Axi

Axi 設有三個實盤帳戶級別，不尋常之處在於，較便宜的一級與較昂貴的一級擁有相同的最低入金額。

Pro 帳戶以 USD 100 最低入金額起計，是本節的重點。大多數經紀商會將原始點差報價限制在 USD 500 至 USD 5,000 的入金額門檻之後；Axi 則沒有這樣做。每手 USD 4.50 完整交易，加上在正常市況下 EUR/USD 確實接近零的原始點差，令全包成本約為 0.45 至 0.7 點，與該類別中收費最低的同業相比亦具競爭力。Elite 級別再省下一美元，但要求 USD 25,000 入金額，並將基礎貨幣選擇收窄至 USD、EUR、GBP 或 AUD。

Standard 帳戶以 0.7 點免佣金計算，約為每完整交易手 USD 7。這個水平尚算不錯，但須留意的是，獨立測試一致發現，免佣金帳戶的實際平均點差，往往遠高於宣傳中的「起」數字——實際上應以接近 0.9 至 1.0 點作預算較為穩妥。

加密貨幣則另外定價：BTC/USD 由 USD 12 起，ETH/USD 由 USD 1.25 起，三個級別劃一收費。

無法預先估算的成本，是閒置費。Axi 保留權利，在連續 12 個月無交易活動及無未平倉倉位後，按月收取費用，金額按帳戶貨幣而定，並僅刊載於 Product Schedule。我們刻意將數字留白，而非胡亂估算。掉期費於紐約時間 17:00 收市時每日收取，並按產品不同，在星期三或星期四收取三倍掉期費。

Axi 的牌照列表看似強勁，但一旦查證實際持有您資金的公司，情況便有所不同。

受監管實體：

• AxiCorp Financial Services Pty Ltd — ASIC，AFSL 318232，ACN 127 606 348。澳洲原始實體，自 2007 年起營運。
• Axi Financial Services (UK) Limited — FCA 公司參考編號 466201，於英格蘭及威爾斯註冊，編號 6050593，地址為 1 Finsbury Market, London EC2A 2BN。英國客戶在此受 FSCS 保障，上限為 GBP 85,000。
• AxiCorp Financial Services Pty Ltd（DIFC 分部） — DFSA 參考編號 F003742，屬澳洲公司的分支，而非獨立的阿聯酋實體，自 2018 年四月起持有第 4 類牌照，附有零售背書。該類別不允許其持有客戶資金或客戶資產。

對大多數讀者而言最重要的實體：

• AxiTrader LLC，於聖文森特及格瑞那丁註冊成立，公司編號 4303 LLC 2025，由澳洲母公司 100% 擁有。這是 axi.com 國際網站背後的實體。聖文森特的 FSA 並不對外匯業務進行審慎監管；Axi 所述的升級途徑，是加入 The Financial Commission（一個行業爭議處理機構，設有自身的賠償基金）——這並非法定計劃，亦非監管機構。

我們查閱了 Axi 的國際及英國法律文件，並未發現任何歐洲經濟區（EEA）持牌實體。英國脫歐後，該英國牌照無法「passport」通行歐盟，因此就已公布的證據而言，開戶的德國、奧地利及其他歐盟居民，實際上是與聖文森特公司訂立合約。這是本篇評論中，對德語區（DACH）讀者而言最重要的單一事實。

從架構上看，情況則較為理想：客戶資金設有獨立存放，並施行負餘額保護，而 Axi 已營運近二十年，包括經歷 2015 年瑞士法郎震盪。但該集團屬私人持有，並無經審計的公開帳目，其自身的英國披露文件顯示，虧損的零售帳戶比例為 法律文件頁面上的 66.36% 與英國主頁上的 72.47%——這個差距本身，也反映出這些數字的維護有多嚴謹。

有一項事項應納入本節，而非只作為註腳。2020 年一月 2 日，ASIC 暫停了 AFSL 318232——即上述澳洲牌照——為期四個月，原因是將客戶資金存放於澳洲認可存款機構以外、未能提交產品披露聲明及財務報告，以及違反衍生工具及客戶資金申報規則連同一項牌照條件。AxiCorp 提出上訴，行政上訴審裁處（Administrative Appeals Tribunal）批出暫緩令，讓業務得以繼續營運，而審裁處拒絕了該公司要求的保密令。ASIC 於 2021 年施加了進一步的牌照條件。此事已是六年前的往事，該牌照目前狀況良好，但事件涉及客戶資金處理——正正是本節開首所稱許的那項監控措施。

Axi 是同代經紀商中少數擺脫 MetaTrader 依賴的公司之一，其自家平台正是值得留意的原因所在。

Axi Trading Platform 在單一網頁及手機應用程式中涵蓋 650 個以上市場：外匯、指數、商品、股票 CFD、ETF CFD、即將上市的新股（IPO），以及三項獨立的加密貨幣產品。TradingView 圖表為內建而非外加功能，倉位管理只需輕觸兩次即可設定止蝕或獲利平倉，而觀察名單及未平倉倉位則在手機與瀏覽器之間實時同步。此平台沒有桌面安裝版本；一切均在瀏覽器或應用程式中運行。

這一點正是平台真正的設計理念：「零切換執行」（zero-switch execution），意即您在同一介面中進行分析及交易，而非在一個工具中看圖、在另一個工具中落單。對於主觀判斷交易者而言，這消除了一項真實的阻力。對於程式化交易者而言，這則沒有任何幫助，因為此平台並無腳本層——這正是 MetaTrader 在此仍然重要的原因。

MetaTrader 4 依然可用，並內置 Autochartist 外掛程式，在 MQL4 智能交易系統及一般 VPS 選項之上，提供自動化形態及波幅分析。MetaTrader 5 自 2024 年底起按地區推出，增添更多時間周期、市場深度及一個好得多的策略測試器。

Axi Copy Trading 是一個獨立的 iOS 及 Android 應用程式，連接至您的 MT4 或 MT5 帳戶。您可按 30 天回報及勝率瀏覽訊號提供者，以自己的倉位規模跟單，並獨立於提供者自行設定風險限制——Axi 明確表示這並非一項受管理基金，風險決策仍在您手上。提供者自行設定收費，而 Axi 並不作統一公布。

不足之處：除 MetaTrader 外並無 API 可作直接程式化存取，亦沒有自家平台的桌面客戶端。

Axi 在其自家平台宣傳 650 個以上市場，由大約 60 多個外匯貨幣對、33 個指數、15 種商品、35 種以上加密貨幣組成，股票 CFD 名單在 MetaTrader 上約有 122 隻個股，在自家平台上則遠為更多，另加 ETF CFD 及即將上市新股的入場機會。

加密貨幣架構正是 Axi 有別於一般外匯經紀商之處，因其提供三種真正不同的產品：

• 加密貨幣 CFD — 槓桿最高達 200:1，不涉及擁有權，每晚收取掉期費
• 加密貨幣永續期貨 — 約 150 種幣種，槓桿最高達 125:1，以資金費率取代掉期費
• 現貨加密貨幣 — 實際擁有該幣種

第三項頗為罕有。幾乎所有以外匯為主的經紀商都止步於 CFD；能夠在同一帳戶內，既持有槓桿敞口，又能持有小額現貨，對於同時想要交易帳戶及少量持倉的人而言，是一項真正的結構性優勢。

然而其餘一切均屬衍生工具。股票為股票 CFD——不涉及擁有權，無投票權，股息以現金調整方式處理，隔夜持倉需支付融資費。ETF 亦為 CFD 形式，意味著沒有累積型與分派型之選擇，沒有 TER 邏輯，亦沒有長線複息的理據。此帳戶沒有債券、沒有互惠基金，亦沒有上市期權，而加密貨幣永續期貨屬場外（OTC）合約，而非交易所上市期貨。

實際而言：Axi 是一個強勁的交易帳戶，工具清單異常廣泛，並擁有一項真正的投資產品（現貨加密貨幣）。這並非一個投資組合帳戶，ETF 一項亦不應被視為投資組合工具。

Axi Select 是 Axi 所建構的最有趣產品，其架構與主導此領域的自營交易「挑戰」模式截然不同。

無需入場費，無需報名費用，亦無需按月訂閱。您以 MT4 或 MT5 交易自己的帳戶，而 Axi 則以一個由技巧、風險管理、一致性及經驗組成的 Edge Score 為您的交易評分。隨著評分提高，Axi 會分階段向您分配公司資金，共六個階段：

派款於每月一日自動處理。現有 Axi 客戶自動合資格。

有兩項誠實的注意事項。Seed 階段的利潤分成為 0%——在評分系統觀察您的表現期間，您所交易的是分配資金，卻不獲任何分成，這正是無需支付挑戰費用所付出的代價。而較高階段則要求您本身擁有可觀結餘（Pro M 階段需要 USD 20,000），因此這是一個運用自有資金作槓桿的計劃，而非一條由零開始獲得資金支持的途徑。

相較於支付 USD 500 參加一項可能因狀態欠佳的一個星期二而失敗的挑戰，這裡的經濟效益更佳，誘因亦更為誠實：Axi 只會向已憑真實資金證明實力的交易者分配資金。

開戶手續全程在線完成——表格、身分證明、地址證明——大多數帳戶於同日或下一個工作天獲批核。Standard 及 Pro 帳戶的最低入金額均為 USD 100；Elite 則要求 USD 25,000。模擬帳戶無需入金即可使用。

最突出之處，是提供十一種基礎貨幣：AUD、CAD、CHF、EUR、GBP、HKD、JPY、NZD、PLN、SGD 及 USD。對於瑞士、波蘭、新加坡或日本客戶而言，這消除了每次入金及提款時的整個兌換環節，而且此選擇比大多數競爭對手所提供的更為廣泛。Elite 級別則將其收窄至 USD、EUR、GBP 及 AUD，在最高級別上略為倒退。

入金安排按地區而非單一全球清單組織——Axi 按地區將您轉介至非洲、亞洲、歐洲、拉丁美洲、中東及北美的本地渠道。卡及電子錢包即時到帳；銀行轉帳需時一至三個工作天。Axi 本身不收取入金或提款費用，並明確表明信用卡現金透支費用及往來銀行收款費用屬服務提供者所收，而非 Axi 本身收取。就此類別的標準而言，提款處理速度頗快，一般在經紀商一方為即日處理。

有兩點需要留意。Axi 並無公布明確的貨幣兌換加價幅度，而在十一種基礎貨幣的情況下，若您以一種貨幣入金，卻以另一種貨幣計價的工具進行交易，兌換問題便無可避免——請查詢所適用的匯率。而在連續十二個月閒置後收取的閒置費，意味著一個入金後便置之不理的帳戶並非免費：如果您正在測試 Axi 而其後打算暫停使用，請提取結餘，而不要將資金停泊在帳戶內。

對德語區（DACH）讀者而言，這通常是決定性因素，而這裡的答案十分直接：Axi 不扣起任何款項。

德國。Axi 並非德國的扣繳代理（paying agent）。不會於源頭扣除 Abgeltungsteuer，不會為您處理 25% 統一稅率加上 Solidaritätszuschlag 及 Kirchensteuer，亦不會發出 Jahressteuerbescheinigung。您須自行在 Anlage KAP 及相關境外收入附表中申報成果，並須自行套用德國有關 Termingeschäfte 的規則——CFD 及期貨類虧損屬受限類別，只能與同類收益相抵銷，且設有法定年度上限。此制度屢經訴訟及修訂；若槓桿交易是您收入的重要部分，請尋求專業意見，而非自行猜測。

亦須留意，現貨加密貨幣在德國的稅務處理方式又有所不同：直接持有的貨幣可能適用私人出售規則（§23 EStG），有其自身的持有期邏輯，這是一項與您的 CFD 帳目分開的獨立計算，即使兩者均存於同一個 Axi 帳戶之內。這種混合情況令記錄工作更繁複，而非更簡單。

奧地利。不會扣繳 KESt。作為一個 Auslandsdepot（境外託管帳戶），Axi 將整項申報責任留給您自行處理，而奧地利居民亦因此失去本地銀行所提供的自動結算便利。

瑞士。不適用預扣稅，但頻繁的槓桿交易有可能被重新歸類為gewerbsmässiger Wertschriftenhandel（職業性證券交易），令原本免稅的私人資本收益變為應課稅收入，並須繳交 AHV 供款。高成交量、高槓桿及短持有期正是所採用的判定標準——而一個可用槓桿高達 1000:1 的 Pro 帳戶，在這三項標準上表現皆差。

以上種種並不代表 Axi 不合適。這只是意味著，在德語區使用此帳戶的成本，包含您自行處理稅務的工作量，或許還需要一位熟悉 CFD 申報的 Steuerberater（稅務顧問）。