Freedom24

Freedom24 kører to detailtakster, og ingen af dem har et månedligt abonnement. Standarden er Smart, som opkræver EUR 2 pr. ordre plus EUR 0,02 pr. aktie på europæiske og amerikanske aktier og ETF'er. Alternativet, All-Inclusive, opkræver 0,50 % af handelsværdien plus EUR 0,012 pr. aktie med et minimum på EUR/USD 1,20 pr. ordre og inkluderer en personlig kontoansvarlig og DAS-terminalen. Alle tal her gælder Smart-planen i EUR hos Freedom Finance Europe Ltd, den enhed, der betjener EEA-detailkunder.

Komponenten pr. aktie er det, du bør modellere, før du forpligter dig. To regneeksempler på Smart-planen:

• 50 aktier à EUR 100 (en ordre på EUR 5.000): EUR 2 + EUR 1,00 = EUR 3,00, eller 0,06 % af handlen.
• 1.000 aktier à EUR 5 (samme EUR 5.000): EUR 2 + EUR 20,00 = EUR 22,00, eller 0,44 % af handlen.

Samme handelsværdi, syv gange omkostningen. Freedom24 er billig, når du køber dyre aktier, og dyr, når du køber billige.

Optioner er det, der skiller sig ud: USD 0,65 pr. amerikansk kontrakt på Smart, så ti kontrakter koster USD 6,50. Det er amerikansk discount-broker-prissætning fra en EEA-konto, og det er det enkeltstående stærkeste argument for platformen.

Det, du ikke betaler, betyder også noget. Der er intet depotgebyr, intet kontovedligeholdelsesgebyr og intet inaktivitetsgebyr, så en sovende portefølje koster ikke noget at have liggende. Det, du betaler uden for handel: EUR 7 pr. bankudbetaling, 0,65 % (minimum EUR/USD 2) på kortudbetalinger, EUR/USD 100 for en udgående ekstern værdipapiroverførsel uden betaling (free of payment) — eller 5 % af den overførte værdi, minimum EUR/USD 100, hvis de pågældende værdipapirer blev leveret via MT599 inden for de foregående seks måneder — omkring EUR 1,25 om måneden pr. realtidsbørsdatafeed, og EUR 250 hvis du vil have, at brokeren repræsenterer dig på en generalforsamling. Det er gratis at lukke kontoen, selvom en resterende saldo på op til EUR/USD 100 kan tilbageholdes fuldt ud som et lukningsgebyr. Marginfinansiering kører til omkring 0,041 % til 0,049 % pr. dag, cirka 15-18 % om året afhængigt af taksten.

Freedom24 oplyser, at der ikke opkræves gebyr eller kommission for valutavekslingstransaktioner. Vekslinger sker til den kurs, der vises på platformen, og kun i handelstiden. Brokerens dokumenter siger ikke, om den kurs indeholder et spread.

Den enhed, du indgår aftale med som EEA-kunde, er Freedom Finance Europe Ltd, et cypriotisk investeringsselskab autoriseret af CySEC under CIF-licens 275/15 siden maj 2015, registreret ved Freedom Tower i Limassol. Den licens passporteres på tværs af EEA under MiFID II, hvilket er grunden til, at de samme vilkår gælder, uanset om du åbner fra Tyskland, Frankrig eller Estland.

CySEC ligger i mellemniveauet af vores regulatoriske rammeværk: en reel EU-myndighed, der anvender MiFID II, men uden BaFins, FCA's eller FINMA's tilsynshistorik. Den praktiske konsekvens er kompensationsloftet. Freedom Finance Europe er medlem af Investor Compensation Fund for Customers of Cypriot Investment Firms, som dækker op til EUR 20.000 pr. kunde, hvis selskabet går konkurs og ikke kan returnere aktiver. Det er en femtedel af, hvad et tysk eller hollandsk bankindskud ville være dækket med, og det dækker kun selskabets konkurs — aldrig investeringstab.

Strukturelt er billedet bedre, end licensen alene antyder. Kundens værdipapirer opbevares på adskilte konti adskilt fra selskabets egne aktiver, detailkunder får beskyttelse mod negativ saldo, og moderselskabet — Freedom Holding Corp, noteret på Nasdaq som FRHC — er registreret hos SEC og indsender reviderede regnskaber. Meget få europæiske discount-brokere offentliggør regnskaber på det niveau, og det er en reel gennemsigtighedsfordel frem for privatejede konkurrenter.

To forhold hører hjemme i enhver ærlig vurdering. I juli 2023 betalte Freedom Finance Europe et forlig på EUR 50.000 til CySEC vedrørende potentiel manglende overholdelse af hvidvaskreglerne, specifikt kundeidentifikation og due diligence samt overvågning af usædvanlige eller komplekse transaktioner. Separat vurderer S&P Freedom Holding Corp i spekulativ ratingkategori. Ingen af delene betyder, at kundeaktiver er i fare i dag, og ingen broker er nogensinde garanteret sikker. De er fakta, der skal vejes op mod bredden og prissætningen.

Freedom24 kører på Tradernet, koncernens egen terminal, leveret som en webapplikation, en downloadbar desktopklient til Windows og macOS, samt mobilapps til iOS, Android og Huawei. Der er ingen MetaTrader-integration og ingen tredjeparts platformbro, så det, du ser, er det, du får.

Webterminalen er den primære flade, og den er reelt dygtig. Du får den fulde ordrebog, optionskæder med strikes og udløb lagt pænt op, porteføljeanalyse opdelt efter sektor og valuta, samt charting med trendlinjer, glidende gennemsnit og det sædvanlige indikatorsæt. Ordretyper dækker market, limit og stop, og terminalen håndterer multivalutasaldi rent — hvilket betyder noget, når du holder EUR, USD og HKD mod positioner på Xetra, Nasdaq og HKEX inden for samme konto.

Svagheden er præsentation snarere end funktion. Grænsefladen stammer fra en professionel terminalarv, og det ses: tætte paneler, begrænset layouttilpasning, og et informationshierarki, der forudsætter, at du allerede ved, hvad du kigger efter. Intet er skjult, men intet er guidet heller. En, der kommer fra Trade Republic eller Revolut, vil finde den overfyldt; en, der kommer fra Interactive Brokers, vil finde den velkendt og lidt mere venlig.

Mobilappen er tæt på at være på niveau med webterminalen, hvilket er usædvanligt i denne del af markedet. Du kan handle optioner, gennemse obligationsmarkedet, administrere D-kontoen og placere ordrer fra telefonen uden at skulle falde tilbage på desktop.

En demoterminal er tilgængelig, før du finansierer en konto, og det er værd at bruge, netop fordi platformen ikke er selvforklarende. All-Inclusive-kunder får desuden DAS Trader, en professionel frontend rettet mod aktive ordreflow-tradere.

Her adskiller Freedom24 sig fra neobroker-flokken. Platformen reklamerer med omkring en million handelbare instrumenter fordelt på 15 børser: omtrent 40.000 aktier, 3.600 ETF'er, 145.000 obligationer og en meget dyb amerikansk optionsbog. Markedspladser omfatter NYSE, Nasdaq og amerikansk OTC, London Stock Exchange, Deutsche Boerse, Euronext-markederne, Hong Kong Stock Exchange, CME for futures, samt centralasiatiske markedspladser inklusive KASE.

Aktier og ETF'er er kernen. Dækningen rækker langt forbi S&P 500 og de sædvanlige europæiske large caps ind i mid caps og tyndere noteringer, som discount-apps simpelthen ikke har. Der er ingen brøkdelsaktier, så positionsstørrelsen begrænses af aktiekursen — en reel begrænsning for alle, der bidrager med et par hundrede euro om måneden.

Obligationer er den undervurderede del af tilbuddet. Et obligationsunivers med 145.000 instrumenter, plus et kurateret udvalg af højere ratede udstedelser tilgængelige fra omkring EUR/USD 1.000 pr. position, er noget, de fleste europæiske detailbrokere slet ikke tilbyder. Hvis du vil bygge en rigtig obligationsstige i stedet for at købe en obligations-ETF, er dette en af de få realistiske detailmuligheder i EEA.

Optioner er amerikansk noterede og prissat til USD 0,65 pr. kontrakt på Smart-planen. Futures er tilgængelige på CME gennem terminalen, til EUR/USD 1,50 pr. kontrakt ifølge den offentlige gebyrliste, med yderligere EUR/USD 1,50 pr. kontrakt opkrævet ved udløb.

Hvad der mangler: ingen spot-krypto, ingen CFD'er, ingen detail-forex, ingen spread betting og ingen copy trading. Freedom24 er en kontant- og derivat-værdipapirbroker, ikke en multi-asset handelsapp. For en langsigtet investor er det en fordel — der er intet her designet til at få dig til at overhandle. For alle, der ønsker gearet indekseksponering eller en kryptofane, er det en hård stopklods.

Ledige kontanter kan stå på D-kontoen, som tilskriver rente dagligt mod EURIBOR for eurosaldi og SOFR for dollar, med tidsbundne planer noteret betydeligt højere til gengæld for at binde midlerne i 3, 6 eller 12 måneder.

At åbne en konto er fuldt digitalt og hurtigt. Du starter med en e-mailadresse og et telefonnummer, gennemfører identitetsbekræftelse elektronisk, besvarer de sædvanlige MiFID-hensigtsmæssighedsspørgsmål om indkomst, erfaring og mål, og vælger derefter din takst og basisvaluta. De fleste ansøgninger tager under 15 minutters brugertid, og bekræftelsen er typisk færdig samme dag. Der er ingen minimumsindbetaling — indbetal et vilkårligt beløb og begynd at handle.

Du vælger en plan (Smart eller All-Inclusive) og en denominering (EUR eller USD) ved åbningen. Planen kan ændres senere, men det er værd at modellere din typiske ordre først, for de to takster vender rundt afhængigt af, om du handler få dyre aktier eller mange billige.

Bank- og SEPA-indbetalinger er gratis. Kortindbetalinger krediteres øjeblikkeligt; SEPA- og bankoverførsler tager en til tre bankdage. Indbetalinger i digitale aktiver understøttes også. Antag dog ikke, at enhver metode er gratis: gebyrstrukturen indeholder et separat "Payment processing fee for the incoming transfers", hvis takst fastsættes pr. betalingsvej, jurisdiktion og valuta på platformen, så tjek, hvad din valgte metode koster, før du indbetaler med kort.

Udbetalinger er der, hvor kontoen bliver dyr. Hver bankudbetaling koster EUR 7 uanset størrelse, og kortudbetalinger koster 0,65 % af beløbet med et minimum på EUR/USD 2. Ved en udbetaling på EUR 500 udgør de EUR 7 1,4 % af de penge, du hæver. Hvis du trækker indkomst fra porteføljen, så saml den op kvartalsvis frem for månedligt.

Udgangsomkostningerne fortjener særlig opmærksomhed. Det er gratis at lukke kontoen selv, men hvis en saldo på op til EUR/USD 100 efterlades, kan Freedom24 beholde den fuldt ud som et lukningsgebyr — tøm kontoen til nul, før du lukker den. At flytte værdipapirer ud koster EUR/USD 100 pr. udgående ekstern overførsel uden betaling, opkrævet pr. overførsel snarere end pr. ISIN, så en diversificeret portefølje flyttet i én instruktion ganges ikke op efter antallet af beholdninger. Det dyre tilfælde er et andet: værdipapirer leveret ind via MT599 inden for de foregående seks måneder og derefter overført ud igen koster 5 % af den overførte værdi, minimum EUR/USD 100. På en position på EUR 100.000 er det EUR 5.000, hvilket er langt over europæiske normer og hører hjemme i din beslutning, når du åbner kontoen, ikke senere.

Freedom24 fungerer ikke som kildeskatteagent for de fleste EEA-jurisdiktioner, så udbytte- og kapitalgevinstindberetning er dit eget ansvar. Budgetter med det, hvis du er vant til, at en indenlandsk broker indberetter på dine vegne.

Freedom24's researchtilbud er forankret i InvestIdeas, koncernens interne analytikerstrøm. Det er strukturerede handelsideer med en begrundelse for indgangen, et kursmål og en tidshorisont, offentliggjort regelmæssigt og fremvist direkte i terminalen. Kvaliteten er fornuftig for en discountbroker, og ideerne hælder mod amerikanske mid- og large cap-aktier. Betragt dem som det, de er: sell-side-agtig kommentar fra et selskab, der tjener kommission, når du handler på dem, ikke uafhængig rådgivning.

Inde i platformen får du selskabsfundamentals, konsensusanalytikervurderinger, indtjeningskalendere, udbyttehistorik, corporate action-meddelelser og en integreret nyhedsstrøm. Porteføljeanalyse opdeler beholdninger efter sektor, geografi og valuta, hvilket er mere, end de fleste lavprisbrokere gider. Charting understøtter det tekniske standardværktøjssæt — glidende gennemsnit, trendlinjer og de almindelige oscillatorer.

Realtidsmarkedsdata er ikke inkluderet: børsdatafeeds koster fra omkring EUR 1,25 om måneden hver, med forsinket data gratis. For en buy-and-hold-investor er det irrelevant. For alle, der handler optioner eller arbejder intradag, er det en lille, men nødvendig post at lægge til de løbende omkostninger.

Uddannelse er den tyndere halvdel. Der er en videnbase, en blog og periodiske webinarer, og demoterminalen er det enkeltstående mest nyttige læringsværktøj, der tilbydes, fordi platformen reelt kræver øvelse. Men der er intet struktureret pensum, ingen trinvis kursvej, og intet, der nærmer sig uddannelsesbibliotekerne hos eToro eller Trading 212. Freedom24 forudsætter, at du allerede ved, hvad en limitordre og en optionskæde er. Hvis du ikke gør, så lær det andetsteds først — især før du rører optioner eller margin, hvor prisen for ikke at vide det måles i rigtige penge.

Support kører mandag til fredag, cirka kl. 09:00 til 21:00 CET, på tværs af telefon, sikker e-mail og livechat, med sociale beskedkanaler tilgængelige i visse markeder. Der er ingen weekenddækning, hvilket er en fair afvejning, givet at platformen handler kontante værdipapirer på børser, der selv er lukket.

Sprogdækningen er en reel styrke. Hjemmesiden og platformen er lokaliseret til mere end 20 sprog, herunder tysk, fransk, spansk, italiensk, hollandsk, polsk, græsk, tjekkisk, rumænsk, bulgarsk, estisk og litauisk, og supporten er bemandet flersproget frem for at kanalisere alt ind i engelsk. For en Cypern-baseret broker, der betjener hele EEA, betyder det mere, end det lyder til: du kan rejse et spørgsmål om en corporate action på tysk og få et tysk svar.

Uafhængige anmeldere beskriver konsekvent svarkvaliteten som bedre, end prispunktet lægger op til, og All-Inclusive-kunder får en navngiven kontoansvarlig. Trustpilot ligger på omkring 4,0 ud af 5 fordelt på omkring 1.300 anmeldelser, med omkring to tredjedele fem-stjernede og en femtedel én-stjernede — en solid fordeling snarere end en enestående.

Den kritiske tråd, der løber gennem de negative anmeldelser, er værd at læse, før du åbner en konto. Den tilbagevendende klage er ikke langsom førstelinjerespons; det er eskalering. Flere anmeldere beskriver formelle klager, især omkring marginlikvidationer, hvor selskabet afslog at levere de eksekveringsoplysninger, der var nødvendige for at kontrollere, om likvidationen var blevet udført korrekt, og hvor opfølgninger forblev ubesvarede. Separat er gebyret på EUR 7 for udbetaling det mest almindelige enkeltstående klagepunkt i offentlige anmeldelser.

Den praktiske vurdering: rutinespørgsmål bliver håndteret kompetent og på dit eget sprog. Tvister om margin eller eksekveringskvalitet kan kræve vedholdenhed, så hold dine egne handelsoptegnelser i stedet for at antage, at du kan rekonstruere dem senere.