Hvor stor en procentdel af kontoen bør en enkelt handel risikere?

Almindelig praksis er 0,5 % til 2 % af egenkapitalen pr. handel. Tallet er ikke en naturkonstant; det følger af din træfrate og den tabsstribe, du bør forvente. Ved en træfrate på 40 % er otte tab i træk statistisk normalt. Ved 2 % risiko koster den stribe cirka 15 % af kontoen; ved 5 % risiko koster den en tredjedel — og et tab på en tredjedel kræver en gevinst på 50 % for at komme tilbage.

Hvad betyder „1R“?

R er det beløb, en handel taber ved sit stop — din definerede risiko. Ethvert udfald kan udtrykkes som et multiplum heraf: en handel, der giver det dobbelte af risikoen, er +2R. Pointen med enheden er sammenlignelighed: handler af forskellig størrelse og i forskellige instrumenter bliver målelige på samme skala, uafhængigt af kontovaluta og kursniveau.

Den beregnede position er større end min konto — er det en fejl?

Nej, det er det forventede resultat med et snævert stop. Et stop én procent under indgangen, ved én procent kontorisiko, giver rent aritmetisk en position på størrelse med hele kontoen. Den kan kun handles med lånte penge eller som et derivat. Begge dele ændrer risikoprofilen: finansieringsomkostninger påløber dagligt, og et kursspring kan skubbe tabet forbi det planlagte beløb. Margin-beregneren viser, hvor tæt en sådan position er på et margin call.

Skal stoppet sættes efter procent eller efter volatilitet?

En fast procentsats ignorerer, hvor meget et instrument normalt bevæger sig, og bliver udløst af almindelig støj i volatile papirer. Et volatilitetsbaseret stop — for eksempel et multiplum af det gennemsnitlige daglige interval — tilpasser sig instrumentet. For denne beregner er metoden ligegyldig: kun kursafstanden, du indtaster, tæller.

Beregnere

Beregner for positionsstørrelse

Hvor stor kan en position være ved dit risikoniveau?

Positionsstørrelsen afgør, hvad en enkelt mislykket idé koster. Angiv kontostørrelse, den risiko du accepterer, din indgang og din stop — beregneren udleder heraf, hvor mange aktier, lots eller kontrakter det tillader, og hvor meget kapital positionen binder.

Indtastninger

Kontosaldo

Al kapital, der er til rådighed for handel, ikke kun den frie margin.

Kontovaluta

Risiko som procentdel af kontoen

Risiko pr. handel (%)1,0 %

Hvad denne ene handel må koste, hvis stoppet rammes. 250 €

Instrument

Indgangskurs

Stop-loss-kurs

Den kurs, hvor idéen viser sig at være forkert — ikke den kurs, du har råd til.

Positionsstørrelse

63 aktier

Handelbar størrelse: 62 aktier

Bunden kapital

6.200 €

Nødvendig gearing: 0,25:1

Risiko i penge

250,00 €

1,00 % af kontoen

Stop-afstand

4,00 (4,00 %)

Faktisk risiko ved den størrelse: 248,00 €

Den handelbare størrelse rundes ned (aktier og futures til hele enheder, forex til 0,01 lot, krypto til seks decimaler), så den faktiske risiko lander lidt under målet.

Positionsstørrelse pr. risikotrin

Risiko	Risiko i penge	Positionsstørrelse	Bunden kapital
0,25 %	63 €	15 aktier	1.500 €
0,50 %	125 €	31 aktier	3.100 €
1,00 %	250 €	62 aktier	6.200 €
2,00 %	500 €	125 aktier	12.500 €
3,00 %	750 €	187 aktier	18.700 €

Forudsætninger for denne beregning

Beregningen forudsætter en lang position; ved korte positioner ligger stoppet over indgangen, og resultatet er symmetrisk.
Stoppet antages udført til den angivne kurs. Slippage, gaps og weekendbevægelser kan gøre det reelle tab større — for aktier især natten over.
Kurtage, spread og skat er ikke inkluderet. Brug break-even-beregneren til at se, hvilken bevægelse der dækker disse omkostninger.
Forex: ét standardlot svarer til 100.000 enheder af basisvalutaen; pip-værdien angives som input, fordi den afhænger af noterings- og kontovalutaen.
Futures: punktværdien er kontraktspecifik og skal hentes fra handelspladsens kontraktspecifikation.

Obs: Disse beregnere er udelukkende til information og er ikke investeringsrådgivning. Indholdet på Brokaro er udelukkende til informationsformål og er ikke investerings-, juridisk eller skattemæssig rådgivning.

Sådan beregnes dette

Stoppet bestemmer størrelsen, ikke omvendt

Rækkefølgen er altid den samme: beslut, hvad en handel må koste, placér stoppet der, hvor idéen er modbevist, og beregn først derefter størrelsen. Gør du det omvendt — vælger en mængde først og placerer stoppet bagefter — ender du med at flytte stoppet, så det passer til positionen. Det er den mest almindelige vej fra et lille tab til et stort.

Procent eller fast beløb

En procentdel af egenkapitalen formindsker automatisk positionsstørrelsen, efterhånden som kontoen skrumper, hvilket dæmper tabsstriber, men også bremser genopretningen. Et fast kontantbeløb holder risikoen konstant og er ofte mere praktisk på små konti, hvor kurtage ellers holder op med at stå i et rimeligt forhold. Begge dele kan forsvares; det afgørende er, at reglen findes, før handlen gør.

Enhederne varierer efter instrument

For aktier er enheden én aktie; for forex en lot på 100.000 enheder af basisvalutaen; for futures en kontrakt med en fast punktværdi fra kontraktspecifikationen; for krypto en hvilken som helst brøkdel. Derfor spørger forex-tilstanden om pip-værdi, og futures-tilstanden om punktværdi: begge afhænger af noterings- og kontovalutaen og kan ikke antages generelt.

Hvad beregningen ikke dækker

Et stop er en hensigt, ikke en garanti. Natlige kursspring, nyheder uden for handelstiden og tynde ordrebøger kan give en langt dårligere eksekvering end planlagt — på en gearet position er det reelle tab da større end tallet, der vises her. Læg desuden handelsomkostningerne oveni: break-even-beregneren viser, hvilken bevægelse gebyrerne alene kræver.

Ofte stillede spørgsmål

Risiko

Risiko i penge

Positionsstørrelse

Bunden kapital

0,25 %

63 €

15 aktier

1.500 €

0,50 %

125 €

31 aktier

3.100 €

1,00 %

250 €

62 aktier

6.200 €

2,00 %

500 €

125 aktier

12.500 €

3,00 %

750 €

187 aktier

18.700 €

Sådan beregnes dette

Stoppet bestemmer størrelsen, ikke omvendt

Procent eller fast beløb

Enhederne varierer efter instrument

Hvad beregningen ikke dækker

Ofte stillede spørgsmål