comdirect

Le Preis- und Leistungsverzeichnis de comdirect, en vigueur depuis le 15 juillet 2026, est le document qui décide si ce courtier vous convient.

Les ordres domestiques coûtent des frais de base de 4,90 EUR plus 0,25 % de la valeur de l'ordre, avec un minimum de 9,90 EUR sur les ordres jusqu'à 2 000 EUR et un maximum de 59,90 EUR. Des frais de place s'ajoutent en plus : 0,0025 % avec un minimum de 2,50 EUR sur Xetra, Tradegate, gettex, LS Exchange, Quotrix, Stuttgart et Börse Frankfurt Zertifikate AG, ou 0,005 % avec un minimum de 5 EUR à Berlin, Düsseldorf, Francfort, Hambourg, Hanovre et Munich. LiveTrading — le trading direct hors marché de comdirect — ne comporte aucun frais de place, ce qui constitue le levier de coût le plus utile offert par la plateforme. Les ordres en bourse peuvent aussi comporter un courtage d'environ 0,08 % du montant traité.

L'exécution sur les bourses étrangères est encore plus chère — 7,90 EUR de base plus 0,25 %, minimum 12,90 EUR, maximum 62,90 EUR, plus des frais étrangers et des frais de règlement de 2,90 EUR pour les titres hors garde collective allemande.

Les plans d'épargne coûtent 1,50 % du montant investi par exécution pour les ETF, actions et certificats. Cela représente 7,50 EUR sur une mensualité de 500 EUR — soit 90 EUR par an, contre 0 EUR chez flatex et Consorsbank. Les offres rotatives ETF- et Fonds-Specials réduisent ce coût sur une sélection de produits, et les plans en certificats crypto de 21Shares, Bitwise, VanEck, nxtAssets et Invesco sont sans frais jusqu'au 31 décembre 2027, mais le tarif standard reste élevé.

Ce qui est gratuit : la garde pour les dépôts ouverts à partir du 15 juillet 2026 (les dépôts plus anciens paient 1,95 EUR par mois sauf dispense obtenue via deux opérations par trimestre, un Girokonto ou une exécution de plan d'épargne), le deuxième dépôt, les ordres à cours limité et les stops suiveurs, les modifications d'ordre, les transferts de dépôt entrants et sortants, la boîte postale électronique et l'encaissement des coupons. Ce qui coûte un supplément : une majoration de 14,90 EUR pour les ordres par téléphone, fax ou courrier, 5 EUR pour l'allègement à la source, 20 EUR par demande de remboursement de retenue à la source et 14,90 EUR par justificatif fiscal.

Deux mesures d'atténuation méritent d'être connues. À partir de 125 opérations sur un semestre, vous obtenez une remise Viel-Trader de 15 % sur les commissions du semestre suivant, et les nouveaux clients dépôt bénéficient actuellement d'un tarif promotionnel de 3,90 EUR par opération pendant 36 mois. Les deux aident. Aucun des deux ne change le tarif sous-jacent.

comdirect n'est pas une banque distincte. Depuis la fusion de novembre 2020, c'est une marque de Commerzbank AG, et votre contrat de dépôt est conclu avec Commerzbank. C'est le fait de sécurité le plus important concernant ce compte, et il joue en faveur de comdirect.

Commerzbank AG est immatriculée au registre du commerce de Francfort sous le numéro HRB 32000, porte le numéro d'établissement BaFin 100005, et est supervisée conjointement par la BaFin et — parce qu'elle est classée établissement important — directement par la Banque centrale européenne dans le cadre du mécanisme de surveillance unique. La supervision directe de la BCE ne s'applique qu'aux plus grandes banques de la zone euro ; la plupart des courtiers n'en approchent jamais. Commerzbank est cotée à la Bourse de Francfort sous le symbole CBK, si bien que sa situation en capital, son portefeuille de prêts et ses résultats audités sont publics chaque trimestre.

La protection des dépôts repose sur deux niveaux. Le dispositif légal Entschädigungseinrichtung deutscher Banken (EdB) couvre les espèces jusqu'à 100 000 EUR par déposant. En complément, Commerzbank adhère au fonds volontaire Einlagensicherungsfonds du Bundesverband deutscher Banken, qui protège actuellement les particuliers jusqu'à 3 millions EUR par banque. Les obligations au porteur émises par la banque elle-même en sont explicitement exclues. Ce plafond de 3 millions EUR est nettement meilleur que la position de flatex, limitée à la seule protection légale, et constitue le meilleur argument pour conserver un solde en espèces important ici plutôt que chez un courtier discount.

Les titres ne sont pas des dépôts. Vos actions, ETF, obligations et fonds sont votre propriété, détenus en garde collective, et restent en dehors de la masse d'insolvabilité de Commerzbank. La protection des dépôts concerne les espèces, pas la valeur du portefeuille — elle ne protège pas et ne peut pas protéger contre une baisse des marchés.

Les avoirs des clients sont ségrégués, la protection contre le solde négatif pour les clients de détail s'applique au compte CFD en vertu des règles de l'UE, et le compte de dérivés O&F fait l'objet d'appels de marge et est verrouillé derrière un niveau de risque approuvé. Rien de tout cela ne garantit qu'un courtier, quel qu'il soit, est à l'abri de tout risque ; cela rend les scénarios de défaillance bien définis et bien financés.

L'offre de plateformes de comdirect est la meilleure des trois acteurs historiques allemands et constitue l'essentiel de ce pour quoi vous payez.

La plateforme web comporte un masque de saisie d'ordre unique couvrant le trading hors marché, les bourses domestiques et étrangères, les ordres sur fonds et le Soforthandel, avec des cotations push en temps réel et une série d'ordres de confort — stops suiveurs, ordre « l'un annule l'autre » et tickets combinés d'entrée et de sortie — qui automatisent une stratégie plutôt que de simplement passer un ordre. Soforthandel fournit une cotation ferme avant l'engagement, sur six places allemandes, ce qui est réellement utile sur des marchés rapides.

ProTrader est le poste sérieux : une interface temps réel dans le navigateur avec carnet d'ordres, vue d'ensemble du dépôt, listes de surveillance, actualités, cours et transactions, profondeur de marché et un puissant module de graphiques, le tout en panneaux librement configurables, y compris des dispositions multi-écrans. Il ne nécessite aucun téléchargement et n'entraîne aucun coût supplémentaire sur le dépôt complet.

O&F-Trader couvre les options et contrats à terme Eurex avec des cotations temps réel gratuites, un calculateur de marge qui simule l'impact en marge d'un ordre avant de le passer, une recherche de contrats avec filtres, des widgets de position et un carnet d'ordres. Le simulateur de marge est un meilleur outil que la plupart des plateformes de dérivés retail.

CFD Trader est une plateforme en panneaux avec graphiques et listes de surveillance détachables, un ordre en un clic depuis la liste de surveillance, une galerie de graphiques enregistrés et des commentaires d'experts Guidants gratuits, disponible en application mobile et avec un compte de démonstration gratuit.

Sur mobile, il existe deux applications — la comdirect App pour la banque, le dépôt et les plans d'épargne, y compris les virements déclenchés par la voix ou le chat, et une trading App distincte pour le trading en temps réel. Enfin, comdirect expose une API REST pour les fonctions de compte, de dépôt et de trading, et permet de piloter le dépôt depuis stock3, TraderFox (cotations temps réel gratuites sur environ 12 000 instruments) et Quant4you (signaux quantitatifs avant marché).

La critique : c'est beaucoup d'interfaces. Quatre points de saisie d'ordre et trois postes tiers représentent plus de choix que la plupart des investisseurs n'en souhaitent, et trouver le bon est un véritable coût d'apprentissage.

C'est ici que comdirect justifie son prix. Le dépôt donne accès à pratiquement tous les instruments qu'un investisseur retail allemand peut légalement acheter.

• Actions et ETF sur Xetra, Tradegate, gettex, LS Exchange, Quotrix, Börse Frankfurt Zertifikate AG, les bourses régionales de Berlin, Düsseldorf, Francfort, Hambourg, Hanovre et Munich, et des places internationales, plus LiveTrading hors marché sans frais de place
• Fonds achetés en bourse, via LiveTrading, ou directement auprès de comdirect en transaction à prix fixe, plus le comdirect All World ETF maison couvrant environ 90 % du marché actions mondial à des conditions préférentielles
• Obligations, y compris les nouvelles émissions, avec souscription gratuite en ligne
• Certificats et warrants, avec les Trading Specials offrant des conditions préférentielles permanentes sur les dérivés de partenaires premium, en bourse comme hors marché, depuis le 1er avril 2026
• CFD avec Société Générale comme teneur de marché : plus de 1 000 CFD sur actions et contrats à terme sur indices à partir de 4,90 EUR avec un plafond de 59,90 EUR, et des CFD sans commission sur indices, devises, métaux précieux, matières premières et contrats à terme sur taux, plus des Mini CFD pour des tailles de position plus petites
• Options et contrats à terme Eurex en direct, sur actions, indices et ETF libellés en euros, avec vente couverte et non couverte toutes deux possibles
• cominvest, un portefeuille discrétionnaire numérique à 0,75 % par an tout compris, en variantes classique et verte

Les lacunes sont étroites mais précises. Il n'y a aucune cryptomonnaie au comptant et aucun portefeuille (wallet) — comdirect précise explicitement que vous achetez un certificat qui réplique la cryptomonnaie, pas la cryptomonnaie elle-même. Il n'y a pas de forex au comptant en dehors du compte CFD. Par défaut, le dépôt règle les opérations étrangères en euros, aux taux de référence de Commerzbank plutôt qu'à une marge en pourcentage publiée — une véritable faiblesse en matière de transparence quand Consorsbank et flatex publient tous deux leurs marges de conversion à quatre décimales. La propre information sur les coûts de comdirect chiffre la conversion à 1 % du montant, à titre d'estimation et uniquement dans son exemple pour les clients aux anciennes conditions de 7,90 EUR. L'alternative est un Währungsanlagekonto, sans frais de tenue, qui selon comdirect peut servir de compte de règlement pour les opérations à l'étranger ; l'achat ou la vente de devises sur ce compte coûte 1 % du montant.

Ouvrir un Depot comdirect est un parcours en ligne en trois étapes : remplir la demande, vérifier l'identité, puis définir un code PIN et activer l'application photoTAN. Cela prend quelques minutes, il n'y a aucun dépôt minimum, et le Girokonto peut être ouvert dans le même parcours. Le compte de dérivés O&F fait exception : il exige une demande papier par courrier, un examen par les spécialistes dérivés de comdirect, et une approbation distincte d'une limite de trading et d'un niveau de risque (niveau 2 pour les options non couvertes, niveau 3 pour les contrats à terme). Les clients existants qui souhaitent une mise à niveau déposent également des formulaires par courrier. C'est à l'ancienne, et c'est la partie la plus lente de l'expérience comdirect.

L'alimentation se fait par virement SEPA vers le Verrechnungskonto, ou instantanément depuis un Girokonto comdirect détenu sous le même numéro client — ce qui explique précisément pourquoi comdirect met tant en avant le compte courant, et pourquoi en détenir un dispense aussi des frais de garde historiques. Les retraits repartent vers le compte de référence en un à deux jours ouvrés et sont gratuits.

La question fiscale. En tant que banque allemande, comdirect est entièrement steuereinfach (simple sur le plan fiscal) :

• L'Abgeltungsteuer de 25 % plus la surtaxe de solidarité et, lorsque vous le déclarez, l'impôt d'église, est prélevée automatiquement sur les plus-values réalisées, les dividendes et le Vorabpauschale annuel sur les fonds à capitalisation
• Votre Freistellungsauftrag est appliqué contre le Sparer-Pauschbetrag sans aucune action de votre part
• Les Verlustverrechnungstöpfe légaux pour les actions et pour les autres titres sont tenus et compensés automatiquement, et une attestation de perte est délivrée sur demande
• L'attestation fiscale annuelle arrive dans la boîte postale électronique ; vous recopiez deux ou trois chiffres dans votre déclaration, ou rien du tout si vous n'avez pas d'autres revenus de capitaux

comdirect gère également la retenue à la source étrangère pour vous, mais pas gratuitement : 5 EUR par événement d'allègement à la source ou de réduction, 20 EUR par demande de remboursement et 14,90 EUR par justificatif fiscal, chacun plus TVA. Consorsbank facture 19,95 EUR pour une demande de remboursement ; flatex facture 5,90 EUR pour un justificatif fiscal. Si vous détenez directement des titres suisses ou français versant des dividendes, prévoyez ce coût.

comdirect investit plus dans l'éditorial et la communauté que tout autre courtier allemand, et cela se voit.

Le comdirect Informer est le pôle recherche : données de marché, pages de détail sur les titres, screeners pour ETF et fonds, données d'analystes, un Musterdepot pour suivre un portefeuille hypothétique, et des flux d'actualités. Les cotations push en temps réel sont incluses sur toute la plateforme web et ProTrader, avec cours et transactions ainsi que la profondeur de marché disponibles dans ProTrader — rien de tout cela n'est décompté à l'usage comme flatex décompte ses requêtes en temps réel. Grâce aux intégrations tierces, vous pouvez ajouter TraderFox avec des cotations temps réel gratuites sur environ 12 000 instruments dans le monde et les signaux quantitatifs de Quant4you, publiés avant l'ouverture, sans coût de plateforme supplémentaire du côté de comdirect.

Le comdirect Magazin est une véritable publication financière plutôt qu'une coquille de content marketing, et la comdirect Community est l'un des rares forums d'investisseurs germanophones actifs rattachés à un courtier, ce qui est un véritable atout quand on veut savoir comment un autre client a résolu un problème de règlement.

L'éducation passe par des webinaires en ligne gratuits couvrant le fonctionnement de la plateforme, les dérivés et les stratégies de trading, une section de connaissances structurée, et une série de formats explicatifs destinés aux investisseurs débutants. comdirect first, le niveau de service premium, ajoute un support personnalisé et des fonctionnalités supplémentaires pour les relations plus importantes.

La limite honnête : une grande partie de la recherche est agrégée et une grande partie de l'éducation est présentée comme un encouragement à investir. C'est une banque qui vend ses propres produits à côté de ses supports pédagogiques — les pages de certificats crypto et les Trading Specials côtoient l'éducation au risque, et l'ETF All World est le produit maison de comdirect promu sur les pages mêmes de comdirect. Le contenu est bon ; lisez-le en sachant qui l'a écrit.

comdirect annonce un service client 24/7 par téléphone, e-mail et chat en direct, avec un service dédié aux CFD du lundi au vendredi de 08 h 00 à 22 h 00, le samedi de 10 h 00 à 18 h 00 et le dimanche de 12 h 00 à 20 h 00, et une communauté de clients active comme canal d'entraide. Sur le papier, c'est la meilleure couverture des trois acteurs historiques allemands, et meilleure que celle de la plupart des courtiers, où qu'ils soient.

L'expérience vécue, d'après les éléments publics disponibles, est très différente. comdirect obtient un score de 1,4 sur 5 sur Trustpilot pour 4 117 avis. Les thèmes récurrents ne sont pas subtils : temps d'attente téléphonique extrêmement longs, difficulté à joindre une personne capable de résoudre réellement un problème, traitement peu aimable, temps de réponse lents et retards dans le traitement des paiements. Le résumé par IA de Trustpilot lui-même, portant sur l'échantillon récent, conclut que la plupart des évaluateurs se sont déclarés déçus de leur expérience globale.

Malgré cela, comdirect continue de remporter des récompenses de l'industrie allemande — il a été classé premier courtier en ligne pour 2026 — et ces récompenses pondèrent l'étendue des produits, la qualité de la plateforme et la structure tarifaire plutôt que la performance du centre d'appels. Les deux choses sont vraies à la fois : comdirect construit d'excellents produits et, au vu de milliers d'avis, répond mal au téléphone.

Nous avons noté le support 2,4, un chiffre délibérément sévère mais pas le 1,4 brut. Trustpilot est biaisé vers les personnes ayant un grief, et les banques de détail allemandes en particulier attirent des profils d'avis motivés par les plaintes. Ce qui rend le chiffre difficile à écarter, c'est la comparaison : flatex obtient un score de 3,7 pour 3 561 avis sur la même plateforme, plus de deux points d'avance, et Consorsbank obtient 1,6. Trois courtiers, une méthode de mesure, un classement cohérent.

Conseil pratique : utilisez le chat en direct ou la messagerie sécurisée plutôt que le téléphone pour tout ce qui n'est pas urgent, gardez votre numéro de compte et une question précise unique prête si vous appelez tout de même, et consultez d'abord la communauté — pour les questions de plateforme et de frais, elle est souvent plus rapide que n'importe quel canal avec personnel.