Freetrade

شعار Freetrade الأساسي بسيط وصحيح: عمولة تداول GBP 0، في كل خطة، على الأسهم البريطانية والأمريكية وصناديق ETF وصناديق الاستثمار على حد سواء. لا توجد رسوم حفظ، ولا رسوم منصة، ولا رسوم عدم نشاط. بالنسبة لمستثمر بريطاني يشتري أسهماً مدرجة في لندن وصناديق ETF بالجنيه الإسترليني، يمكن أن يكون الحساب بلا تكلفة فعلاً.

التسعير عبارة عن اشتراك من ثلاث فئات:

هناك أمران يستحقان التأكيد. أولاً، السعر السنوي أقل بنسبة 17% من اثني عشر دفعة شهرية — GBP 59.88 في السنة يعادل GBP 4.99 شهرياً مقابل السعر الشهري GBP 5.99 — أي أن الأرقام التسويقية تفترض التزاماً لمدة عام. ثانياً، والأهم بكثير، هامش صرف العملات هو الرسم الذي يهم فعلاً.

عند 0.99%، فإن تحويل GBP 2,000 إلى دولارات لشراء سهم أمريكي يكلف GBP 19.80. افعل ذلك عشر مرات في السنة وتكون الخطة المجانية قد كلفتك GBP 198 — أكثر بكثير من وسيط تقليدي بعمولة ثابتة يتقاضى GBP 5 للصفقة. الترقية إلى Plus تكلف GBP 119.88 في السنة وتخفض تكلفة تحويل نفس الأوامر العشرة إلى GBP 78، لذا فإن الترقية لا تسدد تكلفتها إلا عند حجم تداول أمريكي كبير نسبياً. القاعدة الصادقة هي: إذا كنت تشتري أسهماً أمريكية أكثر من مرة عرضية، احسب تكلفة صرف العملات قبل أن تصف هذا الحساب بأنه مجاني.

تُطبَّق ضريبة الدمغة الاحتياطية البريطانية بنسبة 0.5% على معظم عمليات شراء الأسهم البريطانية. هذه رسوم حكومية يجمعها كل وسيط بريطاني، وليست رسوماً تفرضها Freetrade، وأسهم AIM وصناديق ETF معفاة منها.

شركة Freetrade Limited مرخصة ومنظمة من قبل هيئة السلوك المالي (Financial Conduct Authority) بموجب رقم مرجع الشركة 783189، وهي مسجلة في إنجلترا وويلز برقم شركة 09797821 ومقرها المسجل في 145 City Road, London EC1V 1AZ. يُحتفظ بأموال العملاء وأصولهم بموجب قواعد أصول العملاء الخاصة بهيئة FCA، منفصلة عن الميزانية العمومية الخاصة بـ Freetrade.

العملاء المؤهلون مشمولون بـ مخطط تعويض خدمات مالية (Financial Services Compensation Scheme) حتى GBP 85,000 لكل شخص. من المهم التدقيق في ما يعنيه ذلك: يدفع نظام FSCS تعويضاً إذا أفلست Freetrade وتعذّر إعادة أصولك إليك. وهو لا يعوضك عن انخفاض قيمة سهم. الأسهم المحتفظ بها باسمك عبر ترتيب حائز (nominee) ليست ملكاً لـ Freetrade في حالة الإعسار، لذا فإن نظام FSCS شبكة أمان ضد العجز في الأصول خلال إجراءات الإدارة القضائية (administration) وضد الاحتيال، لا حماية أساسية.

التغيير الهيكلي الجدير بالمعرفة يتعلق بالملكية. أصبحت Freetrade الآن جزءاً من IG Group، وهي شركة مدرجة في مؤشر FTSE 100، عقب عملية الاستحواذ في عام 2025. نسجّل الوسيط على أنه غير مدرج للتداول العام لأن شركة Freetrade Limited نفسها غير مدرجة — لكن الأثر العملي للاستحواذ هو ميزانية عمومية أقوى بكثير خلف الكيان، وحسابات مدققة على مستوى المجموعة متاحة للعموم، والدعم الرأسمالي لأحد أكبر وسطاء التجزئة المدرجين في المملكة المتحدة. بالنسبة لشركة أمضت سنواتها الأولى ممولة من جولات تمويل جماعي وتعمل بخسارة، فإن هذا تحسّن حقيقي في الصورة العامة للمخاطر وليس تجميلياً.

لا تقدم Freetrade أي رافعة مالية أو هامش، لذا لا يوجد سيناريو يصبح فيه الحساب سالباً. الحجم يوفر بعض الطمأنينة الإضافية: نحو 720,000 عميل و GBP 3.3 مليار من الأصول تحت الإدارة، وفقاً لما أوردته IG Group — عدد العملاء في نهاية عام 2024، ورقم الأصول عند الاستحواذ في عام 2025. لا شيء من هذا يجعل أي وسيط مضمون السلامة، ولا ينبغي قراءته على هذا النحو.

بُنيت Freetrade كتطبيق ولا يزال التطبيق هو المنتج. بطاقة الأمر بسيطة قدر ما يمكن أن يكون عليه الاستثمار للأفراد: ابحث عن اسم، اختر مبلغاً بالجنيه الإسترليني أو عدداً من الأسهم، راجع، تم. الأسهم الأمريكية الجزئية تعني أن أمر شراء بقيمة GBP 50 في سهم بقيمة USD 400 يعمل تماماً كما تتوقع بدلاً من أن يُقرَّب إلى الصفر. الأوامر المتكررة تتيح لك أتمتة مساهمة شهرية في قائمة تختارها، وتوجد محافظ جاهزة لمن لا يرغب في اختيار أي شيء على الإطلاق. التداول خارج ساعات السوق العادية متاح على الأسهم الأمريكية.

جاء عميل الويب لاحقاً ومن الأفضل فهمه على أنه مرافق للتطبيق لا نظير له. فهو يتعامل بسهولة مع التداول والتمويل ومراجعة المحفظة وإدارة الحساب، ومن الأسهل بكثير قراءة قائمة حيازات كاملة على حاسوب محمول مقارنة بالهاتف. لكنه منقول من تجربة الهاتف المحمول وليس منصة لسطح المكتب: لا يوجد تخطيط متعدد النوافذ، ولا عمق دفتر أوامر، ولا توجيه أوامر متقدم، ولا شيء يشبه طرفية احترافية.

أنواع الأوامر أساسية بالمثل. أوامر السوق والأوامر المحددة موجودة؛ أما أوامر وقف الخسارة، والأوامر الشرطية، ووقف الخسارة المتحرك وأي شيء متعدد الأرجل فليست غرض هذا المنتج. الرسوم البيانية عبارة عن خط سعر مع عدد قليل من المديات الزمنية، وصفحات الأساسيات تمنحك العناصر الجوهرية — القيمة السوقية، مكرر الربحية P/E، سجل توزيعات الأرباح، وصف موجز للنشاط — دون أن تتحول أبداً إلى أداة بحث.

الإطار الصحيح لفهم الأمر هو أن Freetrade أزالت ميزات عمداً. إذا كان استثمارك يتمثل في شراء مجموعة متنوعة من الأسهم وصناديق ETF والاحتفاظ بها، فلا شيء ناقص هنا. إذا أردت فرز 3,000 سهم وفق ثمانية معايير أو وضع أمر ذي حدين (bracket order)، فهذا التطبيق الخاطئ ولا ترقية خطة تصلح ذلك.

نطاق Freetrade هو أكثر من 8,600 أداة، وتركيبته أهم من حجمه. تحصل على:

• أسهم بريطانية عبر السوق الرئيسي و AIM، بما في ذلك كامل مؤشر FTSE 350 وذيل طويل من الإدراجات الأصغر
• أسهم أمريكية في بورصتي NYSE و Nasdaq، مع تداول جزئي
• مجموعة أصغر من الأسهم المدرجة أوروبياً، وهي حقيقية لكنها أرق بكثير من التغطية البريطانية والأمريكية
• صناديق ETF، بما في ذلك خطوط UCITS بالإسترليني والمحوّطة بـ GBP التي تتجنب هامش صرف العملات تماماً
• صناديق الاستثمار (investment trusts) وصناديق الريت REITs — نقطة قوة حقيقية، وشيء يتخطاه عدد من التطبيقات المنافسة
• صناديق استثمار مشتركة (mutual funds) وسندات حكومية (gilts)، بالإضافة إلى أذونات الخزانة البريطانية، وكلها متاحة عبر الخطط

ما هو غائب قائمة طويلة: لا خيارات مدرجة (options)، ولا عقود آجلة (futures)، ولا فوركس فوري، ولا عقود فروقات CFDs، ولا مراهنات فروقات (spread betting)، ولا عملات مشفرة فورية، ولا سندات شركات أو سندات أجنبية، ولا مذكرات أو شهادات (warrants or certificates)، ولا هامش. كما لا يوجد حساب تجريبي — تتعلم بأموال حقيقية أو لا تتعلم على الإطلاق.

بالنسبة لمحفظة أولى، هذا قريب من الكفاية. الأسهم البريطانية، والتعرض العالمي عبر صناديق ETF، والدخل عبر صناديق الاستثمار، وتخصيص شبه نقدي عبر أذونات الخزانة يغطي معظم ما يحتاجه المستثمر الفردي فعلاً. أما بالنسبة لمن تتسع اهتماماته — التحوط بالخيارات، تداول العقود الآجلة للمؤشرات، حيازة عملات مشفرة فعلية — فلن تنمو Freetrade معك، وستنتهي بك الحال بتشغيل حساب ثانٍ في مكان آخر. هذا السقف هو أكبر انتقاد هيكلي للمنصة، وهو خيار تصميمي لا سهو.

في المملكة المتحدة، ما يعادل سؤال Abgeltungsteuer الألماني — هل يتولى الوسيط الضريبة نيابةً عنك؟ — هو في جوهره سؤال الغلاف الضريبي، وهنا تكون Freetrade كريمة على نحو غير معتاد.

تشمل جميع الخطط الثلاث حساب ISA للأسهم والصناديق (stocks and shares ISA)، وISA للقاصرين (Junior stocks and shares ISA)، ومعاش شخصي (SIPP)، وحساب استثمار عام. هذا أمر لافت: عدة تطبيقات وساطة بريطانية تضع ISA خلف طبقة مدفوعة وتفرض رسوماً منفصلة على SIPP، لذا فإن منح الخطة المجانية Basic كليهما ميزة تنافسية حقيقية لا مجرد تسويق.

داخل ISA لا توجد ضريبة أرباح رأسمالية ولا ضريبة دخل إضافية على توزيعات الأرباح، ولا شيء يُصرَّح به في إقرار التقييم الذاتي — يقوم الغلاف بالعمل، فلا يوجد بيان ضريبي سنوي للتسوية. بدل ISA السنوي هو GBP 20,000 عبر جميع أنواع ISA. داخل SIPP، تحصل المساهمات على إعفاء ضريبي وفق معدلك الحدي، ويبقى النمو غير خاضع للضريبة حتى تسحب المعاش، رهناً بقواعد الوصول المعتادة للمعاشات.

هناك تفصيلان جديران بالمعرفة. تخضع توزيعات الأرباح الأمريكية لضريبة اقتطاع أمريكية، يخفضها نموذج W-8BEN المكتمل من 30% إلى 15% للمقيمين في المملكة المتحدة؛ تتولى Freetrade نموذج W-8BEN كجزء من إجراءات فتح الحساب، وينطبق المعدل المخفض داخل ISA أيضاً، حيث لا يمكن استرداده. تُفرض رسوم الدمغة البريطانية بنسبة 0.5% على معظم عمليات شراء الأسهم البريطانية داخل ISA تماماً كما تُفرض خارجه.

في حساب الاستثمار العام تعود إلى التقييم الذاتي المعتاد: أرباح رأسمالية تفوق المبلغ المعفى السنوي وتوزيعات أرباح تفوق بدل توزيعات الأرباح عليك التصريح بها. توفر Freetrade البيانات؛ ولا تقدم أي إقرار نيابةً عنك.

تُعدّ عملية فتح الحساب من أسرع العمليات في مجموعة البيانات هذه. فهي تتم بالكامل داخل التطبيق، وتتطلب عنوانًا في المملكة المتحدة وحسابًا مصرفيًا في المملكة المتحدة وهوية مصوّرة، ويبدأ معظم المتقدمين التداول في الجلسة نفسها — وكثيرًا ما يكون ذلك في أقل من عشر دقائق. لا يوجد حد أدنى للإيداع، لذا فإن مساهمة أولى بقيمة GBP 20 ممكنة تمامًا، واستبيان الملاءمة قصير لأن Freetrade لا تقدم أي منتجات معقدة أو ذات رافعة مالية تستلزم تقييمًا للمعرفة.

القيد الصارم هو الإقامة: تقبل Freetrade المقيمين في المملكة المتحدة فقط. فقد قدّمت خدماتها في السويد وهولندا في مرحلة سابقة من تاريخها ثم انسحبت من كلتيهما للتركيز على المملكة المتحدة، لذا لا يستطيع المستثمر الألماني أو النمساوي أو السويسري فتح حساب هنا بصرف النظر عن جنسيته. وإذا كان لديك حساب في Freetrade ثم انتقلت إلى الخارج، فتوقّع أن يُقيَّد الحساب — تحقّق من ذلك قبل الانتقال، لا بعده.

التمويل بالجنيه الإسترليني فقط ومجاني. التحويل المصرفي هو الخيار الافتراضي ويُقيَّد عادةً في غضون ساعات في يوم عمل؛ أما الشحن عبر بطاقة الخصم وApple Pay فشبه فوري، وهو المسار المعقول للمساهمات المنتظمة الصغيرة. لا توجد محافظ إلكترونية ولا PayPal ولا تمويل بالعملات المشفرة.

السحوبات من حساب الاستثمار العام (GIA) أو من ISA تُعاد إلى حساب مصرفي باسمك وهي مجانية. يحصل مشتركو Plus على سحوبات في اليوم نفسه: إذا طلبت السحب قبل الساعة 2 PM في يوم عمل، فمن المفترض أن تصل الأموال بنهاية ذلك اليوم، شريطة أن يدعم مصرفك Faster Payments؛ وبعد الموعد النهائي، أو في عطلة نهاية الأسبوع أو في عطلة مصرفية، تصل بنهاية يوم العمل التالي. وفي خطتي Basic وStandard، يذكر مركز المساعدة لدى Freetrade أن السحوبات تستغرق عادةً من يومي عمل إلى ثلاثة أيام عمل، وقد تصل إلى خمسة أيام في بعض الحالات؛ أما شروطها فأكثر تحفظًا، إذ تنص على يوم عمل إلى خمسة أيام عمل في العادة، وقد تصل إلى سبعة أيام. يُعدّ السحب في اليوم نفسه ميزة متواضعة لكنها حقيقية في خطة Plus، وإحدى المزايا القليلة التي ليست مجرد خصم على العملات الأجنبية.

هذا هو الجانب الأضعف في Freetrade، ومن الإنصاف القول إن المنصة لم تدّع خلاف ذلك فعلاً.

يقتصر البحث على صفحة شركة لكل أداة: رسم بياني للسعر، نسب رئيسية، سجل توزيعات الأرباح، وصف موجز، وإجماع المحللين حيثما توفر. لا يوجد فرز (screener) يستحق الاسم، ولا تحليل خاص، ولا أهداف سعرية، ولا علاقة مع مزود بحث من النوع الذي تقدمه Interactive Brokers أو Saxo. عملياً، يبحث مستخدمو Freetrade في مكان آخر وينفذون هنا — وهو أمر مقبول، لكنه يعني أن الحساب جزء من مجموعة أدوات لا مساحة عمل كاملة.

التعليم أفضل من البحث لكنه لا يزال محدوداً: مدونة ومركز تعلم يغطي حسابات ISA والمعاشات والتنويع وآليات المنصة، مكتوب بوضوح وموجه مباشرة للمستثمرين لأول مرة. لا توجد ندوات عبر الإنترنت، ولا دورات منظمة، ولا حساب تجريبي، لذا لا توجد طريقة للتمرن قبل الالتزام بأموال حقيقية.

الدعم هو الانتقاد الأحدّ. لا يوجد خط هاتفي. كل شيء يمر عبر الدردشة داخل التطبيق والبريد الإلكتروني خلال ساعات العمل في المملكة المتحدة، والتوجيه ذو الأولوية ميزة لخطة Plus — مما يعني أن الفئة المجانية تنتظر في الطابور خلف العملاء الدافعين بحكم التصميم. بالنسبة للأسئلة الروتينية، مركز المساعدة شامل وعادة أسرع من إنسان. أما بالنسبة لأي أمر عاجل أو خاص بالحساب، فغياب رقم هاتف قيد حقيقي، وهو الموضوع المهيمن على الطرف السلبي من آراء المراجعات العامة رغم تقييم Trustpilot إجمالي قوي في نطاق الأربعة المنخفض.

احكم على هذا كما تحكم على أي خدمة منخفضة التكلفة: السعر يعكس نموذج التوظيف. إذا كنت مكتفياً ذاتياً، فالمقايضة معقولة. أما إذا أردت التحدث مع شخص عندما يسوء شيء ما بشأن معاشك، فليست كذلك.