Freetrade

Hlavní sdělení Freetrade je jednoduché a pravdivé: 0 GBP provize za obchod, u všech plánů, u britských i amerických akcií, ETF i investičních trustů. Neexistuje žádný poplatek za úschovu, žádný poplatek za platformu a žádný poplatek za neaktivitu. Pro britského investora nakupujícího akcie kótované v Londýně a librové ETF může účet skutečně nic nestát.

Ceny jsou postavené jako třístupňové předplatné:

Dvě věci si zaslouží zdůraznění. Za prvé, roční cena je o 17 % nižší než dvanáct měsíčních plateb — 59,88 GBP ročně vychází na 4,99 GBP měsíčně oproti měsíční sazbě 5,99 GBP — marketingová čísla tedy počítají s roční vázaností. Za druhé, a mnohem důležitější, skutečně rozhodujícím poplatkem je FX marže.

Při sazbě 0,99 % stojí převod 2 000 GBP na dolary za účelem nákupu americké akcie 19,80 GBP. Uděláte-li to desetkrát za rok, bezplatný plán vás stál 198 GBP — podstatně více než u tradičního brokera s pevnou provizí účtujícího 5 GBP za obchod. Přechod na Plus stojí 119,88 GBP ročně a snižuje náklady na konverzi u stejných deseti pokynů na 78 GBP, takže upgrade se vyplatí až při přiměřeně vysokém objemu obchodů s americkými akciemi. Poctivé pravidlo zní: pokud nakupujete americké akcie víc než příležitostně, spočítejte si FX náklady dřív, než tento účet nazvete zdarma.

Britská kolková daň (stamp reserve tax) ve výši 0,5 % se vztahuje na většinu nákupů britských akcií. Jde o státní poplatek, který vybírá každý britský broker, nikoli o poplatek Freetrade, a akcie na trhu AIM a ETF jsou od ní osvobozeny.

Freetrade Limited je autorizována a regulována Financial Conduct Authority pod registračním číslem firmy 783189 a je registrována v Anglii a Walesu jako společnost číslo 09797821 se sídlem na adrese 145 City Road, London EC1V 1AZ. Peníze klientů a klientská aktiva jsou drženy podle pravidel FCA pro klientská aktiva, oddělené od vlastní rozvahy Freetrade.

Oprávnění klienti jsou kryti systémem Financial Services Compensation Scheme až do výše 85 000 GBP na osobu. Stojí za to přesně vysvětlit, co to znamená: FSCS vyplácí náhradu, pokud Freetrade zkrachuje a vaše aktiva vám nelze vrátit. Nekompenzuje vám pokles hodnoty akcie. Akcie držené na vaše jméno prostřednictvím nominee uspořádání nejsou při insolvenci majetkem Freetrade, takže FSCS je záchrannou sítí proti schodkům při správě úpadku a podvodu, nikoli primární ochranou.

Strukturální změna, o které stojí za to vědět, se týká vlastnictví. Freetrade je nyní součástí IG Group, společnosti kótované na indexu FTSE 100, po akvizici v roce 2025. Brokera vedeme jako veřejně neobchodovaného, protože samotná Freetrade Limited kótovaná není — ale praktickým důsledkem akvizice je podstatně silnější rozvaha za touto entitou, veřejně dostupné auditované účetní závěrky na úrovni skupiny a kapitálové zázemí jednoho z největších kótovaných retailových brokerů ve Spojeném království. Pro firmu, která v raných letech fungovala z crowdfundingových kol a hospodařila se ztrátou, jde o skutečné zlepšení rizikového profilu, nikoli o kosmetickou úpravu.

Freetrade nenabízí žádnou páku ani marži, takže neexistuje scénář, kdy by se účet dostal do záporu. Určitou útěchu poskytuje i velikost: přibližně 720 000 zákazníků a 3,3 miliardy GBP aktiv ve správě, jak uvádí IG Group — počet zákazníků ke konci roku 2024, hodnota aktiv v době akvizice v roce 2025. Nic z toho nečiní žádného brokera zaručeně bezpečným a nemělo by se to tak ani chápat.

Freetrade byl postaven jako aplikace a aplikace je stále tím hlavním produktem. Obchodní tiket je tak přehledný, jak jen retailové investování může být: vyhledejte název, zvolte částku v librách nebo počet akcií, zkontrolujte, hotovo. Zlomkové americké akcie znamenají, že pokyn na 50 GBP do akcie za 400 USD funguje přesně tak, jak byste čekali, místo aby se zaokrouhlil na nulu. Pravidelné pokyny umožňují automatizovat měsíční příspěvek do zvoleného seznamu a existují i hotová portfolia pro ty, kdo nechtějí nic vybírat sami. K dispozici je i obchodování v rozšířených hodinách u amerických titulů.

Webový klient přišel později a je nejlépe chápán jako doplněk, nikoli rovnocenná náhrada. Zvládá obchodování, vklady, přehled portfolia i správu účtu bez problémů a na notebooku se mnohem snáz čte celý seznam pozic než na telefonu. Je to ale port mobilního zážitku, ne desktopová platforma: chybí layout s více okny, hloubka trhu, pokročilé směrování pokynů i cokoliv připomínající profesionální terminál.

Tomu odpovídají i typy pokynů, které jsou základní. Market a limitní pokyny tu jsou; stop lossy, podmíněné pokyny, trailing stopy a cokoliv vícesložkového smyslem tohoto produktu nejsou. Grafy jsou cenová linka s několika časovými rozsahy a fundamentální stránky poskytují to nejnutnější — tržní kapitalizaci, P/E, historii dividend, krátký popis firmy — aniž by se kdy staly výzkumným nástrojem.

Správný rámec je, že Freetrade funkce záměrně odstranil. Pokud vaše investování spočívá v nákupu diverzifikované sady akcií a ETF a jejich držení, nic tu nechybí. Pokud chcete prohledávat 3 000 akcií podle osmi kritérií nebo zadávat bracket pokyn, je to špatná aplikace a žádný upgrade plánu to nenapraví.

Univerzum Freetrade čítá 8 600+ nástrojů a na jeho skladbě záleží víc než na velikosti. Máte k dispozici:

• Britské akcie na hlavním trhu i AIM, včetně celého indexu FTSE 350 a dlouhého chvostu menších emisí
• Americké akcie na NYSE a Nasdaq, se zlomkovým obchodováním
• Menší výběr evropsky kótovaných akcií, který je reálný, ale mnohem tenčí než pokrytí Spojeného království a USA
• ETF, včetně librových a GBP-hedgovaných UCITS řad, které se zcela vyhýbají FX marži
• Investiční trusty a REIT — skutečná silná stránka a něco, co řada konkurenčních aplikací postrádá
• Podílové fondy a státní dluhopisy (gilts), plus britské státní pokladniční poukázky, dostupné napříč všemi plány

Dlouhý je i seznam toho, co chybí: žádné kótované opce, žádné futures, žádný spotový forex, žádné CFD, žádný spread betting, žádná spotová kryptoměna, žádné firemní ani zahraniční dluhopisy, žádné warranty ani certifikáty a žádná marže. Chybí také demo účet — učíte se na skutečných penězích, nebo vůbec.

Pro první portfolio je to téměř dostačující. Britské akcie, globální expozice přes ETF, příjem prostřednictvím investičních trustů a hotovostní alokace přes T-bills pokrývá většinu toho, co soukromý investor skutečně potřebuje. Pro každého, jehož zájmy se rozšíří — zajišťování pomocí opcí, obchodování indexových futures, držení skutečných mincí — Freetrade neporoste s vámi a nakonec skončíte s druhým účtem jinde. Tento strop je jedinou největší strukturální výtkou vůči platformě a je to spíše designové rozhodnutí než opomenutí.

Ve Spojeném království je obdobou otázky německé Abgeltungsteuer — vyřeší za vás broker daně? — ve skutečnosti otázka obalu (wrapperu), a v tom je Freetrade neobvykle štědrý.

Všechny tři plány zahrnují stocks and shares ISA, Junior stocks and shares ISA, osobní penzi (SIPP) a běžný investiční účet. To je pozoruhodné: řada britských aplikací-brokerů schovává ISA za placenou úroveň a SIPP účtuje zvlášť, takže to, že bezplatný plán Basic dává oboje, je skutečná konkurenční výhoda, nikoli marketing.

Uvnitř ISA neexistuje žádná daň z kapitálových výnosů ani další daň z příjmu z dividend a není co uvádět v samovyměřovacím daňovém přiznání — obal odvede práci, takže neexistuje žádný roční daňový výpis k odsouhlasení. Roční limit ISA je 20 000 GBP napříč všemi typy ISA. Uvnitř SIPP příspěvky získávají daňovou úlevu podle vaší mezní sazby a růst je nezdaněný až do čerpání penze, s výhradou obvyklých pravidel pro přístup k penzi.

Stojí za zmínku dvě podrobnosti. Americké dividendy podléhají americké srážkové dani, kterou vyplněný formulář W-8BEN snižuje z 30 % na 15 % pro rezidenty Spojeného království; Freetrade zajišťuje W-8BEN jako součást onboardingu a snížená sazba platí i uvnitř ISA, kde sraženou daň nelze získat zpět. Britská kolková daň ve výši 0,5 % na většinu nákupů britských akcií se uvnitř ISA účtuje stejně jako mimo ni.

Na běžném investičním účtu jste zpět u standardního samovyměřovacího přiznání: kapitálové výnosy nad ročním osvobozeným limitem a dividendy nad dividendovým limitem musíte uvést sami. Freetrade poskytuje výpisy; nic za vás nepodává.

Zřízení účtu patří k nejrychlejším procesům v tomto souboru dat. Odehrává se zcela v aplikaci, vyžaduje britskou adresu, britský bankovní účet a fotografický doklad totožnosti a většina žadatelů obchoduje už během stejné relace — často za méně než deset minut. Neexistuje žádný minimální vklad, takže první příspěvek ve výši 20 GBP je naprosto funkční, a dotazník přiměřenosti je krátký, protože Freetrade nenabízí žádné komplexní ani pákové produkty, které by vyžadovaly posouzení znalostí.

Tvrdým omezením je bydliště: Freetrade přijímá pouze rezidenty Spojeného království. Dříve provozoval služby ve Švédsku a Nizozemsku a z obou trhů se stáhl, aby se soustředil na Spojené království, takže německý, rakouský nebo švýcarský investor si zde účet otevřít nemůže bez ohledu na státní příslušnost. Pokud máte účet u Freetrade a poté se přestěhujete do zahraničí, počítejte s omezením účtu — ověřte si to před přestěhováním, ne až po něm.

Vklady jsou pouze v librách a zdarma. Standardem je bankovní převod, který se obvykle připíše během hodin v pracovní den; vklady debetní kartou a přes Apple Pay jsou téměř okamžité a jsou rozumnou volbou pro malé pravidelné příspěvky. Neexistují žádné e-peněženky, žádný PayPal a žádné financování kryptoměnou.

Výběry z GIA nebo ISA se vracejí na bankovní účet na vaše jméno a jsou zdarma. Předplatitelé Plus mají výběry v tentýž den: požádejte o výběr před 2 PM v pracovní den a peníze by měly dorazit do konce téhož dne, pokud vaše banka podporuje Faster Payments; po uzávěrce, o víkendu nebo ve státní svátek dorazí do konce následujícího pracovního dne. U plánů Basic a Standard centrum nápovědy Freetrade uvádí, že výběry obvykle trvají dva až tři pracovní dny a v některých případech až pět; jeho obchodní podmínky jsou ještě opatrnější – běžně jeden až pět pracovních dnů, ale až sedm dní. Výběr v tentýž den je skromná, ale skutečná výhoda plánu Plus a jedna z mála výhod, která není jen slevou na FX.

Tady je Freetrade nejslabší a je fér říct, že to platforma nikdy vlastně netvrdila jinak.

Výzkum se omezuje na stránku firmy u každého nástroje: cenový graf, klíčové ukazatele, dividendová historie, krátký popis a analytický konsenzus, je-li dostupný. Neexistuje žádný screener, který by stál za to jméno, žádná vlastní analýza, žádné cílové ceny a žádný vztah s poskytovatelem výzkumu takového druhu, jaký vrství Interactive Brokers nebo Saxo. V praxi uživatelé Freetrade zkoumají jinde a obchodují zde — což je v pořádku, ale znamená to, že účet je jen jednou částí sady nástrojů, ne kompletním pracovním prostředím.

Vzdělávání je lepší než výzkum, ale stále slabé: blog a vzdělávací centrum pokrývající ISA, penze, diverzifikaci a mechaniku platformy, psané srozumitelně a zacílené přímo na prvoinvestory. Neexistují žádné webináře, žádné strukturované kurzy a žádný demo účet, takže neexistuje způsob, jak si to vyzkoušet dřív, než vložíte skutečné peníze.

Ostřejší kritika směřuje k podpoře. Neexistuje žádná telefonní linka. Vše probíhá přes chat v aplikaci a e-mail během pracovní doby ve Spojeném království a prioritní směrování je výhodou plánu Plus — což znamená, že bezplatná úroveň záměrně čeká ve frontě za platícími zákazníky. U běžných dotazů je centrum nápovědy vyčerpávající a obvykle rychlejší než člověk. U čehokoliv naléhavého nebo specifického pro účet je absence telefonního čísla skutečným omezením a je to téma, které dominuje negativnímu konci veřejného hodnocení navzdory jinak silnému celkovému skóre na Trustpilotu v nízkých čtyřkách.

Posuzujte to tak, jak byste posuzovali jakoukoliv levnou službu: cena odráží model obsazení personálu. Pokud jste soběstační, obchod je rozumný. Pokud chcete s někým mluvit, když se něco pokazí s vaší penzí, není.