flatex

flatex 的定價異常容易理解，而在這個市場中，這本身就是一項優點。

每筆訂單 EUR 5.90。 德國交易所、Xetra、美國及加拿大交易場所以及其他外國交易場所均收取相同佣金，且不會隨訂單規模調整。唯一的百分比項目是美股或加股訂單中 超過 EUR 40,000 部分收取 0.04%。第三方費用另行轉嫁：在 Tradegate、Lang & Schwarz、LS Exchange、Baader Bank、gettex、Quotrix 及 Société Générale 收取劃一的 EUR 2.00 第三方費用（Fremdkostenpauschale），其他交易所則按其自身費率收取——Xetra 由 EUR 1.98 起、法蘭克福由 EUR 1.08 起、斯圖加特由 EUR 1.05 起、維也納由 EUR 1.80 起、瑞士 SIX 由 CHF 1.50 起。

以一筆 EUR 10,000 的 Xetra 買入為例：

儲蓄計劃免費。 每個 ETF 及基金儲蓄計劃均以 EUR 0.00 佣金執行，名單上有超過 5,000 個計劃，且對儲蓄金額沒有上限。股票儲蓄計劃是例外，收取儲蓄額的 1.00%。來自白金合作夥伴（J.P. Morgan、摩根士丹利、Société Générale）的憑證及槓桿產品，在訂單金額達 EUR 500 或以上時免費；黃金合作夥伴（法國巴黎銀行 BNP Paribas、瑞銀 UBS、UniCredit、Vontobel）收取 EUR 2.90；其他發行人在 EUR 1,000 以下收取 EUR 5.90，以上收取 EUR 15.90。

託管、現金帳戶、聯名及第二帳戶、外幣帳戶、訂單更改、股息處理、公司行動、帳戶轉移及年度稅務證明均為免費。沒有閒置帳戶費用。

真正的兩項成本並非佣金。 現金帳戶的存款利息為 0.00% p.a.，而貨幣兌換則在銀行同業匯率上收取固定差額——美元 USD 0.0040、瑞士法郎 CHF 0.0040（每歐元），英鎊 GBP 0.0020，加元 CAD 0.0070——以 1.10 至 1.20 區間的 EUR/USD 匯率計算，大約相當於每次 0.33% 至 0.36%。即時報價超出每月小額配額後，每次收費 EUR 0.01，而 flatex trader 2.0 每月收費為 EUR 15–39。

您的帳戶開立於 flatexDEGIRO Bank SE，地址為 Omniturm, Große Gallusstraße 16–18, Frankfurt am Main，於法蘭克福商業登記處登記，登記號為 HRB 141330。它持有 完整的德國銀行牌照，並受 BaFin 及 德國聯邦銀行（Deutsche Bundesbank） 共同監管。這並非一家使用合作銀行的護照式投資公司——flatex 經營自己的受監管銀行，因此它能夠支付利息、提供證券信貸（Wertpapierkredite），並直接擔任德國稅務代扣機構。

存款保障。 現金受法定的 德國銀行賠償機構（Entschädigungseinrichtung deutscher Banken, EdB） 保障，每位存款人最高 EUR 100,000。歸還證券的索償則以 90% 賠償比例，最高等值 EUR 20,000。實務上，該證券次限額極少會用到：您的股票、ETF、債券及基金均屬您的財產，存放於保管賬戶，且不屬於銀行破產財產的一部分——在破產情況下，除非持倉已被質押作為貸款抵押品，否則銀行必須歸還帳戶。

然而，有一點值得指出的缺口。flatex 自身的公司資料（Impressum）僅 列出法定的 EdB。Commerzbank（comdirect）及法國巴黎銀行德國（BNP Paribas Germany，Consorsbank）均另外加入了 德國銀行業聯邦協會（Bundesverband deutscher Banken）的自願性存款保障基金（Einlagensicherungsfonds），該基金目前為個人客戶提供最高 EUR 3 百萬的保障。如果您經常持有六位數的現金，這項差異便是實際存在的——不過以 flatex 0.00% 的存款利息而言，您本來就不應該持有六位數的現金。

透明度。 母公司 flatexDEGIRO SE 於法蘭克福證券交易所的 Prime Standard 板塊上市，股票代碼為 FTK（ISIN DE000FTG1111），並為 MDAX 成分股，流通股份約 110.1 百萬股。這意味著任何人都可以查閱季度經審計財務報表。該集團於 2026 年七月公佈創紀錄業績，並於同月客戶證券託管總額突破 EUR 100 十億，在 flatex、DEGIRO 及 ViTrade 三個品牌下服務超過 3.6 百萬名客戶，業務遍及 16 個國家。客戶證券以獨立分戶方式持有；差價合約（CFD）帳戶依歐盟規則適用零售負餘額保障。

flatex 營運三個自家前端平台，另加一個第三方選項，而您最終使用哪一個，比其宣傳所暗示的更為重要。

flatex next 是目前的平台，以瀏覽器應用程式及採用同一套程式碼的 iOS/Android 應用程式兩種形式提供。它提供含資產配置圖表的投資組合概覽、多種投資組合檢視方式、儲蓄及提取計劃管理、個人觀察清單、用於日常交易的簡易下單介面，以及 一個顯示每種訂單類型及每個可用交易場所的進階下單介面，讓您可以在下單前比較 Tradegate、Xetra 與 gettex。另設有附篩選功能的 ETF 及基金篩選器、圖表分析、即時新聞、附執行狀態的訂單記錄，以及淺色與深色模式。flatex 表示其下載次數超過 100,000 次，商店平均評分高於 4 星。

flatex classic 是舊版網頁平台。它仍然存在，長期客戶依然在使用，但明顯落後一個世代——密集、實用但缺乏吸引力。

flatex trader 2.0 是專業層級平台，由 TeleTrader 開發建構。它涵蓋德國交易所及 Xetra，加上與 15 家憑證及槓桿產品發行人的場外直接交易，以及用於股票交易的 Tradegate 和 Lang & Schwarz。它 並非免費：提供四週試用，其後基礎（Basis）數據套餐每月收費 EUR 15，或進階（Premium）套餐每月收費 EUR 39，後者另加入 Study Editor 及更廣泛的即時報價涵蓋範圍。將專業平台另行收費，是一種維持基本佣金為 EUR 5.90 的合理做法，但這確實意味著標榜的價格低估了活躍交易者實際支付的金額。

stock3 整合功能讓您可以觀察市場、進行分析、參與討論，並將訂單透過第三方終端下單至您的 flatex 帳戶。

誠實的總結是：flatex next 對投資者而言已足夠好，對偶爾交易者而言亦屬合適，但除非您願意支付月費，否則 flatex 沒有可與 comdirect 的 ProTrader 或 Consorsbank 免費的 ActiveTrader 匹敵的方案。

flatex 可接觸 40 個交易場所，涵蓋歐洲散戶投資者所需的大部分項目，但有兩個明顯的缺口。

提供的項目：

• 股票：德國交易所及 Xetra，另加美國的紐約證券交易所（NYSE）、NYSE American、納斯達克（Nasdaq）及 Nasdaq OTC，加拿大的多倫多交易所，歐洲交易所（Euronext）旗下的巴黎、阿姆斯特丹、布魯塞爾及里斯本，以及維也納、蘇黎世，米蘭則僅限賣出
• ETF 及基金：超過 5,000 個免費儲蓄計劃，另加 KAG（基金公司）認購前端銷售費 50% 折扣
• 債券：適用相同的 EUR 5.90 收費標準
• 憑證、權證及敲出型產品（knock-outs）——約 2.1 百萬項產品，與白金發行人的直接交易在訂單金額達 EUR 500 或以上時免費
• 現貨加密貨幣：約 25 種代幣，流動性較佳的品種收費 0.6%，流動性較差的收費 0.7%，均為全包（含點差），保管於受監管的銀行內
• 加密貨幣 ETN、貴金屬，以及一個由 Société Générale 擔任做市商、涵蓋股票、指數、商品、貨幣及利率期貨的 CFD 帳戶
• 證券信貸（Wertpapierkredite）：在核准的信貸額度內，年利率 6.25% p.a.

欠缺的項目：

• 沒有 Eurex 或美國上市期權及期貨。 flatex 根本沒有設立衍生品交易部門。如果您想在德國藍籌股上賣出備兌認購期權（covered calls），或交易 MicroDAX 期貨，Consorsbank 及 comdirect 都有提供，而 flatex 沒有
• 沒有現貨外匯
• 沒有直接進入倫敦、北歐或亞洲市場的渠道。 海外清單僅止於北美及西歐，因此英國或日本的上市股票必須以德國掛牌股份或存託憑證（depositary receipt）形式購入

現貨加密貨幣是真正的差異化優勢。comdirect 及 Consorsbank 均只讓客戶交易加密貨幣憑證及 ETN——您永遠不會持有真實代幣。而 flatex 讓您可以在受 BaFin 監管的銀行內持有真實代幣，並已為您處理好稅務文件。

開戶完全數位化。flatex 宣稱成為客戶 大約只需五分鐘，可透過視像或電子身份認證進行身份核實，且 沒有最低存款要求。聯名帳戶、第二帳戶、兒童保管帳戶，以及針對德國國家補助退休金框架的新版退休儲蓄帳戶（Altersvorsorgedepot），全部都在同一開戶流程中提供，且不收取額外費用。

入金方式刻意保持簡單：僅限 SEPA 銀行轉帳，存入及提取均透過已登記的參考帳戶。沒有信用卡、PayPal、電子錢包，也沒有即時儲值。線上轉帳免費；透過 flatex 團隊指示的轉帳則收費 EUR 5.90。資金通常在一至兩個營業日內完成雙向轉移。免費的 外幣子帳戶 是入金設置中實用的一環——出售一筆美股持倉後，您可以將所得款項保留為美元，而毋須支付兩次兌換差價。

稅務問題，在 DACH 市場中往往是決定性因素。 flatex 在其服務的兩個國家均屬「稅務簡便」（steuereinfach）：

• 德國。 作為本地銀行，flatex 代扣 25% 的資本利得稅（Abgeltungsteuer）加團結附加稅，如適用則另加教會稅，並依您的免稅申報（Freistellungsauftrag）套用於儲蓄者免稅額（Sparer-Pauschbetrag），並為您維持法定虧損抵銷池（Verlustverrechnungstöpfe）。年度稅務證明、年度帳戶結單及虧損證明均為免費
• 奧地利。 flatex.at 自動結算奧地利的 KESt，稅率 27.5%，並將境外預扣稅額計入抵扣，因此奧地利投資者無需另行申報資本收益

這種組合相當罕見。大多數廉價的泛歐洲經紀商都要求奧地利客戶自行申報，而部分經紀商也要求德國客戶自行處理預付稅款（Vorabpauschale）。flatex 兩者都不需要。對德國或奧地利投資者而言，僅此一項往往比一兩歐元的佣金差異更為重要——這也是為什麼一家持有德國銀行牌照的固定費率經紀商，在 2026 年依然有其存在意義。

研究是 flatex 最弱的一環，而即時報價的計量收費正是原因所在。

市場數據並非免費。 新客戶可獲得 50 次即時報價；現有客戶每月獲得 25 次，另加每筆已執行證券訂單獲得 10 次。超出配額後，每次即時查詢收費 EUR 0.01，按月從現金帳戶扣繳，未用餘額上限為 500 次，並於每年十二月 31 日重設。對於偶爾下單的買入並持有型投資者而言，這完全不會察覺。但對於每天關注投資組合的人而言，這是一項競爭對手並不施加的小而持續的煩擾——Consorsbank 的 ActiveTrader 包含即時數據，comdirect 的 ProTrader 包含推送報價。

免費提供的資訊尚算不錯，但談不上深入。flatex next 提供即時新聞、附 Top-10 排行榜的市場概覽、附有意義篩選條件的 ETF 及基金篩選器、證券詳情頁面及圖表分析。產品尋找器（Produktfinder） 有助於在 2.1 百萬項產品的龐大範圍內尋找憑證及槓桿產品。stock3 整合才是真正的研究解決方案：如果您想要篩選、圖表分析及活躍交易者社群，flatex 期望您使用該平台，而它確實運作良好。

教育 方面比研究更具說服力。flatex 學院（flatex Academy） 提供免費網絡研討會計劃、按主題編排的知識中心（Wissenszentrum）、股票與指數參考章節，以及一個旨在縮小參與差距的 Female Finance 專欄。flatex 表示其金融教育內容每年觸及 超過 100,000 人，且內容偏向教學而非推廣——它解釋一項工具如何運作，而非慫恿您去交易它。

flatex 所欠缺的是自家研究：沒有分析師報告，沒有目標價，沒有內部策略評論。如果您想要一家有自己觀點的經紀商，這不是您要找的對象。flatex 提供低廉的執行服務，並期望您自備投資論點。

支援是 flatex 悄悄勝過另外兩家德國老牌經紀商的領域，這一點也說明了它們自身的問題，不僅僅是 flatex 的優點。

公佈的設置相當簡樸：德語電話支援（客戶專線 +49 9221 7035898，潛在客戶另設專線）、電郵至 info@flatex.de，以及供已登入客戶使用的應用程式內支援工單系統。flatex 並未在其公開聯絡頁面上公佈固定服務時間，這是一項公允的批評。但它確實表示僱用了 約 200 名客服人員，並將「telefonischer Kundenservice EUR 0.00」（免費電話客服）作為一項包含性功能來宣傳——電話支援免費，不同於以電話下單需額外支付的 EUR 15.90 附加費。

真正重要的證據是公開的評論紀錄。flatex 在 Trustpilot 上 3,561 則評論中獲得 3.7 分（滿分 5 分），評論者普遍讚賞收費低廉、透明，以及平台的清晰度。服務方面的評價好壞參半，而非一面倒地差——部分評論者形容處理方式勝任且友善，其他人則報告回應緩慢。這對一家折扣經紀商而言屬於中規中矩的結果。

作為對比，兩者的差距相當懸殊：comdirect 在 4,117 則 Trustpilot 評論中僅獲 1.4 分，Consorsbank 在 300 則評論中獲 1.6 分，兩者的評論均以電話等候時間過長及聯絡困難的投訴為主。flatex 領先兩者超過整整兩分。我們對此進行了加權考量，而非直接忽略——Trustpilot 在任何地方都傾向吸引不滿的用戶前來留言，因此絕對分數偏向負面，但在同一平台上量度三家經紀商所得出的 相對 差距，是有意義的。

實際的預期是：僅提供德語支援、沒有即時聊天、沒有 24/7 服務台、沒有指定聯絡人——但有一條正常運作、免費致電、且並未將問題外判出去的公司電話線。