interactive investor

ii verkoopt een abonnement, geen percentage. Die ene keuze bepaalt wie het platform zou moeten gebruiken.

De abonnementen:

Elk abonnement dekt de Trading Account, Stocks and Shares ISA en SIPP samen — u betaalt niet drie abonnementen om drie wrappers aan te houden. De pensioenadministratiekosten (GBP 2,50 incl. btw bij Core, GBP 6,00 bij Plus en Premium) zitten al in de hoofdprijs in plaats van er bovenop te komen.

Orders uitvoeren:

• UK- en Amerikaanse aandelen, ETF's en beleggingstrusts: GBP 3,99 bij Core en Plus, GBP 2,99 bij Premium
• Fondsen: GBP 3,99 bij Core, GBP 1,49 bij Plus, gratis bij Premium
• Overige internationale aandelen: GBP 9,99 / GBP 7,99 / GBP 5,99
• Periodiek maandelijks beleggen: gratis bij elk abonnement
• Telefonisch handelen: GBP 49
• Plus omvat één gratis handelskrediet per maand (ter waarde van GBP 3,99), Premium omvat er twee (GBP 5,98). Kredieten vervallen na 31 dagen en worden niet overgedragen.

Valuta: 0,75% bij Core; 0,75% over de eerste GBP 50.000 en daarna 0,25% bij Plus; een vast tarief van 0,25% bij Premium.

De rekensom van het omslagpunt is het hele verhaal. Bij een fondsenportefeuille van GBP 250.000 kost Core GBP 71,88 per jaar tegenover ongeveer GBP 625 bij AJ Bell en GBP 875 bij Hargreaves Lansdown. Bij een ISA van GBP 5.000 kost Core GBP 71,88 tegenover ongeveer GBP 12,50 bij AJ Bell — een effectief tarief van 1,44% per jaar. Het omslagpunt ten opzichte van een platform met 0,25% ligt rond GBP 29.000; ten opzichte van een platform met 0,35% rond GBP 21.000. Daaronder is ii de dure optie.

Daarnaast zijn er de kleine kosten die andere platforms niet in rekening brengen: 99p per herbelegging van dividend bij Core en Plus, GBP 5 per maand als u geen UK-ingezetene meer bent, GBP 2 plus btw per maand voor papieren documenten, GBP 25 voor een mislukte betaling, GBP 35 plus btw voor de afgifte van een aandelencertificaat, en GBP 30 per maand voor bedrijfs- of trustrekeningen. Geen van deze bedragen is groot; samen zijn ze het controleren waard tegen uw eigen gebruik.

Interactive Investor Services Limited is bevoegd en gereguleerd door de Financial Conduct Authority, waarbij klantengeld wordt aangehouden op gescheiden rekeningen onder de client money-regels van de FCA en klantbeleggingen worden aangehouden op naam van een nominee, afgescheiden van de eigen balans van de onderneming. Aanspraken die in aanmerking komen, zijn gedekt door het Financial Services Compensation Scheme tot GBP 85.000 per persoon per onderneming — bescherming tegen het faillissement van de onderneming of een tekort in klantvermogen, niet tegen waardedaling van beleggingen.

De eigendomsstructuur is het interessante deel. ii is sinds mei 2022 eigendom van Aberdeen Group plc — voorheen abrdn — dat GBP 1,49 miljard betaalde en het merk, platform en management intact heeft gehouden. ii zelf is geen beursgenoteerde onderneming en publiceert dus geen eigen kwartaalcijfers. Maar de moedermaatschappij is een op de FTSE genoteerde vermogensbeheerder met gecontroleerde openbare jaarrekeningen, wat betekent dat de economie van de onderneming zichtbaar is in de segmentrapportage van de groep en onderworpen is aan institutioneel toezicht. Dat is een zwakker transparantiesignaal dan de directe beursnotering van AJ Bell en een sterker signaal dan particulier eigendom.

De onderneming bestaat sinds 1995 en is grotendeels gegroeid door overnames, waarmee een opmerkelijk aandeel van de Britse execution-only-markt is geconsolideerd: TD Direct Investing in 2017 (met ongeveer 300.000 klanten erbij), Alliance Trust Savings in 2019, The Share Centre in 2020, en de direct-naar-klant-activiteit EQi van Equiniti in 2021. Vandaag beheert het ongeveer GBP 85 miljard voor meer dan 500.000 klanten, waarmee het met ruime voorsprong het grootste vaste-tarief-platform van het VK is.

Die overnamegeschiedenis is om een praktische reden net zo relevant als om een structurele: een platform dat is opgebouwd uit vijf voorgaande boeken kent legacy-rekeningtypen en migratiegeschiedenis, en klanten die zijn overgekomen van eerdere merken hebben af en toe wrijving gemeld die native klanten niet ondervinden. Aan de andere kant van de balans is het ook een onderneming die herhaaldelijk concurrenten heeft opgenomen zonder haar vergunningen of klantenbestand kwijt te raken — wat op zichzelf ook een vorm van bewijs is.

We hebben geen materiële FCA-handhavingsmaatregel tegen het retailplatform kunnen vaststellen.

ii draait een net iets krachtiger platform dan zijn UK-branchegenoten, en de reden is het klantenbestand dat het heeft geërfd: TD Direct Investing en The Share Centre brachten meer actieve handelaren binnen dan een typisch fondsenplatform bedient.

De website verzorgt orders, research, waarderingen, prestaties, wrapperbeheer en het multivaluta kassaldo-grootboek. Realtime koersen zijn standaard in plaats van een betaalde extra optie, de reeks ordertypen is breder dan de meeste UK-concurrenten bieden, en de research-integratie is echt bruikbaar in plaats van decoratief. Het is geen professionele terminal — geen orderboekdiepte, geen algo's, geen API — maar het is een stap boven het model van "een koopknop en een waardering".

Quotestream is het onderscheidende element. Het is een realtime streaming-datatool en werkruimte die beschikbaar is voor ii-klanten, met configureerbare watchlists, aangepaste lay-outs en live koersen. Niets bij Hargreaves Lansdown of AJ Bell is vergelijkbaar. ii360, een geavanceerd handelsplatform voor Premium-klanten, stond op het moment van schrijven vermeld als binnenkort beschikbaar; we hebben het niet getest en geven er geen beoordeling voor.

De mobiele app dekt orders binnen de Trading Account, ISA en SIPP met biometrische login, live koersen, watchlists en waarderingen. Ze is solide en aanzienlijk verbeterd, maar blijft een stap achter op de app van HL wat betreft researchdiepte en afwerking, wat de reden is dat de mobiele score lager uitvalt dan de platformscore in plaats van erboven.

De stille, belangrijke functie is het multivaluta kassaldo-grootboek. ii laat klanten contanten aanhouden in GBP, EUR en USD, en betaalt rente op alle drie. Beide grote UK-concurrenten rekenen alles op het moment van transactie om naar pond sterling, waardoor een koop-en-verkooptransactie in een Amerikaans aandeel de FX-spread tweemaal doorkruist. Bij ii kunt u een Amerikaans belang verkopen, de dollars aanhouden, en iets anders in dollars kopen zonder te betalen voor omwisseling. Voor wie een substantiële Amerikaanse allocatie aanhoudt, is dat structurele verschil vaak meer waard dan het verschil in de hoofdlijn-FX-tarieven.

ii adverteert met meer dan 40.000 beleggingsmogelijkheden verspreid over 17 wereldwijde markten, en de vorm van dat aanbod begunstigt breedte van instrumenten boven breedte van geografie.

Wat u kunt aanhouden: UK-aandelen van de hoofdmarkt en AIM, Amerikaanse aandelen, aandelen uit de belangrijkste Europese en andere ontwikkelde markten, meer dan 1.000 ETF's, een groot aanbod fondsen dat actief en passief beheer, uitkerende en herbeleggende aandelenklassen dekt, beleggingstrusts, bedrijfsobligaties, UK gilts en beursverhandelde grondstoffen.

Het obligatie- en gilts-aanbod verdient specifieke vermelding. Het vastrentende aanbod van ii behoort tot de betere reeksen op een UK-retailplatform, en gecombineerd met GBP 3,99 aan orderkosten en geen procentuele bewaarkosten is het een van de zinvollere plekken in het VK om een gilt-ladder op te bouwen — een strategie die procentuele platforms afstraffen, omdat de kosten elk jaar worden toegepast op een laagrenderend actief.

Wat u niet kunt aanhouden: beursverhandelde opties, futures, spread bets, CFD's, spot-forex, directe cryptovaluta of fractionele aandelen. Er is geen demoaccount.

De geografische beperking is reëel. 17 markten tegenover 24 bij AJ Bell betekent minder handelsplaatsen, en niet-UK-, niet-Amerikaanse internationale aandelen kosten GBP 9,99 per transactie bij Core tegenover GBP 5,00 bij AJ Bell. ii is geprijsd om een UK-en-Amerikaanse portefeuille aan te moedigen en om alles wat exotischer is te ontmoedigen. Als uw plan regelmatig handelen in Japanse, Australische of Noordse individuele aandelen omvat, reken die GBP 9,99 mee in de vergelijking voordat u aanneemt dat het vaste tarief wint.

Voor fondsselectie heeft ii zijn oudere best-buy-branding vervangen door een Highly Rated Funds-tool die is gebouwd rond Morningstar-analistenratings, samen met zes Quick-start Funds — goedkope keuzes gericht op beleggers die één beslissing willen in plaats van een scherm. Het gebruik van een extern ratingbureau in plaats van een interne lijst is een verdedigbaar antwoord op het belangenconflict dat best-buy-lijsten creëren, al betekent het ook minder origineel geschreven analyse dan Hargreaves Lansdown produceert.

Het openen gebeurt online, duurt ongeveer tien tot vijftien minuten, en vereist een National Insurance-nummer, UK-adresgeschiedenis en UK-bankgegevens. Rekeningen zijn meestal dezelfde dag bruikbaar. ii voert regelmatig promoties waarbij de eerste paar maanden abonnementskosten worden kwijtgescholden, wat de moeite van het controleren waard is vóór aanvraag, omdat het de kosten van het eerste jaar wezenlijk verandert.

Storten gebeurt via debitcard, vrijwel direct, of via bankoverschrijving en automatische incasso, doorgaans dezelfde dag tot twee werkdagen. Automatische incasso maakt gratis periodiek beleggen mogelijk vanaf GBP 25 per maand — gratis bij elk abonnement, voor zowel fondsen als aandelen, wat de goedkoopste manier is om posities op het platform op te bouwen. Opnames gaan terug naar een aangewezen UK-bankrekening, zijn gratis, en komen normaal binnen één tot drie werkdagen aan.

Overdrachten zijn gratis in beide richtingen, inclusief in natura. Er zijn geen uitstapkosten.

Het structurele punt om te begrijpen is dat een vast tarief zich anders gedraagt dan een procentueel tarief wanneer omstandigheden veranderen, en niet altijd in uw voordeel:

• Er zijn geen inactiviteitskosten, maar het abonnement loopt door ongeacht activiteit. Een procentueel platform rekent voor een slapende rekening van GBP 2.000 ongeveer GBP 7 per jaar. ii rekent GBP 71,88. Een kleine ii-rekening "voor het geval dat" open laten staan is duur.
• Het Core-abonnement is beperkt tot een portefeuille van GBP 100.000. Die drempel overschrijden — door inleg of gewoon doordat de markten stijgen — verplaatst u naar Plus voor GBP 179,88 per jaar. Dat is een stijging van 150% die wordt veroorzaakt door portefeuillegroei in plaats van door een beslissing die u nam.
• Naar het buitenland verhuizen kost GBP 5 per maand. ii is een van de weinige UK-platforms die een klant die geen ingezetene meer is blijven bedienen, maar rekent er wel voor.

Contanten worden aangehouden in GBP, EUR en USD met rente op elk. Dat is de opvallende functie op het gebied van storten, en het neemt de dubbele omwisselkosten weg die beide grote UK-concurrenten opleggen bij internationale transacties.

De research van ii is de sterkste van elk vaste-tarief-platform in het VK, en het komt voort uit een echte redactionele traditie in plaats van een marketingbudget.

De onderneming nam Money Observer en Moneywise over en behield een ervaren financieel-journalistiek team, waardoor de ii research hub dagelijks marktcommentaar, bedrijfsanalyse, fondsenberichtgeving, aandelentips en interviews bevat, geschreven door mensen die professioneel markten volgen. Dat is een wezenlijk ander product dan de gesyndiceerde feed die de meeste execution-only-platforms presenteren als "research", en het is inbegrepen bij elk abonnement in plaats van afgeschermd voor het dure niveau.

Fondsselectie verloopt via de Highly Rated Funds-tool, gebouwd op Morningstar-analistenratings, plus zes Quick-start Funds voor beleggers die één beslissing willen in plaats van een scherm. Het gebruik van een extern ratingbureau is een doordacht antwoord op het belangenconflict dat inherent is aan een platform dat zijn eigen best-buy-lijst publiceert — het probleem dat de Woodford-episode elders in de sector zo schadelijk maakte. De afweging is minder origineel geschreven werk over individuele posities dan Hargreaves Lansdown produceert met zijn interne analistendesk.

Data en tools zijn degelijk: portefeuillewaardering en -prestaties, dividendregistratie, screening, consensusramingen, en Quotestream voor klanten die live streaming-koersen en configureerbare lay-outs willen. Dat realtime prijsstelling standaard is in plaats van een betaald abonnement, is een klein maar reëel voordeel ten opzichte van brokers die marktdata per gebruik in rekening brengen.

Educatie is de zwakste poot. Er zijn prima gidsen over ISA's, pensioenen, opname (drawdown) en aan de slag gaan, plus regelmatige podcasts, maar het materiaal is gericht op iemand die al heeft besloten te beleggen in plaats van iemand die nog moet beslissen of hij dat wil. Dat is consistent met de prijsstelling: het vaste tarief maakt ii een slechte keuze voor een beginner met GBP 3.000, dus het opzetten van een uitgebreide beginnersfunnel zou het verkeerde product aan de verkeerde klant zijn. Het betekent wel dat als u begeleid wilt worden, dit niet het platform is dat dat zal doen.

ii runt een in het VK gevestigd contactcentrum en zegt dat expliciet, wat in een sector die agressief heeft geoutsourcet naar het buitenland vermeldenswaardig is.

De hoofdlijn is 0345 607 6001 (of +44 113 346 2309 vanuit het buitenland), open maandag tot en met vrijdag van 07:45 tot 17:30 UK-tijd, met het internationale handelsbureau open van 17:30 tot 21:00 om de Amerikaanse markturen te dekken. Beveiligd berichtenverkeer vanuit de rekening is het belangrijkste schriftelijke kanaal, en er is een uitgebreid online helpcentrum.

Het avondhandelsbureau is een echt voordeel voor Amerikaanse beleggers: het is open terwijl New York handelt, wat noch Hargreaves Lansdown noch AJ Bell evenaart. Het gat zit aan de andere kant — helemaal geen weekenddekking. AJ Bell beantwoordt de telefoon van 10:00 tot 14:00 op zaterdag en zondag; ii sluit vrijdagavond en opent maandagochtend weer. Als uw financiële administratie in het weekend gebeurt, is dat een praktisch verschil.

De service is alleen in het Engels. Niet-UK-ingezetenen kunnen worden bediend maar betalen een maandelijkse toeslag van GBP 5.

Het publieke sentiment is goed en is sinds de overname door Aberdeen duidelijk verbeterd, waarbij prijs-kwaliteitverhouding en de vaste-tarief-propositie domineren in positieve recensies. De terugkerende klachten zijn de moeite waard om te kennen omdat ze structureel zijn in plaats van willekeurig: wrijving rond inkomende overdrachten, met name pensioenoverdrachten van legacy-aanbieders, en af en toe verwarring over wijzigingen van abonnement wanneer een portefeuille de grens van GBP 100.000 van het Core-abonnement overschrijdt. Beide zijn gevolgen van het bedrijfsmodel — een platform opgebouwd uit vijf overnames, met een gelaagd abonnement — en geen tekenen van een onderbezette klantenservice.

De eerlijke samenvatting: competent, met UK-personeel, beter dan gemiddeld voor de prijs, met een bereik dat alleen doordeweeks geldt en dat past bij een belegger en niet bij een weekendbeheerder.