PostFinance E-Trading vs Trade Republic — quale broker è migliore?

Pro

• PostFinance Ltd detiene una licenza bancaria svizzera, è interamente controllata da Swiss Post ed è stata designata banca di rilevanza sistemica dalla FINMA — una controparte insolitamente solida per un conto di brokeraggio retail
• CHF 18 di crediti di trading ogni trimestre compensano esattamente la commissione di custodia trimestrale di CHF 18, quindi un conto con poca attività non sostiene alcun costo di piattaforma ricorrente
• Il brokeraggio parte da CHF 6 per ordini su SIX fino a CHF 500, un livello competitivo per tagli davvero piccoli e per investimenti in stile piano di risparmio
• Accesso a oltre 20 mercati tra cui SIX, BX Swiss, Xetra, Francoforte, Euronext Parigi/Amsterdam/Bruxelles, Borsa Italiana, Madrid, Vienna, Nasdaq OMX, LSE, NYSE, NASDAQ e Toronto
• Pienamente integrato con e-finance e con l'app PostFinance: finanziamento istantaneo dal Suo conto corrente quotidiano, un unico login, attestato fiscale svizzero automatico e documentazione sulla ritenuta alla fonte
• Oltre 20 criptovalute con custodia svizzera, a una commissione di negoziazione dello 0,95% e una commissione annua di portafoglio dello 0,15%, più lo staking di ETH — insolito per una banca retail generalista
• Piani di risparmio in ETF e azioni a partire da CHF 1 per esecuzione con trading frazionario, all'1% per esecuzione
• Assistenza in quattro lingue con una sala ordini e-trading dedicata, aperta fino alle 10 di sera ora svizzera nei giorni feriali

Contro

• Gli ordini di media entità sono costosi: CHF 30 su un ordine SIX di CHF 10.000 corrispondono allo 0,30%, e USD 35 su un ordine statunitense di USD 10.000 corrispondono allo 0,35% — diverse volte quanto addebitano i broker specializzati per la stessa esecuzione
• Il costo di conversione valutaria non è dichiarato come percentuale in nessun punto del listino prezzi pubblicato, il che rende impossibile calcolare in anticipo il costo reale dell'acquisto di titoli denominati in dollari o euro
• Nessuna opzione, nessun future, nessun forex, nessun CFD e nessun margine: la gamma di prodotti si ferma ad azioni, ETF, fondi, obbligazioni, prodotti strutturati, warrant e cripto
• L'interfaccia di trading è un modulo di e-banking, non una piattaforma di trading — nessuna profondità di mercato, nessun tipo di ordine avanzato, nessun grafico serio e nessuna API
• Gli interessi debitori sul conto e-trading sono del 9,50% annuo, mentre gli interessi creditori sono pari a zero, per cui uno scoperto accidentale è penalizzante
• Di fatto riservato ai soli residenti svizzeri, senza conto demo e senza alcun modo di valutare la piattaforma prima di aprire un rapporto bancario

Pro

• Costo esterno di regolamento fisso di EUR 1,00 per ordine, senza percentuale, senza minimo e senza massimo: un'operazione da EUR 50.000 costa quanto una da EUR 50.
• I piani di accumulo in azioni, ETF, obbligazioni e criptovalute vengono eseguiti a EUR 0 a partire da EUR 1 per rata, con azioni frazionarie su circa 4.900 strumenti.
• Licenza bancaria BCE completa detenuta direttamente da dicembre 2023, con liquidità coperta fino a EUR 100.000 dalla garanzia legale tedesca sui depositi.
• Interessi pagati sulla liquidità non investita, il 2,5% annuo in Germania e circa il 3% annuo in diversi altri mercati, invece dello zero pagato dalla maggior parte dei broker.
• Un'unica app riunisce il conto titoli, un IBAN tedesco personale, una carta di debito Visa e il Saveback fino all'1% della spesa con carta, con un tetto di EUR 15 al mese.
• Circa 500 obbligazioni negoziabili in tagli ridotti, che danno agli investitori retail accesso diretto a un mercato che di solito parte da tagli da EUR 100.000.
• Ai residenti in Germania l'Abgeltungsteuer viene trattenuta e versata automaticamente, quindi non serve dichiarare le plusvalenze.
• Trasferire i titoli a un altro broker non costa nulla, quindi un portafoglio costruito qui non resta vincolato da commissioni di uscita.

Contro

• Da quando l'UE ha vietato il pagamento per il flusso degli ordini a giugno 2026, il percorso predefinito 'Best Price' esegue gli ordini contro il book di Trade Republic: la società fissa il prezzo da cui trae profitto e non pubblica dati sugli spread.
• L'assistenza clienti si avvia dall'interno dell'app, per telefono o in chat dal vivo 24 ore al giorno secondo Trade Republic, e non ci sono filiali in cui entrare; trasferimenti bloccati e conti congelati sono la lamentela dominante in un punteggio Trustpilot di circa 3,3.
• Il costo del cambio sulle azioni USA è incorporato nel prezzo in euro quotato sul percorso predefinito anziché indicato separatamente, e un ordine Direct Price su Nasdaq o NYSE viene convertito al momento dell'esecuzione senza ricarico dichiarato, per cui il costo reale di un'operazione in valuta estera non è verificabile dai documenti di Trade Republic.
• Niente opzioni, niente futures, niente fondi comuni e nessun accesso diretto alla borsa sul percorso predefinito: la gamma di prodotti si ferma ben prima di quella di un broker a servizio completo.
• Il listino prezzi che abbiamo potuto ottenere è l'edizione di aprile 2023; la versione attuale è consultabile solo all'interno dell'app, quindi qualsiasi commissione letta altrove va verificata con il tariffario del proprio conto.
• Le imposte sono gestite alla fonte solo per i residenti in Germania; gli investitori negli altri 17 mercati devono dichiarare tutto da sé.