BUX 對比 Trade Republic — 哪間券商較好？

優點

• 自 2024 年七月起由 ABN AMRO 擁有，透過 ABN AMRO Clearing Bank 進行結算及託管——比之前由創投資金支持的初創公司有實質上更強的後盾
• ETF 及 ETC 在每個方案上，包括 Basic，每張市價盤均為 EUR 0.99——它們在獨立一欄定價，不會被拉進 EUR 3.99 的歐洲股票收費表
• Plus 及 Prime 方案提供免佣金 Zero Orders——Plus 每月 3 次，Prime 5 次——另外每個方案（包括 Basic）的 Investment Plan 買入均免費，且不計入該配額
• 碎股由 EUR 5 起，令小額定期買入高價美國股票真正可行
• 每個級別的美國市價盤均為 EUR 0.99，而實時報價、存款及提款全部免費
• 開放予包括德國、奧地利及愛爾蘭在內的八個歐洲國家居民——是少數可在整個 DACH 地區使用、以 EUR 為本的應用程式經紀商之一
• 受 AFM 監管，證券受荷蘭投資者賠償計劃保障至 EUR 20,000，現金則按存款保障條款存放於銀行
• 應用程式確實製作精良：落盤流程簡潔、以 Investment Plans 實現自動化，並為不想自行挑選的人提供專家構建的投資組合

缺點

• 免費的 Basic 方案除 ETF 外處處都是昂貴的那一個：已投資資產每年 0.20%、歐洲股票每張訂單 EUR 3.99、0.75% 外匯加價、現金無利息、沒有 Zero Orders，也沒有限價盤——EUR 20,000 的投資組合所付的服務費，高於 Plus 訂閱的費用
• AFM 於 2024 年十一月向 BUX B.V. 罰款 EUR 1.6 百萬，並於 2025 年三月公佈，原因是向財經網紅、比較網站及現有客戶支付介紹費，違反荷蘭誘因禁令——屬業務操守事宜，但在您閱讀任何人對 BUX 的推介之前值得知道
• Zero Orders 設有上限而非無限：Plus 每月 3 次，Prime 每月 5 次，用完之後便回到收費的市價盤收費表
• BUX 不擔任德國或奧地利的付款代理人，因此不會在源頭扣繳 Abgeltungsteuer 或 KESt，DACH 投資者須透過 Anlage KAP 或奧地利的同等表格，自行申報收益及股息
• 產品範圍非常狹窄——只有股票、ETF 及 ETP。沒有債券、沒有互惠基金、沒有期權、沒有期貨、沒有外匯，而直接加密貨幣交易已於 2024 年三月終止
• Zero Orders 只以日終批次執行，因此這條免佣金途徑令您無法控制在即日內取得的價格
• 任何級別均沒有電話支援；一切都在平日辦公時間內，透過應用程式內聊天及電郵處理
• 2025 年八月推出的訂閱模式取代了一個大致免費的產品，現有用戶群反應欠佳，這在近期公開評價的觀感中可見

優點

• 每宗訂單劃一收取 EUR 1.00 的外部結算成本，不設百分比、不設最低收費，亦不設最高收費——一宗 EUR 50,000 的交易，成本與一宗 EUR 50 的交易相同。
• 股票、ETF、債券及加密貨幣的儲蓄計劃，每期由 EUR 1 起以 EUR 0 執行，並支援約 4,900 項資產的碎股。
• 自 2023 年十二月起直接持有完整的 ECB 銀行牌照，現金受德國法定存款保障覆蓋，上限為 EUR 100,000。
• 就未投資現金支付利息——德國為年利率 2.5%，其他數個市場約為年利率 3%——而非大多數經紀商所支付的零利息。
• 同一個應用程式涵蓋證券帳戶、個人德國 IBAN、Visa 扣賬卡，以及最高為卡簽賬額 1% 的 Saveback，每月上限 EUR 15。
• 約 500 隻債券可以小面額買賣，讓零售投資者直接進入一個通常以 EUR 100,000 為起點交易單位的市場。
• 德國居民的 Abgeltungsteuer 會自動代扣及繳付，因此毋須申報資本增值。
• 將證券轉出至另一經紀商不收任何費用，因此在此建立的投資組合不會被退出費用鎖住。

缺點

• 自歐盟於 2026 年六月禁止訂單流付款後，預設的「Best Price」路線以 Trade Republic 自己的帳冊作對手方執行——由它設定自己從中獲利的價格，且不公布任何點差數據。
• 客戶支援須從應用程式內發起——據 Trade Republic 所述，可透過電話或即時聊天，每日 24 小時——且沒有可親身前往的分行；轉賬停滯及帳戶被鎖，是其約 3.3 分的 Trustpilot 評分中最主要的投訴。
• 在預設路線上，美國股票的外匯成本內含於所報的歐元價格之中，而非逐項列出；而發送至 Nasdaq 或 NYSE 的 Direct Price 訂單則於執行時兌換，並無披露任何加價，因此外幣交易的真實成本無法從 Trade Republic 的文件中核實。
• 沒有期權、沒有期貨、沒有互惠基金，預設路線亦無法直接進入交易所——產品範圍遠遠不及全方位服務經紀商。
• 我們能取得的收費表是 2023 年四月版本；現行版本只可在應用程式內查閱，因此您在其他地方看到的任何收費，均應對照您自己帳戶內的收費表核實。
• 只有德國居民的稅款會於源頭處理；其餘 17 個市場的投資者須自行申報一切。