Yuh

تسعير Yuh سهل القراءة بشكل غير معتاد، وهذا بحد ذاته يستحق الإشارة. كل ما هو هيكلي مجاني: آيبان (IBAN) سويسري، وإدارة الحساب، والحفظ، والحساب المشترك، وحساب المراهقين، وبطاقة Debit Mastercard الفعلية والافتراضية، والمدفوعات اللاتلامسية وعبر الجوال، ودعم العملاء. لا يوجد رسم حساب، ولا رسم منصة، ولا رسم خمول منشور.

يُحتسب التداول كنسبة مئوية مباشرة وفق سلّم حجم:

الحاشية المنشورة تقصر هذا الجدول على الأسهم وصناديق ETF (بما فيها ETPs) وThemes؛ وتُضاف رسوم الطابع السويسرية، والرسوم الحكومية، والتكاليف من طرف ثالث مثل نسبة المصاريف الإجمالية (TER) لصندوق ما فوق ذلك. الأصول الرقمية تكلّف 1% لكل صفقة. أوامر الشراء المتكررة على صناديق ETF المؤهلة مجانية، وهو أفضل بند في قائمة الأسعار - خطة ETF شهرية لا تدفع شيئًا سوى رسم الطابع حتى تبيع.

البند الأكثر تكلفة، مع ذلك، هو صرف العملات بنسبة 0.95% فوق سعر السوق بين البنوك. لنحسب الأرقام على صفقة نموذجية عابرة للحدود: شراء ما قيمته CHF 5,000 من سهم أمريكي مدرج يكلّف CHF 25 عمولة ونحو CHF 47.50 تحويل عملة، والبيع يحوّل مرة أخرى بالهامش نفسه. تكلفة تحويل العملة إذن تقارب ضعف العمولة في صفقة ذهاب وإياب. بالنسبة لمستثمر سويسري محفظته غالبًا أمريكية أو عالمية، هذا هو الرقم الذي يحدد ما إذا كانت Yuh رخيصة أم مكلفة.

في مواضع أخرى: سحوبات أجهزة الصراف الآلي تمنح سحبًا واحدًا مجانيًا في الأسبوع التقويمي داخل سويسرا، ثم CHF 1.90، وتكلّف CHF 4.90 في الخارج. الركيزة 3a بنسبة 0.50% سنويًا شاملة. كشف eTax يكلّف CHF 25 للمقيمين في سويسرا، بينما كشوفات ضريبة الاستقطاع والكشوفات السنوية وتقارير الأداء مجانية. استبدال البطاقة الفعلية يكلّف CHF 20.

الهيكل مهم هنا أكثر مما هو عند معظم الوسطاء، لأن Yuh Ltd ليست بنكًا. Yuh Ltd شركة سويسرية مسجلة برقم CHE-116.310.079 في Chemin de la Crétaux 33، 1196 Gland، وتنص الأسئلة الشائعة الخاصة بها صراحة على أن "جميع الخدمات المصرفية والمالية المقدَّمة عبر تطبيق Yuh تُقدَّم من قِبل Swissquote Bank Ltd"، المرخّص والخاضع لإشراف FINMA. حسابك ونقدك وأوراقك المالية موجودة لدى بنك سويسري مرخّص؛ Yuh هي الواجهة والعلامة التجارية.

الملكية تغيّرت. أُطلقت Yuh في 2021 كـمشروع مشترك بين Swissquote وPostFinance. في يوليو 2025 استحوذت Swissquote على حصة PostFinance، لتصبح Yuh الآن بالكامل داخل مجموعة Swissquote. Swissquote Group Holding مدرجة في بورصة SIX السويسرية تحت الرمز SQN، ما يوفر حسابات مدققة، وتقارير نصف سنوية، ورقابة سوقية مستمرة - إشارة شفافية أقوى مما قد يوفره تطبيق مملوك ملكية خاصة.

تفصيل الحماية الذي يغفله كثيرون: يغطي تأمين الودائع esisuisse مبلغ CHF 100,000 لكل عميل وبنك، وتوضح صفحة أسعار Yuh نفسها أنه لأن Yuh ليست بنكًا مستقلًا، "يُعتبر الكيانان كيانًا واحدًا". إذا كان لديك حساب Yuh وحساب Swissquote معًا، فستحصل على CHF 100,000 إجمالًا، وليس CHF 200,000. أي شخص يوزّع النقد عمدًا عبر مؤسسات سويسرية لأسباب تتعلق بحماية الودائع يحتاج إلى معاملة Yuh وSwissquote كطرف مقابل واحد.

الأوراق المالية مسألة منفصلة ومحمية بشكل أفضل: بموجب القانون السويسري، الأوراق المالية المقيّدة دفتريًا والمحتفظ بها في الحفظ هي أصول عملاء مفصولة وتُستبعد من كتلة الإفلاس بدلًا من تعويضها من صندوق محدود السقف. تُحفظ الأصول الرقمية كعملات حقيقية على منصة SQX التابعة لـSwissquote وليس كعقود فروقات، وهذا تمييز جوهري عن المنافسين القائمين على التطبيقات الذين يقدمون تعرضًا اصطناعيًا فقط. لا شيء من هذا يلغي مخاطر السوق، ولا شيء منه يجعل الحساب مضمون الأمان.

Yuh قائمة على التطبيق حصريًا بأدق معنى للكلمة. يوجد تطبيق iOS وتطبيق Android، وهذه هي المنصة بأكملها - لا واجهة تداول عبر الويب، ولا عميل مكتبي، ولا واجهة برمجة تطبيقات (API)، ولا تكامل مع طرف ثالث. لا يمكنك مراجعة محفظتك على حاسوب محمول، ولا تصدير مساحة عمل، ولا وضع أمر مشروط من متصفح. بالنسبة لمنتج مصمم حول الهاتف، هذا خيار متعمد، وبالنسبة للجمهور المستهدف فهو مقبول في الغالب؛ أما بالنسبة لمن اعتاد وسيطًا مكتبيًا فهو قيد صارم لا يعوّضه أي قدر من صقل التطبيق.

ما يحتويه التطبيق فعليًا مدمج بشكل جيد بشكل غير معتاد. تسجيل دخول واحد يمنحك المدفوعات وآيبان (IBAN) سويسري، وTWINT وeBill، وبطاقة Debit Mastercard، وحسابًا بـ13 عملة (CHF وUSD وEUR وGBP وJPY وAUD وCAD وSEK وHKD وNOK وDKK وAED وSGD)، ومشاريع ادخار تلقائية، والاستثمار، والأصول الرقمية، وغلاف الركيزة 3a - إضافة إلى حساب مشترك وحساب للمراهقين دون سن 18. يوجد أيضًا Swissqoin، وهو رمز ولاء خاص بـYuh يشغل موقعه الخاص في تنقل التطبيق؛ تعامل معه كآلية مكافآت وليس كفرضية استثمارية.

التداول نفسه مبسّط عمدًا. تختار أداة، وتحدد مبلغًا بالفرنك بدلًا من عدد الأسهم، وتؤكد. التداول الكسري يعمل حتى CHF 10 على أي منتج متاح، بحيث يبقى سهم مسعّر بالآلاف قابلًا للوصول. الاستثمارات التلقائية المتكررة تتيح لك الالتزام بمبلغ شهري ثابت لمنتج مختار، وهنا تأتي فائدة أوامر شراء ETF المجانية.

يتبع تنفيذ الأوامر ساعات السوق: بورصة SIX من الساعة 9 صباحًا حتى 5.30 مساءً، والأسهم الأمريكية من 3.30 مساءً حتى 10 مساءً بالتوقيت السويسري، والأصول الرقمية 24/7. الأوامر الموضوعة خارج هذه النوافذ تنتظر دورًا في الافتتاح. لا يوجد عمق دفتر أوامر، ولا توثيق لأنواع أوامر متقدمة، ولا حساب تجريبي - الطريقة الوحيدة لرؤية التطبيق بشكل صحيح هي فتح حساب حقيقي، وذلك على الأقل يستغرق دقائق بدلًا من أيام.

رفّ استثمار Yuh قصير بالتصميم. يصف التطبيق نطاقه بأنه الأسهم وصناديق ETF وThemes والأصول الرقمية والسندات، مع تصريح الشركة علنًا بأنها "لا تقدم منتجات معقدة أو مضاربية".

• الأسهم من الأسواق الرئيسية - NASDAQ وNYSE وSIX وغيرها - مسعّرة بـCHF وEUR وUSD، قابلة للتداول كسريًا من CHF 10
• صناديق ETF، بما فيها قائمة مختارة مؤهلة لأوامر الشراء المتكررة المجانية، مع فئات أسهم تراكمية متاحة بحيث تُعاد استثمار الأرباح الموزعة تلقائيًا
• Themes، سلال مُجمَّعة يدويًا حول قطاع أو اتجاه، تُحتسب على جدول العمولة نفسه الخاص بالأسهم
• الأصول الرقمية - عملات حقيقية، وليست عقود فروقات، مدرجة على منصة SQX التابعة لـSwissquote مع Coinbase وBitstamp كمنصات سيولة إضافية، بنسبة 1% لكل صفقة وحفظ مجاني
• السندات، مدرجة في صفحة الاستثمار كفئة أصول متاحة

ما هو غير موجود: لا خيارات مدرجة، ولا عقود مستقبلية، ولا تداول فوركس فوري، ولا عقود فروقات، ولا هامش، ولا صناديق استثمار مشترك، ولا منتجات مهيكلة، ولا مذكرات ضمان. لا يوجد بيع على المكشوف ولا رافعة مالية من أي نوع. هذا منتج بمراكز شرائية فقط وبحساب نقدي.

لا تنشر Yuh عدد الأدوات أو عدد البورصات أو قائمة عامة بالأوراق المالية القابلة للتداول، لذا فإن الجواب العملي عن "هل سهمي متاح؟" هو النظر داخل التطبيق. الانتقاء حقيقي: هذا رفّ مُختار يدويًا وليس تغذية بورصة كاملة، وعلى المستثمرين الذين لديهم مراكز في أسهم أوروبية صغيرة الرسملة أو غير بارزة محددة في ذهنهم التحقق من التوافر قبل التبديل.

نتيجة هيكلية واحدة تستحق الإشارة. لأنه لا توجد إمكانية للاحتفاظ بورقة مالية بعملتها الأصلية دون الاحتفاظ أيضًا بتلك العملة، ولأن التطبيق يعتمد الفرنك افتراضيًا، فإن مستثمرًا سويسريًا يشتري أسهمًا أمريكية سيدفع عادة تحويل عملة بنسبة 0.95% عند الدخول ومرة أخرى عند الخروج. الاحتفاظ بأرصدة في جيب عملة USD داخل التطبيق هو الطريقة لتجنب ازدواج التحويل عند المشتريات المتكررة.

عملية الانضمام هي نقطة التميّز. يُفتح الحساب بالكامل داخل التطبيق، بتحقق هوية داخل التطبيق، وتنتهي بآيبان (IBAN) سويسري وبطاقة Debit Mastercard في الطريق. المقيمون في سويسرا لا يواجهون حدًا أدنى للإيداع. يمكن لمقيمي النمسا أو ليختنشتاين فتح حساب Yuh لكن يجب عليهم إجراء إيداع أولي لا يقل عن EUR/CHF 500 لإتمامه. ولا يمكن لغيرهم ذلك حاليًا: فقائمة Yuh لبلدان الإقامة المعتمدة، المؤرخة في أغسطس 2026، لا تذكر سوى سويسرا والنمسا وليختنشتاين، وفتح الحسابات للمقيمين في أي بلد آخر، بما في ذلك ألمانيا وفرنسا وإيطاليا، معلّق حاليًا.

حركة الأموال سخية داخل محيطها ومتوقفة تمامًا خارجه:

• مجانية التحويلات البنكية داخل سويسرا وليختنشتاين بجميع العملات الـ13 المدعومة
• مجانية تحويلات SEPA بعملة EUR
• CHF 4 ثابتة للتحويلات بعملات أخرى داخل منطقة SEPA
• غير مدعومة إطلاقًا للتحويلات خارج دول SEPA

تحذّر Yuh صراحة من أن البنوك الوسيطة قد تقتطع مبلغًا إضافيًا يتراوح بين CHF 10 وCHF 50 على المدفوعات متعددة العملات، وهو مبلغ لا تتحكم فيه ولا يمكنها توقعه. حدود السحب على البطاقة تصل إلى 10,000 شهريًا و1,000 يوميًا بعملة الحساب الرئيسية.

من ناحية الضريبة، يتصرف الحساب كحساب سويسري. يعمل Swissquote Bank كـوكيل دفع سويسري: يقتطع ضريبة الاستقطاع (Verrechnungssteuer) البالغة 35% على الدخل ذي المصدر السويسري ويصدر كشوفات ضريبة استقطاع مجانية حيثما تلقيت أرباحًا موزعة، إضافة إلى كشوفات سنوية مجانية وتقارير أداء محفظة وكشوفات فوائد. يمكن لمقيمي سويسرا شراء كشف eTax بقيمة CHF 25 يستورَد مباشرة إلى برمجيات الضرائب الكانتونية، وتُصدر شهادة الركيزة 3a بحلول منتصف يناير.

النقطة الأهم للمستخدمين العابرين للحدود: Yuh لا تسوّي ضريبة Abgeltungsteuer الألمانية أو Kapitalertragsteuer النمساوية. فهي ليست وكيل دفع ألمانيًا أو نمساويًا، لذا لا تُقتطع أي ضريبة من المصدر، ولا يُصدر Jahressteuerbescheinigung، ويجب على المقيم الألماني أو النمساوي الإقرار بكل أرباح موزعة ومكسب بنفسه - Anlage KAP في ألمانيا، والمعادل النمساوي لحسابات KESt-frei. بالنسبة لمستثمر ألماني اعتاد على وسيط محلي يتولى كل هذا تلقائيًا، هذا عبء سنوي حقيقي يفوق بسهولة بضعة فرنكات من فرق العمولة.

الأبحاث هي الجزء الأضعف في العرض ولا تتظاهر Yuh فعليًا بعكس ذلك. لا توجد أداة فرز أسهم، ولا قاعدة بيانات أساسية، ولا تقديرات محللين، ولا أهداف أسعار توافقية، ولا مكتب أبحاث داخلي. يضمّن الموقع العام أدوات TradingView لعرض أسعار الأسهم وصناديق ETF والعملات الرقمية وThemes والسندات، وهذا بالضبط مستوى المعلومات الذي يقدمه المنتج: رسم بياني وسعر. إذا كنت تنوي اختيار أسهم فردية بناءً على أدلة، فستقوم بالتحليل في مكان آخر وتضع الأمر هنا.

التعليم أفضل وموجَّه بوضوح للجمهور. YuhLearn يغطي الأساسيات - ما هو صندوق ETF، ولماذا ينجح متوسط التكلفة بالدولار، وكيف يُفرض على حساب الركيزة 3a ضريبيًا - بنفس السجل الودي لبقية العلامة التجارية. ميزة الاستثمار المتكرر تعليمية بحد ذاتها من حيث الأثر: فهي تدفع الناس نحو خطة شهرية بدلًا من التداول التقديري، وهو الدفع الصحيح لمستثمر لأول مرة. لا يوجد منهج للخيارات لأنه لا توجد خيارات، ولا حساب تجريبي للتدرب فيه.

الدعم مجاني عبر كل قناة تقدمها Yuh: الهاتف، والرسائل داخل التطبيق، والدردشة داخل التطبيق، جميعها مدرجة دون رسوم في صفحة الأسعار، بالألمانية والفرنسية والإيطالية والإنجليزية. لا تنشر Yuh التزامًا بـ24/7 أو 24/5، لذا توقع ساعات العمل السويسرية. سبب الشركة المعلن للحفاظ على انخفاض الرسوم - "نحب أن يبقى Yuhniverse رقميًا بالكامل، ولا تمتلك Yuh أي شركات تابعة أو شبابيك بنكية" - هو أيضًا سبب عدم وجود فرع يمكن الدخول إليه.

مشاعر المجتمع قوية، خاصة في متاجر التطبيقات، حيث بنت Yuh متابعة بين مستخدمي سويسرا الشباب الذين جاؤوا من أجل البطاقة المجانية وبقوا من أجل الاستثمار. الشكاوى المتكررة في تلك التعليقات هي نفسها التي أشارت إليها هذه المراجعة بالفعل: هامش تحويل العملة، وغياب واجهة الويب، و0% فائدة على النقد المحتفظ به في مشاريع الادخار.