Freedom24

Freedom24 提供兩種零售收費方案，兩者均無月費。預設方案為 Smart，就歐洲及美國股票及 ETF 收取 每張訂單 EUR 2 加每股 EUR 0.02。另一方案 All-Inclusive，收取 交易金額的 0.50% 加每股 EUR 0.012，每張訂單最低收費 EUR/USD 1.20，並附帶專屬客戶經理及 DAS 終端機。此處所有數字均為 Smart 方案在 Freedom Finance Europe Ltd（服務 EEA 零售客戶的實體）以 EUR 計算的數字。

每股收費部分是您作出決定前必須估算的關鍵。以下是 Smart 方案的兩個實例：

• 以 EUR 100 買入 50 股（即 EUR 5,000 訂單）： EUR 2 + EUR 1.00 = EUR 3.00，即交易金額的 0.06%。
• 以 EUR 5 買入 1,000 股（同樣是 EUR 5,000）： EUR 2 + EUR 20.00 = EUR 22.00，即交易金額的 0.44%。

訂單金額相同，成本卻是七倍。買入高價股份時 Freedom24 便宜，買入低價股份時則昂貴。

期權收費最為突出：Smart 方案下 每張美國合約收費 USD 0.65，即十張合約收費 USD 6.50。這是來自 EEA 帳戶的美式折扣經紀商定價，亦是這個平台最有力的賣點。

不用支付的項目同樣重要。沒有託管費、沒有帳戶維護費，也沒有閒置費，故長期不動的投資組合持有成本為零。交易以外需要支付的費用包括：每次銀行提款 EUR 7，銀行卡提款收取 0.65%（最低 EUR/USD 2），對外免付款證券轉出收取 EUR/USD 100 —— 或若該證券於過去六個月內以 MT599 方式存入，則收取 轉出價值的 5%，最低 EUR/USD 100，每個即時交易所報價每月約 EUR 1.25，若要求經紀商代表您出席股東大會則收取 EUR 250。結束帳戶本身免費，但最多 EUR/USD 100 的剩餘結餘可能會被全數保留作為銷戶費用。孖展融資利率約為每日 0.041% 至 0.049%，視乎收費方案而定，約為每年 15-18%。

Freedom24 表示，貨幣兌換交易不設任何收費或佣金。兌換按平台上顯示的匯率進行，且僅限於交易時段內。經紀商的文件並未說明該匯率是否包含點差。

作為 EEA 客戶，您所簽約的實體是 Freedom Finance Europe Ltd，一家塞浦路斯投資公司，自 2015 年五月起獲 CySEC 根據 CIF 牌照 275/15 授權，註冊地址位於利馬索爾的 Freedom Tower。該牌照根據 MiFID II 在 EEA 範圍內通行，因此無論您在德國、法國還是愛沙尼亞開戶，條款均相同。

CySEC 在我們的監管框架中屬中等級別：一個真正執行 MiFID II 的歐盟監管機構，但監督紀錄不及 BaFin、FCA 或 FINMA。實際後果在於賠償上限。Freedom Finance Europe 是 塞浦路斯投資公司客戶投資者賠償基金 的成員，若公司倒閉且無法歸還資產，每位客戶最高可獲賠償 EUR 20,000。這僅為德國或荷蘭銀行存款保障的五分之一，而且僅涵蓋公司倒閉，絕不涵蓋投資虧損。

從結構上看，情況比牌照本身所顯示的要好。客戶證券存放於與公司自有資產分開的獨立帳戶，零售客戶享有負結餘保障，母公司 Freedom Holding Corp（於納斯達克上市，股份代號 FRHC） 是一家 SEC 註冊公司，須提交經審計財務報表。極少歐洲折扣經紀商能達到這種披露標準，相對其他私人持有的競爭對手而言，這是一項有意義的透明度優勢。

以下兩項須予披露，方符誠實評估。2023 年七月，Freedom Finance Europe 就潛在違反反洗黑錢規定（具體涉及客戶身份識別及盡職審查，以及對異常或複雜交易的監察）向 CySEC 支付了 EUR 50,000 和解金。 另外，S&P 將 Freedom Holding Corp 評為投機級別。兩者均不代表客戶資產目前處於風險之中，而且任何經紀商皆不能保證絕對安全。這些是須與其產品廣度及定價一併衡量的事實。

Freedom24 使用 Tradernet，即集團自有終端機，提供網頁版應用程式、Windows 及 macOS 可下載桌面客戶端，以及 iOS、Android 及華為手機應用程式。並無 MetaTrader 整合，亦無第三方平台橋接，所見即所得。

網頁終端機是主要介面，功能確實強大。您可獲得完整訂單簿、佈局妥善的期權鏈（含行使價及到期日）、按行業及貨幣細分的投資組合分析，以及具備趨勢線、移動平均線及標準指標組合的圖表功能。訂單類型涵蓋市價、限價及止蝕盤，而且終端機能妥善處理多貨幣結餘 —— 當您在同一帳戶內於 Xetra、納斯達克及HKEX 持有以 EUR、USD 及 HKD 計價的倉位時，這一點尤為重要。

其弱點在於介面呈現方式，而非功能本身。介面沿襲自專業終端機系列，這一點顯而易見：面板密集，版面自訂選項有限，資訊架構假設您已知道自己在尋找甚麼。沒有任何東西被隱藏，但亦沒有任何引導。從 Trade Republic 或 Revolut 轉過來的用戶會覺得介面繁雜；從 Interactive Brokers 轉過來的用戶則會覺得親切且略為友善。

手機應用程式與網頁終端機幾乎功能相若，這在此市場區間頗為罕見。您可在手機上交易期權、瀏覽債券市場、管理 D-account 並下單，毋須轉回桌面版本。

資金入帳前可使用 模擬終端機，由於平台並非一目了然，善用此功能尤其值得。All-Inclusive 客戶另可獲得 DAS Trader，這是一個針對活躍下單流交易者的專業級前端。

這正是 Freedom24 有別於新型經紀商群體之處。平台宣稱提供橫跨 15 個交易所、約 一百萬種可交易工具：約 40,000 隻股票、3,600 隻 ETF、145,000 隻債券，以及非常深厚的美國期權盤面。交易場所包括 NYSE、Nasdaq 及美國 OTC 市場、倫敦證券交易所、德國證券交易所、Euronext 市場、HKEX、期貨用的 CME，以及包括 KASE 在內的中亞交易場所。

股票及 ETF 是核心。覆蓋範圍遠超S&P 500 指數及常見的歐洲大型股，延伸至折扣應用程式根本不提供的中型股及較冷門上市公司。此平台 並無碎股交易，因此持倉規模受股價所限 —— 對每月只投入數百歐元的人而言，這是實質限制。

債券 是此產品組合中被低估的部分。擁有 145,000 種工具的債券宇宙，加上一組每個倉位約 EUR/USD 1,000 起即可投資的精選較高評級債券展示區，是大多數歐洲零售經紀商完全未有提供的。若您想建立真正的債券梯，而非買入債券 ETF，這是 EEA 內少數實際可行的零售途徑之一。

期權 為美國上市，Smart 方案下每張合約收費 USD 0.65。期貨 可透過終端機於 CME 買賣，按公開收費表每張合約收費 EUR/USD 1.50，到期時每張合約另收 EUR/USD 1.50。

缺少的項目包括：無現貨加密貨幣、無差價合約、無零售外匯、無點差投注，亦無跟單交易。Freedom24 是一家現貨及衍生工具證券經紀商，而非多資產交易應用程式。對長期投資者而言，這是一項優勢 —— 這裡沒有任何設計會誘使您過度交易。但對想要槓桿指數敞口或加密貨幣分頁的人而言，則是一個硬性限制。

閒置現金可存入 D-account，歐元結餘按 EURIBOR 每日計息，美元結餘則按 SOFR 計息，而定期方案的報價明顯較高，以換取將資金鎖定 3、6 或 12 個月。

開戶完全以數碼方式進行，速度亦快。您先提供電郵地址及電話號碼，以電子方式完成身份核實，回答關於收入、經驗及目標的標準 MiFID 適當性問題，然後選擇收費方案及基礎貨幣。大部分申請所需的用戶操作時間 少於 15 分鐘，核實通常當日完成。沒有最低存款要求 —— 任何金額均可入金並開始交易。

開戶時您需選擇一個方案（Smart 或 All-Inclusive）及一種計價貨幣（EUR 或 USD）。方案日後可以更改，但值得先估算您的典型訂單，因為兩種收費方案的優劣會因您是買入少量高價股份還是大量低價股份而倒轉。

銀行及 SEPA 存款免費。 銀行卡存款即時入帳；SEPA 及銀行轉帳需一至三個工作天。亦支援數碼資產存款。惟不要假設每種途徑都免費：收費表中另設一項「入賬轉帳處理費」，其費率於平台上按付款途徑、司法管轄區及貨幣個別設定，故在以銀行卡入金前請先查核您所選方式的收費。

提款是令此帳戶變得昂貴之處。 每次銀行提款不論金額均收取 EUR 7，而銀行卡提款則收取 0.65% 金額，最低 EUR/USD 2。以提取 EUR 500 為例，EUR 7 即佔提取金額的 1.4%。若您從投資組合中提取收入，建議按季而非按月分批提取。

退出成本值得特別強調。結束帳戶本身免費，但若剩餘結餘最多達 EUR/USD 100，Freedom24 可能會將其全數保留作為銷戶費用 —— 結束帳戶前請先將帳戶結餘清零。將證券轉出收費為 每次對外免付款轉出 EUR/USD 100，按每次轉移而非按每個 ISIN 收費，因此以單一指示轉出多元化投資組合，費用不會因持股數目而倍增。真正昂貴的情況則不同：若證券是於過去六個月內透過 MT599 存入，其後再轉出，收費為 轉出價值的 5%，最低 EUR/USD 100。以 EUR 100,000 的倉位計算即為 EUR 5,000，遠高於歐洲一般水平，在開戶時就應納入您的決策考量，而非事後才考慮。

Freedom24 並非大多數 EEA 司法管轄區的預扣稅代理人，因此股息及資本利得的申報屬您本人的責任。若您習慣由本地經紀商代為申報，請為此預留時間及精力。

Freedom24 的研究產品以 InvestIdeas 為核心，即集團內部分析師發放的資訊流。這些是結構化的交易建議，附有入市理據、目標價及時間範圍，定期發佈並直接顯示於終端機內。就折扣經紀商而言，質素尚算不俗，建議偏重美國中大型股。應將其視為賣方式評論，由一家在您據此行動時會賺取佣金的公司提供，而非獨立意見。

平台內您可獲得公司基本面數據、分析師一致預測評級、業績公佈日曆、股息歷史紀錄、公司行動通知及綜合新聞資訊。投資組合分析按行業、地區及貨幣細分，這一點比大多數低成本經紀商所提供的要多。圖表功能支援標準技術分析工具 —— 移動平均線、趨勢線及常見的擺盪指標。

即時市場數據 並非包含在內：交易所報價費用每個每月約由 EUR 1.25 起，延遲數據則免費。對於長線持有的投資者而言，這無關痛癢。對於交易期權或進行即日交易的人而言，則是需要納入日常成本的一項小開支。

教育部分則較為薄弱。平台提供知識庫、網誌及定期網上研討會，而 模擬終端機 是提供中最有用的學習工具，因為平台確實需要多加練習才能上手。但這裡沒有結構化課程，沒有分級課程路徑，亦遠不及 eToro 或 Trading 212 的教育資料庫。Freedom24 假設您已了解甚麼是限價盤及期權鏈。若您尚未掌握，請先在別處學習 —— 尤其在接觸期權或孖展之前，不了解的代價是以真金白銀計算的。

支援服務時間為 星期一至星期五，大約 09:00 至 21:00 CET，涵蓋電話、加密電郵及即時聊天，部分市場亦提供社交通訊渠道。並無週末支援，但考慮到平台交易的是現貨證券，而相關交易所在週末本身亦休市，這是一項合理的取捨。

語言覆蓋是一大強項。網站及平台已本地化為超過 20 種語言，包括德文、法文、西班牙文、意大利文、荷蘭文、波蘭文、希臘文、捷克文、羅馬尼亞文、保加利亞文、愛沙尼亞文及立陶宛文，而且支援團隊具備多語能力，而非一律轉接至英文處理。對於一家總部設於塞浦路斯、服務整個 EEA 的經紀商而言，這一點的重要性超乎想像：您可以用德文提出公司行動查詢，並獲得德文回覆。

獨立評測者一致認為回應質素優於此價格所暗示的水平，而 All-Inclusive 客戶更可獲配專屬客戶經理。Trustpilot 評分約為 5 分中的 4.0 分，基於約 1,300 則評論，當中約三分之二為五星，約五分之一為一星 —— 屬穩健分佈，而非特別出眾。

貫穿負面評論的關鍵主線值得在開戶前一讀。重覆出現的投訴並非首輪回應緩慢，而是 升級處理。多位評論者描述正式投訴，尤其涉及孖展平倉，公司拒絕提供核實平倉是否正確執行所需的執行細節，而且跟進查詢亦未獲回覆。另外，EUR 7 提款費是公開評論中最常見的單一抱怨。

實際情況是：常規查詢處理得宜，且以您本身語言進行。涉及孖展或執行質素的爭議可能需要堅持追討，因此請自行保存交易紀錄，而非假設日後可重建。