Zwitserse zegelbelasting op effectentransacties

• De Umsatzabgabe bedraagt 1,5‰ op binnenlandse en 3‰ op buitenlandse effecten, berekend over de tegenprestatie, dat wil zeggen de betaalde prijs.
• Normaal draagt elke contractpartij de helft. Voor u als klant is dat 0,075% op binnenlandse en 0,15% op buitenlandse effecten, bij de aankoop en opnieuw bij de verkoop.
• Ze is alleen van toepassing als een Zwitserse effectenhandelaar (Effektenhändler) deelneemt, als contractpartij of als bemiddelaar. Een bank in Zwitserland is dat altijd, en een Zwitserse vermogensbeheerder ook.
• Bij een aankoop van CHF 10.000 is dat CHF 7,50 voor een binnenlands aandeel en CHF 15,00 voor een buitenlands aandeel of een in het buitenland gevestigde ETF.

U kunt uw eigen situatie doorrekenen met de zegelbelastingcalculator.

De Umsatzabgabe geldt voor de eigendomsoverdracht van belastbare effecten onder bezwarende titel (Art. 13 StG). Belastbaar zijn obligaties, aandelen, aandelen in een GmbH en in coöperaties, participatie- en winstbewijzen en rechten van deelneming in collectieve beleggingsinstellingen, wanneer uitgegeven door een ingezetene van Zwitserland, plus buitenlandse effecten waarvan de economische functie daaraan gelijkwaardig is.

Binnenlands betekent dat de uitgevende instelling gevestigd is in Zwitserland of het Vorstendom Liechtenstein. De ESTV formuleert het zo: effecten gelden als binnenlands wanneer hun debiteur ingezetene van Zwitserland is. Een in Ierland gevestigde ETF is daarom een buitenlands effect.

Het tarief volgt dat onderscheid. Volgens de ESTV bedraagt de belasting 1,5‰ voor binnenlandse en 3‰ voor buitenlandse effecten, telkens berekend over de tegenprestatie, die bij een aankoop of verkoop de betaalde prijs is. Bij een verkoop is de grondslag dus de verkoopopbrengst, niet wat u oorspronkelijk hebt betaald.

De belasting is niet verschuldigd door de belegger, maar door de Zwitserse effectenhandelaar die bij de transactie betrokken is (Art. 17(1) StG). In de woorden van de ESTV is normaal voor elke contractpartij de helft van de belasting verschuldigd. Een handelaar die als bemiddelaar optreedt, is een halve belasting verschuldigd voor elke contractpartij die zich tegenover de handelaar niet legitimeert als geregistreerde effectenhandelaar of als vrijgestelde belegger. Als particuliere klant bent u geen van beide.

De bank betaalt de belasting dus, en die wordt aan u doorberekend. De ESTV merkt op dat de Umsatzabgabe om praktische redenen bijna altijd aan de klant wordt doorberekend.

Wie als effectenhandelaar geldt, is ruimer dan de term doet vermoeden:

• Banken in de zin van de Zwitserse bankwet. Daarmee gelijkgesteld zijn de hoofdkantoren, bijkantoren en agentschappen die buitenlandse banken in Zwitserland hebben gevestigd, en de vertegenwoordigers van buitenlandse banken die in Zwitserland actief zijn.
• Beroepshandelaren en bemiddelaars. Daaronder valt uitdrukkelijk iedereen die als beleggingsadviseur of vermogensbeheerder aan- en verkopen van belastbare effecten bemiddelt, evenals trustees, remisiers, makelaars en andere effectenbemiddelaars.
• Ondernemingen waarvan de activa volgens hun laatste balans meer dan CHF 10 miljoen aan belastbare effecten omvatten.
• De Bondsstaat, kantons en gemeenten en hun instellingen, als zij meer dan CHF 10 miljoen aan belastbare effecten rapporteren, evenals Zwitserse instellingen voor beroepspensioenen en gebonden pensioenvoorziening en socialezekerheidsinstellingen.

Het verrassende geval is het tweede: een Zwitserse vermogensbeheerder die uw aan- en verkopen bemiddelt, is zelf een effectenhandelaar. Omdat een Zwitserse bemiddelaar alleen al volstaat, kan een transactie op die manier belastbaar worden, zelfs als uw rekening niet bij een Zwitserse bank wordt aangehouden.

Als de tegenpartij een buitenlandse bank of een buitenlandse beurshandelaar is, vervalt de belasting voor die partij. Dat geldt niet voor de Zwitserse handelaar, die in de woorden van de ESTV voor zijn eigen deel verschuldigd blijft. Wanneer uw Zwitserse bank voor u koopt van een buitenlandse tegenpartij, vervalt dus de helft van de tegenpartij en blijft uw helft bestaan.

De berekening is altijd het volledige tarief over de tegenprestatie, gedeeld door twee: CHF 10.000 × 3‰ = CHF 30,00, waarvan de helft CHF 15,00 is.

PostFinance laat zien hoe dit eruitziet op een echte tarievenlijst. Onder "Other charges" vermeldt de e-trading-tarievenlijst de Zwitserse federale zegelbelasting van 0,075% voor Zwitserse ondernemingen en 0,15% voor buitenlandse ondernemingen, plus 0,15% op in het buitenland gevestigde fondsen. Andere Zwitserse aanbieders wijzen in algemene termen erop dat de belasting bovenop hun kosten komt: Swissquote en CornerTrader vermelden in hun tarievenlijsten dat zegelbelastingen niet in hun prijzen zijn inbegrepen, Yuh dat zegelbelastingen nog van toepassing kunnen zijn, en Saxo Bank (Schweiz) zegt op zijn AutoInvest-pagina dat de wettelijke zegelbelasting van toepassing kan zijn.

Vrijgesteld van de Umsatzabgabe zijn onder meer (Art. 14 StG):

• de uitgifte van binnenlandse aandelen, obligaties, rechten van deelneming in collectieve beleggingsinstellingen en andere aandelenbewijzen. De uitgifte van rechten van deelneming in buitenlandse collectieve beleggingsinstellingen is daarentegen belastbaar;
• de handel in claimrechten en, volgens het ESTV-overzicht "Geltende Steuern" 2026, in opties;
• de handel in binnenlandse en buitenlandse geldmarktinstrumenten;
• de teruggave van effecten ter aflossing;
• de handel in buitenlandse obligaties, voor zover een contractpartij in het buitenland gevestigd is; alleen de helft van die partij is vrijgesteld;
• transacties voor de handelsvoorraad van een beroepseffectenhandelaar, voor het deel dat aan de handelaar zelf toerekenbaar is.

Voor particuliere beleggers betekent dit: schrijft u bij uitgifte in op rechten van deelneming in een buitenlands fonds, dan betaalt u de belasting. Ontvangt u bij een emissie nieuw uitgegeven aandelen van een Zwitserse onderneming, dan niet.

Ook bepaalde beleggers zijn vrijgesteld (Art. 17a StG): buitenlandse staten en centrale banken, binnenlandse en buitenlandse collectieve beleggingsinstellingen, buitenlandse socialezekerheids- en beroepspensioeninstellingen, buitenlandse levensverzekeraars onder vergelijkbaar toezicht, en buitenlandse ondernemingen waarvan de aandelen aan een erkende beurs genoteerd zijn. De vrijstelling dekt alleen hun eigen helft; de Zwitserse belegger aan de andere kant blijft voor zijn deel verschuldigd.

Als geen Zwitserse effectenhandelaar aan de transactie deelneemt, noch als contractpartij noch als bemiddelaar, valt de transactie buiten het toepassingsgebied van de Umsatzabgabe. Een aankoop via een broker waarvan de contracterende entiteit in het buitenland zit, kan daarom zonder deze belasting verlopen.

Of dat bij uw aanbieder het geval is, hangt af van welke onderneming uw contractpartij is en of een Zwitserse entiteit als bemiddelaar optreedt. Daarom leiden we het niet af van waar een onderneming haar hoofdkantoor heeft. Tot nu toe hebben we alleen de contracterende entiteiten vastgelegd die de aanbieders zelf noemen: Interactive Brokers bedient klanten in Zwitserland via Interactive Brokers U.K. Limited, Trading 212 vermeldt Zwitserland onder Trading 212 EU GmbH, en DEGIRO is in Zwitserland actief als flatexDEGIRO Bank Dutch Branch. We vonden bij geen van deze drie een uitdrukkelijke verklaring over de Zwitserse Umsatzabgabe. De Zwitserse tarievenlijst van DEGIRO zegt alleen in het algemeen dat de getoonde prijzen geen zegelbelasting of transactiebelasting bevatten, en dat alle geheven belastingen aan de klant worden doorberekend.

Wat bij een buitenlandse broker blijft:

• Buitenlandse transactiebelastingen. Die hangen af van het effect, niet van de broker. Saxo Bank (Schweiz) vermeldt bijvoorbeeld in zijn handelsvoorwaarden de Britse stamp duty van 0,5% op alle aankopen van Britse aandelen en 1,0% op Ierse aandelen, alleen bij aankopen. PostFinance berekent de Franse, Italiaanse en Spaanse financiële transactiebelasting en de Britse stamp duty tegen kostprijs door.
• Het werk bij de belastingaangifte. Niet elke aanbieder levert een fiscaal overzicht in het Zwitserse formaat. DEGIRO vermeldt als jaaroverzichten een jaaroverzicht voor belastingdoeleinden en een overzicht van alle kosten en vergoedingen. Saxo Bank (Schweiz) levert vanaf het boekjaar 2025 kosteloos eTax-overzichten, Swissquote rekent CHF 85 voor het digitale fiscale overzicht inclusief het eTax-overzicht, Yuh CHF 25 voor het eTax-overzicht, PostFinance CHF 97,30 en CornerTrader CHF 20 plus btw.
• Andere bescherming voor contanten. esisuisse beschermt tegoeden bij aangesloten banken tot CHF 100.000 per klant en per bank; meerdere rekeningen bij dezelfde bank worden bij elkaar opgeteld. Effecten op een effectenrekening vallen er niet onder: ze zijn eigendom van de klant en worden bij een faillissement van de bank aan de klant overgedragen. De ledenlijst van esisuisse omvat Swissquote Bank SA, PostFinance AG, Saxo Bank (Schweiz) AG, Cornèr Banca SA, Dukascopy Bank SA en IG Bank S.A. Interactive Brokers U.K. Limited, flatexDEGIRO Bank en Trading 212 EU GmbH staan er niet op. Welke bescherming bij die drie voor klanten in Zwitserland geldt, hebben we nog niet gedocumenteerd.

De kenmerken per aanbieder, met bron en datum, staan op de pagina brokers voor beleggers in Zwitserland en op de aanbiederspagina's, bijvoorbeeld Swissquote, PostFinance, Saxo Bank of DEGIRO.

Een spaarplan van CHF 500 per maand in een in het buitenland gevestigde ETF, uitgevoerd via een Zwitserse bank: elke uitvoering kost 0,15% van CHF 500, dat is CHF 0,75. Over een jaar is dat 12 × CHF 0,75 = CHF 9,00. Wanneer u later verkoopt, geldt de halve belasting opnieuw over de opbrengst.

Een commissievrij spaarplan verandert hier niets aan. Yuh voert bijvoorbeeld periodieke kooporders in ETF's van zijn lijst van in aanmerking komende producten uit zonder transactiekosten en voegt eraan toe dat zegelbelastingen, de TER en verkoopkosten nog steeds van toepassing zijn.

1. 1Controleer op een transactienota of de Umsatzabgabe wordt vermeld en of het tarief bij het effect past: 0,075% voor een uitgevende instelling gevestigd in Zwitserland of Liechtenstein, 0,15% voor alle andere.
2. 2Reken grotere aankopen vooraf door, inclusief de latere verkoop: zegelbelastingcalculator.
3. 3Bij een buitenlandse broker: zoek uit welke onderneming uw contractpartij is en of een Zwitserse entiteit, zoals een vermogensbeheerder, als bemiddelaar optreedt.
4. 4Bij een spaarplan: neem de belasting op in uw jaarlijkse kosten. Bij CHF 500 per maand in buitenlandse ETF's is dat CHF 9,00 per jaar.
5. 5Vergelijk aanbieders ook op fiscaal overzicht, CHF-rekening en depositobescherming: brokers voor beleggers in Zwitserland.
6. 6Hebt u Amerikaanse effecten? Lees dan ook Amerikaanse bronbelasting terugvorderen: W-8BEN en DA-1.

• ESTV, Geltende Steuern, Stand der Gesetzgebung 1. Januar 2026, paragraaf 2.2.3.2 (Umsatzabgabe)
• ESTV, Eidgenössische Stempelabgaben, Stand der Gesetzgebung 1. Januar 2024, paragrafen 4.1 tot en met 4.4
• ESTV, Umsatzabgabe kurz erklärt
• esisuisse, Fragen und Antworten en Bank suchen
• PostFinance, Brokerage fees and other charges (e-trading)
• Swissquote, Account fees
• Yuh, Pricing en FAQ
• CornerTrader, Commissions & conditions en Swiss tax statement
• Saxo Bank (Schweiz), AutoInvest, Trading conditions en Steuer- und andere Auszüge
• DEGIRO, Preis- und Leistungsverzeichnis Schweiz, Stand 1. Januar 2026 en Welche Berichte gibt es
• Interactive Brokers, Europe home page; Trading 212, Supported countries

Dit artikel dient uitsluitend ter informatie en vormt geen beleggings-, juridisch of fiscaal advies.