Markets.com

A Markets.com não cobra comissão sobre CFDs. Todo o custo de negociação está no spread, no swap overnight e na conversão de moeda — e em cada um destes três aspetos situa-se a meio da tabela ou pior.

Spreads. O EUR/USD é anunciado a partir de 0,6 pips, mas em média fica mais próximo de 1,2 pips na prática, com a conta standard cotada em torno de 1,0 pip. Num lote standard, isso equivale a aproximadamente USD 12 de ida e volta, contra cerca de USD 7 nos concorrentes mais baratos sem comissão. Para um scalper que faz várias operações de ida e volta por dia, essa diferença acumula-se em dinheiro real ao longo de um mês.

Conversão de moeda: 0,6% fixo. Aplicado sempre que uma posição é liquidada numa moeda diferente da moeda base da conta. Negoceie ações dos EUA a partir de uma conta em EUR e paga-o na entrada e na saída. Esta é a taxa em que a maioria dos utilizadores não repara ao comparar os spreads anunciados.

Os swaps overnight são cobrados diariamente sobre posições alavancadas e, como é habitual, triplicados às quartas-feiras para contabilizar o rollover do fim de semana.

As taxas não relacionadas com a negociação são onde este corretor realmente perde terreno. Existe uma taxa de inatividade de USD 10 por mês, ativada após aproximadamente três meses sem atividade de negociação. Esta é uma das políticas de inatividade mais agressivas no espaço de CFDs regulado — muitos concorrentes aguardam doze meses, e a Capital.com não cobra nada. Se financiar uma conta, negociar uma estratégia e depois deixar passar um trimestre tranquilo, está a pagar por esse privilégio.

Pelo lado positivo: os levantamentos são gratuitos, e não há encargo de custódia ou de plataforma. O depósito mínimo é USD/EUR/GBP 100, o que representa uma barreira significativamente mais elevada do que os USD 10–20 pedidos por vários concorrentes diretos.

A Markets.com opera com uma estrutura de cinco entidades, e a diferença entre elas é substancial — este é o aspeto mais importante a compreender antes de abrir uma conta.

Entidades de nível 1 e nível 2:

• TradeTech Alpha Limited — autorizada pela FCA sob a referência 607305. Os reclamantes elegíveis no Reino Unido estão abrangidos pelo FSCS até GBP 85.000.
• Safecap Investments Limited — a principal entidade europeia, licença CySEC 092/08, número de empresa HE 186196, sediada em Nicósia. Os clientes de retalho da EEE estão cobertos pelo Fundo de Compensação a Investidores até EUR 20.000.
• Markets (South Africa) Pty Limited — licença FSCA 46860.

Entidades offshore:

• TradeTech Markets (BVI) Limited — licença BVI FSC SIBA/L/14/1067
• Markets International Ltd — FSA St. Vincent and the Grenadines, registo 27030 BC 2023

As entidades offshore oferecem maior alavancagem e nenhum esquema de compensação a investidores. Se for integrado na entidade SVG ou BVI, as proteções da FCA e da CySEC descritas acima não se aplicam ao seu caso. Verifique qual entidade consta no seu contrato de cliente.

Quanto à propriedade corporativa: a Markets.com fez historicamente parte da Playtech Plc, mas a Playtech concluiu a venda da divisão Finalto por USD 250 milhões à Gopher Investments em julho de 2022. A empresa deixou, portanto, de estar apoiada por uma empresa-mãe cotada na LSE — uma correção importante, porque grande parte da cobertura secundária ainda repete a ligação à Playtech. Não existe atualmente nenhuma cotação pública, nem qualquer ação regulatória publicamente divulgada contra as entidades principais.

Os fundos dos clientes são mantidos em contas segregadas e aplica-se proteção de saldo negativo aos clientes de retalho ao abrigo das entidades FCA e CySEC. O grupo opera desde 2008, o que lhe confere um historial mais longo do que a maioria dos concorrentes regulados em Chipre.

Existem três vias de acesso, e a proprietária é o motivo para estar aqui.

A Marketsx é a plataforma web interna, e é mais interessante do que o terminal típico de um corretor. Além dos gráficos e da inserção de ordens padrão, acrescenta uma camada de investigação que inclui indicadores de sentimento de mercado, classificações de consenso de analistas, visões de posicionamento de fundos de cobertura e de insiders, e um calendário de resultados ligado aos instrumentos que segue. A maioria dos corretores de CFDs oferece um gráfico e um feed de notícias; este dá-lhe motivos para formar uma opinião. Concordar ou não com um determinado sinal é irrelevante — as ferramentas são um verdadeiro diferencial neste escalão de preços.

A aplicação móvel cobre o fluxo de trabalho essencial — cotações, gráficos, gestão de ordens, financiamento de conta — de forma competente, mas as análises mais avançadas permanecem uma funcionalidade da plataforma web. É uma boa aplicação, mas não excecional, e não alcança a paridade que as melhores aplicações de CFDs já atingem.

Para traders sistemáticos, o MetaTrader 4 e o MetaTrader 5 são ambos totalmente suportados. Isso importa: o MT4 continua a ser o ambiente padrão para expert advisors e pacotes de indicadores comprados, e o MT5 acrescenta profundidade de mercado, mais períodos temporais e um conjunto mais amplo de indicadores. Os gráficos também podem ser ligados através do TradingView para análise.

O que falta é uma aplicação de secretária profissional e qualquer forma de DMA ou livro de ordens de nível 2 na plataforma proprietária. Os tipos de ordem são o conjunto retalhista padrão — mercado, limite, stop, trailing stop — sem estruturas condicionais ou bracket avançadas.

A lista publicada de ativos ronda os 530 CFDs, e a distribuição é invulgar para o segmento:

• 248 CFDs sobre ações — uma lista de trabalho de ações large e mid cap, em vez de um catálogo profundo de ações individuais
• 116 CFDs sobre criptomoedas, de longe a parte mais ampla da oferta
• 67 CFDs sobre ETFs
• 54 pares de forex — majors, minors e uma curta lista de exóticos
• 24 CFDs sobre índices de referências globais
• 19 CFDs sobre matérias-primas, cobrindo energia, metais e produtos agrícolas
• 4 CFDs sobre obrigações e dívida do tesouro
• Blends — cabazes temáticos que agrupam instrumentos relacionados num único produto negociável

Dois aspetos destacam-se. Primeiro, o catálogo de cripto: 116 pares está bem além do que a maioria dos corretores de CFDs regulados oferece, e é o único ponto em que o número de instrumentos é um motivo para escolher a Markets.com, em vez de uma ressalva. Segundo, os CFDs sobre obrigações: apenas uma minoria dos corretores de CFDs de retalho oferece exposição a dívida governamental, e ter obrigações do tesouro disponíveis torna as estratégias macro orientadas por taxas de juro exequíveis sem abrir uma segunda conta. O produto Blends completa o conjunto — um cabaz temático permite tomar uma posição sobre um setor ou tema sem escolher um único nome.

A contrapartida é a lista de ações. 248 CFDs sobre ações é reduzido face aos vários milhares que alguns concorrentes de CFDs cotam, e situa-se de forma pouco harmoniosa junto às ferramentas de consenso de analistas e posicionamento de insiders da plataforma: essa camada de investigação está no seu melhor em ações individuais, e não há muitas aqui. Verifique se os nomes que efetivamente negoceia estão na lista antes de financiar uma conta.

A limitação estrutural é a mesma que se aplica em toda esta categoria: tudo é um CFD. Nunca é dono da ação ou ETF subjacente. Não há dividendos enquanto proprietário, nem direitos de voto, nem possibilidade de transferir posições para fora, e não há ações fracionadas. Também não há opções negociadas em bolsa nem futuros — pelo que estruturas de cobertura e estratégias de risco definido estão fora de questão.

A disponibilidade de CFDs sobre cripto varia consoante a entidade e é restrita para clientes de retalho no Reino Unido ao abrigo das regras da FCA.

O registo é totalmente online e demora entre dez a vinte minutos, com a verificação normalmente concluída num dia útil através de verificações automatizadas de documentos. O seu país de residência determina qual entidade o integra — e, como referido acima, isso determina se obtém cobertura FSCS, cobertura ICF de EUR 20.000, ou nenhum esquema de compensação. Vale a pena confirmar isto explicitamente antes de financiar a conta.

O depósito mínimo é USD/EUR/GBP 100. Trata-se de uma barreira real face a concorrentes que pedem USD 10 a 20, e significa que não pode testar a plataforma com dinheiro real a um montante trivial. A conta demo é ilimitada e não requer financiamento, por isso use-a primeiro.

Os métodos de financiamento cobrem transferência bancária e SEPA, cartões de crédito e débito, Skrill, Neteller e PayPal nas regiões suportadas. As moedas base incluem USD, EUR, GBP e ZAR. Escolha com cuidado: a taxa de conversão de 0,6% aplica-se a tudo o que for liquidado fora da sua moeda base, e num produto de spread alargado essa margem não é trivial.

Os depósitos por cartão e carteira eletrónica são praticamente instantâneos; as transferências bancárias demoram um a três dias úteis. Os levantamentos são gratuitos e normalmente processados entre um a cinco dias úteis, consoante o método, regressando à fonte de financiamento original.

O panorama de financiamento é respeitável. O que o prejudica é o que acontece quando deixa de negociar: a taxa mensal de inatividade de USD 10 após aproximadamente três meses significa que uma conta parada é uma conta a ser drenada. Se é um trader sazonal ou oportunista, planeie levantar totalmente entre campanhas, em vez de deixar um saldo parado.

A investigação é a parte mais forte da proposta da Markets.com e a principal razão para a preferir face a um concorrente mais barato.

A suite de análises Marketsx vai muito além do habitual feed de notícias. Obtém indicadores de sentimento de mercado que mostram como a própria base de clientes do corretor está posicionada, classificações de consenso de analistas e preços-alvo agregados por instrumento, dados de transações de insiders e de posicionamento de fundos de cobertura sobre ações principais, e um calendário de resultados ligado à sua watchlist. Para um trader discricionário a construir uma visão direcional sobre uma ação ou índice específico, este é um conjunto de dados significativo — e é genuinamente incomum neste segmento do mercado, onde 'investigação' normalmente significa um feed de notícias sindicado.

Há também comentários de mercado internos regulares e análises diárias sobre forex, índices e matérias-primas, além de um calendário económico padrão.

A formação é mais fraca. Existe um centro de aprendizagem com artigos e vídeos explicativos que abrangem a mecânica dos CFDs, a alavancagem, a gestão de risco e tutoriais da plataforma, além de webinars realizados periodicamente. É adequado para orientar um recém-chegado, mas não é um currículo estruturado — não há um percurso de curso sequenciado, nem acompanhamento de progresso, nem nada comparável às aplicações de aprendizagem dedicadas que alguns concorrentes oferecem. Um principiante completo aprenderá aqui a mecânica, mas não será guiado através dela.

A leitura prática: venha pela investigação se já souber negociar; não venha à espera de ser ensinado.

O apoio funciona 24/5, de segunda-feira às 00:00 até sexta-feira às 23:55 (GMT+2) — a janela padrão do setor de CFDs, e adequada, exceto se detiver posições em cripto durante o fim de semana, caso em que fica por sua conta até segunda-feira.

Estão disponíveis três canais: chat ao vivo, e-mail e telefone. A cobertura linguística abrange inglês, alemão, italiano, francês, espanhol e árabe, entre outros, o que se adequa à base de clientes do sul da Europa e do Médio Oriente do corretor e funciona para traders DACH que prefiram não tratar uma disputa de conta em inglês.

A qualidade é a queixa recorrente. Os avaliadores descrevem consistentemente os agentes como conhecedores assim que os alcança, mas os tempos de espera do chat ao vivo excedem frequentemente dez minutos, o que é lento pelos padrões atuais e penoso se tiver uma posição aberta e uma questão urgente sobre a plataforma. As respostas por e-mail geralmente chegam dentro de um dia útil. O apoio telefónico é a via mais rápida para algo genuinamente urgente.

O sentimento público situa-se a meio da tabela: aproximadamente 3,7 em 5 no Trustpilot, com cerca de 1.250 avaliações. Isto não é nem um sinal de alerta nem um endosso — é o perfil de um corretor que funciona corretamente na maior parte do tempo e frustra uma minoria visível. Os agrupamentos de queixas são previsíveis para o setor: atrasos na verificação de levantamentos, capacidade de resposta do chat e insatisfação com fechos de margem.

Uma nota prática: a taxa de inatividade gera um fluxo recorrente de queixas de utilizadores que não leram os termos. É divulgada, mas não é destacada, e surpreende as pessoas. Saiba que ela existe.