CMC Markets

CMCs Kostenstruktur ist sauberer als die der meisten Wettbewerber, und die Schlagzeilenzahlen halten der Prüfung stand — Geld verlässt das Konto hier vor allem still und leise über die Währungsumrechnung.

Aktien-CFDs. Britische und europäische Aktien-CFDs kosten 0 % Provision, einzige Ausnahme ist Griechenland mit 0,45 %. US-Aktien liegen bei USD 0,02 je Aktie mit einem Mindestticket von USD 10,00, Kanada spiegelt das mit CAD 0,02 und CAD 10,00. Das Minimum von USD 10 ist keine Formalie: Wer 200 Aktien handelt, zahlt statt der rechnerischen USD 4 aufgerundet USD 10 — kleine US-Orders sind also proportional teuer. Erst ab etwa 500 Aktien beginnt der Satz je Aktie für Sie zu arbeiten.

Forex. Im Standard-CFD-Konto steckt alles im Spread: EUR/USD startet unter optimalen Bedingungen bei rund 0,5 Pips und liegt in den liquiden Londoner Stunden im Schnitt bei etwa 0,7 Pips. FX Active dreht das Modell um — Spreads ab 0,0 Pips auf sechs Hauptwährungspaare, 25 % Spread-Rabatt auf alles Übrige und eine feste Provision von USD beziehungsweise GBP 2,50 je Seite und 100.000 Nominale. Das sind USD 5 für den Roundturn eines Standardlots, konkurrenzfähig mit spezialisierten ECN-Brokern und für alle, die Grösse handeln, deutlich günstiger als das Standardkonto.

Die Gebühr, die übersehen wird. CMC schlägt ±0,7 % auf den Mittelkurs auf, wenn realisierte Gewinne, Verluste und Kosten in Ihre Kontowährung umgerechnet werden. Bei einer Fremdwährungsposition trifft das nicht das Nominal, sondern das Ergebnis, skaliert also damit, wie gut oder schlecht der Trade gelaufen ist — mit 0,7 % liegt der Satz knapp unter den 0,8 %, die IG auf vergleichbare CFD-Trades berechnet. Das Gegenmittel ist eine Basiswährung, die zu dem passt, was Sie handeln, und CMCs zehn Basiswährungen machen das leichter als bei den meisten Wettbewerbern.

Laufende Kosten. Über Nacht gehaltene Positionen kosten eine tägliche Haltegebühr, die je nach Instrument und Richtung variiert. Die Inaktivitätsgebühr beträgt GBP 10 pro Monat nach 12 Monaten ohne Handelsaktivität — sie fällt nicht an, wenn das Konto leer ist, und kann ein Guthaben nicht ins Minus drücken. Ein- und Auszahlungen sind auf CMCs Seite kostenlos, und eine Mindesteinzahlung gibt es überhaupt nicht.

CMC Markets plc ist seit 1989 im Geschäft — damals gründete Peter Cruddas das Unternehmen mit GBP 10.000 Kapital als Currency Management Corporation — und brachte 1996 eine der ersten Online-Handelsplattformen für Devisen an den Start. Im Februar 2016 folgte das Listing an der Londoner Börse zu 240p, im Juni desselben Jahres der Aufstieg in den FTSE 250; gehandelt wird unter CMCX. Eine Börsennotierung bedeutet geprüfte Abschlüsse, veröffentlichte Kapitalquoten und eine Bilanz, auf die der Markt schaut — eine grundlegend andere Transparenzlage als bei einem privat gehaltenen Offshore-Broker.

Die britische Struktur verteilt sich auf drei von der FCA zugelassene Gesellschaften: CMC Markets UK plc (FRN 173730) für CFDs, CMC Spreadbet plc (FRN 170627) für das Spread Betting in Grossbritannien und Irland sowie CMC Markets Investments Limited (FRN 948126) für das Wertpapiergeschäft. Alle drei sitzen in 133 Houndsditch, London. Kundengelder liegen getrennt bei NatWest, Barclays und Lloyds, werden täglich abgestimmt, monatlich in Client Money Asset Returns an die Aufsicht gemeldet und jährlich von PricewaterhouseCoopers geprüft. Die FSCS-Deckung beträgt GBP 85.000 je anspruchsberechtigtem Kunden und greift sowohl beim Ausfall des Unternehmens als auch beim Ausfall einer Verwahrbank. Privatkunden haben Schutz vor Nachschusspflicht.

International hält CMC Markets Asia Pacific Pty Ltd die ASIC-Lizenz AFSL 238054, weitere Gesellschaften sind von der BaFin in Deutschland und der MAS in Singapur zugelassen.

Der Makel, den man kennen sollte: Im November 2023 verpflichtete die ASIC CMC gemeinsam mit sechs weiteren Emittenten dazu, australische Privatkunden zu entschädigen, denen CFDs mit Hebeln oberhalb der Grenzen der Produktintervention angeboten worden waren. Offen ist zudem eine australische Sammelklage zu gehebelten CFDs und binären Optionen, die zwischen 2011 und 2021 vermarktet wurden. Beides ist kein Betrug, und beides betrifft das Geschäftsgebaren, nicht die Kundengelder — in eine ehrliche Bewertung gehört es trotzdem.

CMC gibt selbst an, dass 68 % der Privatanlegerkonten Geld verlieren, wenn sie mit dem Unternehmen Spread Betting oder CFD-Handel betreiben.

Next Generation ist der Grund, CMC zu nutzen, und im Feld der Privatkundenanbieter ist das keine knappe Entscheidung.

Das Chartpaket bringt über 115 technische Indikatoren, 70 erkannte Chartmuster und 12 Charttypen mit, dazu Mustererkennungs-Scanner, die Setups über das gesamte Instrumentenuniversum melden, statt Sie selbst suchen zu lassen. Zeichenwerkzeuge bleiben geräteübergreifend erhalten. Die Arbeitsfläche ist tatsächlich modular — Sie bauen das Layout, das Sie wollen, statt zwischen drei Voreinstellungen zu wählen —, und über die Modulverknüpfung steuert ein Klick auf eine Watchlist-Zeile sämtliche Charts, Ordertickets und Nachrichtenfenster auf dem Bildschirm. Diese eine Funktion spart im Handelstag mehr Zeit als die meisten Plattformfunktionen zusammen.

Die Orderverwaltung ist tief: Market Order, Limit, Stop, Trailing Stop, garantierter Stop, Boundary Orders und Kursleitern, dazu ein Sentiment-Feed, der die Long-Short-Verteilung im eigenen Buch von CMC zeigt. Alarme lassen sich auf Kurse, Indikatorenkreuzungen und abgeschlossene Muster legen.

Die Plattform gibt es als Browserversion, als herunterladbare Desktop-App für Windows und macOS mit besserem Multi-Monitor-Handling und als Mobile-App, die einen ungewöhnlich vollständigen Ausschnitt der Desktop-Funktionen mitnimmt — Chartzeichnungen, sämtliche Ordertypen und Alarme überstehen den Wechsel.

MetaTrader 4 wird angeboten, ist aber eine Kompatibilitätsschicht und keine Alternative: rund 220 Instrumente gegenüber 12.029 in Next Generation. Wenn Ihre Strategie MT4-Expert-Advisors braucht, verlieren Sie 98 % der Produktpalette — das ist ein echter Zielkonflikt und keine Fussnote.

Die TradingView-Anbindung ist die wirklich nützliche dritte Option. Sie handeln CMC-Kurse aus TradingView-Charts heraus auf Ihrem Next-Generation-Konto, und weil das gesamte Instrumentenuniversum offensteht, ist das ein echter Arbeitsablauf und keine Marketingkooperation.

CMC stellt in Next Generation Kurse für 12.029 Produkte — eine echte Zahl, keine aufgeblähte: Gezählt werden einzelne Instrumente, nicht Kombinationen.

• Aktien — Tausende britische, europäische, US-amerikanische, australische und asiatische Titel als CFDs. Britische und EU-Titel kosten 0 % Provision, US-Titel USD 0,02 je Aktie bei einem Minimum von USD 10.
• Indizes — alle grossen globalen Leitindizes, mit variablen Spreads, die sich ausserhalb der Kassahandelszeiten ausweiten.
• Forex — der stärkste Teil des Angebots. Hauptwährungspaare, Nebenpaare und Exoten, für Vieltrader zusätzlich FX Active.
• Rohstoffe — Energie, Metalle und Agrarrohstoffe, spotnah und terminiert.
• Anleihen und Zinsen — Staatsanleihen-CFDs auf Bund, Gilt und Treasuries, eine Anlageklasse, die die meisten Privatkundenbroker auslassen.
• ETFs — CFDs auf das gängige gelistete ETF-Universum.
• Optionen — ausserbörsliche Optionen mit Strike und Verfall, als Spread Bet oder über das CFD-Konto, stets bar abgerechnet. Keine Kommission, keine Haltekosten, keine Finanzierungskosten; die Kosten stecken im Spread.
• Krypto-CFDs — in mehreren Rechtsräumen verfügbar, nicht jedoch für britische Privatkunden, weil die FCA Kryptoderivate untersagt.
• Spread Betting — für Ansässige in Grossbritannien und Irland über CMC Spreadbet plc, mit der entsprechenden Behandlung bei Capital Gains Tax und Stamp Duty.

Die Lücke ist strukturell und gehört klar benannt: Keines der Derivate von CMC ist börsengehandelt oder gecleart. Optionen gibt es sehr wohl — CMC stellt sie mit Strike und Verfall, als Spread Bet oder im CFD-Konto, bar abgerechnet und frei von Kommission, Halte- und Finanzierungskosten; eine gerichtete Optionsposition ist damit wirklich günstig zu halten. Es sind aber von CMC geschriebene ausserbörsliche Kontrakte und keine Kontrakte auf einer gelisteten Kette: keine Clearingstelle, kein ablesbares Open Interest, keine Zuteilung eines Basiswerts, keine Ausübung in Aktien. Bei Futures geht es einen Schritt weiter: CMC stellt terminierte CFDs auf Indizes, Rohstoffe und Anleihen, die sich für gerichtetes Exposure ein Stück weit wie Futures verhalten, ein CME-Clearing steht aber nicht dahinter. Für einen rein gerichtet arbeitenden Trader ist all das ohne Belang. Wer eine gelistete Optionskette, geclearte Margin oder physische Lieferung braucht, ist bei CMC falsch — und die Schlagzeilenzahl der Instrumente sollte das nicht verdecken.

Das getrennte Wertpapiergeschäft von CMC — CMC Invest, betrieben über CMC Markets Investments Limited in Grossbritannien und entsprechende Gesellschaften in Australien und Singapur — bietet zwar echtes Aktieneigentum, ist aber ein eigenständiges Produkt mit eigener Preisliste und nicht das, worauf sich die Zahl 12.029 bezieht.

Der Antrag läuft vollständig online und wird meist am selben Tag genehmigt. Sie geben Identitäts- und Adressdaten an, durchlaufen eine Angemessenheitsprüfung zu Handelserfahrung und Verständnis von Hebeln und werden elektronisch verifiziert. Geht die elektronische Prüfung nicht durch, laden Sie Ausweisdokumente hoch, was etwa einen Tag zusätzlich kostet.

Die kundenfreundlichste Zeile im gesamten Angebot ist das Fehlen einer Mindesteinzahlung. Eine formale Schwelle existiert überhaupt nicht — CMC schlägt lediglich rund GBP 100 vor, damit die Margin für eine erste Position gedeckt ist. Gegenüber den USD 100 von Plus500 lässt sich CMC leichter mit wirklich kleinem Geld ausprobieren; IG verlangt allerdings ebenfalls keine Mindesteinzahlung und nimmt Kartenzahlungen ab GBP 1, und der psychologische Druck, mehr einzuzahlen als beabsichtigt, nur um ein Konto zu eröffnen, entfällt.

Die Einzahlungswege sind der schmalste Teil des Angebots. CMC akzeptiert Debit- und Kreditkarten (nur Visa und Mastercard), Online-Banking und normale Banküberweisungen. Kein PayPal, kein Skrill oder Neteller, kein Apple Pay oder Google Pay. Wer sein Konto aus einer E-Wallet heraus füllen will, wird sich ärgern. Karteneinzahlungen werden sofort gutgeschrieben, Banküberweisungen brauchen bis zu zwei Geschäftstage. Für Ein- und Auszahlungen berechnet CMC auf eigener Seite nichts.

Ungewöhnlich stark ist CMC bei der Auswahl der Basiswährung: GBP, EUR, USD, AUD, CAD, NOK, NZD, PLN, SEK und SGD. Zehn Währungen sind mehr, als IG oder Plus500 bieten, und angesichts der Umrechnungsgebühr von 0,7 % auf realisierte Ergebnisse ist die Angleichung der Kontowährung an die gehandelten Märkte die wirksamste verfügbare Kostenersparnis. Ein schwedischer Kunde, der nordische Aktien in SEK handelt, vermeidet die Umrechnung vollständig.

Auszahlungen gehen an die ursprüngliche Einzahlungsquelle zurück und dauern ein bis drei Geschäftstage.

CMCs Research steckt in der Plattform, statt als Content-Marketing danebenzustehen — das macht es in der Praxis brauchbarer, als es in einer Funktionsliste aussieht.

Research. Next Generation liefert Reuters-Nachrichten auf Instrumentenebene, einen Wirtschaftskalender, Morningstar-Aktienanalysen zu einzelnen Titeln und CMCs eigene Sentiment-Daten, die zeigen, wie das Buch des Hauses positioniert ist. Die Mustererkennungs-Scanner verdienen eine eigene Erwähnung: Statt Sie manuell suchen zu lassen, meldet die Plattform abgeschlossene und entstehende Chartmuster über das gesamte Instrumentenuniversum und lässt sich nach Zuverlässigkeitswert filtern. Zusammen mit der Modulverknüpfung wird die Ideensuche damit zu etwas, das Sie in wenigen Minuten statt in einer Stunde durchgehen.

Weiterbildung. CMC betreibt ein strukturiertes Lernprogramm zu Plattformmechanik, Ordertypen, Risikomanagement, technischer Analyse und den Unterschieden zwischen Spread Betting und CFDs. Dazu kommen ein regelmässiger Webinarplan mit archivierten Aufzeichnungen sowie Marktanalysevideos. Das Demokonto arbeitet mit virtuellem Guthaben, läuft auf der vollständigen Next-Generation-Plattform statt auf einer abgespeckten Version und steht nicht unter Ablaufdruck — Sie können die Plattform wirklich lernen, bevor Sie Geld einzahlen.

Wo CMC hinter IG zurückbleibt, sind Breite und Struktur. Die IG Academy ist ein abgestufter Lehrplan mit Fortschrittsverfolgung und Tests; CMCs Material kommt eher einer gut sortierten Bibliothek gleich. Für Trader, die die Grundlagen bereits beherrschen und eine bestimmte Plattform meistern wollen, ist CMCs Ansatz sogar der effizientere. Für echte Anfänger, die einen Weg brauchen und keinen Katalog, ist die Struktur von IG besser.

Auch das MT4-Angebot schwächt die Weiterbildungsgeschichte für Algo-Trader: CMC gewährt Zugang zu MT4, liefert aber vergleichsweise wenig Material zum Bau und zur Validierung von Expert Advisors, und wegen der Grenze von 220 Instrumenten lässt sich das meiste davon nicht auf die Hauptplattform übertragen.

CMC bietet Telefon-, E-Mail- und Live-Chat-Support rund um die Uhr von der Sonntagseröffnung bis zum Handelsschluss am Freitag, mit regionalen Teams in London, Sydney und Singapur, die ihre jeweiligen Zeitzonen und Sprachen abdecken.

Die Sprachabdeckung umfasst Englisch, Deutsch, Französisch, Italienisch, Spanisch, Polnisch, Schwedisch, Norwegisch und Chinesisch und spiegelt damit CMCs lizenzierte Präsenz in Grossbritannien, Deutschland, Singapur und Australien wider statt einer einzelnen ausgelagerten Zentrale. Besonders der Support in den nordischen Sprachen ist stärker als bei den meisten Wettbewerbern, was sinnvoll zu den Basiswährungen NOK und SEK passt.

In der Praxis ist die telefonische Reaktion während der Londoner und der Sydneyer Handelszeiten schnell, und die Mitarbeitenden am Telefon können Fragen zu Plattform und Preisen in der Regel ohne Eskalation klären — ein spürbarer Unterschied zu Brokern, deren erste Linie nur ein Skript vorlesen kann. Der Live-Chat ist für Routineanfragen zum Konto effizient. Langsamer wird es bei Fragen zur Abwicklung von Auszahlungen und bei allem, was das Wertpapiergeschäft statt das CFD-Geschäft betrifft, weil die Übergaben zwischen den Teams Zeit kosten.

Die öffentliche Wahrnehmung ist die beste der drei hier behandelten Broker: CMC Markets kommt bei Trustpilot auf einen Durchschnitt von rund 4,3 aus etwa 3.000 Bewertungen und liegt damit vor Plus500 mit 4,2 und IG mit 3,8. Das Volumen ist geringer als die knapp 20.000 Bewertungen von Plus500, die Stichprobe also dünner, und es lohnt der Hinweis, dass CMCs australische Domain eine deutlich schwächere eigene Bewertung trägt — eine Erinnerung daran, dass die Servicequalität über die Gesellschaften hinweg nicht einheitlich ist.

Die substanzielle Lücke ist die Erreichbarkeit am Wochenende. CMC stellt keine Wochenendmärkte wie IG, und die Supportabdeckung folgt dem: Wenn an einem Samstag etwas mit einer offenen Position schiefgeht, warten Sie bis Sonntagabend.