CapTrader

Ceny CapTrader jsou ceny Interactive Brokers plus servisní marže, a než se rozhodnete, zda se vyplatí ji platit, stojí za to vidět, jak velká tato marže je.

Německé akcie a ETF stojí 0,10 % objemu obchodu s minimem EUR 4,00 a stropem EUR 99,00 na Xetře. Interactive Brokers účtuje 0,05 % s minimem EUR 1,25 a stropem EUR 29,00 za stejný pokyn. U obchodu na Xetře v objemu EUR 10 000 to znamená EUR 10,00 u CapTrader oproti EUR 5,00 při přímém přístupu. Srovnání zmírňuje volba obchodního místa: Tradegate, gettex, Chi-X, BATS a Turquoise DE mají stejných 0,10 %, ale pouze minimum EUR 2,00, takže malé německé pokyny jsou levné, pokud je nesměrujete na Xetru. Frankfurt účtuje specialistický poplatek 0,0504 % (minimum EUR 2,52) a Stuttgart má minimum EUR 5,90.

Americké akcie stojí USD 0,01 za akcii, minimum USD 2,00, se stropem 1,0 % objemu obchodu, přičemž poplatky SEC a FINRA jsou při prodeji přeneseny na klienta. Pokyn na 300 akcií stojí USD 3,00.

U derivátů CapTrader přestává vypadat draze. Akciové a indexové opce na Eurexu stojí EUR 2,00 za kontrakt, s objemovým ceníkem nad 1 000 kontraktů měsíčně, americké opce USD 3,50, futures na Eurexu EUR 2,00, Mini-DAX EUR 1,00 a CME Micro E-mini USD 1,25. Ve srovnání s německými konkurenty jsou to silná čísla a bezplatné licence AgenaTrader Andromeda a TraderFox přidávají skutečnou hodnotu navrch.

Opakující se náklady jsou to, na co si dát pozor. Směna měn stojí 0,3 bazického bodu s minimem EUR 3,75 — převod EUR 5 000 na dolary stojí EUR 3,75, zatímco přímo u IBKR by to bylo USD 2,00. Neúčtuje se žádný poplatek za vedení účtu, žádný poplatek za úschovu ani poplatek za neaktivitu, vklady jsou zdarma a jeden výběr za kalendářní měsíc je zdarma, než začnou platit poplatky EUR 1,00 za SEPA / EUR 8,00 za bankovní převod. Tržní data v reálném čase jsou samostatné měsíční předplatné za každou burzu a telefonické pokyny — povolené pouze k uzavírání pozic — stojí EUR 30 navíc k provizi.

CapTrader má dvouvrstvou strukturu a pochopit ji je tou vůbec nejdůležitější věcí na celém profilu.

První vrstvou je samotná společnost CapTrader GmbH: Elberfelder Straße 2, 40213 Düsseldorf, zapsaná u Amtsgericht Düsseldorf pod číslem HRB 86537, pod dohledem BaFin pod identifikačním číslem instituce 10156708 a členem Entschädigungseinrichtung der Wertpapierhandelsunternehmen (EdW). CapTrader zprostředkovává a obsluhuje vztah s klientem; nemá vaše aktiva v úschově.

Druhou vrstvou je Interactive Brokers, který provádí, zúčtovává a drží vše. Která entita IBKR to je, závisí na tom, kde žijete. Rezidenti EHP — Německo, Rakousko, Nizozemsko a další — jsou vedeni u Interactive Brokers Ireland Limited (Central Bank of Ireland, referenční číslo C423427), kde irský Investor Compensation Scheme vyplácí 90 % způsobilé čisté ztráty až do EUR 20 000. Rezidenti mimo EHP, včetně Švýcarska, Lichtenštejnska a Spojeného království, jsou vedeni u Interactive Brokers (U.K.) Limited (FCA 208159) s krytím FSCS až do GBP 85 000. Jde o neobvyklé obrácení: švýcarský klient má čtyřikrát vyšší kompenzační krytí než německý.

Oba údaje chrání proti selhání firmy a zpronevěře, nikoli proti tržním ztrátám, a ani jeden z nich není zárukou. Plně splacené cenné papíry jsou drženy u depozitářů na účtech určených pro klienty, hotovost je oddělena a denně odsouhlasována, IBKR nemá žádnou vlastní obchodní knihu a podle pravidel EU se uplatňuje ochrana retailových klientů před záporným zůstatkem.

CapTrader je sama v soukromém vlastnictví a nezveřejňuje auditované účetní závěrky, takže transparentnost, kterou lze zkoumat, se týká spíše IBKR než CapTrader. Společnost má kořeny v asset-management firmě z roku 1997; brokerská značka CapTrader byla spuštěna v roce 2011 a od roku 2019 funguje jako samostatná GmbH.

Toto je rozhodující místní faktor a CapTrader je v tomto ohledu zcela otevřený: Abgeltungsteuer se nesráží.

Protože účet cenných papírů je právně veden u Interactive Brokers v Irsku, a nikoli u německé instituce, nevztahuje se na CapTrader německá povinnost srážkové daně předem. Zisky z každého uzavřeného obchodu jsou na váš účet připsány v plné výši. U dividend se u zdroje sráží pouze zahraniční srážková daň a formulář W-8BEN snižuje americkou část.

Výhoda je skutečná a kumulativní. Pokud svůj kapitál obrátíte několikrát za rok, zůstává přibližně 26,4 % (25 % plus Solidaritätszuschlag, plus církevní daň, kde se uplatňuje), které by německý broker srazil po každém ziskovém obchodu, investováno až do daňového vyúčtování v následujícím roce. Za rok s vysokým obratem není tento rozdíl kosmetický.

Nevýhoda je stejně reálná. Za přiznání kapitálových příjmů odpovídáte sami, prostřednictvím Anlage KAP, na základě ročních výpisů o transakcích a činnosti, které poskytují CapTrader a IBKR. Není zde žádný spravovaný Verlustverrechnungstopf, žádný automatický Sparerpauschbetrag a Freistellungsauftrag nelze podat — sleva se místo toho uplatňuje v daňovém přiznání. Zápočet ztrát se řídí německými pravidly podle třídy aktiv: ztráty z akcií kompenzují pouze zisky z akcií, zatímco ztráty z forexu lze započíst proti jiným kapitálovým příjmům.

Kdokoli podává jednoduché přiznání a drží tři ETF, shledá to jako zbytečnou roční otravu. Kdokoli provozuje opční knihu, obchodní GmbH nebo strategii s vysokým obratem, obvykle zjistí, že odklad daně má vyšší hodnotu než náklady na administrativu. Pokud váš výpis čítá stovky stran, počítejte s daňovým poradcem v prvním roce, a mějte na paměti, že CapTrader prodává i samostatný balíček daňových reportů pro firemní účty.

CapTrader vám dává k dispozici celý softwarový balík Interactive Brokers a k tomu přidává licence třetích stran, vše zdarma.

Trader Workstation je vlajkovou lodí: více než 60 typů pokynů a algoritmů, ComboTrader pro vícenohé opční strategie, OptionTrader, ProbabilityLab, StrategyLab, ScaleTrader, BasketTrader, BookTrader, ChartTrader, FXTrader a Risk Navigator pro riziko na úrovni portfolia. Je to stejný terminál, jaký používají profesionální desky, a první relace je opravdu zastrašující. CapTrader Desktop existuje přesně pro ty, kdo chtějí směrování a ceny bez této složitosti.

Na mobilu existují záměrně dvě aplikace. CapTrader Trading App nabízí plný pokynový lístek, opční řetězce, watchlisty a upozornění; Easy App je záměrně zjednodušená pro investory typu buy-and-hold, kteří chtějí zkontrolovat portfolio a příležitostně zadat pokyn.

Rozdíl dělají extra nástroje. AgenaTrader ve verzi Andromeda — seriózní charting a poloautomatizovaná strategická platforma — je pro klienty CapTrader zdarma, stejně jako TraderFox Trading-Desk, německý screeningový nástroj, který by jinak byl placeným předplatným. TradingView se připojuje přímo pro zadávání pokynů z grafů a Quant4You Trading Terminal je k dispozici pro systematické obchodníky.

Pro automatizaci je k dispozici kompletní Interactive Brokers API (Python, Java, C++, C#) a konektivita FIX CTCI, spolu se zadáváním pokynů hlasem přes IBot. Bezplatný demo účet věrně kopíruje živé prostředí.

Čestná výhrada: nic z tohoto softwaru není vlastnictvím CapTrader. Stabilita platformy, výpadky a plány rozvoje funkcí jsou odpovědností Interactive Brokers, a CapTrader vás při problému může podpořit, ale nemůže jej sám vyřešit.

Nabídka produktů je nabídkou Interactive Brokers, což znamená, že je téměř vyčerpávající: více než 160 obchodních míst a přes 1,2 milionu obchodovatelných nástrojů.

• Akcie a ETF na německých, evropských, severoamerických, asijských a australských trzích, s frakčními akciemi u amerických a vybraných evropských titulů
• Opce na akcie, indexy a futures — Eurex, Cboe a více než třicet dalších obchodních center
• Futures a opce na futures na indexová, úroková, energetická, kovová a zemědělská podkladová aktiva, včetně řad Micro a Mini kontraktů
• Forex napříč hlavními a většinou vedlejších měnových párů, s cenou od EUR 3,75 za konverzi
• Dluhopisy — CapTrader uvádí přístup k více než milionu dluhopisových nástrojů prostřednictvím skeneru dluhopisů IBKR, od EUR 8,00 v Evropě
• Fondy — více než 37 000 podílových fondů z celého světa
• Warranty a certifikáty na Frankfurt a Stuttgart od EUR 6,00
• CFD na akcie, indexy a forex: eurozónové akcie 0,10 % s minimem EUR 4,00, americké CFD 1 cent za kontrakt s minimem USD 2,00, s dlouhým financováním kótovaným na 4,67 % v EUR a 6,13 % v USD k 20. srpnu 2026 a s dodatečným spreadem 1 % uplatňovaným na retailové klienty podle MiFID

Nápadnou mezerou jsou spotové kryptoměny. Klienti z EHP zde nemohou nakupovat mince; dostupná expozice jsou futures na Bitcoin (USD 8,00 za kontrakt na CFE, USD 25,00 u kontraktu CME BRR) a burzovně obchodované produkty.

Struktura účtů pokrývá více oblastí než většina německých brokerů: individuální a společné účty, Familiendepot slučující několik rodinných účtů do jedné struktury, Firmendepot pro GmbH, UG, AG a osobní společnosti s vyhrazeným balíčkem daňových reportů, a spravované účty pro klienty, kteří nechtějí obchodovat sami. Hotovostní účty jsou dostupné od 18 let; maržové účty odemykají krátký prodej, opce, futures a maržování v reálném čase.

Otevření probíhá plně online a vyžaduje vaše německé daňové identifikační číslo, doklad totožnosti a doklad o adrese — ten buď ověřený digitálně, nebo nahraný jako bankovní výpis či účet za energie ne starší šesti měsíců. Stejně jako u jakéhokoli účtu Interactive Brokers rozhoduje o tom, jaká oprávnění se aktivují, dotazník o obchodních zkušenostech pro každou třídu aktiv. Většina žádostí je vyřízena do jednoho až tří pracovních dnů.

Minimální vklad EUR 2 000 je skutečným filtrem a je vyšší než u většiny německých konkurentů, kteří stále častěji nepožadují nic. Financování probíhá pouze bankovním převodem — SEPA v eurech, jinak wire. Neexistují karty, žádný PayPal ani okamžité vkladové kanály, takže počítejte s jedním až dvěma pracovními dny na SEPA připsání místo sekund. Vklady jsou zdarma; jeden výběr za kalendářní měsíc je zdarma, další výběry stojí EUR 1,00 přes SEPA nebo EUR 8,00 přes wire.

Podpora je důvodem, proč si většina lidí vybere CapTrader místo přímého IBKR. Servisní pracoviště funguje od pondělí do pátku, 08:30 až 20:00 SEČ na bezplatné německé horké lince (0800 8723370, mezinárodně 00800 08723370), navíc live chat na webu, e-mail a služba objednání zpětného volání. Velká část týmu má certifikaci Eurex trader, což se projevuje na kvalitě odpovědí k derivátům. Mimo tyto hodiny se přesouváte na regionální pohotovostní pracoviště Interactive Brokers, která existují k uzavírání pozic, nikoli k pomoci.

Veřejné hodnocení tuto tezi podporuje: CapTrader má hodnocení 4,9 na Trustpilotu z více než 800 recenzí a služby jsou opakujícím se tématem v pozitivních recenzích. Ve srovnání s pověstí Interactive Brokers ohledně pomalého, šablonovitého vyřizování ticketů je toto nejjasnější věc, kterou CapTrader prodává.

Vzdělávání je solidní, nikoli výjimečné — webináře, semináře, slovníček pojmů, centrum nápovědy a blog s výzkumem a analýzami pokrývající výhledy na DAX a americké trhy, plus bezplatný demo účet pro nácvik na platformě.