Dukascopy Bank

Dukascopy fija precios de trading como una institución y de movimiento de efectivo como un banco privado. Entender la diferencia es todo el ejercicio.

El trading funciona con un modelo de spread bruto más comisión. Los spreads de EUR/USD en el mercado SWFX empiezan desde 0,1 pips, y el coste se recoge en una escala de comisión por volumen publicada, cotizada en USD por cada USD 1 millón operado. Los pares de divisas empiezan en USD 35 por millón y bajan por escalones de 33, 30, 25, 18, 16, 15, 14 y 10 hasta USD 5 por millón por encima de USD 3 millones. Las materias primas, los índices, los metales y las cripto operan a 1,5 veces esas tarifas: USD 52,50 por millón en el nivel de entrada hasta USD 7,50 en el nivel más alto. El detalle importante es que Dukascopy aplica la tarifa más baja a la que usted tenga derecho por cualquiera de tres criterios — depósito neto, patrimonio de cuenta o volumen operado en 30 días —, de modo que un operador bien capitalizado obtiene precios institucionales sin tener que generar volumen a propósito. El techo es de USD 100 por millón en Dukascopy Bank SA y USD 75 en Dukascopy Europe.

La exposición a acciones y ETF es solo mediante CFD y se cotiza por mercado. La tarifa europea publicada más barata es del 0,06 % del valor de la operación con un mínimo de EUR 5; los CFD sobre acciones estadounidenses cuestan USD 0,02 por acción con un mínimo de USD 10. Esos mínimos dominan las operaciones pequeñas — una orden europea de EUR 1.000 cuesta EUR 5, un 0,5 % efectivo.

El movimiento de efectivo es donde llega la factura. Las transferencias bancarias de entrada son gratuitas; los depósitos con tarjeta cuestan del 1,5 % al 2,5 %. Las retiradas por transferencia bancaria se cotizan según divisa y vía: CHF 2,3 vía SIX hasta CHF 15, EUR 2,3 vía SEPA hasta EUR 20, y USD 19 en cargos compartidos hasta USD 35 cuando el remitente paga todos los cargos — el techo de USD 35 es una cifra en dólares, no universal. Las divisas menores son nominalmente mucho más altas: HUF 5.500, JPY 2.500, CZK 500, MXN 350, ZAR 280. Las retiradas con tarjeta cuestan EUR 1,5 más el 2,5 %. La conversión de divisas va del 0,05 % al 1,00 % sobre el tipo spot de Dukascopy según el importe convertido, y las conversiones pequeñas que realmente hace un operador minorista quedan en el extremo caro. Esa escala cubre cambios de divisa, depósitos, retiradas, transferencias y otras comisiones y ajustes que requieran conversión. Los beneficios, pérdidas y comisiones de trading en una divisa distinta de la divisa base de la cuenta se convierten por separado con una comisión fija del 0,5 % en Dukascopy Bank SA (0,1 % en Dukascopy Europe IBS AS), cobrada sobre el importe convertido y no sobre el tamaño de la operación. Como la comisión por volumen por millón se cotiza en USD, toda comisión de ese tipo en una cuenta no denominada en USD pasa por esa conversión.

Los cargos fijos son modestos pero peculiares. Abrir y cerrar una cuenta es gratis. El mantenimiento es gratuito durante 180 días, tras los cuales se aplica una comisión solo si no se producen operaciones durante 180 días consecutivos, con un tope de CHF 100 por cliente y periodo. A las cuentas inactivas se les cobra un mínimo de CHF 500 pero nunca más que el saldo. El oro físico cuesta 1,5 % anual del saldo medio, la cripto en cuarentena CHF 2.000 cada seis meses, una garantía bancaria usada como colateral 1,25 % anual, y las alertas SMS EUR 0,07 cada una.

Esta es la parte más sólida a favor de Dukascopy, y no hay comparación entre los brókers de forex.

Dukascopy Bank SA cuenta con licencia de FINMA tanto como banco como empresa de valores. Esa distinción importa más de lo que sugiere el marketing. Un bróker de CFD tiene un permiso para intermediar y negociar; un banco está supervisado en cuanto a adecuación de capital, liquidez, gobernanza e información financiera auditada bajo la Ley Bancaria suiza. Dukascopy se encuentra bajo el segundo régimen. El banco se fundó el 2 de noviembre de 2004 en Ginebra por Andre y Veronika Duka, que conservan aproximadamente el 99 % de la empresa, y tiene su sede en ICC, Entrance H, Route de Pré-Bois 20, 1215 Ginebra 15. El grupo emplea a más de 300 personas en Ginebra, Riga, Tokio y Hong Kong.

Protección del depositante. Como banco suizo, Dukascopy es miembro de esisuisse, que protege los depósitos privilegiados hasta CHF 100.000 por cliente en caso de quiebra del banco. Eso es cinco veces los EUR 20.000 que ofrece el sistema de compensación de una empresa de inversión de la UE, y se aplica a los saldos en efectivo, no a los resultados de trading. No cubre las pérdidas de trading, y una posición apalancada abierta no es un depósito.

La entidad de la UE es distinta y más débil. Los clientes del EEE pueden ser dados de alta en su lugar en Dukascopy Europe IBS AS (número de registro mercantil letón 40003344762 — un número de registro de empresa, no un número de licencia), una empresa de inversión MiFID II supervisada por Latvijas Banka — el banco central asumió las funciones de la Comisión de Mercados Financieros y de Capital el 1 de enero de 2023. Su compensación a inversores cubre el 90 % de la pérdida, con un tope de EUR 20.000, para instrumentos irreversiblemente perdidos o servicios no ejecutados, y excluye explícitamente las pérdidas por movimientos de precio o falta de liquidez. Dukascopy Europe ofrece protección de saldo negativo desde el 10 de agosto de 2017, y ambas entidades segregan el dinero de los clientes de los fondos propios de la firma. Un detalle que conviene comprobar frente a su propio contrato: el registro de Latvijas Banka da como dirección de la firma Lāčplēša iela 20a-1, Rīga, mientras que los propios documentos de Dukascopy siguen mostrando Marijas iela 2A.

Japón está atendido por Dukascopy Japan K.K., un operador de negocio de instrumentos financieros de Tipo 1 adquirido de Alpari Japan en 2015 y supervisado por la JFSA bajo los topes de apalancamiento nacionales.

Dos matizaciones honestas. Dukascopy es de propiedad privada, así que, aunque publica cuentas auditadas como banco suizo, no existe un régimen de divulgación de empresa cotizada ni una cotización bursátil que consultar. Y la entidad con la que se firma — banco suizo, empresa de inversión letona o bróker japonés — determina tanto su protección como su apalancamiento. Compruebe el contrato, no la página de inicio.

JForex 4 es la razón por la que los operadores experimentados soportan todo lo demás de esta lista. Es una terminal de escritorio en Java con aproximadamente 270 indicadores integrados, profundidad de mercado procedente del pool de liquidez SWFX, cobertura completa de tipos de orden y — la parte que la separa de cualquier clon de MetaTrader — una API de estrategias nativa con datos históricos a nivel de tick. Se escriben estrategias en Java, se prueban contra el propio archivo de ticks de Dukascopy en lugar de barras reconstruidas por el bróker, y se despliegan contra liquidez en vivo. Para un operador de forex sistemático, esa combinación vale más que cien puntos básicos de comisión.

Visual JForex es el puente para operadores que tienen reglas pero no Java. Es un constructor de estrategias de arrastrar y soltar que compila en una estrategia JForex real, y es una herramienta considerablemente más seria que los paneles de "bot sin código" que ofrecen la mayoría de los brókers.

JForex Web 3 lleva la mayor parte de la funcionalidad de gráficos y órdenes al navegador. El motor de estrategias y parte de las herramientas de profundidad no sobreviven al traslado, así que la versión web es una capa de conveniencia y no un igual de la versión de escritorio.

JForex mobile en iOS y Android cubre cotizaciones, gráficos y gestión de órdenes con competencia. Es claramente el socio menor: nadie ejecuta un flujo de trabajo de Dukascopy desde un teléfono por elección propia.

MetaTrader 4 y MetaTrader 5 existen para operadores que no pueden dejar atrás sus expert advisors — MT5 se añadió en junio de 2024. Ambos exigen un mínimo de USD 1.000 frente a los USD 100 de una cuenta JForex ECN, y ambos exponen una pequeña fracción del universo de instrumentos de JForex. Elegir MetaTrader en Dukascopy significa pagar más por obtener menos; solo tiene sentido si un EA concreto es innegociable.

El acceso vía API es la función menos conocida. La API de JForex está disponible ampliamente, y la conectividad FIX se abre para cuentas por encima de aproximadamente USD 100.000. Los brókers minoristas casi nunca ofrecen FIX en ese umbral.

El coste honesto de todo esto es la curva de aprendizaje. JForex es denso, con sabor a Java y está construido sin disculpas para gente que ya sabe lo que hace. Un operador primerizo encontrará MetaTrader más fácil, y un bróker centrado en app aún más fácil.

El abanico de Dukascopy es amplio en cantidad y estrecho en tipo: aproximadamente 25.000 instrumentos negociables, de los cuales casi todo fuera del FX spot es un contrato por diferencia.

• Forex — más de 60 pares de divisas negociados en el SWFX Swiss FX Marketplace, el producto central y aquel sobre el que se construye toda la plataforma
• CFD sobre acciones — alrededor de 25.000 cotizaciones en Austria, Bélgica, Dinamarca, Finlandia, Francia, Alemania, Hong Kong, Irlanda, Italia, Japón, México, los Países Bajos, Noruega, Portugal, España, Suecia, Suiza, el Reino Unido y EE. UU.
• CFD sobre ETF — 84 fondos en los mercados estadounidense, británico, francés, alemán y de Hong Kong
• CFD sobre índices — 20 índices bursátiles de referencia
• CFD sobre materias primas — 14 instrumentos que cubren tres calidades de petróleo, gas, cobre, platino, paladio y seis materias primas blandas
• CFD sobre bonos — 3: Bund alemán, Gilt británico y T-Bond estadounidense
• CFD sobre cripto — alrededor de 18 monedas, más el propio Dukascoin de Dukascopy
• Opciones binarias — un pequeño conjunto de pares de FX; prohibidas para clientes minoristas del EEE bajo las normas de ESMA
• Oro físico — custodiado por el banco, cobrado al 1,5 % anual del saldo medio

Lo que falta importa tanto como lo que hay. No hay opciones sobre acciones o índices cotizadas en bolsa, no hay futuros con compensación centralizada, no hay fondos de inversión y no hay propiedad real de acciones. Cada posición en acciones, ETF, índice, bono y cripto es exposición a un precio mediante un CFD con Dukascopy como contraparte — sin dividendos como accionista, sin derechos de voto, sin entrega, y con un cargo de financiación por cada noche que la posición permanece abierta.

Para un lector alemán, austríaco o suizo, la traducción práctica es directa: Dukascopy no es un Depot. No se puede construir aquí una cartera de compra y mantenimiento a largo plazo, no se puede ejecutar un Sparplan, y el tratamiento fiscal de las ganancias en CFD difiere del de las acciones en los tres países. Es una cuenta de trading vinculada a un banco, y es excelente siendo exactamente eso.

La apertura es totalmente en línea con identificación por vídeo, pero es una incorporación de banco en lugar de un alta de bróker, y así se siente. Espere más documentación, más preguntas sobre el origen de los fondos y una espera más larga — normalmente de uno a tres días hábiles — que la aprobación en el mismo día que logra un bróker de solo CFD. Esa fricción es el precio de la licencia, y conviene saberlo antes de empezar y no a mitad de camino.

La entrada es baja. Una cuenta JForex ECN se abre desde USD 100, disponible para clientes tanto de Dukascopy Bank SA como de Dukascopy Europe. Los niveles de acceso suben después por escalones: API FIX y colateral de garantía bancaria por encima de USD 100.000, mientras que la API de JForex está disponible en cualquier tamaño de cuenta. Las cuentas MT4 y MT5 requieren USD 1.000 desde el inicio. Las cuentas pueden denominarse en un amplio conjunto de divisas, incluidas USD, EUR, CHF, GBP, AUD, CAD, JPY, NZD, CZK y AED, con más disponibles bajo petición.

La financiación es gratuita por las vías lentas y cara por las rápidas. Las transferencias bancarias de entrada no cuestan nada, como tampoco los depósitos en cripto. Las tarjetas de pago cuestan del 1,5 % al 2,5 %, lo que en un depósito de EUR 5.000 supone entre EUR 75 y EUR 125 antes de realizar una sola operación. Skrill y Neteller están soportados.

Las retiradas son el punto débil de toda la propuesta. Las transferencias bancarias de salida se cotizan según divisa y vía — CHF 2,3 a CHF 15, EUR 2,3 a EUR 20, USD 19 a USD 35 — y nominalmente mucho más en divisas menores, donde el baremo alcanza HUF 5.500, JPY 2.500, CZK 500, MXN 350 y ZAR 280. Las retiradas con tarjeta cuestan EUR 1,5 más el 2,5 %. La liquidación tarda de uno a tres días hábiles una vez aprobada. Añada la conversión de divisas del 0,05 % al 1,00 % encima, y un operador que financia en euros, opera en dólares y retira mensualmente puede perder más en la mecánica de pagos que en el spread.

La forma racional de usar Dukascopy se deduce directamente: financiar por transferencia bancaria, en la divisa base de la cuenta, en importes grandes e infrecuentes, y retirar rara vez. Usado así, la tarifa es discreta. Usado como se comporta realmente la mayoría de los operadores minoristas, es castigadora.

La operación de investigación de Dukascopy es inusual para un bróker de su tamaño, y su formación es escasa justo en el lugar donde su plataforma más la necesita.

Dukascopy TV es un auténtico estudio de televisión financiera propio en Ginebra que produce cobertura diaria de mercado, entrevistas y comentarios en varios idiomas. Muy pocos brókers de cualquier tamaño tienen su propia operación de emisión, y el resultado se parece más a la prensa especializada que al material de marketing.

Los datos de mercado son el activo real. Dukascopy publica un calendario económico, tablas de puntos pivote, un índice de sentimiento de mercado construido a partir de sus propios datos de posicionamiento y — lo más valioso — datos históricos a nivel de tick del mercado SWFX. Ese archivo se usa en toda la industria para backtesting mucho más allá de la propia base de clientes de Dukascopy, y es la base de lo que hace creíbles las pruebas de estrategias de JForex: se prueba contra ticks de mercado registrados, no contra barras reconstruidas a posteriori por un bróker. Combinado con las páginas de filosofía de transparencia que muestran estadísticas de volumen y liquidez de SWFX, esta es la divulgación de datos de mercado más abierta entre los proveedores minoristas de forex.

La formación es donde la oferta falla. Hay artículos escritos, tutoriales en vídeo, seminarios web y una referencia tipo wiki, pero no hay un currículo estructurado para principiantes, ni una ruta de aprendizaje graduada, y poco material que lleve a un recién llegado de cero a competente específicamente en JForex. Dado que JForex es una de las curvas de aprendizaje más pronunciadas del trading minorista, esta es la carencia equivocada. Un operador primerizo que llegue a Dukascopy encontrará abundante comentario de mercado y casi nada que le enseñe la plataforma que tiene delante.

El resultado neto es un conjunto de investigación dirigido claramente a quienes ya operan. Si busca datos de posicionamiento, historial de ticks y una emisión diaria, es excelente. Si quiere que le enseñen, le irá mejor en un bróker que trate la formación como un producto y no como una página.

El soporte es competente, multilingüe y accesible — y, como todo en Dukascopy, tiene más de banco que de bróker en el tono.

La cobertura funciona 24/7 durante la semana de trading por teléfono, correo electrónico, chat en vivo y una cola de tickets, desde oficinas en Ginebra, Riga, Tokio y Hong Kong. El sitio web y el soporte están disponibles en una larga lista de idiomas, incluidos inglés, alemán, francés, italiano, español, ruso, chino, japonés, árabe, polaco, turco, portugués, checo y letón, lo que para un lector de la región DACH significa soporte en alemán sin pasar por un centro de llamadas deslocalizado.

La experiencia reportada es en general positiva en cuanto al fondo y mixta en cuanto a la velocidad: las consultas por teléfono y correo electrónico sobre mecánica de cuenta, tarifas y comportamiento de la plataforma tienden a ser respondidas con precisión por personas que entienden el producto, mientras que la calidad del chat en vivo varía más. Las solicitudes de cumplimiento normativo y documentación se gestionan con rigor. Bajo la supervisión bancaria suiza, las preguntas sobre el origen de los fondos y las actualizaciones periódicas de documentos no son negociables, y llegan con más frecuencia que en un bróker de CFD ligeramente regulado. Eso es la licencia funcionando como se pretende, pero se percibe como fricción si se esperaba una incorporación al estilo bróker.

El área donde el soporte realmente se gana su sueldo son las tarifas. El baremo de comisiones de Dukascopy es largo, escalonado y lleno de cargos condicionales — la escala de comisión por volumen, las tarifas de CFD sobre acciones por mercado, la banda de conversión, las normas de inactividad. Pedir al soporte que confirme por escrito lo que costará su cuenta específica, su divisa y su vía de retirada concretas antes de comprometer capital es la cosa más útil que se puede hacer con ellos, y en la práctica responden bien a esa pregunta.

Una advertencia estructural: como el grupo opera tres entidades reguladas separadas, una pregunta que cruza jurisdicciones — apalancamiento, esquema de protección, elegibilidad de producto — depende por completo de qué entidad tiene su cuenta. Establezca eso primero, y cada respuesta posterior será mucho más clara.