comdirect

قائمة أسعار وخدمات comdirect (Preis- und Leistungsverzeichnis)، السارية اعتبارًا من 15 يوليو 2026، هي الوثيقة التي تحدد ما إذا كان هذا الوسيط مناسبًا لك.

الأوامر المحلية تكلف رسمًا أساسيًا قدره 4.90 EUR زائد 0.25% من قيمة الأمر، بحد أدنى قدره 9.90 EUR للأوامر حتى 2,000 EUR، وحد أقصى قدره 59.90 EUR. يُفرض رسم مكان التداول إضافةً إلى ذلك: 0.0025% بحد أدنى 2.50 EUR في Xetra وTradegate وgettex وLS Exchange وQuotrix وشتوتغارت وBörse Frankfurt Zertifikate AG، أو 0.005% بحد أدنى 5 EUR في برلين ودوسلدورف وفرانكفورت وهامبورغ وهانوفر وميونخ. لا تحمل LiveTrading — تداول comdirect المباشر خارج البورصة — أي رسم لمكان التداول على الإطلاق، وهو أنجع أداة تخفيض تكلفة منفردة تمنحها المنصة. قد تحمل أوامر البورصة أيضًا عمولة وسيط (courtage) تبلغ نحو 0.08% من حجم التداول.

تنفيذ الصفقات على البورصات الأجنبية أغلى ثمنًا: 7.90 EUR رسمًا أساسيًا زائد 0.25%، بحد أدنى 12.90 EUR وحد أقصى 62.90 EUR، إضافةً إلى رسوم أجنبية ورسم تسوية قدره 2.90 EUR للأوراق المالية خارج الحفظ الجماعي الألماني.

تكلف خطط الادخار 1.50% من المبلغ المستثمر لكل عملية تنفيذ لصناديق المؤشرات المتداولة (ETF) والأسهم والشهادات. هذا يعني 7.50 EUR على قسط شهري قدره 500 EUR — أي 90 EUR سنويًا مقابل 0 EUR لدى flatex وConsorsbank. تخفّض عروض ETF وFonds المتناوبة هذا الرسم على منتجات مختارة، وخطط شهادات العملات المشفرة من 21Shares وBitwise وVanEck وnxtAssets وInvesco معفاة من الرسوم حتى 31 ديسمبر 2027، لكن التعرفة القياسية باهظة.

ما هو مجاني: الحفظ للمحافظ المفتوحة اعتبارًا من 15 يوليو 2026 (المحافظ الأقدم تدفع 1.95 EUR شهريًا ما لم تُعفَ بصفقتين كل ربع سنة، أو حساب جاري (Girokonto)، أو تنفيذ خطة ادخار واحدة)، والمحفظة الثانية، وأوامر الحد وأوامر الوقف المتحرك، وتغييرات الأوامر، وتحويلات المحفظة الداخلة والخارجة، وصندوق البريد الإلكتروني، واسترداد القسائم. ما يكلف إضافيًا: رسم إضافي قدره 14.90 EUR على الأوامر عبر الهاتف أو الفاكس أو الخطاب، و5 EUR للإعفاء عند المصدر، و20 EUR لكل مطالبة باسترداد ضريبة الاستقطاع، و14.90 EUR لكل قسيمة ضريبية.

ثمة تخفيفان جديران بالمعرفة. من 125 صفقة خلال نصف سنة تحصل على خصم "المتداول النشط" (Viel-Trader) بنسبة 15% على العمولات في نصف السنة التالي، ويدفع عملاء المحافظ الجدد حاليًا رسمًا ترويجيًا قدره 3.90 EUR لكل صفقة لمدة 36 شهرًا. كلاهما مفيد. ولا يغيّر أي منهما التعرفة الأساسية.

comdirect ليست بنكًا منفصلًا. منذ اندماج نوفمبر 2020، أصبحت علامة تجارية تابعة لـCommerzbank AG، وعقد محفظتك مبرم مع Commerzbank. هذه أهم حقيقة تتعلق بسلامة الحساب، وهي تصب في صالح comdirect.

Commerzbank AG مسجّل في السجل التجاري لفرانكفورت تحت الرقم HRB 32000، ويحمل رقم مؤسسة BaFin 100005، وتشرف عليه بصورة مشتركة BaFin والبنك المركزي الأوروبي مباشرةً — لأنه مصنّف كمؤسسة ذات أهمية — بموجب آلية الإشراف الموحد. لا ينطبق الإشراف المباشر من البنك المركزي الأوروبي إلا على أكبر بنوك منطقة اليورو؛ ومعظم الوسطاء لا يقتربون منه أبدًا. Commerzbank مُدرج في بورصة فرانكفورت تحت الرمز CBK، لذا فإن وضعه الرأسمالي ومحفظة قروضه ونتائجه المدققة علنية كل ربع سنة.

تعمل حماية الودائع على طبقتين. يغطي النظام القانوني Entschädigungseinrichtung deutscher Banken (EdB) النقد حتى 100,000 EUR لكل مودع. إضافةً إلى ذلك، ينتمي Commerzbank إلى الصندوق الطوعي Einlagensicherungsfonds التابع لـBundesverband deutscher Banken، الذي يحمي حاليًا الأفراد حتى 3 ملايين EUR لكل بنك. تُستثنى صراحةً السندات لحاملها (bearer bonds) الصادرة عن البنك نفسه. هذا السقف البالغ 3 ملايين EUR أفضل بكثير من وضع flatex القائم على الحماية القانونية فقط، وهو الحجة الأقوى للاحتفاظ برصيد نقدي كبير هنا بدلاً من وسيط خصم.

الأوراق المالية ليست ودائع. أسهمك وصناديق المؤشرات المتداولة وسنداتك وصناديقك هي ملكك، محفوظة في حفظ جماعي، وتبقى خارج ذمة إعسار Commerzbank. حماية الودائع تتعلق بالنقد لا بقيمة المحفظة — فهي لا تحمي ولا يمكن أن تحمي من انخفاض الأسواق.

أموال العملاء مفصولة، وتنطبق حماية الرصيد السلبي للعملاء الأفراد على حساب العقود مقابل الفروقات (CFD) بموجب قواعد الاتحاد الأوروبي، وحساب مشتقات O&F مضمون بهامش ومُقيَّد وراء مستوى مخاطرة معتمد. لا شيء من هذا يجعل أي وسيط مضمون السلامة؛ بل يجعل سيناريوهات الفشل محددة جيدًا وممولة جيدًا.

مجموعة منصات comdirect هي الأفضل بين الوسطاء الألمان الثلاثة الرئيسيين، وهي الشيء الأساسي الذي تدفع مقابله.

المنصة الإلكترونية تحمل واجهة أمر واحدة تغطي التداول خارج البورصة، والبورصات المحلية والأجنبية، وأوامر الصناديق وSoforthandel، مع أسعار حية عبر الدفع (push quotes) ومجموعة من الأوامر الميسّرة (comfort orders) — الوقف المتحرك، وأمر إلغاء أحدهما الآخر (one-cancels-other)، وتذاكر دخول وخروج مجمّعة — تؤتمت استراتيجية بدلاً من مجرد وضع أمر. تمنحك Soforthandel عرض سعر ثابت قبل الالتزام عبر ست بورصات ألمانية، وهو مفيد حقًا في الأسواق سريعة الحركة.

ProTrader هو المنصة الجادة: واجهة أمامية عبر المتصفح في الوقت الحقيقي تضم دفتر أوامر، ونظرة عامة على المحفظة، وقوائم مراقبة، وأخبار، وسجل الصفقات (times and sales)، وعمق سوق، ووحدة رسوم بيانية قوية، وكلها في لوحات قابلة للتخصيص بحرية بما في ذلك تخطيطات متعددة الشاشات. لا تتطلب تنزيلًا ولا تكلف إضافيًا على المحفظة الكاملة.

O&F-Trader يغطي خيارات وعقود Eurex الآجلة مع أسعار حية مجانية في الوقت الحقيقي، وحاسبة هامش تحاكي أثر الأمر على الهامش قبل وضعه، وبحث عن العقود بمرشحات، وأدوات للمراكز ودفتر أوامر. حاسبة الهامش أداة أفضل مما تقدمه معظم منصات المشتقات للتجزئة.

CFD Trader منصة قائمة على اللوحات مع رسوم بيانية وقوائم مراقبة قابلة للفصل، وطلب بنقرة واحدة من قائمة المراقبة، ومعرض رسوم بيانية محفوظة، وتعليقات خبراء Guidants المجانية، ومتوفرة كتطبيق جوال ومع حساب تجريبي مجاني.

على الجوال يوجد تطبيقان — تطبيق comdirect للأعمال المصرفية والمحفظة وخطط الادخار، بما في ذلك التحويلات المبدوءة صوتيًا أو عبر الدردشة، وتطبيق تداول منفصل للتداول في الوقت الحقيقي. أخيرًا، تتيح comdirect واجهة برمجة تطبيقات (API) من نوع REST لوظائف الحساب والمحفظة والتداول، وتتيح لك إدارة المحفظة من stock3 وTraderFox (أسعار حية مجانية على نحو 12,000 أداة) وQuant4you (إشارات كمّية قبل افتتاح السوق).

الانتقاد: إنه عدد كبير من الواجهات. أربع نقاط لإدخال الأوامر وثلاث منصات من أطراف ثالثة تمثل خيارات أكثر مما يريده معظم المستثمرين، والعثور على الأنسب منها تكلفة حقيقية عند البدء.

هنا تكسب comdirect ثمنها. تصل المحفظة إلى كل أداة تقريبًا يمكن للمستثمر الفرد الألماني شراؤها قانونًا.

• الأسهم وصناديق المؤشرات المتداولة (ETF) على Xetra وTradegate وgettex وLS Exchange وQuotrix وBörse Frankfurt Zertifikate AG والبورصات الإقليمية في برلين ودوسلدورف وفرانكفورت وهامبورغ وهانوفر وميونخ، والبورصات الدولية، إضافةً إلى LiveTrading خارج البورصة دون رسم مكان التداول
• الصناديق المُشتراة على البورصة، أو عبر LiveTrading، أو مباشرةً من comdirect كصفقة بسعر ثابت، إضافةً إلى comdirect All World ETF الخاص بالبنك والذي يغطي نحو 90% من سوق الأسهم العالمي بأسعار تفضيلية
• السندات، بما في ذلك الإصدارات الجديدة، مع اكتتاب مجاني عبر الإنترنت
• الشهادات والضمانات (warrants)، مع عروض Trading Specials التي تمنح شروطًا تفضيلية دائمة على مشتقات الشركاء المميزين داخل البورصة وخارجها منذ 1 أبريل 2026
• عقود الفروقات (CFD) مع Société Générale كصانع سوق: أكثر من 1,000 عقد فروقات على الأسهم والعقود الآجلة على المؤشرات ابتداءً من 4.90 EUR بسقف 59.90 EUR، وعقود فروقات دون عمولة على المؤشرات والعملات والمعادن الثمينة والسلع والعقود الآجلة على أسعار الفائدة، إضافةً إلى Mini CFDs لأحجام مراكز أصغر
• خيارات وعقود Eurex الآجلة مباشرة، على الأسهم والمؤشرات وصناديق المؤشرات المتداولة باليورو، مع إمكانية الكتابة المغطاة وغير المغطاة
• cominvest، محفظة رقمية بإدارة تقديرية بنسبة 0.75% سنويًا شاملة كل شيء، بنسختين تقليدية وخضراء

الثغرات ضيقة لكنها محددة. لا يوجد تداول فوري للعملات المشفرة ولا محفظة رقمية — توضّح comdirect صراحةً أنك تشتري شهادة تتبع العملة، لا العملة نفسها. ولا يوجد تداول فوري للعملات الأجنبية (forex) خارج حساب عقود الفروقات. تُسوّي المحفظة افتراضيًا الصفقات الأجنبية باليورو، بأسعار مرجعية لدى Commerzbank بدلاً من هامش نسبي منشور — وهي نقطة ضعف حقيقية في الشفافية عندما تنشر كل من Consorsbank وflatex هوامش تحويلهما حتى أربع منازل عشرية. ويحدد إفصاح التكاليف الخاص بـcomdirect التحويل بنسبة 1% من المبلغ، على سبيل التقدير، وفقط في مثاله الخاص بالعملاء ذوي الشروط القديمة البالغة 7.90 EUR. والبديل هو حساب استثمار بالعملات (Währungsanlagekonto)، مجاني الاحتفاظ، وتقول comdirect إنه يمكن أن يُستخدم حسابَ تسوية للتداول الأجنبي؛ ويكلّف شراء العملات أو بيعها عليه 1% من المبلغ.

فتح محفظة comdirect عملية إلكترونية من ثلاث خطوات: إكمال الطلب، والتحقق من الهوية، ثم تعيين رقم تعريف شخصي (PIN) وتفعيل تطبيق photoTAN. يستغرق ذلك دقائق، ولا يوجد حد أدنى للإيداع، ويمكن فتح الحساب الجاري (Girokonto) في نفس العملية. حساب مشتقات O&F هو الاستثناء — إذ يتطلب طلبًا ورقيًا بالبريد، ومراجعة من قِبل متخصصي المشتقات لدى comdirect، وموافقة منفصلة على حد تداول ومستوى مخاطرة (المستوى 2 للخيارات غير المغطاة، والمستوى 3 للعقود الآجلة). يقدّم العملاء الحاليون الراغبون بالترقية استمارات بالبريد أيضًا. هذا أسلوب قديم، وهو الجزء الأبطأ في تجربة comdirect.

يتم التمويل عبر تحويل SEPA إلى حساب المقاصة (Verrechnungskonto)، أو فورًا من حساب comdirect الجاري المحتفظ به تحت رقم العميل نفسه — وهذا بالضبط سبب دفع comdirect بقوة نحو الحساب الجاري، ولماذا يعفي الاحتفاظ به أيضًا من رسم الحفظ القديم. تعود السحوبات إلى الحساب المرجعي خلال يوم إلى يومي عمل وهي مجانية.

مسألة الضرائب. بصفتها بنكًا ألمانيًا، comdirect steuereinfach (بسيطة ضريبيًا) بالكامل:

• تُقتطع Abgeltungsteuer بنسبة 25% إضافةً إلى رسم التضامن، وحيثما تُقر بها، ضريبة الكنيسة، تلقائيًا على الأرباح المحققة والأرباح الموزعة وVorabpauschale السنوية على الصناديق التراكمية
• يُطبَّق Freistellungsauftrag الخاص بك مقابل Sparer-Pauschbetrag دون أي إجراء منك
• تُدار وتُقاصّ تلقائيًا Verlustverrechnungstöpfe القانونية للأسهم وللأوراق المالية الأخرى، وتُصدَر شهادة خسارة عند الطلب
• تصل الشهادة الضريبية السنوية إلى صندوق البريد الإلكتروني؛ تنسخ رقمين أو ثلاثة أرقام إلى إقرارك الضريبي، أو لا شيء على الإطلاق إن لم يكن لديك دخل رأسمالي آخر

ستتولى comdirect أيضًا ضريبة الاستقطاع الأجنبية نيابة عنك، لكن ليس مجانًا: 5 EUR لكل حدث إعفاء أو تخفيض عند المصدر، و20 EUR لكل مطالبة استرداد، و14.90 EUR لكل قسيمة ضريبية، وكل ذلك زائد ضريبة القيمة المضافة (VAT). تفرض Consorsbank 19.95 EUR لكل مطالبة استرداد؛ وتفرض flatex 5.90 EUR لكل قسيمة ضريبية. إذا كنت تحتفظ مباشرةً بأسهم شركات سويسرية أو فرنسية موزِّعة لأرباح، ضع ميزانية لهذا.

تستثمر comdirect في المحتوى التحريري والمجتمعي أكثر من أي وسيط ألماني آخر، وهذا واضح.

comdirect Informer هو مركز الأبحاث: بيانات السوق، وصفحات تفاصيل الأوراق المالية، وأدوات فرز (screeners) لصناديق المؤشرات المتداولة والصناديق، وبيانات المحللين، وMusterdepot لتتبع محفظة افتراضية، وتغذيات أخبار. الأسعار الحية عبر الدفع (push quotes) متضمنة عبر المنصة الإلكترونية وProTrader، مع سجل الصفقات (times and sales) وعمق سوق متاحين في ProTrader — لا شيء من ذلك يُقاس بعدّاد كما تفعل flatex مع الاستعلامات في الوقت الحقيقي. عبر تكاملات الأطراف الثالثة يمكنك إضافة TraderFox بأسعار حية مجانية على نحو 12,000 أداة عالميًا وإشارات Quant4you الكمّية، المنشورة قبل الافتتاح، دون تكلفة منصة إضافية من جانب comdirect.

comdirect Magazin منشور مالي حقيقي وليس واجهة تسويق محتوى، ومجتمع comdirect واحد من منتديات المستثمرين النشطة القليلة الناطقة بالألمانية المرتبطة بوسيط، وهو أصل حقيقي عندما تريد معرفة كيف حلّ عميل آخر مشكلة تسوية.

يعمل التعليم عبر ندوات إلكترونية مجانية تغطي آليات المنصة والمشتقات واستراتيجية التداول، وقسم معرفة منظم، ومجموعة من صيغ الشرح الموجهة للمستثمرين الجدد. يضيف comdirect first، شريحة الخدمة المميزة، دعمًا شخصيًا ووظائف إضافية للعلاقات الأكبر.

الحد الصادق: جزء كبير من الأبحاث مجمّع وجزء كبير من التعليم مؤطَّر كتشجيع على الاستثمار. هذا بنك يبيع منتجاته الخاصة إلى جانب شروحاته — صفحات شهادات العملات المشفرة وعروض Trading Specials تقع بجوار التثقيف بشأن المخاطر، وAll World ETF هو منتج comdirect الخاص المروَّج على صفحات comdirect الخاصة. المادة جيدة؛ اقرأها وأنت تعلم من كتبها.

تعلن comdirect عن خدمة عملاء على مدار الساعة طوال أيام الأسبوع (24/7) عبر الهاتف والبريد الإلكتروني والدردشة المباشرة، مع مكتب مخصص لعقود الفروقات (CFD) من الاثنين إلى الجمعة من 08:00 إلى 22:00، والسبت من 10:00 إلى 18:00، والأحد من 12:00 إلى 20:00، ومجتمع عملاء نشط كقناة للمساعدة الذاتية. نظريًا، هذه أفضل تغطية بين الوسطاء الألمان الثلاثة الرئيسيين، وأفضل من معظم الوسطاء في أي مكان.

التجربة الفعلية، بقدر ما تظهره الأدلة العامة، مختلفة جدًا. تسجّل comdirect 1.4 من 5 على Trustpilot عبر 4,117 مراجعة. المواضيع المتكررة ليست خفية: أوقات انتظار هاتفية طويلة جدًا، وصعوبة الوصول إلى شخص قادر فعلًا على حل المشكلة، وتعامل غير ودي، وأوقات استجابة بطيئة، وتأخيرات في معالجة المدفوعات. يخلص ملخص الذكاء الاصطناعي الخاص بـTrustpilot للعينة الأخيرة إلى أن معظم المراجعين أُصيبوا بخيبة أمل من التجربة الإجمالية.

في المقابل، تستمر comdirect في الفوز بجوائز الصناعة الألمانية — فقد صُنِّفت في المرتبة الأولى كوسيط إلكتروني لعام 2026 — وهذه الجوائز تُرجّح اتساع المنتج وجودة المنصة وهيكل التسعير أكثر من أداء مركز الاتصال. الأمران صحيحان في آن واحد: تبني comdirect منتجات ممتازة، ووفقًا لأدلة آلاف المراجعات، ترد على الهاتف بشكل سيئ.

منحنا الدعم درجة 2.4، وهي قاسية عمدًا لكنها ليست الرقم الخام 1.4. يميل Trustpilot نحو الأشخاص أصحاب الشكوى، وتجذب البنوك الألمانية للتجزئة بوجه خاص ملفات مراجعات مدفوعة بالشكاوى. ما يجعل الرقم صعب التجاهل هو المقارنة: تسجّل flatex 3.7 من 3,561 مراجعة على المنصة نفسها، أي متقدمةً بأكثر من نقطتين، وتسجّل Consorsbank 1.6. ثلاثة وسطاء، وطريقة قياس واحدة، وترتيب متسق.

نصيحة عملية: استخدم الدردشة المباشرة أو نظام الرسائل الآمنة بدلاً من الهاتف لأي أمر غير عاجل، واحتفظ برقم حسابك وسؤال دقيق واحد جاهزًا إن اتصلت فعلًا، وراجع المجتمع أولًا — فبالنسبة لأسئلة المنصة والرسوم، غالبًا ما يكون أسرع من أي قناة مأهولة بموظفين.