TradeStation

TradeStation hinnoittelee volyymiportaikolla, joka arvioidaan erikseen kullekin omaisuusluokalle, joten voit olla samana kuukautena osakkeissa tasolla yksi ja optioissa tasolla kolme. Se on reilumpaa kuin yhdistetty hinnasto, mutta tarkoittaa myös, että tiliä avatessasi näkemäsi ilmoitettu hinta on huonoin, jonka koskaan maksat.

Osakkeiden ja ETF:ien välityspalkkio on vakiopaketissa 0 USD yhdysvaltalaisille asiakkaille; Yhdysvaltojen ulkopuoliset asiakkaat maksavat 5,00 USD:n kauppakohtaisen toimeksiantomaksun kaikilla volyymitasoilla. Poikkeukset ovat merkittäviä: suoraan reititetyt toimeksiannot lisäävät 0,005 USD osakkeelta, ja alle 1 USD:n tai OTC-osakkeet maksavat 0,005 USD osakkeelta, vähintään 1,00 USD ja enintään 50,00 USD toimeksiannolta.

Optiot alkavat 0,80 USD:sta sopimukselta. Yhdysvaltalaisilta asiakkailta ei peritä toimeksiantomaksua, ja hinta laskee 0,00 USD:oon sopimukselta tileillä, jotka käyvät kauppaa yli 10 000 sopimuksella kuukaudessa; Yhdysvaltojen ulkopuoliset asiakkaat maksavat sopimuskohtaisen hinnan lisäksi 5,00 USD:n kauppakohtaisen toimeksiantomaksun. Indeksioptiot hinnoitellaan erikseen, noin 0,60–1,00 USD sopimukselta, ja suora reititys lisää 1,00 USD sopimukselta. Kymmenen sopimuksen vertikaalinen spread-positio perustasolla maksaa yhdysvaltalaiselle asiakkaalle noin 16 USD avata; Yhdysvaltojen ulkopuolella päälle tulee 5,00 USD:n toimeksiantomaksu.

Futuurit alkavat 1,75 USD:sta sopimukselta ja puolelta ja laskevat 0,50 USD:oon korkeimmalla tasolla; mikrofutuurit maksavat 0,50 USD:sta alimmillaan 0,25 USD:oon puolelta. Päälle tulevat pörssi- ja viranomaismaksut sekä 0,10 USD:n sopimuskohtainen yön yli -maksu.

Useimmat aliarvioivat eniten kiinteiden kulujen vaikutuksen:

• 10 USD kuukaudessa passiivisuusmaksu, ellei tilillä ole edeltävien 90 päivän aikana tehty vähintään kymmentä kauppaa tai sen keskimääräinen kuukauden lopun oman pääoman saldo ole ollut 5 000 USD
• 125 USD lähtevä ACAT-siirto, 35 USD vuotuinen IRA-maksu, 50 USD IRA-tilin lopettaminen
• 14,95 USD jokaisesta option käytöstä tai toteutusvelvoitteesta; ennenaikainen toteutusvelvoite 1,50 USD sopimukselta, vähintään 5,95 USD
• 14,95 USD jokaisesta sijoitusrahastotapahtumasta, eikä kaupankäyntimaksuttomien rahastojen listaa ole
• Tilisiirrot 25 USD kotimaahan, 35 USD ulkomaille; paperiset tiliotteet 5 USD sivulta
• Marginaalikorko 11,75 % alle 50 000 USD:n, 10,75 % 500 000 USD:oon asti, 6,25 % 2 milj. USD:oon asti ja 4,25 % sen yli

Kaikki luvut koskevat yhdysvaltalaista broker-dealeria TradeStation Securities, Inc.:tä, ja välityspalkkioluvut ovat sen hintoja yhdysvaltalaisille asiakkaille, ellei Yhdysvaltojen ulkopuolisten asiakkaiden toimeksiantomaksua mainita. TradeStation Europe B.V.:n oma hinnastosivu näyttää saman 5,00 USD:n kauppakohtaisen toimeksiantomaksun osakkeille, ETF:ille ja optioille Yhdysvaltojen ulkopuolisille asiakkaille. Välityspalkkiotasot julkaistaan TradeStationin omilla hinnastosivuilla, ja ne muuttuvat ajoittain.

TradeStation Securities, Inc. on rekisteröity SEC:iin broker-dealerina (SEC #8-48711, voimassa 31. tammikuuta 1996 alkaen) ja on FINRA:n (CRD #39473), NYSE:n, SIPC:n, NFA:n ja CME:n jäsen, ja sen selvitys hoidetaan NSCC:n, DTC:n ja OCC:n kautta. Tämä yhdistelmä – broker-dealer ja futures commission merchant saman katon alla – on syy siihen, että yhdellä tilillä voi pitää osakkeita, optioita ja futuureja.

Sijoittajansuoja. Arvopaperit ja käteinen on suojattu SIPC:n kautta 500 000 USD:oon asti, josta käteisen osuus on enintään 250 000 USD. SIPC reagoi välittäjän kaatumiseen, ei positioiden tappioihin. Futuurisaldot ovat CFTC:n vaatimusten mukaisesti erillään pidetyillä tileillä, eikä niillä ole vastaavaa korvausjärjestelmää, mikä on yhdysvaltalaisten futuurien vakiorakenne ja joka kannattaa ymmärtää ennen futuuritilin rahoittamista.

Omistus ja vakaus. TradeStationin juuret ulottuvat vuoteen 1982, jolloin Bill ja Rafael Cruz perustivat Omega Researchin myymään kaavio- ja järjestelmätestausohjelmistoja; välitystoiminta tuli myöhemmin. Vuodesta 2011 konserni on ollut Tokion pörssissä (8698) listatun Monex Group, Inc.:n kokonaan omistama tytäryhtiö. TradeStation Securities ei itse ole listattu, mutta sen emoyhtiö julkaisee tilintarkastetut konsernitilinpäätökset ja konsolidoidun segmenttiraportoinnin – todellinen läpinäkyvyyden merkki, joskaan ei sama asia kuin se, että välittäjä itse olisi pörssinoteerattu.

Kansainvälinen rakenne. TradeStation Europe B.V. tarjoaa arvopaperi-, optio- ja futuurikaupankäyntiä Euroopassa asuville asiakkaille; se on rekisteröity Alankomaiden kauppakamariin (nro 89426657), ja sitä sääntelee Alankomaiden AFM. TradeStation Securities tarjoaa selvitys- ja toteutuspalvelut TradeStation Europelle ja säilyttää tiettyjä asiakasvaroja TradeStation Europen puolesta, kun taas TradeStation Europe pitää asiakkaidensa varoja Stichting TradeStation Europe -säätiössä. TradeStation Europen asiakassopimusten mukaan sen asiakkaat voivat mahdollisesti hakea korvausta Alankomaiden sijoittajien korvausjärjestelmästä (beleggerscompensatiestelsel), jos TradeStation Europe ei pysty täyttämään heitä kohtaan olevaa velvoitettaan kokonaisuudessaan; sijoituspalveluita koskevat korvauskelpoiset saatavat on suojattu 20 000 EUR:oon asti henkilöä kohden, eivätkä ammattimaiset asiakkaat välttämättä ole korvauskelpoisia. TradeStation International Ltd on Yhdistyneessä kuningaskunnassa FCA:n valtuuttama ja sääntelemä, ja se toimii esittelijänä TradeStation Groupin sidosyhtiöille ja yhdelle sidoksettomalle välittäjälle eikä itse säilytä asiakasvaroja. Yhdysvaltojen ulkopuolisten asiakkaiden tulee varmistaa, mikä yhtiö pitää heidän tiliään ja mitkä suojat ovat voimassa, koska esittelevän välittäjän rakenteisiin ei liity samaa suojaa kuin varoja säilyttävään yhtiöön.

Emme kuvaa yhtään välittäjää turvalliseksi tai taatuksi; nämä ovat rekisteröidyt tosiasiat.

Työpöytäalusta, jota nykyään toimitetaan uudemman TITAN X -version rinnalla, on TradeStationin olemassaolon syy. Se on natiivi Windows- ja Mac-sovellus, joka on suunniteltu usean näytön työtiloihin, ja se on aidosti syvällinen eikä vain täyteen ahdettu.

Merkittävät osat:

• EasyLanguage – TradeStationin oma strategiakieli, niin luettava, että kaupankävijä voi oppia sen ilman ohjelmointitaustaa, mutta joka pystyy täydelliseen signaalilogiikkaan, positiokoon määrittelyyn ja rahanhallintaan. Strategioita testataan historiallisesti tick-tason datalla, optimoidaan parametrialueiden yli ja ajetaan sitten reaaliajassa automaattisella toimeksiantojen lähettämisellä.
• RadarScreen – reaaliaikainen skanneri, joka ajaa mukautettuja indikaattoreita satojen symbolien yli samanaikaisesti ja päivittyy tick tickiltä, ei kyselyvälin mukaan.
• Matrix – markkinasyvyyden hintaportaikko, jossa on vedä ja pudota -toimeksiantojen hallinta, bracket-toimeksiannot ja positioiden sulkeminen yhdellä napsautuksella. Tämä on työkalu, jossa aktiiviset futuurikauppiaat elävät.
• OptionStation Pro – positioiden mallinnus, spread-rakenteiden kokoaminen, greekit toteutushinnoittain ja todennäköisyysanalyysi.
• Portfolio Maestro – salkkutason historiallinen testaus useiden strategioiden ja symbolien yli, allokaatio- ja korrelaatioanalyysin kera.

Verkkoalusta hoitaa kaaviot, toimeksiantojen syötön ja tilinhallinnan pätevästi, mutta on askel alaspäin. Mobiilisovelluksissa on yli 45 indikaattoria, optioketjut ja täysi positioiden hallinta – hyviä seurantaan ja säätöön, ei työnkulun pyörittämiseen.

Rehellinen varaus: tätä ohjelmistoa ei opi iltapäivässä. Työtilamalli, symbolien linkitys ja strategiaominaisuuksien valintaikkuna olettavat kaikki, että olet valmis käyttämään aikaa. Kaupankävijät, jotka haluavat napsauttaa ostopainiketta selkeässä kaaviossa, pitävät sitä tarpeettoman raskaana; kaupankävijät, jotka haluavat testata, tuottiko sääntöjoukko todella rahaa kymmenen vuoden tick-datalla, eivät löydä juuri mitään vertailukelpoista yksityissijoittajan hinnoilla.

TradeStation kattaa Yhdysvalloissa listatut arvopaperit ja yhdysvaltalaisten futuurien kokonaisuuden perusteellisesti – ja siihen se jää.

Saatavilla:

• Osakkeet – kaikki Yhdysvaltojen pörssit sekä OTC; Yhdysvalloissa listatut osakkeet ilman välityspalkkiota yhdysvaltalaisille asiakkaille vakiopaketissa (Yhdysvaltojen ulkopuoliset asiakkaat maksavat 5,00 USD:n kauppakohtaisen toimeksiantomaksun), OTC- ja alle 1 USD:n osakkeet 0,005 USD osakkeelta (vähintään 1,00 USD, enintään 50,00 USD toimeksiannolta)
• ETF:t – yli 3 000, ilman välityspalkkiota yhdysvaltalaisille asiakkaille (5,00 USD:n kauppakohtainen toimeksiantomaksu Yhdysvaltojen ulkopuolella), mukaan lukien spot-Bitcoin- ja muut kryptovaluuttojen pörssinoteeratut tuotteet, joiden kautta TradeStationin asiakkaat saavat altistumisen digitaalisiin varoihin
• Osake- ja indeksioptiot – täydet optioketjut, monijalkaiset spread-rakenteet ja monimutkaiset strategiat OptionStation Pron kautta
• Futuurit – CME, CBOT, NYMEX ja COMEX mukaan lukien mikrosopimukset, indeksifutuureissa alennetut päivänsisäiset marginaalit
• Futuurioptiot – kaupankäynti FuturesPlus-alustan kautta
• Sijoitusrahastot – valikoitu lista, 14,95 USD tapahtumalta

Ei saatavilla:

• Spot-kryptovaluutat – TradeStation lopetti suoran kryptokaupankäynnin; altistuminen vain ETP:iden kautta
• Valuutat – ei spot-valuuttakauppaa yksityisasiakkaille
• Murto-osakkeet – ostat kokonaisia osakkeita tai et mitään
• Korkosijoitukset – ei merkittävää joukkovelkakirja- tai Treasury-kaupankäyntiä yksityisasiakkaiden tileille
• Ulkomaiset pörssit – ei suoraa pääsyä Euroopassa tai Aasiassa listattuihin osakkeisiin

Käytännön seuraus on, että TradeStation toimii täydellisenä kotina yhdysvaltalaisten johdannaisten ja osakkeiden kaupankävijälle ja osittaisena kotina kaikille muille. Eurooppalainen sijoittaja ei voi pitää täällä EUR:oja, ei voi ostaa Frankfurtissa listattua arvopaperia eikä voi rakentaa joukkovelkakirjaportaikkoa. Kryptoon keskittynyt kaupankävijä saa ETP:itä, ei kolikoita. Päätä, onko strategiamoottori sen arvoinen, että hyväksyt tämän rajauksen.

TradeStationin arvopaperitilin avaamiselle ei ole vähimmäissummaa, mutta marginaalitili edellyttää Regulation T:n mukaisesti 2 000 USD omaa pääomaa ennen kuin marginaalia voi käyttää, ja futuuritili on erillinen hakemus omine riskiselosteineen ja hyväksymisprosesseineen.

Yhdysvaltalaiset hakemukset tehdään verkossa, ja ne valmistuvat tyypillisesti yhdestä kolmeen pankkipäivässä, kun henkilöllisyyden todentaminen ja optioiden hyväksyntätasot on käsitelty. Kansainväliset hakemukset kestävät pidempään, koska asiakirjat tarkistetaan manuaalisesti, ja yhteisötilit – LLC:t, osakeyhtiöt, trustit, henkilöyhtiöt, joita kaikkia TradeStation tukee – vielä pidempään. Eläketileihin kuuluvat Traditional-, Roth-, SEP- ja SIMPLE-IRA:t sekä futuuri-IRA:t.

Rahoittaminen. Tilit ovat vain USD-määräisiä. ACH-siirrot ovat maksuttomia ja selvitetään yhdestä kolmeen pankkipäivässä; pankkisiirrot saapuvat samana päivänä. Lähtevät pankkisiirrot maksavat 25 USD kotimaahan ja 35 USD ulkomaille. Shekit hyväksytään. Nostot saapuvat pankkiin tyypillisesti yhdestä kolmeen pankkipäivässä.

Kulut, jotka kannattaa huomioida ennen rahoittamista:

• 10 USD:n kuukausittainen passiivisuusmaksu peritään, ellei tilillä ole edeltävien 90 päivän aikana tehty vähintään kymmentä kauppaa tai sen keskimääräinen kuukauden lopun oman pääoman saldo ole ollut 5 000 USD
• Tilin siirtäminen myöhemmin pois maksaa 125 USD ACAT:n kautta
• IRA-tileistä peritään 35 USD vuodessa ja 50 USD lopettamisesta
• Sijoittamattomalle käteiselle ei kerry käytännössä mitään ensimmäisten 100 000 USD:n osalta, joten käyttämättömät saldot ovat todellinen kulu

Kansainvälinen kelpoisuus määräytyy maaluettelon mukaan, eikä siihen kuulu Kanada. Varmista maasi ja se, mikä yhtiö pitää tiliä, ennen hakemista.

TradeStationin analyysit on suunnattu kaupankävijöille eikä sijoittajille, ja ne ovat vahvimmillaan siellä, missä alustakin on vahvimmillaan – seulonnassa, skannauksessa ja testauksessa eikä fundamenttianalyysissä.

Mikä on aidosti hyvää:

• Hot Lists, jossa on yli 20 suodatinta ja yli 17 valmista teknistä skannausta, reaaliaikaisesti päivittyen
• RadarScreen analyysityökaluna sinänsä – mistä tahansa kirjoittamastasi indikaattorista tulee skannattava sarake satojen symbolien yli
• "Why Is It Moving?", joka liittää Benzingan uutiskontekstin poikkeukselliseen hintaliikkeeseen
• Traders Insight, talon oman tiimin päivittäinen markkinakommentaari
• Historiallisen datan syvyys – tick-tason historia on historiallisen testaajan raaka-aine ja selvästi parempi kuin useimmat yksityissijoittajien alustat tarjoavat
• Portfolio Maestro salkkutason simulointiin strategioiden yli

Mikä on ohutta: kolmansien osapuolten analyytikoiden tutkimusraportteja (PDF) ei ole, yhdistettyä talouskalenteria ei ole, Treasury- ja makrodataa on rajallisesti, ja yhtiöiden fundamenttitiedot ovat vain perustasoa. Arvostusteesin pohjalta pitkäaikaista osakepositiota rakentava tarvitsee ulkoisia lähteitä.

Koulutus noudattaa samaa painotusta. Master Class -sarja kattaa edistynyttä materiaalia – klusterianalyysi, EasyLanguage-ohjelmointi, salkun rakentaminen – ja tarjolla on viikoittaisia live-sessioita sekä vahvaa optiostrategiasisältöä ladattavine työkirjoineen. Aloittelijoille on hyvin vähän, eikä juuri mitään rahastojen valinnasta, allokaatiosta tai korkosijoituksista.

Simuloitu kaupankäynti on saatavilla täydessä alustassa, mikä on oikea tapa oppia työtilamalli ja tehdä strategialle walk-forward-testaus ennen pääoman sitomista. Oppimiskäyrän huomioiden varaa simulaattorissa todellista aikaa ennen siirtymistä oikeaan kaupankäyntiin.

Tuki toimii Yhdysvaltojen virka-aikoina laajennetulla kattavuudella osakekaupankäynnin istunnon ympärillä, ja lisäksi on erillinen futuurien kaupankäyntipiste, joka toimii yön istunnon ajan – välttämätöntä, koska futuureilla käydään kauppaa lähes ympäri vuorokauden, ja avoin positio klo 03:00 Eastern-aikaa tarvitsee ihmisen, joka voi toimia.

Kanavat ovat puhelin, sähköposti ja live-chat. Pääkieli on englanti, ja espanjankielinen palvelu heijastaa TradeStationin latinalaisamerikkalaista asiakaskuntaa; saksan-, ranskan- tai italiankielistä palvelua ei ole, mikä on todellinen rajoitus DACH-alueen asiakkaille. Yleistä 24/7-tukilinjaa ei ole.

Käytännössä:

• Alustaa ja EasyLanguagea koskevat kysymykset hoidetaan hyvin – tukihenkilöstö ymmärtää tuotteen, ja yhteisön keskustelufoorumit sekä julkaistu EasyLanguage-dokumentaatio ratkaisevat paljon ennen kuin sinun tarvitsee soittaa
• Toimeksiantojen reititystä, marginaalia ja toteutusvelvoitteita koskeviin kysymyksiin saa kaupankäyntipisteestä päteviä vastauksia
• Tilihallinto – siirrot, yhteisöjen paperityöt, kansainväliset asiakirjat – on hitaampi reitti, ja usean päivän käsittelyajat ovat yleisiä
• Suuremman saldon ja ammattilaisten tilit saavat suoremman ohjauksen, mutta yksityisasiakkaille ei ole virallista asiakasvastaavatasoa

Itsepalvelu on aito vahvuus. Hinnasto, hinnoittelua koskevat tiedot ja alustan ohjeet on kaikki julkaistu yksityiskohtaisesti TradeStationin omalla sivustolla, ja useimpiin välityspalkkioita, datamaksuja tai marginaalia koskeviin kysymyksiin saa vastauksen ottamatta yhteyttä keneenkään. Sillä on merkitystä välittäjällä, jonka kulurakenteessa on yhtä monta liikkuvaa osaa kuin tässä.