل محلية حتى وإن لم يكن الكيان القانوني كذلك.

الأوراق المالية ليست ودائع. الأسهم وصناديق المؤشرات المتداولة والسندات والصناديق المحفوظة في حفظ جماعي هي ملكك وتقع خارج ذمة إعسار البنك. ستدير Consorsbank، مقابل رسم إنشاء قدره 30,000 EUR زائد ضريبة القيمة المضافة (VAT) ورسم سنوي قدره 32,000 EUR زائد ضريبة القيمة المضافة، محفظة فردية مفصولة بالكامل لدى Clearstream فرانكفورت للعملاء الراغبين بفصل ممتلكاتهم ماديًا — وهي خدمة مؤسسية مُفصَح عنها في قائمة أسعار التجزئة، وهو أمر غير معتاد وجدير بالملاحظة كدليل على طريقة عمل الحفظ الجماعي القياسي.

تحفظان صادقان. حماية الرصيد السلبي مفهوم خاص بعقود الفروقات (CFD) ولا تقدّم Consorsbank أي عقود فروقات؛ ويحمل حساب الهامش (Margin) للعقود الآجلة والمراكز القصيرة غير المغطاة في الخيارات التزامًا حقيقيًا بتغطية إضافية (Nachschusspflicht). ولا يجعل أي تنظيم أي وسيط مضمون السلامة.

تُقدّم Consorsbank مجانًا برمجيات يفرض عليها بنوك ألمانية أخرى رسومًا، وهذا هو الجزء الأكثر جاذبية في العرض بعد خطط الادخار المجانية.

ActiveTrader مجاني. يعمل كنسخة محمولة (portable) 64-بت على ويندوز، وعلى macOS، وكWebstart عبر المتصفح، ويقوم بما يحتاجه المتداول النشط: مراقبة سوق في الوقت الحقيقي تستمر دون تسجيل دخول دائم، ووحدة رسوم بيانية متكاملة لعمل الاتجاه والمقاومة، وطلب بنقرة واحدة مباشرةً من قوائم الأسعار وقوائم المراقبة، ومنذ مايو 2025، قوائم مراقبة قابلة للتحرير بالكامل يمكن إنشاؤها وإعادة تسميتها ومزامنتها عبر الويب والجوال.

ActiveTrader Pro يضيف إدارة أوامر احترافية بما في ذلك أوامر Iceberg على Xetra. وهو مجاني عند وضع Platinum ويصل إلى 119 EUR شهريًا لعملاء الوضع القياسي، مع باقات بيانات السوق ابتداءً من 19 EUR شهريًا. وهنا يكمن المأخذ بصراحة: أفضل الأدوات مجانية بمجرد أن تكون قد تداولت بالفعل بما يكفي لتستحقها، ومكلفة إن لم تفعل.

Trading API مجانية ومشفّرة، وتتيح لك ربط برمجيتك الخاصة بمحفظة Consorsbank. قليل جدًا من البنوك الألمانية للتجزئة تقدّم وصولًا برمجيًا على الإطلاق، وأقل منها من تفعل ذلك دون رسم — وهذا سبب كون Consorsbank موطنًا موثوقًا لمتداول خوارزمي في التجزئة.

تطبيق Consorsbank Pro هو واجهة التداول عبر الجوال، وهو مصمم بشكل أفضل من معظم تطبيقات البنوك. تتيح لك Next Order تحديد شرط البيع لحظة الشراء. يوجد تداول بنقرة واحدة، وقناع أمر قابل للتصغير يُبقي الرسم البياني ظاهرًا، ودفتر أوامر بمرشحات على الأوامر المنفَّذة والمفتوحة والمعلَّقة، وأسعار دفع (push) من Tradegate وبورصات أمريكية في عرض المحفظة، وبحث عن المنتجات ذات الرافعة المالية للـknock-outs والوارنت (warrants)، ولقطات أخبار لكل ورقة مالية. تُزامَن قوائم المراقبة مع ActiveTrader على سطح المكتب. يتولى تطبيق Consorsbank منفصلًا الأعمال المصرفية اليومية والتفويض عبر TAN.

منصة التداول الإلكترونية نفسها كفؤة أكثر منها مثيرة، رغم أن نظرة الحالة (status overview) الأحدث — التي تُظهر نشاط أوامرك والتسعير الخاص بالشريحة التي تستوفي شروطها حاليًا — فكرة جيدة حقًا نظرًا لمدى أهمية الشريحة.

تصل Consorsbank إلى 34 بورصة ألمانية ودولية وهي الوحيدة بين الوسطاء الألمان الثلاثة الرئيسيين التي تقدّم عرضًا جادًا للمشتقات المُدرَجة.

الأوراق المالية النقدية: أسهم، وصناديق مؤشرات متداولة، وصناديق، وسندات، وشهادات، ووارنت (warrants) عبر Xetra وTradegate وgettex وLS Exchange وQuotrix وفرانكفورت وميونخ وشتوتغارت والبورصات المحلية الأخرى، إضافةً إلى التداول المباشر خارج البورصة مع مُصدري StarPartner بتكلفة منصة صفرية. يتوفر الوصول المباشر إلى أمستردام وبروكسل ودبلن وهلسنكي وكوبنهاغن ولشبونة ولندن ولوكسمبورغ ومدريد وميلانو وأوسلو وباريس وستوكهولم وفيينا وزيورخ وهونغ كونغ وسنغافورة وسيدني وطوكيو وويلينغتون، لكنه مسعّر بشكل باهظ.

خطط الادخار: أكثر من 1,700 صندوق مؤشرات متداولة (ETF) بنسبة 0%، وأكثر من 1,000 صندوق عبر شركة الصندوق برسم الدخول الأولي (front-end load)، وأكثر من 5,000 سهم وأكثر من 100 شهادة بنسبة 1.50% من القسط، جميعها ابتداءً من 10 EUR شهريًا دون مدة ثابتة.

المشتقات، على حساب هامش (Margin) منفصل:

• خيارات Eurex — 12.25 EUR رسمًا أساسيًا زائد 0.50% من العلاوة باليورو، بحد أدنى عمولة قدره 7.25 EUR، إضافةً إلى رسوم Eurex؛ الممارسة أو التخصيص 17.50 EUR لكل سلسلة
• عقود Eurex الآجلة — 6.00 EUR لكل عقد لكل نصف دورة، تنخفض إلى 2.00 EUR عند 2,000+ عقد شهريًا لكل منتج؛ عقد MINI DAX الآجل هو 1.00 EUR
• العقود الآجلة الأمريكية على CME وCBOT — 2.50 EUR لكل عقد زائد 1.00 USD للمقاصة والتنفيذ، إضافةً إلى رسوم البورصة وNFA، مع اشتراط 150% من هامش البورصة كضمان
• الخيارات الأمريكية عبر OCC — 2.50 EUR لكل عقد زائد 1.00 USD، إضافةً إلى رسوم ORF وSEC والبورصة
• بيانات السوق: مستوى 2 لـCME وCBOT بسعر 5 EUR شهريًا لغير المحترفين، وتغذية خيارات OPRA بسعر 5 EUR، ووحدة رسوم بيانية للمشتقات الأمريكية بسعر 29 EUR

العملات المتعددة: حسابات فرعية مجانية بـUSD وGBP وCHF وCAD وAUD وJPY وSEK وNOK وSGD وTRY وZAR، محتفظ بها على أساس الرصيد الدائن بفائدة 0%، بحيث يمكن الاحتفاظ بالعائدات الأجنبية بعملتها بدلًا من تحويلها ذهابًا وإيابًا عبر اليورو مرتين.

ما هو مفقود: لا عقود فروقات (CFD)، ولا تداول فوري للعملات الأجنبية (forex)، ولا عملات مشفرة فورية — التعرض للعملات المشفرة يقتصر على سندات ETN تُتداول كأوراق مالية عادية. إذا كنت تريد منتجات تجزئة برافعة مالية أو عملات فعلية، فهذا هو الوسيط الخطأ.

الفتح إلكتروني لكنه ليس فوريًا: تُكمل الطلب، وتتحقق من هويتك، ثم تتلقى بيانات الدخول بالبريد. هذا أبطأ بيوم أو يومين من عملية الانضمام المعلَنة لدى flatex التي تستغرق خمس دقائق، ومن تفعيل photoTAN لدى comdirect، وهو انتقاد عادل في عام 2026. لا يوجد حد أدنى للإيداع، والمحفظة وحساب المقاصة (Verrechnungskonto) مجانيان. حساب الهامش (Margin) لمشتقات Eurex والمشتقات الأمريكية طلب منفصل ويتطلب Finanztermingeschäftsfähigkeit — إقرار الأهلية الألماني للصفقات الآجلة.

يجري التمويل عبر حساب المقاصة (Verrechnungskonto) عبر تحويل SEPA، بموعد نهائي في الساعة 16:30 للمعالجة في نفس يوم العمل، أو عبر تحويل SEPA الفوري، الذي تنفذه Consorsbank على مدار الساعة وتُسوّيه خلال نحو عشر ثوانٍ. عمليات صرف العملات لها موعد نهائي في الساعة 12:00 للتحويل في نفس اليوم، وتُسوّى بتاريخ القيمة زائد يومي عمل. تحويلات SEPA عبر الإنترنت وتحويلات SEPA الفورية مجانية، وكذلك الخصم المباشر والأوامر الدائمة، لكن ليس كل ما يتعلق بجانب المدفوعات مجانيًا. تكلف كل عملية صرف عملات 19.95 EUR، سواء طُلبت عبر الإنترنت أو بالبريد أو الفاكس أو الهاتف، إضافة إلى هامش يُقتطع من المبلغ باليورو: 0.30% لعملات G10 و0.60% للعملات من خارج G10. ويكلف تحويل SEPA المطلوب بالبريد أو الفاكس أو الهاتف 4.95 EUR، والتحويل المحلي العاجل (Eilüberweisung) ‏19.95 EUR، والتحويل الخارجي إلى أي مكان في العالم أو الإيداع الوارد خارج صيغة SEPA و/أو خارج الاتحاد الأوروبي والمنطقة الاقتصادية الأوروبية 19.95 EUR أيضًا، مع إضافة أي رسوم لأطراف ثالثة إلى هذين الأخيرين.

مسألة الضرائب، التي تحسم الجدل عادةً بالنسبة للمستثمر الألماني. Consorsbank فرع خاضع لإشراف ألماني يعمل كوكيل دفع محلي، لذا فإن الحساب steuereinfach (بسيط ضريبيًا) بالكامل:

• تُقتطع Abgeltungsteuer بنسبة 25% إضافةً إلى رسم التضامن (Solidaritätszuschlag)، وحيثما يُقر بها، ضريبة الكنيسة، تلقائيًا على الأرباح المحققة والأرباح الموزعة وVorabpauschale السنوية
• يُطبَّق Freistellungsauftrag الخاص بك مقابل Sparer-Pauschbetrag دون أي إجراء منك
• تُدار وتُطبَّق تلقائيًا أوعية تقاصّ الخسائر القانونية للأسهم وللأوراق المالية الأخرى
• تُصدَر شهادة ضريبية سنوية، لذا ينسخ معظم المستثمرين حفنة من الأرقام إلى إقرارهم الضريبي أو لا شيء على الإطلاق

تكلف مطالبات استرداد ضريبة الاستقطاع الأجنبية 19.95 EUR شاملة ضريبة القيمة المضافة (VAT) لكل دفعة دخل — أرخص من الـ20 EUR زائد VAT لدى comdirect، وتنشر Consorsbank الرقم بوضوح. شراء إدراج أمريكي على منصة ألمانية يتجنب رسم التوجيه المباشر تمامًا مع الحفاظ على المعاملة الضريبية ذاتها، وهي أكثر النصائح العملية فائدة لعميل Consorsbank الذي يحتفظ بأسهم أمريكية.

عرض الأبحاث لدى Consorsbank وظيفي، والمهم أنه مُتضمَّن غالبًا وليس مُقاسًا بعدّاد.

البيانات في الوقت الحقيقي مُضمَّنة مع البرنامج. يحمل ActiveTrader مراقبة ورسومًا بيانية في الوقت الحقيقي دون رسوم، والأسعار المُعلَّمة بـ"realtime" على الموقع حية وليست مؤجلة — أما الأسعار الأخرى على البورصات الألمانية والدولية فمؤجلة 15 أو 20 دقيقة، كما هو معتاد. يتناقض هذا بشدة مع flatex، التي تفرض رسمًا على الاستعلامات في الوقت الحقيقي بمقدار 0.01 EUR لكل استعلام يتجاوز حصة شهرية صغيرة. حيث تفرض Consorsbank رسمًا هو في الطرف الاحترافي: تغذيات المشتقات الأمريكية بسعر 5 EUR شهريًا لغير المحترفين (79 EUR للمحترفين)، وتغذية خيارات OPRA بسعر 5 EUR، ووحدة رسوم بيانية للمشتقات الأمريكية بسعر 29 EUR شهريًا.

النشرة الإخبارية اليومية "Daily News" مجانية بالاشتراك وتقدّم معلومات السوق قبل الافتتاح. يحمل الموقع بيانات سوق، ومؤشرات، وأدوات بحث عن المشتقات، وأداة بحث عن الـknock-out والوارنت (warrants)، وقسم Derivate-Einsteiger للمستجدين على المنتجات ذات الرافعة المالية. تنشر Consorsbank بيان امتثالها لـFX Global Code ومبادئ التنفيذ، وهي إشارة شفافية صغيرة لكن حقيقية عن كيفية التعامل مع تحويلات عملتك.

التعليم هو النصف الأضعف. توجد أسئلة شائعة وقاعدة معرفة، وقسم Wissen، وشروح على مستوى المنتج بشأن المشتقات وخطط الادخار، لكن لا توجد أكاديمية منظمة تضاهي برنامج الندوات الإلكترونية لدى flatex أو سلسلة الندوات ومجلة comdirect. تكتب Consorsbank لمن يعرف بالفعل ماهية شهادة الـknock-out.

الصورة العامة: أبحاث كافية مُضمَّنة مجانًا، وبيانات احترافية متاحة بسعر رخيص لغير المحترفين، وتوقّع أن تأتي بأطروحتك الاستثمارية الخاصة. بالنسبة لمتداول نشط، هذا ترتيب أفضل من الدفع مقابل أسعار أساسية؛ وبالنسبة لمبتدئ، هذه بداية أكثر برودة مما تقدّمه comdirect.

هنا تخسر Consorsbank معظم الأرضية التي تكسبها تسعيرتها ومنصاتها.

القنوات المُعلنة هي فريق رعاية (Betreuungsteam) يمكن الوصول إليه هاتفيًا على +49 911 369 0، ونموذج تواصل، ودردشة مباشرة، ومراسلة آمنة داخل الخدمات المصرفية عبر الإنترنت. لا يمكن وضع الأوامر عبر نموذج التواصل — تلك تمر عبر الخدمات المصرفية عبر الإنترنت، أو عبر الهاتف برسم إضافي قدره 14.95 EUR. لا تنشر Consorsbank ساعات خدمة ثابتة على صفحاتها العامة، وهو إخفاق شفافية مباشر؛ وغالبًا ما تظهر الدردشة المباشرة غير متصلة.

السجل العام ضعيف. تسجّل Consorsbank 1.6 من 5 على Trustpilot عبر 300 مراجعة، وبشكل غير معتاد، الملف الشخصي غير مُطالَب به حتى من قبل الشركة. الشكوى المهيمنة ليست السعر أو المنتج — بل الوصول: يُبلغ المراجعون عن مشاكل تقنية في الخدمات المصرفية عبر الإنترنت حجبت الوصول إلى الحسابات والمحافظ لأسابيع في كل مرة، إلى جانب استجابات بطيئة، ومشاكل دفع غير محلولة، وعمليات وُصفت بأنها غير منطقية. بالنسبة لوسيط تكمن ميزتاه الأساسيتان في أدوات الخدمة الذاتية والوصول إلى المشتقات، فإن حرمان العميل من الوصول إلى المنصة يقترب من أسوأ سيناريوهات الفشل الممكنة.

ثمة أمران يخففان من وطأة هذه الدرجة دون تبريرها. قاعدة المراجعات صغيرة — 300 مراجعة مقابل 4,117 لدى comdirect — لذا تحمل التجارب السيئة الفردية وزنًا أكبر. ويميل Trustpilot بشكل منهجي إلى تمثيل زائد لأصحاب الشكوى، وهذا سبب كون كل من comdirect عند 1.4 وConsorsbank عند 1.6 أدنى بكثير مما توحي به جودة منتجيهما. مقاسةً على نفس المنصة، تسجّل flatex 3.7، أي أكثر من نقطتين متقدمة على كليهما.

منحنا الدعم درجة 2.6 بدلًا من الرقم الخام 1.6، ما يعكس أن Consorsbank تُشغّل فعلًا خطًا هاتفيًا حقيقيًا، وتقدّم فعلًا دردشة مباشرة ومراسلة آمنة، وتوفر مكتبًا متخصصًا للمشتقات لحاملي حساب الهامش. لكن إذا كانت الخدمة السريعة الاستجابة هي ما تشتريه، فلا أحد من الوسطاء الألمان الثلاثة الرئيسيين في هذه المقارنة هو الإجابة، وConsorsbank ليست الاستثناء.