Freetrade

Freetrades hovedbudskab er enkelt og sandt: GBP 0 i handelskommission, på alle planer, på både britiske og amerikanske aktier, ETF'er og investeringstrusts. Der er intet depotgebyr, intet platformsgebyr og intet inaktivitetsgebyr. For en britisk investor, der køber London-noterede aktier og sterling-ETF'er, kan kontoen reelt være gratis.

Prissætningen er et abonnement med tre niveauer:

To ting fortjener at blive fremhævet. For det første er den årlige pris 17% lavere end tolv månedlige betalinger — GBP 59,88 om året svarer til GBP 4,99 om måneden mod den månedlige sats på GBP 5,99 — så marketingtallene forudsætter et års binding. For det andet, og langt vigtigere, er FX-tillægget det gebyr, der reelt betyder noget.

Ved 0,99% koster det GBP 19,80 at veksle GBP 2.000 til dollar for at købe en amerikansk aktie. Gør du det ti gange om året, har den gratis plan kostet dig GBP 198 — betydeligt mere end en traditionel mægler med fast kommission, der opkræver GBP 5 pr. handel. En opgradering til Plus koster GBP 119,88 om året og reducerer omkostningen ved de samme ti ordrer til GBP 78 i vekslingsomkostninger, så opgraderingen kun betaler sig selv ved rimeligt høj amerikansk handelsvolumen. Den ærlige tommelfingerregel er: hvis du køber amerikanske aktier mere end lejlighedsvis, bør du beregne FX-omkostningen, før du kalder denne konto gratis.

Britisk stempelafgift (stamp reserve tax) på 0,5% gælder for de fleste køb af britiske aktier. Det er en statslig afgift, som alle britiske mæglere opkræver, ikke et gebyr fra Freetrade, og AIM-aktier og ETF'er er fritaget for den.

Freetrade Limited er autoriseret og reguleret af Financial Conduct Authority under firmareferencenummer 783189, og er registreret i England og Wales som selskab nummer 09797821 med registreret adresse på 145 City Road, London EC1V 1AZ. Klientmidler og klientaktiver opbevares i henhold til FCA's regler for klientaktiver, adskilt fra Freetrades egen balance.

Berettigede kunder er dækket af Financial Services Compensation Scheme op til GBP 85.000 pr. person. Det er værd at være præcis om, hvad det betyder: FSCS udbetaler, hvis Freetrade går konkurs, og dine aktiver ikke kan returneres til dig. Den kompenserer ikke for en aktie, der falder i værdi. Aktier, der opbevares i dit navn gennem en nominee-ordning, er ikke Freetrades ejendom i en konkurs, så FSCS er et sikkerhedsnet mod underdækning i en konkursbehandling og svindel snarere end den primære beskyttelse.

Den strukturelle ændring, der er værd at kende til, er ejerskabet. Freetrade er nu en del af IG Group, et FTSE 100-noteret selskab, efter opkøbet i 2025. Vi registrerer mægleren som ikke børsnoteret, fordi Freetrade Limited selv ikke er noteret — men den praktiske effekt af opkøbet er en betydeligt stærkere balance bag enheden, revisorpåtegnede regnskaber på koncernniveau i det offentlige rum, og kapitalopbakning fra en af Storbritanniens største børsnoterede detailmæglere. For en virksomhed, der i sine tidligere år blev finansieret gennem crowdfunding-runder og kørte med underskud, er det en reel forbedring af risikobilledet snarere end en kosmetisk en.

Freetrade tilbyder ingen gearing og ingen margin, så der er intet scenarie, hvor en konto går i minus. Størrelsen giver en vis yderligere tryghed: cirka 720.000 kunder og GBP 3,3 milliarder i forvaltede aktiver, som rapporteret af IG Group — kundetallet ved udgangen af 2024, aktivtallet ved opkøbet i 2025. Intet af dette gør nogen mægler garanteret sikker, og det bør ikke læses sådan.

Freetrade blev bygget som en app, og appen er stadig produktet. Ordrebilletten er nogenlunde så ren, som detailinvestering bliver: søg efter et navn, vælg et beløb i pund eller et antal aktier, gennemgå, færdig. Fraktionerede amerikanske aktier betyder, at en ordre på GBP 50 i en aktie til USD 400 fungerer præcis, som man ville forvente, i stedet for at blive rundet ned til ingenting. Faste ordrer lader dig automatisere et månedligt bidrag til en valgt liste, og færdiglavede porteføljer findes for dem, der slet ikke vil vælge selv. Handel uden for normal åbningstid på amerikanske aktier er tilgængelig.

Web-klienten kom senere og forstås bedst som en følgesvend snarere end en ligeværdig. Den håndterer handel, indbetaling, porteføljegennemgang og kontoadministration uden problemer, og det er meget lettere at læse en fuld beholdningsliste på en bærbar end på en telefon. Men det er en overført mobiloplevelse, ikke en desktop-platform: der er ingen multi-vindueslayout, ingen ordrebogsdybde, ingen avanceret ordreruting og intet, der ligner en professionel terminal.

Ordretyperne er tilsvarende grundlæggende. Markeds- og limitordrer findes; stop loss, betingede ordrer, trailing stops og alt multi-leg er ikke pointen med dette produkt. Charting er en priskurve med en håndfuld tidsperioder, og fundamentalsiderne giver dig det essentielle — markedsværdi, P/E, udbyttehistorik, en kort virksomhedsbeskrivelse — uden nogensinde at blive et research-værktøj.

Den korrekte ramme er, at Freetrade har fjernet funktioner med vilje. Hvis din investering består i at købe et diversificeret sæt aktier og ETF'er og beholde dem, mangler intet her. Hvis du vil screene 3.000 aktier på otte kriterier eller placere en bracket-ordre, er dette den forkerte app, og ingen planopgradering løser det.

Freetrades univers er på 8.600+ instrumenter, og sammensætningen betyder mere end størrelsen. Du får:

• Britiske aktier på hovedmarkedet og AIM, inklusive hele FTSE 350 og en lang hale af mindre noteringer
• Amerikanske aktier på NYSE og Nasdaq, med fraktioneret handel
• Et mindre udvalg af europæisk noterede aktier, som er reelt, men langt tyndere end dækningen af Storbritannien og USA
• ETF'er, inklusive sterling- og GBP-afdækkede UCITS-linjer, der helt undgår FX-tillægget
• Investeringstrusts og REIT'er — en reel styrke, og noget flere app-konkurrenter springer over
• Investeringsforeninger og statsobligationer, plus britiske statsgældsbeviser (T-bills), alt tilgængeligt på tværs af planerne

Hvad der mangler, er en lang liste: ingen noterede optioner, ingen futures, ingen spot-forex, ingen CFD'er, ingen spread betting, ingen spot-kryptovaluta, ingen erhvervs- eller udenlandske obligationer, ingen warrants eller certifikater, og ingen margin. Der er heller ingen demo-konto — du lærer med rigtige penge eller slet ikke.

For en første portefølje er dette tæt på tilstrækkeligt. Britiske aktier, global eksponering gennem ETF'er, indkomst gennem investeringstrusts og en kontantlignende allokering gennem T-bills dækker det meste af, hvad en privat investor reelt har brug for. For enhver, hvis interesser udvides — afdækning med optioner, handel med indeksfutures, at eje reelle mønter — vil Freetrade ikke vokse med dig, og du ender med at drive en ekstra konto et andet sted. Det loft er den enkeltstørste strukturelle kritik af platformen, og det er et designvalg snarere end en forglemmelse.

I Storbritannien er det tilsvarende af det tyske Abgeltungsteuer-spørgsmål — håndterer mægleren skatten for dig? — reelt spørgsmålet om wrapper, og her er Freetrade usædvanligt generøs.

Alle tre planer inkluderer en stocks and shares ISA, en Junior stocks and shares ISA, en personlig pension (SIPP) og en almindelig investeringskonto. Det er bemærkelsesværdigt: flere britiske app-mæglere placerer ISA'en bag et betalt niveau og opkræver særskilt for en SIPP, så det, at den gratis Basic-plan giver dig begge dele, er en reel konkurrencefordel snarere end markedsføring.

Inde i en ISA er der ingen kapitalgevinstskat og ingen yderligere indkomstskat af udbytter, og intet at oplyse på en selvangivelse — wrapperen gør arbejdet, så der er ingen årlig skatteopgørelse at afstemme. Den årlige ISA-grænse er GBP 20.000 på tværs af alle ISA-typer. Inde i en SIPP giver indbetalinger skattelettelse til din marginalsats, og væksten er ubeskattet, indtil du hæver en pension, med forbehold for de sædvanlige regler for pensionsadgang.

To detaljer er værd at kende. Amerikanske udbytter er underlagt amerikansk kildeskat, som en udfyldt W-8BEN reducerer fra 30% til 15% for britiske residenter; Freetrade håndterer W-8BEN som en del af onboardingen, og den reducerede sats gælder også inde i en ISA, hvor den ikke kan kræves tilbage. Britisk stempelafgift på 0,5% på de fleste køb af britiske aktier opkræves inde i en ISA på nøjagtig samme måde som udenfor.

På en almindelig investeringskonto er du tilbage til normal selvangivelse: kapitalgevinster over det årlige skattefrie beløb og udbytter over udbyttegrænsen skal du selv oplyse. Freetrade leverer opgørelserne; det indberetter ikke noget for dig.

At åbne en konto er en af de hurtigste processer i dette datasæt. Det foregår helt i appen, kræver en britisk adresse, en britisk bankkonto og et foto-ID, og de fleste ansøgere handler i samme session — ofte på under ti minutter. Der er ingen minimumsindbetaling, så et første bidrag på GBP 20 fungerer fint, og hensigtsmæssighedsspørgeskemaet er kort, fordi Freetrade ikke tilbyder komplekse eller gearede produkter, der ville kræve en vidensvurdering.

Den hårde begrænsning er bopæl: Freetrade accepterer kun britiske residenter. Selskabet drev tidligere tjenester i Sverige og Holland og trak sig ud af begge for at koncentrere sig om Storbritannien, så en tysk, østrigsk eller schweizisk investor kan ikke åbne en konto her, uanset nationalitet. Hvis du har en Freetrade-konto og derefter flytter til udlandet, skal du forvente, at kontoen bliver begrænset — tjek det før du flytter, ikke efter.

Indbetaling foregår kun i pund og er gratis. Bankoverførsel er standarden og krediteres normalt inden for få timer på en hverdag; indbetalinger via debetkort og Apple Pay er næsten øjeblikkelige og er den fornuftige rute for små regelmæssige bidrag. Der er ingen e-wallets, ingen PayPal og ingen kryptovaluta-indbetaling.

Udbetalinger fra GIA eller ISA går tilbage til en bankkonto i dit eget navn og er gratis. Plus-abonnenter får udbetalinger samme dag: anmod om en før kl. 2 PM på en hverdag, så bør pengene ankomme inden udgangen af samme dag, forudsat at din bank understøtter Faster Payments; efter fristen, eller i en weekend eller på en helligdag, ankommer de inden udgangen af den næste hverdag. På Basic og Standard oplyser Freetrades hjælpecenter, at udbetalinger typisk tager to til tre hverdage og i nogle tilfælde op til fem; selskabets vilkår er endnu mere forsigtige, med normalt en til fem hverdage, men op til syv dage. Udbetaling samme dag er en beskeden, men reel fordel ved Plus-planen, og en af de få fordele, der ikke blot er en FX-rabat.

Det er her, Freetrade er svagest, og det er fair at sige, at platformen aldrig rigtig har påstået andet.

Research svarer til en selskabsside pr. instrument: priskurve, nøgletal, udbyttehistorik, en kort beskrivelse og analytikerkonsensus, hvor det er tilgængeligt. Der er ingen screener værd navnet, ingen egen analyse, ingen kursmål og intet forhold til en research-udbyder af den slags, Interactive Brokers eller Saxo tilføjer. I praksis researcher Freetrade-brugere andre steder og udfører handlen her — hvilket er fint, men det betyder, at kontoen er en del af en stak snarere end et komplet arbejdsområde.

Uddannelse er bedre end research, men stadig let: en blog og et læringscenter, der dækker ISA'er, pensioner, diversificering og platformens mekanik, skrevet klart og rettet direkte mod førstegangsinvestorer. Der er ingen webinarer, ingen strukturerede kurser og ingen demo-konto, så der er ingen måde at øve sig på, før man forpligter rigtige penge.

Support er den skarpere kritik. Der er ingen telefonlinje. Alt foregår gennem in-app-chat og e-mail i britisk åbningstid, og prioriteret sagsbehandling er en fordel ved Plus-planen — hvilket betyder, at det gratis niveau stiller sig bagerst i køen bag betalende kunder efter design. For rutinespørgsmål er hjælpecentret omfattende og normalt hurtigere end et menneske. For alt akut eller kontospecifikt er fraværet af et telefonnummer en reel begrænsning, og det er det tema, der dominerer den negative ende af den offentlige anmeldelsesstemning på trods af en ellers stærk samlet Trustpilot-score i den lave ende af firetallet.

Bedøm dette, som man ville bedømme enhver lavprisservice: prisen afspejler bemandingsmodellen. Hvis du er selvhjulpen, er handlen rimelig. Hvis du vil tale med nogen, når noget går galt med din pension, er den ikke.