Capital.com

A Capital.com não cobra nenhuma comissão em CFD. Todo o custo está no spread, no financiamento overnight ou na conversão cambial — pelo que o título é limpo, mas os detalhes é que importam.

O EUR/USD tem uma média de cerca de 0,7 pips, com a corretora a anunciar spreads a partir de 0,6 pips. Num lote padrão, isso equivale a cerca de USD 7 ida e volta, o que é competitivo, ainda que não seja o mais barato absoluto na Europa. Os CFD de índices são apertados; a própria tabela de exemplo da corretora mostra um spread de 1 ponto no US Tech 100.

Dois custos merecem mais atenção do que a que o marketing lhes dá:

• Conversão cambial: 0,7% da taxa spot para clientes de retalho (0,5% para Pro). Isto aplica-se sempre que uma posição é liquidada numa moeda diferente da moeda base da sua conta. Negociar ações dos EUA a partir de uma conta em EUR faz com que pague isto duas vezes — uma na entrada, outra na saída. Normalmente supera largamente o spread.
• Financiamento overnight: a própria taxa diária da plataforma é de 0,01111% para os mercados USD, EUR, CHF e JPY (0,01096% para GBP, CAD e SGD), aplicada em cima de, ou contra, o benchmark relevante, como o SOFR ou o SONIA. Essa taxa diária anualiza-se em aproximadamente 4,05% antes do benchmark. Uma posição alavancada mantida durante semanas é uma posição cara.

Em contrapartida, as taxas não relacionadas com negociação são genuinamente boas: a abertura de conta é gratuita, a demo é gratuita, os depósitos são gratuitos, os levantamentos são gratuitos, e não há taxa de inatividade — a corretora reserva-se o direito de encerrar contas dormentes ao fim de seis meses, em vez de as faturar. O depósito mínimo é de USD/EUR/GBP 20 por cartão, Apple Pay ou PayPal, ou 50 por transferência bancária. As ordens de stop-loss garantido têm um prémio, mas só o paga se o stop for efetivamente acionado.

A Capital.com opera uma estrutura multi-entidade, e a entidade que detém a sua conta determina que proteção realmente tem.

• Capital Com (UK) Limited — autorizada pela FCA com o número de referência de empresa 793714. Os clientes do Reino Unido estão abrangidos pelo FSCS, que cobre até GBP 85.000 por reclamante elegível.
• Capital Com SV Investments Limited — a principal entidade europeia, autorizada pela CySEC ao abrigo da licença 319/17 (número de empresa HE354252). Os clientes do EEE estão cobertos pelo Fundo de Compensação a Investidores cipriota até EUR 20.000.
• Capital Com Group Ltd — uma entidade cipriota mais recente, ao abrigo da licença CySEC 463/25.
• Capital Com Australia Pty Ltd — ASIC AFSL 513393.

Deter simultaneamente uma licença da FCA e da ASIC coloca a Capital.com no nível regulatório superior para uma corretora orientada a CFD. O dinheiro dos clientes é mantido em contas segregadas em bancos terceiros, a proteção contra saldo negativo aplica-se a clientes de retalho como exigência regulatória, e o grupo publica demonstrações financeiras auditadas.

Valem a pena duas ressalvas ditas com clareza. Primeiro, o grupo não está cotado em bolsa, pelo que obtém menos divulgação financeira do que teria de um concorrente cotado em bolsa. Segundo, foi fundado em 2016, o que é um historial curto pelos padrões do setor — suficiente para ter sido testado pela volatilidade de 2020 e 2022, mas não por muito mais. Nada disto torna uma conta isenta de risco: os CFD são produtos alavancados e a própria divulgação da corretora coloca as taxas de perda de clientes de retalho perto dos 80%.

Tem quatro vias de acesso à mesma conta, o que é mais escolha do que a maioria dos concorrentes oferece.

A plataforma web proprietária é a opção por defeito e a melhor delas. Os gráficos são profundos sem serem confusos, os formulários de ordem são rápidos, e a lista de seguimento e a pesquisa de instrumentos estão genuinamente bem organizadas — é possível encontrar um CFD de ação obscura em poucas teclas. Um extra distintivo é o detetor de viés de negociação integrado, que assinala padrões comportamentais como negociação excessiva ou perseguição de perdas no seu próprio historial. É o tipo de funcionalidade que parece um truque de marketing e acaba por ser útil.

A aplicação móvel é o destaque. A maioria das corretoras lança uma aplicação reduzida; a da Capital.com funciona com paridade efetiva face à plataforma web, incluindo gráficos completos, alertas e as mesmas análises. Se negoceia sobretudo a partir do telemóvel, esta é uma das opções mais fortes no mercado europeu de CFD.

Para traders que precisam de automação, o MetaTrader 4 e o MetaTrader 5 estão ambos disponíveis, o que cobre expert advisors e indicadores personalizados. E há uma integração nativa com o TradingView, pelo que pode colocar ordens diretamente a partir dos gráficos do TradingView contra o seu saldo na Capital.com — uma vantagem real se o TradingView já for o seu ambiente de análise.

O que falta é um terminal profissional de secretária no estilo de uma plataforma DMA completa, e não há uma grelha de profundidade de mercado (depth-of-market). Este é um conjunto de plataformas de retalho, bem construído.

A Capital.com lista cerca de 5.585 símbolos negociáveis, o que é um catálogo grande pelos padrões de CFD. A repartição abrange:

• 125 pares forex, incluindo principais, secundários e um conjunto razoável de exóticos
• CFD de ações em cotações dos EUA, do Reino Unido e europeias
• CFD de índices em todos os principais benchmarks
• CFD de matérias-primas em energia, metais e agricultura
• CFD de ETF
• Cerca de 450 CFD de criptomoedas — uma das maiores seleções de CFD de cripto disponíveis em qualquer lugar, embora não oferecida a clientes de retalho do Reino Unido ao abrigo das regras da FCA

O ponto estrutural importante: quase tudo isto são CFD. Está a negociar um contrato derivado alavancado com a corretora, e não a possuir o ativo subjacente. Não há propriedade de dividendos, nem direitos de voto, nem transferência de posições para outra corretora.

Há uma exceção. O Capital.com Invest oferece negociação sem comissão em ações reais, cotadas em bolsa — cerca de 1.000 ações dos EUA e europeias, cotadas diretamente a partir da bolsa sem margem adicionada. Foi lançado no Reino Unido, em França e na Alemanha e tem-se expandido gradualmente. É um complemento útil, mas a sua cobertura é estreita face a uma corretora dedicada de negociação de ações, e não se estende a ETF, obrigações ou fundos.

O que não é possível fazer aqui, de todo: negociar opções ou futuros cotados em bolsa, comprar obrigações, ou deter fundos de investimento. A corretora lista 'Knockout options', mas isso é um produto alavancado de barreira, e não um substituto para um verdadeiro livro de opções.

O processo de adesão é um dos mais suaves do setor. O registo é totalmente digital, demora bem menos de dez minutos, e a verificação é tipicamente concluída no mesmo dia através de verificações automatizadas de identidade e morada. Escolhe a sua entidade consoante o país de residência — isto não é algo que se possa escolher livremente, e determina o seu esquema de compensação.

O depósito mínimo é de USD/EUR/GBP 20 para cartões, Apple Pay e PayPal, subindo para 50 numa transferência bancária. É uma barreira de entrada baixa, e combinada com uma conta demo ilimitada torna fácil testar a plataforma devidamente antes de comprometer dinheiro real.

Os métodos de financiamento suportados abrangem transferência bancária e SEPA, cartões de crédito e débito, PayPal, Apple Pay, Google Pay, Skrill e Neteller. As moedas base incluem USD, EUR, GBP, PLN e AUD — escolha a sua moeda base com cuidado, porque a margem de conversão de 0,7% aplica-se a tudo o que for liquidado fora dela. Um trader europeu focado em ações dos EUA deve pensar bem se vale a pena uma conta com moeda base em USD, tendo em conta a conversão do lado do depósito.

Depósitos e levantamentos são ambos gratuitos. Os depósitos por cartão e carteira eletrónica ficam disponíveis de imediato; as transferências bancárias demoram um a três dias úteis. Os levantamentos tipicamente ficam concluídos em um a três dias úteis e voltam para o método de financiamento original. Não há taxa, nem limite mensal de levantamento a gerir, nem taxa de inatividade se deixar de negociar — embora a corretora possa encerrar uma conta dormente ao fim de seis meses.

A formação é onde a Capital.com claramente supera o seu grupo de pares. O Investmate, a aplicação de aprendizagem dedicada da corretora, é uma biblioteca de cursos estruturados e não uma pasta de PDF — as lições são curtas, sequenciadas e testadas por questionário, e abordam risco e dimensionamento de posições e não apenas como clicar em comprar. Para alguém genuinamente novo na negociação alavancada, é um dos melhores recursos gratuitos que qualquer corretora publica.

Isso combina-se com o detetor de viés de negociação integrado na plataforma, que analisa o seu próprio historial de ordens e assinala erros comportamentais recorrentes. Poucas corretoras dizem ativamente a um cliente que está a negociar em excesso, e o facto de esta o fazer é um sinal significativo sobre como o produto está posicionado.

Do lado da investigação, a oferta é sólida sem ser excecional. Há notícias de mercado, um calendário económico, resumos de análise técnica e comentário de mercado interno em FX, índices e matérias-primas. Os gráficos através da plataforma proprietária e do TradingView são suficientemente fortes para que a maioria dos traders técnicos não precise de uma subscrição de terceiros.

O que é mais escasso é a análise fundamental. Não há preços-alvo de analistas, nem notas de análise sobre ações, nem um screener que satisfaça alguém a construir uma tese sobre uma ação. Isso é coerente com o produto — está a negociar a direção do preço num CFD, e não a subscrever uma empresa — mas significa que um investidor orientado por fundamentais terá de procurar estes contributos noutro lugar.

O apoio funciona 24/7, o que é mais generoso do que o padrão 24/5 da maior parte do setor de CFD e é relevante se detiver posições em CFD de cripto durante o fim de semana. As vias de contacto são chat em direto, email e telefone.

O chat em direto é a via mais rápida e normalmente tem resposta em poucos minutos. Na prática, os agentes de primeira linha lidam com competência com questões de conta, financiamento e plataforma; perguntas mais técnicas sobre cálculo de margem, fórmulas de financiamento overnight ou proteções específicas de cada entidade requerem muitas vezes escalonamento, o que acrescenta cerca de um dia.

A cobertura de idiomas é ampla — inglês, alemão, espanhol, italiano, francês, polaco, árabe, neerlandês, romeno e checo, entre outros — o que reflete a presença europeia da corretora e é uma vantagem real para clientes DACH que preferem não conduzir uma disputa sobre margem em inglês.

O centro de ajuda de self-service está bem organizado e é invulgarmente específico sobre a mecânica das comissões, incluindo exemplos práticos de financiamento overnight e de preços de stop garantido. Vale a pena notar isto, porque é exatamente a documentação que a maioria das corretoras de CFD mantém vaga.

O sentimento público é maioritariamente positivo: a Capital.com tem uma classificação de cerca de 4 estrelas no Trustpilot, numa base alargada de cerca de 15.000 avaliações, com elogios recorrentes à velocidade dos levantamentos e à usabilidade da aplicação. As queixas recorrentes, como em qualquer corretora alavancada, concentram-se em fechos por margem e atrasos na verificação — leia-as tendo em conta que um stop-out é frequentemente o produto a funcionar como projetado, e não uma falha de serviço.