Freedom24

Freedom24 nabízí dva retailové tarify a ani jeden nemá měsíční předplatné. Výchozí je Smart, který účtuje 2 EUR za pokyn plus 0,02 EUR za akcii u evropských a amerických akcií a ETF. Alternativa, All-Inclusive, účtuje 0,50 % hodnoty obchodu plus 0,012 EUR za akcii s minimem 1,20 EUR/USD za pokyn a zahrnuje osobního správce účtu a terminál DAS. Všechny zde uvedené údaje se týkají tarifu Smart v EUR u Freedom Finance Europe Ltd, entity, která obsluhuje retailové klienty z EHP.

Složku za akcii je třeba si namodelovat, než se zavážete. Dva propočtené příklady v tarifu Smart:

• 50 akcií po 100 EUR (pokyn za 5 000 EUR): 2 EUR + 1,00 EUR = 3,00 EUR, tedy 0,06 % obchodu.
• 1 000 akcií po 5 EUR (stejných 5 000 EUR): 2 EUR + 20,00 EUR = 22,00 EUR, tedy 0,44 % obchodu.

Stejná hodnota pokynu, sedminásobné náklady. Freedom24 je levný, když kupujete drahé akcie, a drahý, když kupujete levné.

Opce jsou nejsilnější stránkou: 0,65 USD za americký kontrakt v tarifu Smart, takže deset kontraktů stojí 6,50 USD. To je cenotvorba amerických diskontních brokerů z účtu v EHP a je to jediný nejsilnější argument pro tuto platformu.

Záleží i na tom, co neplatíte. Není tu žádný poplatek za úschovu, za vedení účtu ani za neaktivitu, takže držení neaktivního portfolia nic nestojí. Co mimo obchodování platíte: 7 EUR za bankovní výběr, 0,65 % (minimálně 2 EUR/USD) u výběrů na kartu, 100 EUR/USD za odchozí externí převod cenných papírů bez platby (free of payment) — nebo 5 % převáděné hodnoty, minimálně 100 EUR/USD, pokud byly tyto cenné papíry dodány přes MT599 v předchozích šesti měsících — přibližně 1,25 EUR měsíčně za každý burzovní datový kanál v reálném čase a 250 EUR, pokud chcete, aby vás broker zastupoval na valné hromadě. Zrušení účtu je zdarma, zbytkový zůstatek až 100 EUR/USD však může být v plné výši zadržen jako poplatek za zrušení. Maržové financování stojí zhruba 0,041 % až 0,049 % denně, tedy asi 15–18 % ročně v závislosti na tarifu.

Freedom24 uvádí, že za směnu měn neúčtuje žádný poplatek ani provizi. Konverze probíhají za kurz zobrazený v platformě a pouze během obchodních hodin. Dokumenty brokera neuvádějí, zda tento kurz obsahuje spread.

Entita, se kterou jako klient z EHP uzavíráte smlouvu, je Freedom Finance Europe Ltd, kyperská investiční firma autorizovaná CySEC pod licencí CIF 275/15 od května 2015, registrovaná ve Freedom Tower v Limassolu. Tato licence je pasportizována napříč EHP podle MiFID II, a proto platí stejné podmínky bez ohledu na to, zda účet otevíráte z Německa, Francie nebo Estonska.

CySEC se v našem regulačním rámci řadí do střední úrovně: skutečný orgán EU uplatňující MiFID II, ale bez dohledové historie BaFin, FCA nebo FINMA. Praktickým důsledkem je kompenzační strop. Freedom Finance Europe je členem Investor Compensation Fund for Customers of Cypriot Investment Firms, který kryje do EUR 20 000 na klienta, pokud firma zkrachuje a nemůže vrátit aktiva. To je pětina toho, co by neslo bankovní pojištění vkladů v Německu nebo Nizozemsku, a kryje pouze selhání firmy — nikdy investiční ztráty.

Strukturálně je obraz lepší, než by samotná licence naznačovala. Klientské cenné papíry jsou drženy na oddělených účtech mimo vlastní aktiva firmy, retailoví klienti mají ochranu proti zápornému zůstatku a mateřská společnost — Freedom Holding Corp, kótovaná na Nasdaqu jako FRHC — je registrantem u SEC a podává auditované účetní závěrky. Jen málo evropských diskontních brokerů zveřejňuje účetnictví na této úrovni, a je to smysluplná výhoda v transparentnosti oproti soukromě drženým konkurentům.

Do jakéhokoli poctivého hodnocení patří dvě skutečnosti. V červenci 2023 zaplatila Freedom Finance Europe vyrovnání CySEC ve výši EUR 50 000 za možné nedodržení pravidel proti praní špinavých peněz, konkrétně identifikace klientů a náležité péče a monitoringu neobvyklých nebo komplexních transakcí. Samostatně hodnotí S&P Freedom Holding Corp ve spekulativním pásmu. Ani jedno neznamená, že klientská aktiva jsou dnes ohrožena, a žádný broker nikdy není zaručeně bezpečný. Jsou to fakta, která je třeba zvážit vůči šíři nabídky a cenotvorbě.

Freedom24 běží na Tradernetu, vlastním terminálu skupiny, dostupném jako webová aplikace, stahovatelný desktopový klient pro Windows a macOS a mobilní aplikace pro iOS, Android a Huawei. Neexistuje žádná integrace MetaTraderu ani most na platformu třetí strany, takže co vidíte, to dostanete.

Webový terminál je hlavním povrchem a je skutečně schopný. Dostanete plnou knihu pokynů, opční řetězce se strike cenami a expiracemi přehledně uspořádanými, analýzu portfolia rozdělenou podle sektoru a měny a grafy s trendovými čarami, klouzavými průměry a standardní sadou indikátorů. Typy pokynů pokrývají market, limit a stop a terminál elegantně zvládá vícemenové zůstatky — což je důležité, když držíte EUR, USD a HKD proti pozicím na Xetře, Nasdaqu a HKEX v rámci stejného účtu.

Slabinou je spíše prezentace než funkčnost. Rozhraní má kořeny v profesionálním terminálu a je to na něm vidět: hutné panely, omezená přizpůsobitelnost rozvržení a informační hierarchie, která předpokládá, že už víte, co hledáte. Nic není skryté, ale nic ani nevede za ruku. Někdo přicházející z Trade Republic nebo Revolutu ho shledá rušným; někdo přicházející z Interactive Brokers ho shledá povědomým a o něco přátelštějším.

Mobilní aplikace se svými funkcemi blíží webovému terminálu, což je na tomto konci trhu neobvyklé. Můžete obchodovat opce, procházet trh s dluhopisy, spravovat D-účet a zadávat pokyny z telefonu bez nutnosti přecházet na desktop.

K dispozici je demo terminál ještě předtím, než na účet vložíte prostředky, a vyplatí se ho využít právě proto, že platforma není samovysvětlující. Klienti All-Inclusive navíc dostávají DAS Trader, profesionální front-end zaměřený na aktivní tradery pracující s tokem pokynů.

Právě zde se Freedom24 odlišuje od skupiny neobrokerů. Platforma inzeruje zhruba jeden milion obchodovatelných nástrojů na 15 burzách: přibližně 40 000 akcií, 3 600 ETF, 145 000 dluhopisů a velmi hlubokou nabídku amerických opcí. Mezi obchodní místa patří NYSE, Nasdaq a americký OTC trh, London Stock Exchange, Deutsche Boerse, trhy Euronext, Hong Kong Stock Exchange, CME pro futures a středoasijská obchodní místa včetně KASE.

Akcie a ETF jsou jádrem. Pokrytí sahá daleko za S&P 500 a obvyklé evropské velké společnosti až k firmám se střední kapitalizací a méně likvidním titulům, které diskontní aplikace prostě nenabízejí. Zlomkové akcie nejsou, takže velikost pozice je omezena cenou akcie — skutečné omezení pro každého, kdo vkládá několik stovek eur měsíčně.

Dluhopisy jsou podceňovanou částí nabídky. Dluhopisový vesmír se 145 000 nástroji a k tomu vybraná nabídka emisí s vyšším ratingem dostupných zhruba od 1 000 EUR/USD na pozici je něco, co většina evropských retailových brokerů vůbec neposkytuje. Pokud si chcete postavit skutečný dluhopisový žebřík místo nákupu dluhopisového ETF, je to jedna z mála realistických retailových cest v EHP.

Opce jsou kótované v USA a stojí 0,65 USD za kontrakt v tarifu Smart. Futures jsou dostupné na CME přes terminál za 1,50 EUR/USD za kontrakt podle veřejného sazebníku, přičemž dalších 1,50 EUR/USD za kontrakt se účtuje při expiraci.

Co chybí: žádné spotové kryptoměny, žádné CFD, žádný retailový forex, žádný spread betting a žádný copy trading. Freedom24 je broker cenných papírů pro hotovostní obchody a deriváty, nikoli multi-asset obchodní aplikace. Pro dlouhodobého investora je to výhoda — nic zde není navrženo tak, abyste obchodovali příliš. Pro každého, kdo chce pákovou expozici na indexy nebo záložku s kryptem, je to konečná.

Volná hotovost může ležet na D-účtu, který denně připisuje úrok navázaný na EURIBOR u eurových zůstatků a na SOFR u dolarových, přičemž termínované plány jsou kotovány podstatně výše výměnou za uzamčení prostředků na 3, 6 nebo 12 měsíců.

Založení účtu je plně digitální a rychlé. Začnete e-mailovou adresou a telefonním číslem, dokončíte elektronické ověření totožnosti, odpovíte na standardní otázky MiFID k přiměřenosti ohledně příjmu, zkušeností a cílů, poté zvolíte sazebník a základní měnu. Většina žádostí zabere méně než 15 minut uživatelského času, ověření se typicky dokončí tentýž den. Neexistuje minimální vklad — vložte libovolnou částku a začněte obchodovat.

Při otevření si vyberete plán (Smart nebo All-Inclusive) a denominaci (EUR nebo USD). Plán lze později změnit, ale vyplatí se nejdřív namodelovat typický pokyn, protože oba sazebníky se obracejí podle toho, zda obchodujete pár drahých akcií, nebo mnoho levných.

Bankovní a SEPA vklady jsou zdarma. Vklady kartou se připisují okamžitě; SEPA a bankovní převody trvají jeden až tři pracovní dny. Podporovány jsou i vklady v digitálních aktivech. Nepředpokládejte ale, že každá cesta je zdarma: sazebník obsahuje samostatnou položku "poplatek za zpracování platby u příchozích převodů", jejíž sazba je stanovena podle platební cesty, jurisdikce a měny na platformě, takže si před vkladem kartou ověřte, kolik zvolená metoda stojí.

Výběry jsou místem, kde se účet prodražuje. Každý bankovní výběr stojí EUR 7 bez ohledu na velikost a výběry kartou stojí 0,65 % z částky s minimem EUR/USD 2. U výběru EUR 500 je těch EUR 7 rovných 1,4 % vybírané částky. Pokud si z portfolia berete příjem, čerpejte ho čtvrtletně, ne měsíčně.

Výstupní náklady si zaslouží zdůraznění. Samotné zrušení účtu je zdarma, ale pokud zůstane zůstatek do EUR/USD 100, Freedom24 si jej může ponechat v plné výši jako poplatek za uzavření — před uzavřením vyprázdněte účet na nulu. Přesun cenných papírů ven stojí EUR/USD 100 za odchozí externí převod free-of-payment, účtováno za převod, nikoli za ISIN, takže diverzifikované portfolio přesunuté jedním pokynem se nenásobí počtem pozic. Nákladnější je jiný případ: cenné papíry dodané dovnitř přes MT599 v předchozích šesti měsících a poté znovu převedené ven stojí 5 % z převáděné hodnoty, minimálně EUR/USD 100. U pozice EUR 100 000 je to EUR 5 000, což je daleko nad evropskými standardy a patří to do vašeho rozhodování už při otevírání účtu, ne později.

Freedom24 nevystupuje jako výběrčí srážkové daně u zdroje pro většinu jurisdikcí EHP, takže hlášení dividend a kapitálových zisků je vaší odpovědností. Počítejte s tím, pokud jste zvyklí, že za vás přiznání podává tuzemský broker.

Nabídka researche Freedom24 se opírá o InvestIdeas, interní analytický proud skupiny. Jde o strukturované obchodní nápady se zdůvodněním vstupu, cílovou cenou a časovým horizontem, publikované pravidelně a zobrazované přímo v terminálu. Kvalita je pro diskontního brokera slušná a nápady se přiklánějí k americkým středně a velkokapitalizovaným akciím. Berte je za to, čím jsou: komentář ve stylu prodejní strany od firmy, která vydělává provizi, když podle něj jednáte, nikoli nezávislé poradenství.

Uvnitř platformy dostanete fundamenty společností, konsenzuální analytická hodnocení, kalendáře výsledků, historii dividend, oznámení o korporátních akcích a integrovaný zpravodajský feed. Analýza portfolia rozděluje pozice podle sektoru, geografie a měny, což je víc, než se obtěžuje nabídnout většina levných brokerů. Grafy podporují standardní technickou výbavu — klouzavé průměry, trendové čáry a běžné oscilátory.

Data v reálném čase nejsou zahrnuta v ceně: burzovní feedy stojí od zhruba EUR 1,25 měsíčně za každý, zpožděná data jsou zdarma. Pro investora typu buy-and-hold je to irelevantní. Pro každého, kdo obchoduje opce nebo pracuje intradenně, je to malá, ale nutná položka navíc do celkových nákladů.

Vzdělávání je slabší polovinou. Existuje znalostní báze, blog a periodické webináře a demo terminál je nejužitečnějším výukovým nástrojem, jaký je k dispozici, protože platforma skutečně vyžaduje praxi. Chybí ale strukturované kurikulum, odstupňovaná cesta kurzů a nic, co by se blížilo vzdělávacím knihovnám u eToro nebo Trading 212. Freedom24 předpokládá, že už víte, co je limitní pokyn a opční řetězec. Pokud ne, učte se nejdřív jinde — obzvlášť předtím, než se pustíte do opcí nebo marže, kde se cena neznalosti měří ve skutečných penězích.

Podpora funguje od pondělí do pátku, zhruba od 09:00 do 21:00 SEČ, přes telefon, zabezpečený e-mail a živý chat, s kanály sociálních zpráv dostupnými na některých trzích. Víkendy nejsou pokryty, což je férová výměna vzhledem k tomu, že platforma obchoduje hotovostní cenné papíry na burzách, které jsou samy o víkendu zavřené.

Jazykové pokrytí je skutečnou silnou stránkou. Web i platforma jsou lokalizovány do více než 20 jazyků včetně němčiny, francouzštiny, španělštiny, italštiny, holandštiny, polštiny, řečtiny, češtiny, rumunštiny, bulharštiny, estonštiny a litevštiny, a podpora je obsazena mnohojazyčně místo toho, aby vše směřovala do angličtiny. Pro kyperského brokera obsluhujícího celý EHP na tom záleží víc, než by se zdálo: dotaz ke korporátní akci můžete položit německy a dostanete německou odpověď.

Nezávislí recenzenti opakovaně popisují kvalitu odpovědí jako lepší, než by naznačovala cenová úroveň, a klienti All-Inclusive dostávají jmenovaného správce účtu. Trustpilot se pohybuje kolem 4,0 z 5 napříč zhruba 1 300 recenzemi, přičemž asi dvě třetiny jsou pětihvězdičkové a pětina jednohvězdičková — solidní rozložení, nikoli výjimečné.

Závažné vlákno, které prochází negativními recenzemi, stojí za přečtení předtím, než si účet otevřete. Opakující se stížnost není pomalá první reakce; je to eskalace. Několik recenzentů popisuje formální stížnosti, zejména kolem maržových likvidací, kdy firma odmítla poskytnout podrobnosti o exekuci potřebné k ověření, zda byla likvidace provedena správně, a kde následné dotazy zůstaly bez odpovědi. Samostatně je poplatek EUR 7 za výběr nejčastější stížností ve veřejných recenzích.

Praktický závěr: běžné dotazy jsou vyřizovány kompetentně a ve vašem vlastním jazyce. Spory týkající se marže nebo kvality exekuce mohou vyžadovat vytrvalost, proto si veďte vlastní záznamy o obchodech místo toho, abyste předpokládali, že je budete moci později rekonstruovat.