Yuh

Yuhs prissättning är ovanligt lätt att läsa, vilket i sig är värt något. Allt strukturellt är gratis: det schweiziska IBAN-numret, kontoadministration, förvar, gemensamt konto, tonårskontot, det fysiska och virtuella Debit Mastercard, kontaktlösa och mobila betalningar, samt kundsupport. Det finns ingen kontoavgift, ingen plattformsavgift och ingen publicerad inaktivitetsavgift.

Handel debiteras som en ren procentsats med en volymstege:

Den publicerade fotnoten begränsar detta schema till aktier, ETF:er (inklusive ETP:er) och Themes; schweizisk stämpelskatt, statliga avgifter och tredjepartskostnader som en fonds TER läggs på ovanpå. Digitala tillgångar kostar 1 % per handel. Återkommande köporder på kvalificerade ETF:er är gratis, vilket är den enskilt bästa raden i prislistan — en månatlig ETF-plan kostar inget utom stämpelskatt tills du säljer.

Den rad som kostar mest pengar är dock valutaväxling till 0,95 % över interbankkursen. Räkna igenom aritmetiken på en typisk gränsöverskridande handel: att köpa en amerikansknoterad aktie för CHF 5 000 kostar CHF 25 i kommission och ungefär CHF 47,50 i växling, och en försäljning växlar tillbaka med samma påslag. FX-kostnaden är därmed nästan dubbelt så hög som kommissionen på en tur och retur. För en schweizisk investerare vars portfölj huvudsakligen är amerikansk eller global är detta talet som avgör om Yuh är billigt eller dyrt.

Övrigt: Bankomatuttag ger ett gratis per kalendervecka i Schweiz, därefter CHF 1,90, och kostar CHF 4,90 utomlands. Pelare 3a är 0,50 % per år helt inkluderat. Ett eTax-utdrag kostar CHF 25 för schweiziska bosatta, medan källskatteintyg, årsbesked och resultatrapporter är gratis. Ett ersättningskort i fysisk form kostar CHF 20.

Strukturen spelar större roll här än hos de flesta mäklare, eftersom Yuh Ltd inte är en bank. Yuh Ltd är ett schweiziskt bolag registrerat som CHE-116.310.079 på Chemin de la Crétaux 33, 1196 Gland, och dess egen FAQ säger rakt ut att "alla bank- och finanstjänster som erbjuds via Yuh-appen tillhandahålls av Swissquote Bank Ltd", som är auktoriserad och övervakad av FINMA. Ditt konto, dina kontanter och dina värdepapper ligger hos en licensierad schweizisk bank; Yuh är gränssnittet och varumärket.

Ägandet har förändrats. Yuh lanserades 2021 som ett joint venture mellan Swissquote och PostFinance. I juli 2025 förvärvade Swissquote PostFinances andel, så Yuh är nu helt inom Swissquote-koncernen. Swissquote Group Holding är noterat på SIX Swiss Exchange under tickern SQN, vilket innebär reviderade räkenskaper, halvårsrapportering och kontinuerlig marknadsgranskning — en starkare transparenssignal än vad en privatägd app skulle erbjuda.

Skyddsdetaljen folk missar: esisuisse-insättningsgarantin täcker CHF 100 000 per kund och bank, och Yuhs egen prissida klargör att eftersom Yuh inte är en oberoende bank, "betraktas de två enheterna som en". Om du har både ett Yuh-konto och ett Swissquote-konto får du CHF 100 000 totalt, inte CHF 200 000. Alla som medvetet sprider kontanter över schweiziska institutioner av insättningsskyddsskäl behöver behandla Yuh och Swissquote som en enda motpart.

Värdepapper är en separat fråga och bättre skyddade: enligt schweizisk lag är kontobaserade värdepapper som hålls i förvar segregerade kundtillgångar och undantas från konkursboet snarare än ersätts från en begränsad fond. Digitala tillgångar hålls som riktiga mynt på Swissquotes SQX-börs snarare än som CFD:er, vilket är en betydelsefull skillnad från appbaserade konkurrenter som endast ger syntetisk exponering. Inget av detta eliminerar marknadsrisk, och inget av det gör kontot garanterat säkert.

Yuh är app-only i strängaste mening. Det finns en iOS-app och en Android-app, och det är hela plattformen — inget webbaserat handelsgränssnitt, ingen skrivbordsklient, inget API, ingen tredjepartsintegration. Du kan inte granska din portfölj på en bärbar dator, kan inte exportera en arbetsyta, kan inte lägga en villkorad order från en webbläsare. För en produkt utformad kring en telefon är detta ett medvetet val, och för den avsedda målgruppen är det för det mesta okej; för alla som är vana vid en skrivbordsmäklare är det en hård begränsning som ingen mängd apppolish kompenserar för.

Vad appen faktiskt innehåller är ovanligt väl integrerat. En inloggning ger dig betalningar och ett schweiziskt IBAN, TWINT och eBill, ett Debit Mastercard, ett 13-valutakonto (CHF, USD, EUR, GBP, JPY, AUD, CAD, SEK, HKD, NOK, DKK, AED, SGD), automatiska sparprojekt, investering, digitala tillgångar och ett pelare 3a-hölje — plus ett gemensamt konto och ett tonårskonto för under 18 år. Det finns även Swissqoin, en Yuh-lojalitetstoken som har sin egen plats i appens navigation; behandla den som en belöningsmekanik snarare än en investeringstes.

Själva handeln är medvetet reducerad. Du väljer ett instrument, anger ett belopp i franc snarare än ett antal aktier, och bekräftar. Fraktionell handel fungerar ner till CHF 10 på vilken tillgänglig produkt som helst, så en aktie prissatt i tusentals är ändå nåbar. Återkommande autoinvesteringar låter dig binda ett fast månatligt belopp till en vald produkt, vilket är där de gratis ETF-köporderna lönar sig.

Orderexekvering följer marknadstider: SIX från 9 f.m. till 5.30 e.m., amerikanska aktier från 3.30 e.m. till 10 e.m. schweizisk tid, och digitala tillgångar 24/7. Order som läggs utanför dessa fönster köar till öppningen. Det finns inget orderdjup, ingen dokumentation av avancerade ordertyper, och inget demokonto — det enda sättet att se appen ordentligt är att öppna ett riktigt konto, vilket åtminstone tar minuter snarare än dagar.

Yuhs investeringsutbud är kort med avsikt. Appen beskriver sitt sortiment som aktier, ETF:er, Themes, digitala tillgångar och obligationer, med bolaget som öppet uttalar att det "inte erbjuder komplexa eller spekulativa produkter".

• Aktier från stora marknader — NASDAQ, NYSE, SIX och andra — prissatta i CHF, EUR och USD, handelsbara i fraktioner från CHF 10
• ETF:er, inklusive en kuraterad lista berättigad till gratis återkommande köporder, med ackumulerande andelsklasser tillgängliga så att utdelningar återinvesteras automatiskt
• Themes, handplockade korgar kring en sektor eller trend, debiterade enligt samma kommissionsschema som aktier
• Digitala tillgångar — riktiga mynt, inte CFD:er, listade på Swissquotes SQX-börs med Coinbase och Bitstamp som ytterligare likviditetsplatser, till 1 % per handel med gratis förvar
• Obligationer, listade på investeringssidan som en tillgänglig tillgångsklass

Vad som inte finns där: inga börsnoterade optioner, inga terminer, ingen spotforexhandel, inga CFD:er, ingen marginalhandel, inga fonder, inga strukturerade produkter och inga warranter. Det finns ingen blankning och ingen hävstång av något slag. Detta är en produkt med enbart långa positioner och kontantkonto.

Yuh publicerar inte instrumentantal, börsantal eller en offentlig lista över handelsbara värdepapper, så det praktiska svaret på "finns min aktie tillgänglig?" är att titta inne i appen. Kurateringen är verklig: detta är ett handplockat sortiment snarare än ett fullständigt börsflöde, och investerare med specifika småbolagspositioner eller mindre uppmärksammade europeiska positioner i åtanke bör verifiera tillgänglighet innan de byter.

En strukturell konsekvens förtjänar att flaggas. Eftersom det inte finns någon möjlighet att hålla ett värdepapper i sin ursprungliga valuta utan att också hålla den valutan, och eftersom appen som standard använder franc, kommer en schweizisk investerare som köper amerikanska aktier vanligtvis att betala 0,95 % i växling på vägen in och igen på vägen ut. Att hålla saldon i appens USD-valutaficka är sättet att undvika dubbel växling vid upprepade köp.

Onboardingen är den utmärkande delen. Kontot öppnas helt i appen, med identifiering i appen, och du får ett schweiziskt IBAN och ett Debit Mastercard på köpet. Schweiziska bosatta möter ingen minsta insättning. Bosatta i Österrike eller Liechtenstein kan öppna ett Yuh-konto men måste göra en initial insättning på minst EUR/CHF 500 för att slutföra det. Ingen annan kan det för närvarande: Yuhs lista över godkända bosättningsländer, daterad augusti 2026, nämner bara Schweiz, Österrike och Liechtenstein, och kontoöppning för bosatta i alla andra länder, inklusive Tyskland, Frankrike och Italien, är för närvarande pausad.

Pengaflöden är generösa inom sitt eget område och hårt stoppade utanför det:

• Gratis banköverföringar inom Schweiz och Liechtenstein i alla 13 stödda valutor
• Gratis SEPA-överföringar i EUR
• CHF 4 fast avgift för överföringar i andra valutor inom SEPA-området
• Stöds inte alls för överföringar utanför SEPA-länderna

Yuh varnar uttryckligen för att mellanhandsbanker kan dra av ytterligare CHF 10 till CHF 50 vid valutaöverskridande betalningar, ett belopp bolaget inte kontrollerar och inte kan förutsäga. Uttagsgränser på kortet ligger på 10 000 per månad och 1 000 per dag i kontots huvudvaluta.

Vad gäller skatt beter sig kontot som ett schweiziskt. Swissquote Bank agerar som ett schweiziskt utbetalande ombud (paying agent): den drar av 35 % Verrechnungssteuer på inkomst från schweizisk källa och utfärdar gratis källskatteintyg där du har fått utdelningar, plus gratis årsbesked, portföljresultatrapporter och ränteredovisningar. Schweiziska bosatta kan köpa ett eTax-utdrag för CHF 25 som importeras direkt i kantonal skatteprogramvara, och pelare 3a-intyget utfärdas senast i mitten av januari.

Det som spelar störst roll för gränsöverskridande användare: Yuh reglerar inte tysk Abgeltungsteuer eller österrikisk Kapitalertragsteuer. Det är inte ett tyskt eller österrikiskt utbetalande ombud, så ingen skatt hålls inne vid källan, ingen Jahressteuerbescheinigung produceras, och en tysk eller österrikisk bosatt måste deklarera varje utdelning och vinst själv — Anlage KAP i Tyskland, och den österrikiska motsvarigheten för KESt-frei-konton. För en tysk investerare van vid en inhemsk mäklare som sköter allt detta automatiskt är det en verklig årlig börda som lätt uppväger några francs kommissionsskillnad.

Research är den svagaste delen av erbjudandet och Yuh påstår egentligen inte något annat. Det finns ingen aktiescreener, ingen fundamentaldatabas, inga analytikerestimat, inga konsensuskursmål och ingen egen researchavdelning. Den publika webbplatsen bäddar in TradingView-widgetar för att visa priser på aktier, ETF:er, kryptovalutor, Themes och obligationer, vilket är exakt den informationsnivå produkten erbjuder: ett diagram och ett pris. Om du avser att välja enskilda aktier på grundval av bevis kommer du att göra analysen någon annanstans och lägga ordern här.

Utbildning är bättre och tydligt riktad mot målgruppen. YuhLearn täcker grunderna — vad en ETF är, varför dollar cost averaging fungerar, hur ett pelare 3a-konto beskattas — i samma vänliga register som resten av varumärket. Funktionen för återkommande investering är i sig utbildande i effekt: den knuffar folk mot en månatlig plan snarare än mot diskretionär handel, vilket är rätt knuff för en förstagångsinvesterare. Det finns ingen optionsutbildning eftersom det inte finns några optioner, och inget demokonto att öva i.

Support är gratis genom varje kanal Yuh erbjuder: telefon, meddelande i appen och chatt i appen, alla listade utan kostnad på prissidan, på tyska, franska, italienska och engelska. Yuh publicerar inget åtagande om 24/7 eller 24/5, så räkna med schweiziska kontorstider. Bolagets angivna skäl för att hålla avgifterna låga — "vi gillar att hålla Yuhniverse enbart digitalt, Yuh har inga dotterbolag eller bankdiskar" — är också anledningen till att det inte finns något kontor att gå in på.

Community-sentimentet är starkt, särskilt i appbutikerna, där Yuh har byggt upp en följarskara bland yngre schweiziska användare som kom för det gratis kortet och stannade för investerandet. De återkommande klagomålen i den återkopplingen är de som denna recension redan har flaggat: FX-påslaget, avsaknaden av ett webbgränssnitt, och 0 % ränta på kontanter som hålls i sparprojekt.