Yuh

La tarification de Yuh est étonnamment facile à lire, ce qui a déjà de la valeur en soi. Tout ce qui est structurel est gratuit : l'IBAN suisse, la gestion du compte, la conservation, le compte joint, le compte ado, la Debit Mastercard physique et virtuelle, les paiements sans contact et mobiles, et le support client. Il n'y a pas de frais de compte, pas de frais de plateforme et pas de frais d'inactivité publiés.

Le trading est facturé sous forme d'un pourcentage direct avec un barème dégressif par volume :

La note de bas de page publiée limite ce barème aux actions, ETF (y compris les ETP) et Themes ; le droit de timbre suisse, les taxes publiques et les coûts tiers tels que le TER d'un fonds s'ajoutent par-dessus. Les actifs numériques coûtent 1 % par transaction. Les ordres d'achat récurrents sur les ETF éligibles sont gratuits, ce qui est à elle seule la meilleure ligne de la grille tarifaire - un plan ETF mensuel ne coûte rien hormis le droit de timbre jusqu'à la vente.

La ligne qui coûte le plus cher, cependant, est le change de devises à 0,95 % au-dessus du taux interbancaire. Faisons le calcul sur une transaction transfrontalière typique : acheter CHF 5 000 d'une action cotée aux États-Unis coûte CHF 25 de commission et environ CHF 47,50 de conversion, et la vente reconvertit avec la même marge. Le coût de change est donc proche du double de la commission sur un aller-retour. Pour un investisseur suisse dont le portefeuille est majoritairement américain ou mondial, c'est ce chiffre qui détermine si Yuh est bon marché ou coûteux.

Par ailleurs : les retraits au distributeur donnent droit à un retrait gratuit par semaine civile en Suisse, puis CHF 1,90, et coûtent CHF 4,90 à l'étranger. Le pilier 3a coûte 0,50 % par an tout compris. Un relevé eTax coûte CHF 25 pour les résidents suisses, tandis que les attestations d'impôt anticipé, les relevés annuels et les rapports de performance sont gratuits. Une carte physique de remplacement coûte CHF 20.

La structure compte ici plus que chez la plupart des courtiers, car Yuh Ltd n'est pas une banque. Yuh Ltd est une société suisse enregistrée sous le numéro CHE-116.310.079, au Chemin de la Crétaux 33, 1196 Gland, et sa propre FAQ indique clairement que « tous les services bancaires et financiers proposés via l'application Yuh sont fournis par Swissquote Bank Ltd », qui est autorisée et surveillée par la FINMA. Votre compte, vos liquidités et vos titres sont détenus auprès d'une banque suisse agréée ; Yuh est l'interface et la marque.

L'actionnariat a changé. Yuh a été lancée en 2021 comme une coentreprise entre Swissquote et PostFinance. En juillet 2025, Swissquote a racheté la participation de PostFinance, si bien que Yuh se trouve désormais entièrement au sein du groupe Swissquote. Swissquote Group Holding est cotée à la Bourse suisse SIX sous le symbole SQN, ce qui apporte des comptes audités, un reporting semestriel et un contrôle continu du marché - un signal de transparence plus fort que ne le serait une application détenue de façon privée.

Le détail de protection que l'on manque souvent : la garantie des dépôts esisuisse couvre CHF 100 000 par client et par banque, et la propre page tarifaire de Yuh précise que, Yuh n'étant pas une banque indépendante, « les deux entités sont considérées comme une seule ». Si vous détenez à la fois un compte Yuh et un compte Swissquote, vous bénéficiez de CHF 100 000 au total, et non CHF 200 000. Quiconque répartit délibérément ses liquidités entre institutions suisses pour des raisons de protection des dépôts doit traiter Yuh et Swissquote comme une seule et même contrepartie.

Les titres constituent une question distincte, et sont mieux protégés : en droit suisse, les titres détenus en dépôt sous forme scripturale constituent des actifs clients ségrégués et sont exclus de la masse en faillite plutôt qu'indemnisés par un fonds plafonné. Les actifs numériques sont détenus sous forme de véritables cryptomonnaies sur la plateforme SQX de Swissquote plutôt que sous forme de CFD, ce qui constitue une distinction significative par rapport aux concurrents fondés sur une application qui n'offrent qu'une exposition synthétique. Rien de tout cela n'élimine le risque de marché, et rien de tout cela ne rend le compte garanti sûr.

Yuh fonctionne exclusivement via application, au sens strict. Il existe une application iOS et une application Android, et c'est là toute la plateforme - pas d'interface de trading web, pas de client de bureau, pas d'API, pas d'intégration tierce. Vous ne pouvez pas consulter votre portefeuille sur un ordinateur portable, ni exporter un espace de travail, ni passer un ordre conditionnel depuis un navigateur. Pour un produit conçu autour d'un téléphone, c'est un choix délibéré, et pour le public visé, cela ne pose généralement pas de problème ; pour quiconque a l'habitude d'un courtier de bureau, c'est une contrainte forte qu'aucun raffinement d'application ne compense.

Ce que contient l'application est, en revanche, remarquablement bien intégré. Une seule connexion donne accès aux paiements et à un IBAN suisse, à TWINT et à eBill, à une Debit Mastercard, à un compte multidevises à 13 devises (CHF, USD, EUR, GBP, JPY, AUD, CAD, SEK, HKD, NOK, DKK, AED, SGD), à des projets d'épargne automatique, à l'investissement, aux actifs numériques et à une enveloppe pilier 3a - plus un compte joint et un compte ado pour les moins de 18 ans. Il existe aussi Swissqoin, un jeton de fidélité Yuh qui occupe son propre emplacement dans la navigation de l'application ; à considérer comme un mécanisme de récompense plutôt que comme une thèse d'investissement.

Le trading lui-même est volontairement réduit. Vous choisissez un instrument, indiquez un montant en francs plutôt qu'un nombre d'actions, et confirmez. Le trading fractionné fonctionne à partir de CHF 10 sur tout produit disponible, si bien qu'une action valant plusieurs milliers reste accessible. Les investissements automatiques récurrents permettent d'engager un montant mensuel fixe sur un produit choisi, ce qui est précisément là où les ordres d'achat gratuits sur les ETF sont rentables.

L'exécution des ordres suit les heures de marché : le SIX de 9h à 5,30 de l'après-midi, les actions américaines de 3,30 de l'après-midi à 10h du soir, heure suisse, et les actifs numériques 24/7. Les ordres passés en dehors de ces créneaux sont mis en file d'attente jusqu'à l'ouverture. Il n'y a pas de carnet d'ordres en profondeur, pas de documentation sur les types d'ordres avancés, et pas de compte de démonstration - le seul moyen de découvrir réellement l'application est d'ouvrir un vrai compte, ce qui, au moins, prend quelques minutes plutôt que des jours.

L'offre d'investissement de Yuh est volontairement restreinte. L'application décrit sa gamme comme couvrant les actions, ETF, Themes, actifs numériques et obligations, l'entreprise affirmant ouvertement qu'elle « ne propose pas de produits complexes ou spéculatifs ».

• Actions des principaux marchés - NASDAQ, NYSE, SIX et autres -, libellées en CHF, EUR et USD, négociables en fractions à partir de CHF 10
• ETF, y compris une liste sélectionnée éligible aux ordres d'achat récurrents gratuits, avec des classes de parts à capitalisation disponibles pour que les dividendes soient réinvestis automatiquement
• Themes, paniers assemblés à la main autour d'un secteur ou d'une tendance, facturés selon le même barème de commission que les actions
• Actifs numériques - de véritables cryptomonnaies, pas des CFD, cotés sur la plateforme SQX de Swissquote, avec Coinbase et Bitstamp comme lieux de liquidité additionnels, à 1 % par transaction avec conservation gratuite
• Obligations, indiquées sur la page investissement comme classe d'actifs disponible

Ce qui n'est pas proposé : aucune option cotée, aucun contrat à terme, aucun forex au comptant, aucun CFD, aucune marge, aucun fonds commun de placement, aucun produit structuré et aucun warrant. Il n'y a ni vente à découvert ni effet de levier d'aucune sorte. Il s'agit d'un produit long-only, en compte cash.

Yuh ne publie pas le nombre d'instruments, le nombre de bourses ni une liste publique des titres négociables, si bien que la réponse pratique à la question « mon action est-elle disponible ? » consiste à regarder dans l'application. La sélection est réelle : il s'agit d'une gamme triée à la main plutôt que d'un flux complet de bourse, et les investisseurs ayant en tête des petites capitalisations spécifiques ou des positions européennes non phares doivent vérifier la disponibilité avant de basculer.

Une conséquence structurelle mérite d'être signalée. Comme il n'existe pas de dispositif permettant de détenir un titre dans sa devise native sans également détenir cette devise, et comme l'application utilise le franc par défaut, un investisseur suisse achetant des actions américaines paiera généralement la conversion de 0,95 % à l'entrée puis de nouveau à la sortie. Conserver des soldes dans la poche de devise USD de l'application permet d'éviter la double conversion sur des achats répétés.

L'intégration est l'élément marquant. Le compte s'ouvre entièrement dans l'application, avec une identification dans l'application, et vous obtenez au passage un IBAN suisse et une Debit Mastercard. Les résidents suisses ne font face à aucun dépôt minimum. Les résidents d'Autriche ou du Liechtenstein peuvent ouvrir un compte Yuh, mais doivent effectuer un dépôt initial d'au moins EUR/CHF 500 pour le finaliser. Personne d'autre ne le peut pour l'instant : la liste des pays de résidence autorisés de Yuh, datée d'août 2026, ne mentionne que la Suisse, l'Autriche et le Liechtenstein, et l'ouverture pour les résidents de tout autre pays, Allemagne, France et Italie comprises, est actuellement suspendue.

Les mouvements d'argent sont généreux à l'intérieur de son périmètre et strictement bloqués en dehors :

• Gratuits : les virements bancaires en Suisse et au Liechtenstein dans les 13 devises prises en charge
• Gratuits : les virements SEPA en EUR
• CHF 4 forfaitaires pour les virements dans d'autres devises au sein de la zone SEPA
• Non pris en charge du tout pour les virements en dehors des pays SEPA

Yuh avertit explicitement que les banques intermédiaires peuvent prélever entre CHF 10 et CHF 50 supplémentaires sur les paiements en devises croisées, un montant qu'elle ne contrôle pas et ne peut pas prévoir. Les plafonds de retrait sur la carte s'élèvent à 10 000 par mois et 1 000 par jour dans la devise principale du compte.

Sur le plan fiscal, le compte se comporte comme un compte suisse. Swissquote Bank agit en tant qu'agent payeur suisse : elle prélève l'impôt anticipé (Verrechnungssteuer) de 35 % sur les revenus de source suisse et délivre des attestations d'impôt anticipé gratuites lorsque vous avez perçu des dividendes, ainsi que des relevés annuels, des rapports de performance de portefeuille et des relevés d'intérêts gratuits. Les résidents suisses peuvent acheter un relevé eTax pour CHF 25, qui s'importe directement dans les logiciels fiscaux cantonaux, et le certificat du pilier 3a est délivré d'ici la mi-janvier.

Le point qui compte le plus pour les utilisateurs transfrontaliers : Yuh ne prélève pas l'Abgeltungsteuer allemande ni la Kapitalertragsteuer autrichienne. Ce n'est pas un agent payeur allemand ou autrichien, aucun impôt n'est donc retenu à la source, aucune Jahressteuerbescheinigung n'est produite, et un résident allemand ou autrichien doit déclarer lui-même chaque dividende et chaque plus-value - l'Anlage KAP en Allemagne, et l'équivalent autrichien pour les comptes KESt-frei. Pour un investisseur allemand habitué à ce qu'un courtier national gère tout cela automatiquement, c'est une charge annuelle réelle qui dépasse largement quelques francs de différence de commission.

La recherche est le point le plus faible de l'offre, et Yuh ne prétend guère le contraire. Il n'y a pas de screener d'actions, pas de base de données fondamentales, pas d'estimations d'analystes, pas d'objectifs de cours consensuels et pas de pôle de recherche maison. Le site public intègre des widgets TradingView pour afficher les prix des actions, ETF, cryptomonnaies, Themes et obligations, ce qui correspond exactement au niveau d'information fourni par le produit : un graphique et un prix. Si vous comptez sélectionner des actions individuelles sur la base de preuves, vous ferez l'analyse ailleurs et passerez l'ordre ici.

L'éducation est meilleure et clairement destinée à ce public. YuhLearn couvre les bases - ce qu'est un ETF, pourquoi l'investissement programmé fonctionne, comment un compte pilier 3a est imposé - dans le même registre convivial que le reste de la marque. La fonction d'investissement récurrent est elle-même éducative dans ses effets : elle pousse les gens vers un plan mensuel plutôt que vers le trading discrétionnaire, ce qui est la bonne incitation pour un investisseur débutant. Il n'y a pas de cursus sur les options puisqu'il n'y a pas d'options, et pas de compte de démonstration pour s'entraîner.

Le support est gratuit sur tous les canaux proposés par Yuh : téléphone, message dans l'application et chat dans l'application, tous listés sans frais sur la page tarifaire, en allemand, français, italien et anglais. Yuh ne publie aucun engagement de disponibilité 24/7 ou 24/5, il faut donc compter sur les heures ouvrées suisses. La raison invoquée par l'entreprise pour maintenir des frais bas - « nous aimons garder le Yuhniverse uniquement numérique, Yuh n'a ni filiale ni guichet bancaire » - est aussi la raison pour laquelle il n'existe aucune agence où se rendre.

Le sentiment de la communauté est fort, en particulier sur les boutiques d'applications, où Yuh a fidélisé un public de jeunes utilisateurs suisses venus pour la carte gratuite et restés pour l'investissement. Les critiques récurrentes dans ces retours sont celles que cette analyse a déjà signalées : la marge de change, l'absence d'interface web, et le taux d'intérêt de 0 % sur les liquidités détenues dans les projets d'épargne.