flatex

A estrutura de preços da flatex é invulgarmente fácil de compreender, o que, neste mercado, é em si uma vantagem.

EUR 5,90 por ordem. As bolsas alemãs, a Xetra, os mercados dos EUA e do Canadá e outros mercados estrangeiros têm todos a mesma comissão, que não varia com o volume da ordem. A única componente percentual é 0,04% sobre a parte de uma ordem nos EUA ou no Canadá acima de EUR 40.000. Os custos de terceiros são cobrados à parte: uma Fremdkostenpauschale fixa de EUR 2,00 na Tradegate, Lang & Schwarz, LS Exchange, Baader Bank, gettex, Quotrix e Société Générale, ou a tarifa própria da bolsa nos restantes casos — Xetra a partir de EUR 1,98, Frankfurt a partir de EUR 1,08, Stuttgart a partir de EUR 1,05, Viena a partir de EUR 1,80, SIX Swiss a partir de CHF 1,50.

Exemplo prático numa compra de EUR 10.000 na Xetra:

Os planos de poupança são gratuitos. Todos os planos de poupança em ETF e fundos são executados com comissão de EUR 0,00, com mais de 5.000 planos disponíveis e sem limite ao valor. Os planos de poupança em ações são a exceção, com 1,00% do montante da poupança. Certificados e produtos alavancados dos parceiros Platinum (J.P. Morgan, Morgan Stanley, Société Générale) são gratuitos em ordens de EUR 500 ou mais; os parceiros Gold (BNP Paribas, UBS, UniCredit, Vontobel) custam EUR 2,90; outros emitentes custam EUR 5,90 abaixo de EUR 1.000 e EUR 15,90 acima desse valor.

A custódia, a conta de tesouraria, as contas conjuntas e as segundas contas, as contas em moeda estrangeira, as alterações de ordens, o processamento de dividendos, os eventos societários, as transferências de conta e o certificado fiscal anual são todos gratuitos. Não existe comissão de inatividade.

Os dois custos reais não são comissões. Os juros creditados na conta de tesouraria são de 0,00% ao ano, e a conversão cambial tem uma margem absoluta sobre a taxa interbancária — USD 0,0040 e CHF 0,0040 por euro, GBP 0,0020, CAD 0,0070 — o que, com uma taxa EUR/USD na faixa de 1,10–1,20, equivale a cerca de 0,33%–0,36% em cada sentido. As cotações em tempo real são cobradas a EUR 0,01 acima de uma pequena franquia mensal, e a flatex trader 2.0 custa EUR 15–39 por mês.

A sua conta é mantida no flatexDEGIRO Bank SE, Omniturm, Große Gallusstraße 16–18, Frankfurt am Main, registado no registo comercial de Frankfurt sob o número HRB 141330. Detém uma licença bancária alemã completa e está sujeito à supervisão conjunta da BaFin e do Deutsche Bundesbank. Não se trata de uma empresa de investimento passaportada que utiliza um banco parceiro — a flatex opera o seu próprio banco regulado, razão pela qual pode pagar juros, conceder Wertpapierkredite e atuar diretamente como agente de retenção fiscal alemão.

Proteção de depósitos. O dinheiro está coberto pelo fundo legal Entschädigungseinrichtung deutscher Banken (EdB) até EUR 100.000 por depositante. Os pedidos de devolução de valores mobiliários estão cobertos a 90% até ao equivalente de EUR 20.000. Na prática, esse sublimite raramente é relevante: as suas ações, ETF, obrigações e fundos são propriedade sua, mantidos em custódia, e ficam fora da massa insolvente do banco — em caso de insolvência, o banco tem de devolver a conta de títulos, salvo se os ativos estiverem dados como garantia de um empréstimo.

Existe, contudo, uma lacuna que vale a pena assinalar. O Impressum da própria flatex indica apenas o EdB legal. O Commerzbank (comdirect) e o BNP Paribas Alemanha (Consorsbank) pertencem ambos, adicionalmente, ao fundo voluntário Einlagensicherungsfonds do Bundesverband deutscher Banken, que atualmente protege particulares até EUR 3 milhões. Se costuma manter valores de seis dígitos em numerário, essa diferença é real — embora, com a taxa de juro de 0,00% da flatex, não faça sentido manter esses montantes em numerário de qualquer forma.

Transparência. A sociedade-mãe, flatexDEGIRO SE, está cotada na Bolsa de Frankfurt, no Prime Standard, sob o símbolo FTK (ISIN DE000FTG1111), e é um constituinte do MDAX, com cerca de 110,1 milhões de ações em circulação. Isso significa demonstrações financeiras auditadas trimestrais que qualquer pessoa pode consultar. O grupo reportou resultados recorde em julho de 2026 e ultrapassou os EUR 100 mil milhões em valores mobiliários de clientes sob custódia no mesmo mês, servindo mais de 3,6 milhões de clientes em 16 países através das marcas flatex, DEGIRO e ViTrade. Os valores mobiliários dos clientes são mantidos em segregação; a proteção contra saldo negativo para clientes de retalho aplica-se à conta de CFD ao abrigo das regras da UE.

A flatex tem três plataformas próprias e uma opção de terceiros, e a que utilizar importa mais do que sugere o marketing.

A flatex next é a plataforma atual, disponibilizada tanto como aplicação de navegador como aplicação iOS/Android a partir da mesma base de código. Oferece uma visão geral da carteira com gráficos de alocação, várias visões da carteira, gestão de planos de poupança e de levantamento, listas de observação individuais, um boletim de ordens simples para operações de rotina e um boletim de ordens avançado que expõe todos os tipos de ordem e todos os mercados disponíveis, permitindo comparar a Tradegate com a Xetra e com a gettex antes de confirmar. Existem seletores de ETF e fundos com filtros, análise de gráficos, notícias em tempo real, histórico de ordens com estado de execução, e modo claro e escuro. A flatex refere mais de 100.000 downloads, com classificações médias nas lojas acima de 4 estrelas.

A flatex classic é a plataforma web legada. Continua a existir e clientes de longa data ainda a utilizam, mas nota-se claramente que está uma geração atrás — densa, funcional e pouco apreciada.

A flatex trader 2.0 é o nível profissional, construído com a TeleTrader. Cobre as bolsas alemãs e a Xetra, além da negociação direta fora de bolsa com 15 emitentes de certificados e produtos alavancados, e a Tradegate e a Lang & Schwarz para ações. Não é gratuita: quatro semanas de período experimental, depois EUR 15 por mês para o pacote de dados Basis ou EUR 39 por mês para o Premium, que acrescenta o Study Editor e cobertura em tempo real mais ampla. Cobrar em separado pela plataforma mais séria é uma forma defensável de manter a comissão base em EUR 5,90, mas significa que o preço de destaque não reflete o que um trader ativo acaba por pagar.

A integração com a stock3 permite acompanhar mercados, analisar, discutir e colocar ordens na sua conta flatex a partir de um terminal de terceiros.

Em resumo, com honestidade: a flatex next é suficientemente boa para investidores e adequada para traders ocasionais, mas a flatex não tem resposta ao ProTrader da comdirect nem ao ActiveTrader gratuito da Consorsbank, a menos que se pague uma subscrição mensal.

A flatex dá acesso a 40 mercados de negociação e cobre a maior parte do que um investidor de retalho europeu precisa, com duas lacunas evidentes.

O que está disponível:

• Ações nas bolsas alemãs e na Xetra, além de NYSE, NYSE American, Nasdaq e Nasdaq OTC nos EUA, Toronto no Canadá, Euronext Paris, Amesterdão, Bruxelas e Lisboa, Viena, Zurique, e Milão apenas para vendas
• ETF e fundos, com mais de 5.000 planos de poupança gratuitos, além de compras de fundos KAG com desconto de 50% na comissão de subscrição
• Obrigações com a mesma tabela de EUR 5,90
• Certificados, warrants e knock-outs — cerca de 2,1 milhões de produtos, com negociação direta gratuita junto dos emitentes Platinum em ordens de EUR 500 ou mais
• Criptomoedas à vista em cerca de 25 moedas a 0,6% para nomes líquidos e 0,7% para os menos líquidos, tudo incluído, incluindo o spread, mantidas dentro do banco regulado
• ETN de criptomoedas, metais preciosos, e uma conta de CFD com a Société Générale como criador de mercado, cobrindo ações, índices, matérias-primas, divisas e futuros de taxas de juro
• Wertpapierkredite a 6,25% ao ano dentro de uma linha de crédito aprovada

O que falta:

• Sem opções e futuros cotados na Eurex ou nos EUA. A flatex simplesmente não opera uma mesa de derivados. Se pretende vender calls cobertas sobre um blue chip alemão ou negociar um futuro MicroDAX, a Consorsbank e a comdirect oferecem-no ambas e a flatex não
• Sem forex à vista
• Sem acesso direto a Londres, aos países nórdicos ou à Ásia. A lista de mercados estrangeiros termina na América do Norte e na Europa ocidental, pelo que uma cotação no Reino Unido ou no Japão só pode ser comprada como uma linha cotada na Alemanha ou como um certificado de depósito

A posição em criptomoedas à vista é a verdadeira diferenciação. A comdirect e a Consorsbank restringem ambas os clientes a certificados e ETN sobre criptomoedas — nunca chega a deter a moeda. A flatex permite-lhe deter a moeda, dentro de um banco supervisionado pela BaFin, com a burocracia fiscal tratada por si.

A abertura é totalmente digital. A flatex anuncia tornar-se cliente em cerca de cinco minutos, com identificação por vídeo ou identificação eletrónica, e não há depósito mínimo. Contas conjuntas, segundas contas, contas de custódia para crianças e uma nova Altersvorsorgedepot para o regime alemão de pensões apoiado pelo Estado cabem todas no mesmo processo de adesão, sem custo adicional.

O financiamento é deliberadamente simples: apenas transferência bancária SEPA, de e para uma conta de referência registada. Não há cartões, PayPal, carteiras eletrónicas nem carregamentos instantâneos. As transferências online são gratuitas; uma transferência instruída através da equipa da flatex custa EUR 5,90. O dinheiro demora tipicamente um a dois dias úteis em cada sentido. As subcontas em moeda estrangeira gratuitas são a parte útil da estrutura de financiamento — ao vender uma posição nos EUA, pode deixar o produto em dólares em vez de pagar a margem de conversão duas vezes.

A questão fiscal, que decide o argumento no mercado DACH. A flatex é steuereinfach nos dois países em que atua:

• Alemanha. Enquanto banco doméstico, a flatex retém o Abgeltungsteuer de 25%, mais a sobretaxa de solidariedade e, quando aplicável, o imposto eclesiástico, aplica o seu Freistellungsauftrag ao Sparer-Pauschbetrag, e gere por si os Verlustverrechnungstöpfe legais. O certificado fiscal anual, o extrato anual da conta de títulos e o certificado de perdas são todos gratuitos
• Áustria. A flatex.at liquida automaticamente o KESt austríaco a 27,5% e credita o imposto retido no estrangeiro contra este, pelo que um investidor austríaco não tem de declarar separadamente os rendimentos de capital

Essa combinação é rara. A maioria das corretoras pan-europeias económicas obriga os clientes austríacos a declarar por conta própria, e várias obrigam os clientes alemães a tratar manualmente do Vorabpauschale. A flatex não faz nenhuma das duas coisas. Para um investidor alemão ou austríaco, isto por si só compensa muitas vezes uma diferença de um ou dois euros na comissão — e é a razão pela qual uma corretora de comissão fixa com licença bancária alemã ainda faz sentido em 2026.

A investigação é a dimensão mais fraca da flatex, e a cobrança das cotações em tempo real é a razão para isso.

Os dados de mercado não são gratuitos. Os novos clientes recebem 50 cotações em tempo real; os clientes existentes recebem 25 por mês, mais 10 por cada ordem de valores mobiliários executada. Além dessa franquia, cada consulta em tempo real custa EUR 0,01, faturada mensalmente na conta de tesouraria, com saldos não utilizados limitados a 500 e reiniciados a 31 de dezembro de cada ano. Para um investidor de compra e detenção que coloca poucas ordens, isto é invisível. Para quem acompanha uma carteira diariamente, é uma irritação pequena mas constante que os concorrentes simplesmente não impõem — a Consorsbank inclui dados em tempo real no ActiveTrader, a comdirect inclui cotações push no ProTrader.

A informação que é gratuita é decente, mas não profunda. A flatex next disponibiliza notícias em tempo real, visões gerais de mercado com listas top-10, um seletor de ETF e fundos com filtros relevantes, páginas de detalhe de títulos e análise de gráficos. O Produktfinder ajuda a localizar certificados e produtos alavancados no universo de 2,1 milhões. A integração com a stock3 é a verdadeira resposta em termos de investigação: se procura filtragem, análise gráfica e uma comunidade de traders ativos, é aí que a flatex espera que vá, e funciona bem.

A formação é mais convincente do que a investigação. A flatex Academy conduz um programa gratuito de webinars, um Wissenszentrum organizado por tema, uma secção de referência sobre Ações e Índices, e uma vertente Female Finance dedicada a colmatar a lacuna de participação. A flatex afirma alcançar mais de 100.000 pessoas por ano com conteúdo de educação financeira, e o material é instrutivo em vez de promocional — explica como um instrumento funciona em vez de incentivar a negociá-lo.

O que a flatex não tem é investigação própria: sem notas de analistas, sem preços-alvo, sem comentário estratégico interno. Se procura uma corretora com uma opinião, não é esta. A flatex dá-lhe execução barata e espera que traga a sua própria tese.

O apoio é a área em que a flatex, discretamente, supera as outras duas corretoras alemãs estabelecidas, o que diz tanto sobre elas como sobre a flatex.

A oferta publicada é modesta: apoio telefónico em língua alemã (+49 9221 7035898 para clientes, uma linha separada para potenciais clientes), e-mail para info@flatex.de, e um sistema de tickets de apoio dentro da aplicação para clientes autenticados. A flatex não publica horários de atendimento fixos na sua página de contacto pública, o que é uma crítica justa. Declara, no entanto, que emprega cerca de 200 colaboradores de apoio e promove o "telefonischer Kundenservice EUR 0,00" como uma característica incluída — o apoio telefónico é gratuito, ao contrário da sobretaxa de EUR 15,90 para colocar uma ordem por telefone.

A evidência que importa é o histórico público de avaliações. A flatex tem 3,7 em 5 no Trustpilot, com base em 3.561 avaliações, com os avaliadores a elogiar frequentemente os preços baixos e transparentes e a clareza da plataforma. As opiniões sobre o serviço são mistas, e não uniformemente negativas — alguns avaliadores descrevem um atendimento competente e simpático, outros reportam respostas lentas. É um resultado normal para uma corretora de desconto.

Para efeitos de comparação, a diferença é acentuada: a comdirect tem 1,4 em 4.117 avaliações no Trustpilot e a Consorsbank 1,6 em 300, ambas dominadas por queixas sobre tempos de espera telefónicos e problemas de acesso. A flatex está mais de dois pontos inteiros à frente de ambas. Ponderámos este facto em vez de o descartar — o Trustpilot tende sempre a atrair sobretudo quem se queixa, pelo que os números absolutos são pessimistas, mas a diferença relativa entre três corretoras medidas na mesma plataforma é significativa.

A expectativa realista: apoio apenas em alemão, sem chat ao vivo, sem serviço 24/7, sem contacto nomeado — mas uma linha telefónica funcional, gratuita, de uma empresa que não externalizou o problema.