Freetrade

Il messaggio principale di Freetrade è semplice e vero: commissione di negoziazione GBP 0, su ogni piano, su azioni, ETF e investment trust UK e US. Non ci sono commissioni di custodia, nessuna commissione di piattaforma e nessuna commissione di inattività. Per un investitore UK che acquista azioni quotate a Londra ed ETF in sterline, il conto può davvero non costare nulla.

La struttura dei prezzi è un abbonamento a tre livelli:

Due aspetti meritano di essere sottolineati. Primo, il prezzo annuale è inferiore del 17% rispetto a dodici pagamenti mensili — GBP 59,88 all'anno equivalgono a GBP 4,99 al mese contro la tariffa mensile di GBP 5,99 — quindi le cifre di marketing presuppongono un impegno annuale. Secondo, e molto più importante, il markup FX è la commissione che conta davvero.

Allo 0,99%, convertire GBP 2.000 in dollari per acquistare un'azione US costa GBP 19,80. Farlo dieci volte l'anno significa che il piano gratuito è costato GBP 198 — considerevolmente più di un broker tradizionale a commissione fissa che addebita GBP 5 a operazione. Passare a Plus costa GBP 119,88 all'anno e riduce lo stesso volume di dieci ordini a GBP 78 di costo di conversione, quindi l'upgrade si ripaga solo con un volume di operazioni US ragionevolmente elevato. La regola onesta è: se acquistate azioni US più che occasionalmente, calcolate il costo FX prima di definire questo conto gratuito.

L'imposta di bollo UK sulle azioni (stamp reserve tax) dello 0,5% si applica alla maggior parte degli acquisti di azioni UK. È un prelievo statale che ogni broker UK riscuote, non un addebito di Freetrade, e le azioni AIM e gli ETF ne sono esenti.

Freetrade Limited è autorizzata e regolamentata dalla Financial Conduct Authority con numero di riferimento della società 783189, ed è registrata in Inghilterra e Galles come società numero 09797821 con sede legale a 145 City Road, Londra EC1V 1AZ. Il denaro e le attività dei clienti sono detenuti secondo le regole FCA sugli asset dei clienti, separati dal bilancio di Freetrade.

I clienti idonei sono coperti dal Financial Services Compensation Scheme fino a GBP 85.000 per persona. Vale la pena essere precisi su cosa significhi: l'FSCS interviene se Freetrade fallisce e i vostri asset non possono esservi restituiti. Non compensa una perdita di valore di un'azione. Le azioni detenute a vostro nome tramite un accordo di nominee non sono proprietà di Freetrade in caso di insolvenza, quindi l'FSCS è una rete di sicurezza contro carenze da amministrazione controllata e frodi, non la protezione primaria.

Il cambiamento strutturale da conoscere riguarda la proprietà. Freetrade fa ora parte di IG Group, società quotata nel FTSE 100, in seguito all'acquisizione del 2025. Registriamo il broker come non quotato in borsa perché Freetrade Limited in sé non è quotata — ma l'effetto pratico dell'acquisizione è un bilancio sostanzialmente più solido dietro l'entità, conti di gruppo certificati nel dominio pubblico e il sostegno di capitale di uno dei maggiori broker retail quotati del Regno Unito. Per un'azienda che nei suoi primi anni si è finanziata con round di crowdfunding e ha operato in perdita, si tratta di un miglioramento reale del quadro di rischio, non cosmetico.

Freetrade non offre leva né margine, quindi non esiste uno scenario in cui un conto vada in negativo. La scala offre ulteriore rassicurazione: circa 720.000 clienti e GBP 3,3 miliardi di asset in amministrazione, come riportato da IG Group — il numero di clienti a fine 2024, la cifra degli asset al momento dell'acquisizione nel 2025. Nulla di tutto ciò rende un broker garantito come sicuro, e non va interpretato in questo senso.

Freetrade è stata costruita come app e l'app resta il prodotto. Il ticket d'ordine è tra i più puliti nel retail investing: cercate un nome, scegliete un importo in sterline o un numero di azioni, verificate, fatto. Le azioni frazionate US significano che un ordine da GBP 50 su un titolo da USD 400 funziona esattamente come ci si aspetta, senza arrotondamenti a zero. Gli ordini ricorrenti permettono di automatizzare un contributo mensile su una lista scelta, ed esistono portafogli già pronti per chi non vuole selezionare nulla da solo. È disponibile il trading fuori orario sui titoli US.

Il client web è arrivato più tardi ed è meglio inteso come un complemento piuttosto che un pari. Gestisce comodamente trading, versamenti, revisione del portafoglio e amministrazione del conto, ed è molto più facile leggere un elenco completo delle posizioni su un portatile che su un telefono. Ma è la trasposizione di un'esperienza mobile, non una piattaforma desktop: non c'è layout multi-finestra, nessuna profondità del book, nessun instradamento avanzato degli ordini e nulla che assomigli a un terminale professionale.

I tipi di ordine sono di conseguenza basilari. Ordini a mercato e a limite ci sono; stop loss, ordini condizionati, trailing stop e qualsiasi cosa multi-gamba non sono lo scopo di questo prodotto. Il charting è una linea di prezzo con qualche intervallo temporale, e le pagine dei fondamentali offrono l'essenziale — capitalizzazione di mercato, P/E, storico dei dividendi, una breve descrizione dell'azienda — senza mai diventare uno strumento di ricerca.

L'inquadratura corretta è che Freetrade ha rimosso funzionalità di proposito. Se il vostro modo di investire consiste nell'acquistare un insieme diversificato di azioni ed ETF e mantenerli, qui non manca nulla. Se volete filtrare 3.000 titoli su otto criteri o piazzare un ordine bracket, questa è l'app sbagliata e nessun upgrade di piano lo risolve.

L'universo di Freetrade conta oltre 8.600 strumenti, e la sua composizione conta più della sua dimensione. Si ottiene:

• Azioni UK sul mercato principale e su AIM, incluso l'intero FTSE 350 e una lunga coda di quotazioni minori
• Azioni US su NYSE e Nasdaq, con negoziazione frazionata
• Una selezione più ridotta di azioni quotate in Europa, reale ma molto più esigua della copertura UK e US
• ETF, incluse linee UCITS in sterline e con copertura GBP che evitano del tutto il markup FX
• Investment trust e REIT — un vero punto di forza, e qualcosa che diversi concorrenti tra le app tralasciano
• Fondi comuni e gilt, più i UK Treasury bill, tutti disponibili su tutti i piani

Ciò che manca è un lungo elenco: nessuna opzione quotata, nessun future, nessun forex a pronti, nessun CFD, nessuno spread betting, nessuna criptovaluta a pronti, nessuna obbligazione societaria o estera, nessun warrant o certificato, e nessun margine. Non c'è nemmeno un conto demo — si impara con denaro reale o non si impara affatto.

Per un primo portafoglio questo è quasi sufficiente. Azioni UK, esposizione globale tramite ETF, reddito tramite investment trust e un'allocazione simile alla liquidità tramite T-bill copre gran parte di ciò di cui un investitore privato ha davvero bisogno. Per chiunque abbia interessi più ampi — copertura con opzioni, trading di future su indici, possesso di criptovalute vere e proprie — Freetrade non crescerà con voi, e finirete per gestire un secondo conto altrove. Questo limite è la singola critica strutturale più grande alla piattaforma, ed è una scelta di design, non una svista.

Nel Regno Unito, l'equivalente della domanda sull'Abgeltungsteuer tedesca — il broker gestisce le tasse per voi? — è in realtà la domanda sul wrapper, e qui Freetrade è insolitamente generosa.

Tutti e tre i piani includono un ISA azionario (stocks and shares ISA), un ISA azionario junior, una pensione personale (SIPP) e un conto d'investimento generale. È degno di nota: diversi broker-app UK mettono l'ISA dietro un livello a pagamento e addebitano separatamente per una SIPP, quindi il piano gratuito Basic che offre entrambi è un vero vantaggio competitivo, non marketing.

All'interno di un ISA non ci sono imposte sulle plusvalenze né ulteriori imposte sui dividendi, e nulla da dichiarare nella dichiarazione dei redditi self-assessment — il wrapper fa il lavoro, quindi non c'è alcun rendiconto fiscale annuale da riconciliare. Il limite annuale dell'ISA è GBP 20.000 su tutti i tipi di ISA. All'interno di una SIPP, i contributi ottengono uno sgravio fiscale all'aliquota marginale e la crescita non è tassata fino al prelievo della pensione, soggetta alle consuete regole di accesso pensionistico.

Due dettagli meritano attenzione. I dividendi US sono soggetti a ritenuta fiscale US, che un modulo W-8BEN compilato riduce dal 30% al 15% per i residenti UK; Freetrade gestisce il W-8BEN come parte dell'apertura del conto, e l'aliquota ridotta si applica anche all'interno di un ISA, dove non può essere recuperata. L'imposta di bollo UK dello 0,5% sulla maggior parte degli acquisti di azioni UK viene addebitata all'interno di un ISA esattamente come al di fuori.

In un conto d'investimento generale si torna al normale self-assessment: le plusvalenze superiori all'importo annuale esente e i dividendi superiori alla franchigia sui dividendi vanno dichiarati. Freetrade fornisce i rendiconti; non presenta nulla per conto vostro.

Aprire un conto è uno dei processi più rapidi di questo dataset. Avviene interamente nell'app, richiede un indirizzo UK, un conto bancario UK e un documento d'identità con foto, e la maggior parte dei richiedenti opera già nella stessa sessione — spesso in meno di dieci minuti. Non c'è alcun deposito minimo, quindi un primo contributo di GBP 20 è perfettamente praticabile, e il questionario di appropriatezza è breve perché Freetrade non offre prodotti complessi o a leva che richiederebbero una valutazione delle conoscenze.

Il vincolo forte è la residenza: Freetrade accetta solo residenti UK. Ha gestito servizi in Svezia e nei Paesi Bassi in precedenza nella sua storia e si è ritirata da entrambi per concentrarsi sul Regno Unito, quindi un investitore tedesco, austriaco o svizzero non può aprire qui un conto indipendentemente dalla nazionalità. Se avete un conto Freetrade e vi trasferite all'estero, aspettatevi restrizioni sul conto — verificate prima di trasferirvi, non dopo.

I versamenti sono solo in sterline e gratuiti. Il bonifico bancario è l'opzione predefinita e di solito viene accreditato entro poche ore in un giorno lavorativo; i versamenti con carta di debito e Apple Pay sono quasi istantanei e sono la scelta sensata per piccoli contributi regolari. Non ci sono e-wallet, PayPal né finanziamento in criptovalute.

I prelievi dal GIA o dall'ISA tornano su un conto bancario intestato a Lei e sono gratuiti. Gli abbonati Plus ottengono prelievi in giornata: se ne richiede uno prima delle 2 PM di un giorno lavorativo, il denaro dovrebbe arrivare entro la fine di quella stessa giornata, a condizione che la Sua banca supporti Faster Payments; dopo l'orario limite, o nel fine settimana o in un giorno festivo bancario, arriva entro la fine del giorno lavorativo successivo. Sui piani Basic e Standard, il centro assistenza di Freetrade indica che i prelievi richiedono in genere da due a tre giorni lavorativi e fino a cinque in alcuni casi; le sue condizioni sono ancora più prudenti, con normalmente da uno a cinque giorni lavorativi ma fino a sette giorni. Il prelievo in giornata è un vantaggio modesto ma reale del piano Plus, e uno dei pochi benefici che non è semplicemente uno sconto FX.

È qui che Freetrade è più debole, ed è giusto dire che la piattaforma non ha mai davvero sostenuto il contrario.

La ricerca si riduce a una pagina societaria per strumento: grafico dei prezzi, indicatori chiave, storico dei dividendi, una breve descrizione e il consenso degli analisti dove disponibile. Non c'è uno screener degno di questo nome, nessuna analisi proprietaria, nessun target price e nessun rapporto con provider di ricerca del tipo che Interactive Brokers o Saxo integrano. In pratica, gli utenti di Freetrade fanno ricerca altrove ed eseguono qui — il che va bene, ma significa che il conto è una parte di uno stack, non uno spazio di lavoro completo.

La formazione è migliore della ricerca ma comunque leggera: un blog e un hub di apprendimento che copre ISA, pensioni, diversificazione e la meccanica della piattaforma, scritto in modo chiaro e rivolto in modo mirato agli investitori alle prime armi. Non ci sono webinar, nessun corso strutturato e nessun conto demo, quindi non c'è modo di esercitarsi prima di impegnare denaro reale.

L'assistenza è la critica più netta. Non c'è nessuna linea telefonica. Tutto passa attraverso chat in-app ed email durante l'orario lavorativo UK, e il routing prioritario è un vantaggio del piano Plus — il che significa che il livello gratuito è in coda dietro i clienti paganti per progettazione. Per domande di routine il centro assistenza è completo e di solito più veloce di un essere umano. Per qualsiasi cosa urgente o specifica del conto, l'assenza di un numero di telefono è una limitazione reale, ed è il tema che domina l'estremo negativo del sentiment delle recensioni pubbliche nonostante un punteggio complessivo Trustpilot altrimenti solido, nella fascia bassa dei quattro.

Giudicate questo aspetto come giudichereste qualsiasi servizio a basso costo: il prezzo riflette la dotazione di personale. Se siete autosufficienti, il compromesso è ragionevole. Se volete parlare con qualcuno quando qualcosa va storto con la vostra pensione, non lo è.