Charles Schwab

Hlavní ceník Schwabu je standardem amerického odvětví: USD 0 za online pokyny na kótované americké akcie a ETF, USD 0,65 za opční kontrakt navíc k nulové základní provizi a žádné minimum účtu, poplatek za vedení ani poplatek za neaktivitu. Pro investora typu buy-and-hold, který uskuteční dvacet obchodů s ETF ročně, jsou celkové obchodní náklady doslova nulové.

Náklady se objevují na okrajích. Podílové fondy s transakčním poplatkem jsou účtovány až USD 49,95 za nákup, přičemž ceník Schwabu stanovuje u některých fondových rodin strop USD 74,95 — takže měsíční spořicí plán do fondu mimo OneSource je nákladný zvyk. OTC a pink-sheet akcie stojí USD 6,95 za online obchod. Cokoli vyřízené přes člověka stojí USD 25 a automatizovaná telefonní linka stojí USD 5.

Dva řádky, které lidi zaskočí:

• Hotovost. Výchozí zhodnocení nevyužité hotovosti (sweep) přináší zhruba 0,01 %. Schwab je vedle brokera i bankou a rozpětí na nečinné hotovosti klientů je klíčovou součástí toho, jak vydělává. Pokud držíte pětimístnou částku v hotovosti, musíte si sami koupit fond peněžního trhu.
• Zahraniční pokyny. Zahraniční akciový obchod zadaný přes brokera stojí vyšší z hodnot USD 100 nebo 0,75 % jistiny. Schwab Global Account je pro online pokyny na 12 podporovaných trzích mnohem levnější, ale příležitostné zahraniční obchody zde nejsou samozřejmostí.
• Směna měn. Schwab Global Account má vlastní ceník pro směnu měn, účtovaný za každou konverzi: 1 % jistiny pod USD 100 000, 0,75 % od USD 100 000, 0,5 % od USD 250 000, 0,3 % od USD 500 000 a 0,2 % od USD 1 000 000. Konverze USD 10 000 tedy stojí USD 100 — více než online provize (například EUR 19 v Německu), ačkoli u malých pokynů je větší položkou provize. Obecný sazebník v ceníku navíc samostatně umožňuje přirážku až 300 bazických bodů — 3 % jistiny — při konverzi amerických dolarů do cizí měny nebo z ní mimo Global Account. Kdokoli pravidelně používá Global Account, by měl do skutečných nákladů obchodování v zahraničí počítat nejen provizi, ale i poplatek za konverzi.

Slabým místem je i marže: zhruba 11,8 % pod USD 25 000, klesající na přibližně 10,1 % při USD 250 000. To se odvíjí od základní sazby, takže si před jejím využitím ověřte aktuální číslo.

Charles Schwab & Co., Inc. je kalifornská korporace založená v roce 1971, registrovaná u SEC jako broker-dealer pod SEC File No. 8-16514 a členem FINRA (CRD 5393) a SIPC. Je nepřímo plně vlastněnou dceřinou společností The Charles Schwab Corporation, která je kótována na NYSE pod symbolem SCHW a podává u SEC auditované čtvrtletní a roční účetní závěrky. Pro retailového investora je tato povinnost zveřejňování jako veřejně obchodovaná společnost jedním z nejužitečnějších signálů transparentnosti, jaké jsou k dispozici — bilance Schwabu je veřejně dostupným záznamem způsobem, jakým bilance soukromě vlastněného brokera není.

Účty cenných papírů mají ochranu SIPC až do výše USD 500 000 na klienta, z čehož maximálně USD 250 000 může být hotovost. Stojí za to být přesný v tom, co to znamená: SIPC kryje selhání brokera a ztrátu cenných papírů držených v úschově. Nekompenzuje vám pokles hodnoty pozice. Schwab si navíc od soukromých pojistitelů kupuje krytí nad rámec SIPC; aktuální limity se nám nepodařilo ověřit z primárního zdroje, takže v tomto profilu není uvedeno žádné číslo.

Samostatně, Charles Schwab Bank, SSB má bankovní licenci a její vklady jsou pojištěny FDIC až do výše USD 250 000 na vkladatele. To je krytí bankovního vkladu, nikoli krytí brokerského účtu, a tyto dva druhy krytí se u stejného dolaru nesčítají.

Klientské cenné papíry jsou drženy v oddělené úschově podle SEC Rule 15c3-3. Upozorňujeme, že maržové účty podle Regulation T nemají ochranu před záporným zůstatkem v evropském smyslu — výzva k dodatkové marži vás může zanechat v dluhu.

Schwab provozuje záměrnou strategii dvou produktů a funguje to. Webová platforma Schwab.com a aplikace Schwab Mobile jsou postaveny pro lidi, kteří kontrolují portfolio jednou týdně: přehledné zadávání pokynů, výzkumné reporty, screenery, nástroje pro plánování důchodu. Jsou solidní, nikoli vzrušující, a mobilní aplikace zejména zaostává za leskem té od Fidelity.

thinkorswim je druhá polovina a je důvodem, proč si seriózní obchodníci u Schwabu drží účet. Získaná akvizicí TD Ameritrade a nyní plně integrovaná, existuje ve třech formách — stažitelný desktopový klient, prohlížečová verze a mobilní aplikace — zdarma, bez poplatku za platformu, bez předplatného a bez požadavku na minimální aktivitu.

Co dostanete na desktopu:

• Plné opční řetězce s analytikou, pravděpodobnostní kužely a modelování rizikového profilu pro vícenohé pozice
• thinkScript, skriptovací jazyk pro vlastní studie a skeny, plus backtesting na historických datech
• paperMoney, opravdové simulované obchodní prostředí na živém datovém feedu — což je také důvod, proč se Schwab počítá jako broker nabízející demo účet
• Futures a opce na futures na stejném žebříku jako akcie

Mobilní aplikace thinkorswim je neobvykle kompletní: vícenohé opční pokyny, studie grafů a streamované řetězce fungují na telefonu, což je vzácné.

Mezera je mezi oběma produkty. Přechod mezi Schwab.com a thinkorswim stále působí jako přechod mezi dvěma společnostmi a některé funkce účtu existují jen na jedné straně.

Nabídka produktů Schwabu je široká, s jednou nápadnou dírou.

Co tu je: každá kótovaná americká akcie a ETF, OTC akcie, kótované opce včetně indexových opcí, futures a opce na futures přes thinkorswim, jednotlivé dluhopisy napříč státními (Treasury), korporátními, municipálními a agenturními emisemi přes BondSource, vkladové certifikáty (CD) a platforma podílových fondů s přibližně 7 700 fondy bez transakčního poplatku v rámci Mutual Fund OneSource. Frakční investování existuje jako Stock Slices, ale pouze pro složky indexu S&P 500 — skutečné omezení, pokud chcete budovat frakční expozici vůči malým firmám nebo ADR.

Mezinárodní obchodování: Schwab Global Account poskytuje online přístup na 12 zahraničních trhů, obchodovaných a vypořádaných v místní měně ze stejného přihlášení. To patří mezi nejširší mezinárodní dosah mezi mainstreamovými americkými brokery, i když je to stále daleko za přibližně 160 trhy Interactive Brokers.

Co chybí: spotové kryptoměny. Klienti Schwabu mohou držet krypto ETF, obchodovat krypto futures a kupovat těžaře a burzy jako akcie, ale nemohou v rámci účtu koupit samotný Bitcoin. Fidelity nabízí spotové BTC, ETH a LTC už léta. Pokud jsou kryptoměny součástí vaší alokace, Schwab vás nutí použít druhého poskytovatele.

Forex je dostupný, zděděný ze strany TD Ameritrade a uvedený na vlastní ceníkové stránce Schwabu: měnové páry se obchodují bez provize, náklady jsou celé v rozpětí bid/ask. Co Schwab nenabízí, jsou CFD a spread betting — ani jedno není neobvyklé u amerického brokera, protože oboje je americkým retailovým klientům zakázáno.

Pro rezidenta USA je otevření brokerského účtu Schwab One plně digitální proces, který obvykle trvá méně než deset minut: údaje o totožnosti, číslo sociálního zabezpečení (Social Security number), zaměstnání a krátký dotazník vhodnosti. U hotovostního účtu není žádný minimální vklad. Schválení opcí a marže jsou samostatné žádosti nadstavené navrch, a marže vyžaduje vlastní kapitál ve výši USD 2 000, než ji lze použít.

Financování probíhá přes převod ACH, bankovní převod (wire) a šek. ACH je zdarma a obvykle se vypořádá do jednoho až tří pracovních dnů; převody wire dorazí týž den. Neexistuje financování kartou ani podpora e-peněženek, což je u amerického brokera normální, ale bude to působit zastarale každému, kdo je zvyklý na evropské aplikační brokery.

Výběry kopírují vkladové kanály. ACH výběr je zdarma, šeky jsou zdarma a odchozí převod wire stojí USD 15, pokud jej zadáte online, a USD 25 přes jakýkoli jiný kanál. Přechod účtu jinam stojí USD 50 za plný převod ACATS, zatímco částečný převod je zdarma — takže pokud přecházíte k jinému brokerovi, ale něco tam necháváte, částečná cesta nic nestojí.

Nerezidenti USA žádají místo toho o účet Schwab One International. Způsobilost se posuzuje podle země bydliště, nikoli občanství, a proces je pomalejší a náročnější na dokumentaci než domácí postup — počítejte s jedním až dvěma týdny. Kanadští rezidenti nejsou obsluhováni. Ceník Schwabu stanovuje minimální vklad pro účet Schwab One International na USD 0 a mezinárodní web Schwabu uvádí, že k otevření individuálního nebo společného účtu není vyžadován žádný minimální vklad. To platí pro účty u Charles Schwab & Co., Inc.: klienty spojené s Charles Schwab, Hong Kong, Ltd. pokrývá samostatný ceník a rezidenti Hongkongu, Singapuru a Spojeného království jsou odkazováni na samostatné regionální weby Schwabu, takže pokud žijete na některém z těchto míst, ověřte si podmínky tam.

Toto je jedna z nejsilnějších stránek Schwabu a velká část důvodu, proč si udržuje dlouhodobé klienty, kteří by mohli obchodovat levněji jinde.

Výzkum třetích stran je zahrnut zdarma a pokrývá zhruba sedm poskytovatelů, včetně Morningstar, Argus, LSEG/Refinitiv, Vickers a MarketEdge. Stránka s kotací jedné akcie obvykle obsahuje několik nezávislých analytických PDF vedle vlastního proprietárního Schwab Equity Ratings, které hodnotí americké akciové univerzum od A do F na kvantitativním modelu. Pro dluhopisy agreguje BondSource více než 60 000 CUSIP od zhruba 200 dealerů, což je smysluplná výhoda, pokud si skutečně stavíte dluhopisové žebříky, místo abyste kupovali dluhopisové fondy.

Vzdělávání pokrývá rozsah od začátečníka po pokročilého: písemné průvodce, denní tržní přehled, webináře a — přes stranu thinkorswim — hluboké kurikulum k opcím zděděné od TD Ameritrade, které bylo v tomto tématu nejlepší v celém odvětví. V kombinaci s paperMoney to znamená, že se lze naučit strategii a otestovat ji bez riskování kapitálu, což velmi málo brokerů dělá takto snadným.

Slabinou je objevitelnost. Materiál je vynikající, ale roztroušený napříč Schwab.com, thinkorswim a obsahem zděděným od TD Ameritrade, a neexistuje jediná vedená cesta skrz něj. Musíte ho sami hledat.

Podpora je oblastí, kde se Schwab odlišuje od brokerů zaměřených primárně na aplikaci, a je to legitimní důvod, proč platit (neexistující) rozdíl v provizi.

Telefon a chat jsou obsazeny 24 hodin denně, sedm dní v týdnu, na skutečné americké telefonní lince — ne ve frontě na zpětné volání, ne v chatbotové triáži. Doby odezvy ve zveřejněných testech brokerů patří konzistentně mezi nejrychlejší v odvětví. Podpora je dostupná v angličtině, španělštině a čínštině.

Schwab dále provozuje téměř 400 fyzických poboček po celých Spojených státech. Pro většinu obchodních dotazů je pobočka irelevantní, ale u věcí, které se v brokerském vztahu skutečně zvrtnou — převod pozůstalosti, sporná korporátní akce, svěřenský nebo opatrovnický účet, rollover vyžadující podpis — má procházka do budovy a rozhovor s člověkem velkou hodnotu. Fidelity nabízí něco podobného; Robinhood nenabízí nic srovnatelného.

Stojí za zmínku toto upozornění: veřejné recenzní weby vykreslují mnohem drsnější obrázek než odborné testy. Skóre Schwabu na Trustpilotu se pohybuje kolem 1,5 z 5 u několika set recenzí, dominují stížnosti na poplatky za převod, nevyplacené bonusy za otevření účtu a problémy z migrace po TD Ameritrade. To je typické pro velké zavedené finanční firmy na platformách vedených stížnostmi a stojí to vedle hodnocení 4,8 hvězdičky v App Store pro iOS — ale je to reálný signál, že každodenní zkušenost není vždy hladká.