DEGIRO

Il listino prezzi di DEGIRO ha due livelli, e solo comprendendoli entrambi si capisce quanto costa davvero un'operazione.

Il primo livello è la commissione. Nel listino in euro, le azioni europee del mercato domestico costano EUR 2,00, Euronext Parigi EUR 1,00, le azioni americane e canadesi EUR 1,00, gli ETF al di fuori della Core Selection EUR 2,00, e gli ETF Core Selection EUR 0. Opzioni e futures costano EUR 0,75 per contratto.

Il secondo livello è la commissione di gestione di EUR 1,00, che DEGIRO applica per ordine su quasi tutto il resto. Ciò rende l'acquisto di un ETF Core Selection EUR 1,00 tutto incluso, un'operazione su azioni americane EUR 2,00 tutto incluso, e un'operazione su azioni del mercato domestico EUR 3,00 tutto incluso. Su un ordine di EUR 5.000 questo equivale allo 0,02%-0,06% - eccellente. Su un ordine di EUR 250 è lo 0,4%-1,2% - scarso. DEGIRO premia la dimensione.

Poi arrivano gli attriti che si tende a dimenticare:

• AutoFX allo 0,25% su ogni conversione da e verso una valuta estera. Un'operazione di andata e ritorno su un'azione americana costa quindi circa lo 0,5% in FX oltre alla commissione di EUR 2,00.
• Commissione di connettività di EUR 2,50 per borsa non domestica per anno solare, con un tetto dello 0,25% del valore del conto. La borsa domestica è gratuita; un portafoglio distribuito su Xetra, LSE, Nasdaq ed Euronext Parigi costa qualche euro all'anno.
• Trasferimenti in uscita a EUR 20,00 per posizione più i costi esterni nel listino in euro.

Ciò che è realmente assente: commissioni di custodia, commissioni di inattività, commissioni di deposito, commissioni di prelievo e commissioni di apertura del conto. Il deposito minimo è EUR 0,01. DEGIRO inoltre non paga interessi sulla liquidità inutilizzata, il che agli attuali tassi in euro rappresenta un vero costo-opportunità rispetto ai neobroker che pagano oltre il 2%.

DEGIRO opera sotto flatexDEGIRO Bank Dutch Branch, la filiale olandese di flatexDEGIRO Bank SE, un istituto di credito tedesco. La vigilanza prudenziale primaria spetta alla BaFin in Germania; la filiale olandese è registrata presso la DNB ed è vigilata sulla condotta dall'AFM. Il gruppo ha cambiato la forma giuridica della banca da AG a SE alla fine del 2025.

Le conseguenze pratiche del possedere una licenza bancaria anziché una licenza di impresa di investimento:

• I saldi di liquidità sono coperti fino a EUR 100.000 per cliente dal regime tedesco di garanzia legale dei depositi (EdB).
• I titoli restano di vostra proprietà e sono detenuti separatamente dal bilancio della banca. In caso di insolvenza vengono restituiti anziché indennizzati; dove la consegna non riesce, il regime tedesco di indennizzo degli investitori copre il 90% del credito fino a EUR 20.000.

La capogruppo flatexDEGIRO SE — una SE dal 29 dicembre 2025, data in cui la società si è convertita da AG; registrata presso il tribunale locale di Francoforte sul Meno con il numero HRB 141306, in precedenza HRB 103516 — è quotata alla Borsa di Francoforte con il ticker FTK, quindi i bilanci certificati, i coefficienti patrimoniali e il numero di clienti sono pubblicati trimestralmente. Si tratta di un segnale di trasparenza più forte di quanto qualsiasi neobroker a capitale privato possa offrire.

La riserva onesta: il gruppo è stato sottoposto a vigilanza rafforzata. La BaFin ha nominato un commissario speciale presso la banca e ha revocato quel mandato solo nell'ottobre 2024, una volta completate le misure disposte. Gli attivi dei clienti non sono stati toccati, ma un broker che ha avuto bisogno di un monitor di vigilanza non presenta lo stesso profilo di rischio di uno che non ne ha mai avuto bisogno. Da notare anche che DEGIRO offre derivati negoziati in borsa con leva senza una garanzia di saldo negativo in stile CFD: un deficit di margine su futures o opzioni scritte può lasciarvi in debito.

Ci sono esattamente due modi per accedere: il WebTrader nel browser e l'app mobile su iOS e Android. Non c'è un terminale desktop né un'API pubblica, il che esclude immediatamente DEGIRO per i trader algoritmici e per chiunque desideri un router di ordini personalizzato.

Ciò che il WebTrader fa bene è non intralciare. La barra di ricerca trova uno strumento su tutte le borse collegate in un paio di battute e mostra le opzioni di sede di negoziazione con i rispettivi costi, il che è più trasparenza sull'instradamento di quanta ne diano la maggior parte dei broker. La vista del portafoglio è pulita, il P&L a livello di posizione è facile da leggere, e piazzare un ordine limite o stop richiede tre click. Per un acquisto mensile di ETF o una posizione azionaria ponderata, è vicino all'ideale.

Dove finisce la strada è su tutto ciò che è attivo. Il charting è funzionale ma superficiale - una manciata di indicatori, nessuna profondità negli strumenti di disegno, nessun layout multi-grafico, nessun trading dal grafico. I tipi di ordine si fermano a mercato, limite, stop-loss e stop-limit; non c'è OCO, non c'è ingresso bracket e non c'è uno stop dinamico degno di questo nome. I prezzi in tempo reale su diverse borse richiedono un abbonamento a pagamento, quindi l'esperienza predefinita è quotazioni ritardate su alcuni mercati.

L'app mobile è quella più apprezzata delle due e ha una parità autentica per le cose che gli investitori retail fanno realmente, compreso l'inserimento di ordini su opzioni e futures. È veloce, non è invadente e non gamifica. Se però volete una piattaforma che vi aiuti a ragionare, DEGIRO non è quella - è un canale d'ordine ben costruito.

L'ampiezza dei prodotti è la seconda carta più forte di DEGIRO dopo il prezzo. Si ottiene accesso diretto a oltre 50 mercati in 30 paesi, il che in pratica significa:

• Azioni su tutte le principali borse europee più NYSE, Nasdaq, Toronto, Tokyo, Hong Kong, Sydney e Singapore.
• ETF su circa 29 borse, oltre 5.000 linee in totale, con una Core Selection curata che non comporta commissioni.
• Opzioni su otto borse di derivati inclusi Euronext Amsterdam, Parigi e Bruxelles, Eurex e le sedi americane, a EUR 0,75 per contratto.
• Futures su Eurex (DAX, EURO STOXX 50, Bund), Euronext (AEX, CAC 40) e CME (S&P 500, Nasdaq 100), anch'essi EUR 0,75 per contratto per lato.
• Obbligazioni, fondi di investimento, warrant e prodotti strutturati di Societe Generale e BNP Paribas.
• Criptovalute dal 2025 in un sottoinsieme crescente di mercati, allo 0,50% per ordine per i clienti tedeschi, francesi e irlandesi e allo 0,29% per i clienti olandesi, a partire da un minimo di EUR 1.

Ciò che manca è deliberato: nessun CFD, nessun forex spot retail, nessuno spread betting, nessun social o copy trading. DEGIRO è un broker su borsa, non un negozio di prodotti a leva. Per la maggior parte degli investitori quest'assenza è una qualità. Per chiunque volesse negoziare EUR/USD o un CFD azionario, è un ostacolo insormontabile.

L'altra lacuna strutturale sono le azioni frazionarie, che DEGIRO non offre affatto. Ciò rende un piano mensile sistematico di EUR 100-200 scomodo in un modo che semplicemente non lo è presso un neobroker.

L'apertura è interamente online e gratuita. Si forniscono i dati identificativi, si completa una valutazione delle conoscenze per il profilo di conto desiderato, ci si verifica tramite iDIN, eID nazionale o caricamento di documenti, e si conferma il collegamento con la propria banca inviando un importo simbolico - anche solo EUR 0,01 - da un conto intestato a voi stessi. La maggior parte dei conti è operativa entro uno o due giorni lavorativi.

Quel bonifico di verifica è il modello di finanziamento in miniatura: DEGIRO sposta il denaro solo tra il vostro conto di trading e un unico conto bancario di riferimento verificato. Non ci sono depositi con carta, né e-wallet, né finanziamento in cripto. A seconda del mercato si possono usare il bonifico SEPA, e canali istantanei come iDEAL nei Paesi Bassi o Sofort nei mercati di lingua tedesca. I metodi istantanei accreditano in pochi minuti; un semplice bonifico SEPA richiede da uno a due giorni lavorativi.

I prelievi tornano allo stesso conto di riferimento, sono gratuiti e illimitati, e in genere arrivano entro uno-tre giorni lavorativi. Non c'è un prelievo minimo oltre a EUR 0,01.

Due attriti su cui pianificare. Primo, DEGIRO non paga interessi sulla liquidità, quindi parcheggiare un ampio saldo non investito costa denaro reale rispetto ai broker che pagano il 2% o più. Secondo, il conto è a valuta singola per impostazione predefinita: qualsiasi acquisto in valuta estera attiva l'AutoFX allo 0,25%. Dove la vostra entità offre Manual FX si possono invece detenere saldi in valuta estera, ma ogni conversione costa EUR 10,00 + 0,25%, quindi conviene solo su conversioni pari o superiori a circa EUR 4.000. I clienti del Regno Unito hanno solo l'AutoFX.

È qui che DEGIRO è più debole, e non di poco.

Non c'è consenso degli analisti, non ci sono prezzi obiettivo, non c'è ricerca proprietaria sulle azioni, non ci sono stime sugli utili e non c'è uno screener azionario significativo. Le pagine degli strumenti mostrano lo storico dei prezzi, i dati chiave e le quotazioni disponibili, e questo è in gran parte tutto. La copertura delle notizie è scarsa. Se il vostro processo dipende dalla lettura di ricerca all'interno del broker, finirete per avere un secondo abbonamento altrove - il che, a EUR 20-40 al mese, può facilmente superare tutto ciò che si risparmia sulla commissione.

La formazione è migliore della ricerca ma comunque modesta. L'Investor's Academy copre le basi con competenza: cos'è un ETF, come funziona un book degli ordini, cosa fa un ordine a mercato rispetto a uno limite, come vengono valutate le opzioni. È scritta con chiarezza ed è genuinamente utile per un investitore alle prime armi. Oltre le basi si assottiglia rapidamente, e non ci sono webinar regolari, nessun percorso di apprendimento strutturato e nessun ambiente di pratica - DEGIRO non ha un conto demo, quindi il primo ordine che si piazza è con denaro reale.

La lettura pragmatica: DEGIRO si è posizionata come sede di esecuzione e non spende nulla sul livello di contenuto. Se avete già una visione e una fonte di informazioni, non perdete nulla. Se vi aspettavate che il broker vi aiutasse a formarvi una visione, questo è il posto sbagliato, e gli EUR 1-2 che risparmiate per operazione non compenseranno.

L'assistenza funziona solo tramite telefono ed e-mail. Non c'è live chat, non c'è una messaggistica in-app e non c'è supporto sui canali social. Le linee sono aperte nei giorni lavorativi, all'incirca dalle 08:00 alle 22:00 CET, con desk in lingua locale in tutti i mercati in cui DEGIRO opera - tedesco, inglese, olandese, francese, spagnolo, italiano, portoghese, greco, danese, svedese, ceco e polacco sono tutti coperti.

La qualità è l'elemento più divisivo su DEGIRO nelle recensioni pubbliche. I punteggi Trustpilot variano ampiamente da paese a paese - i siti irlandese e spagnolo si attestano vicino a 4,8, quelli olandese e italiano più vicino a 4,3, quello tedesco più in basso - e le recensioni negative si concentrano quasi interamente sui tempi di risposta e sulla difficoltà di raggiungere una persona per qualsiasi cosa non standard. Le domande semplici ottengono risposta. Operazioni societarie, trasferimenti in entrata da un altro broker, documenti fiscali e modifiche al profilo del conto sono i casi in cui le persone segnalano di aspettare giorni.

Regolate di conseguenza le aspettative. DEGIRO è un prodotto self-service con una funzione di assistenza dimensionata per un prodotto self-service. Se siete il tipo di investitore che contatta un broker due volte all'anno per confermare qualcosa, va bene. Se volete un referente nominativo, copertura nel weekend o una finestra di chat che risponde in due minuti, il prezzo che pagate qui non compra questo.