Freedom24

Freedom24 propose deux tarifs pour les particuliers, et aucun des deux ne comporte d'abonnement mensuel. L'offre par défaut est Smart, qui facture 2 EUR par ordre plus 0,02 EUR par action sur les actions et ETF européens et américains. L'alternative, All-Inclusive, facture 0,50 % de la valeur de l'ordre plus 0,012 EUR par action avec un minimum de 1,20 EUR/USD par ordre et inclut un gestionnaire de compte personnel ainsi que le terminal DAS. Chaque chiffre ici correspond au plan Smart en EUR chez Freedom Finance Europe Ltd, l'entité qui dessert les clients particuliers de l'EEE.

La composante par action est ce qu'il faut modéliser avant de s'engager. Deux exemples chiffrés sur le plan Smart :

• 50 actions à 100 EUR (un ordre de 5 000 EUR) : 2 EUR + 1,00 EUR = 3,00 EUR, soit 0,06 % de la valeur de l'ordre.
• 1 000 actions à 5 EUR (les mêmes 5 000 EUR) : 2 EUR + 20,00 EUR = 22,00 EUR, soit 0,44 % de la valeur de l'ordre.

À valeur d'ordre identique, le coût est multiplié par sept. Freedom24 est bon marché lorsque vous achetez des actions chères et coûteux lorsque vous achetez des actions bon marché.

Les options se démarquent particulièrement : 0,65 USD par contrat US sur Smart, si bien qu'un lot de dix coûte 6,50 USD. C'est une tarification de courtier discount américain proposée depuis un compte de l'EEE, et c'est l'argument le plus fort en faveur de la plateforme.

Ce que vous ne payez pas compte aussi. Il n'y a ni frais de garde, ni frais de tenue de compte, ni frais d'inactivité, si bien qu'un portefeuille dormant ne coûte rien à conserver. Ce que vous payez en dehors du trading : 7 EUR par retrait bancaire, 0,65 % (minimum 2 EUR/USD) sur les retraits par carte, 100 EUR/USD pour un transfert de titres sortant externe en franco de paiement — ou 5 % de la valeur transférée, minimum 100 EUR/USD, si ces titres ont été livrés par MT599 au cours des six mois précédents — environ 1,25 EUR par mois par flux boursier en temps réel, et 250 EUR si vous souhaitez que le courtier vous représente lors d'une assemblée d'actionnaires. La clôture du compte est gratuite, bien qu'un solde résiduel pouvant aller jusqu'à 100 EUR/USD puisse être retenu en totalité à titre de frais de clôture. Le financement sur marge se situe entre environ 0,041 % et 0,049 % par jour, soit environ 15-18 % par an selon le tarif.

Freedom24 indique qu'aucun frais ni aucune commission ne s'appliquent aux opérations de change. Les conversions s'effectuent au taux affiché sur la plateforme, et uniquement pendant les heures de négociation. Les documents du courtier ne précisent pas si ce taux inclut un spread.

L'entité avec laquelle vous contractez en tant que client de l'EEE est Freedom Finance Europe Ltd, une entreprise d'investissement chypriote agréée par la CySEC sous la licence CIF 275/15 depuis mai 2015, enregistrée à la Freedom Tower à Limassol. Cette licence est passportée dans tout l'EEE au titre de MiFID II, ce qui explique que les mêmes conditions s'appliquent que vous ouvriez un compte depuis l'Allemagne, la France ou l'Estonie.

La CySEC se situe dans le niveau intermédiaire de notre cadre réglementaire : une véritable autorité de l'UE appliquant MiFID II, mais sans le bilan de supervision de la BaFin, de la FCA ou de la FINMA. La conséquence pratique est le plafond d'indemnisation. Freedom Finance Europe est membre du Fonds d'indemnisation des investisseurs pour les clients des entreprises d'investissement chypriotes, qui couvre jusqu'à 20 000 EUR par client en cas de défaillance de l'entreprise et d'impossibilité de restituer les actifs. C'est un cinquième de ce que couvrirait un dépôt bancaire allemand ou néerlandais, et cela ne couvre que la défaillance de l'entreprise — jamais les pertes d'investissement.

Sur le plan structurel, le tableau est meilleur que ne le suggère la seule licence. Les titres des clients sont détenus sur des comptes ségrégués, distincts des actifs propres de l'entreprise, les clients particuliers bénéficient d'une protection contre le solde négatif, et la société mère — Freedom Holding Corp, cotée au Nasdaq sous le symbole FRHC — est un émetteur enregistré auprès de la SEC qui publie des états financiers audités. Très peu de courtiers discount européens publient des comptes à un tel niveau, et c'est un avantage de transparence significatif par rapport aux concurrents détenus de manière privée.

Deux éléments méritent de figurer dans toute évaluation honnête. En juillet 2023, Freedom Finance Europe a payé un règlement de 50 000 EUR à la CySEC pour un possible non-respect des règles de lutte contre le blanchiment d'argent, en particulier l'identification des clients, la diligence raisonnable et la surveillance des transactions inhabituelles ou complexes. Par ailleurs, S&P classe Freedom Holding Corp dans la catégorie spéculative. Aucun de ces éléments ne signifie que les actifs des clients sont menacés aujourd'hui, et aucun courtier n'est jamais garanti sûr. Ce sont des faits à mettre en balance avec l'ampleur de l'offre et la tarification.

Freedom24 fonctionne sur Tradernet, le terminal propre au groupe, disponible sous forme d'application web, de client de bureau téléchargeable pour Windows et macOS, et d'applications mobiles pour iOS, Android et Huawei. Il n'y a pas d'intégration MetaTrader ni de passerelle vers une plateforme tierce, si bien que ce que vous voyez est ce que vous obtenez.

Le terminal web est la surface principale et il est réellement performant. Vous disposez du carnet d'ordres complet, de chaînes d'options avec les strikes et échéances correctement présentés, d'analyses de portefeuille ventilées par secteur et par devise, ainsi que de graphiques avec lignes de tendance, moyennes mobiles et le jeu d'indicateurs standard. Les types d'ordres couvrent le marché, la limite et le stop, et le terminal gère proprement les soldes multidevises — ce qui compte lorsque vous détenez des EUR, USD et HKD sur des positions à Xetra, au Nasdaq et à la HKEX au sein du même compte.

La faiblesse tient à la présentation plutôt qu'à la fonction. L'interface descend d'une lignée de terminaux professionnels et cela se voit : panneaux denses, personnalisation de mise en page limitée, et une hiérarchie de l'information qui suppose que vous savez déjà ce que vous cherchez. Rien n'est caché, mais rien n'est guidé non plus. Une personne venant de Trade Republic ou de Revolut la trouvera chargée ; une personne venant d'Interactive Brokers la trouvera familière et légèrement plus conviviale.

L'application mobile est proche de la parité avec le terminal web, ce qui est inhabituel à ce niveau de marché. Vous pouvez négocier des options, parcourir le marché obligataire, gérer le D-account et passer des ordres depuis le téléphone sans devoir revenir au bureau.

Un terminal de démonstration est disponible avant d'alimenter un compte, et il vaut la peine d'être utilisé, précisément parce que la plateforme ne se comprend pas d'elle-même. Les clients All-Inclusive bénéficient en plus de DAS Trader, une interface de niveau professionnel destinée aux traders actifs sur le flux d'ordres.

C'est là que Freedom24 se distingue de la cohorte des néocourtiers. La plateforme annonce environ un million d'instruments négociables sur 15 bourses : environ 40 000 actions, 3 600 ETF, 145 000 obligations et un carnet d'options américaines très profond. Les places incluent le NYSE, le Nasdaq et l'OTC américain, la Bourse de Londres, la Deutsche Boerse, les marchés Euronext, la Bourse de Hong Kong, le CME pour les futures, et des places d'Asie centrale, y compris la KASE.

Actions et ETF constituent le cœur de l'offre. La couverture va bien au-delà du S&P 500 et des grandes capitalisations européennes habituelles, jusqu'aux moyennes capitalisations et aux valeurs moins liquides que les applications discount ne proposent tout simplement pas. Il n'y a pas d'actions fractionnées, si bien que la taille des positions est contrainte par le cours de l'action — une limitation réelle pour quiconque investit quelques centaines d'euros par mois.

Les obligations sont la partie sous-estimée de l'offre. Un univers obligataire de 145 000 instruments, associé à une sélection organisée d'émissions mieux notées accessibles à partir d'environ 1 000 EUR/USD par position, est quelque chose que la plupart des courtiers européens pour particuliers ne proposent pas du tout. Si vous voulez construire une véritable échelle d'obligations plutôt que d'acheter un ETF obligataire, c'est l'une des rares voies réalistes pour un particulier dans l'EEE.

Les options sont cotées aux États-Unis et facturées 0,65 USD par contrat sur le plan Smart. Les futures sont disponibles sur le CME via le terminal, à 1,50 EUR/USD par contrat selon la grille tarifaire publique, avec 1,50 EUR/USD supplémentaires par contrat facturés à l'échéance.

Ce qui manque : pas de crypto-actifs au comptant, pas de CFD, pas de forex pour les particuliers, pas de spread betting et pas de copy trading. Freedom24 est un courtier en titres au comptant et dérivés, pas une application de trading multi-actifs. Pour un investisseur de long terme, c'est un avantage — rien ici n'est conçu pour vous pousser à trader excessivement. Pour quiconque souhaite une exposition indicielle à effet de levier ou un onglet crypto, c'est un obstacle absolu.

Les liquidités inactives peuvent être placées sur le D-account, qui accumule des intérêts quotidiens indexés sur l'EURIBOR pour les soldes en euros et sur le SOFR pour les dollars, avec des offres à terme fixe proposées à des taux nettement plus élevés en échange du blocage des fonds pendant 3, 6 ou 12 mois.

L'ouverture d'un compte est entièrement numérique et rapide. Vous commencez avec une adresse e-mail et un numéro de téléphone, complétez la vérification d'identité par voie électronique, répondez aux questions standard MiFID d'évaluation du caractère approprié portant sur les revenus, l'expérience et les objectifs, puis choisissez votre tarif et votre devise de référence. La plupart des demandes prennent moins de 15 minutes de temps utilisateur, la vérification étant généralement finalisée le jour même. Il n'y a pas de dépôt minimum — alimentez avec n'importe quel montant et commencez à trader.

Vous choisissez un plan (Smart ou All-Inclusive) et une devise de référence (EUR ou USD) à l'ouverture. Le plan peut être modifié ultérieurement, mais il vaut la peine de modéliser votre ordre type au préalable, car les deux tarifs s'inversent selon que vous négociez quelques actions chères ou de nombreuses actions bon marché.

Les dépôts bancaires et SEPA sont gratuits. Les dépôts par carte sont crédités immédiatement ; les virements SEPA et bancaires prennent un à trois jours ouvrés. Les dépôts en actifs numériques sont également pris en charge. Ne présumez toutefois pas que chaque méthode est gratuite : la grille tarifaire comporte une ligne distincte « frais de traitement des paiements pour les virements entrants », dont le taux est fixé par méthode de paiement, juridiction et devise sur la plateforme — vérifiez donc le coût de votre méthode choisie avant d'alimenter par carte.

Les retraits sont là où le compte devient coûteux. Chaque retrait bancaire coûte 7 EUR quel que soit le montant, et les retraits par carte coûtent 0,65 % du montant avec un minimum de 2 EUR/USD. Sur un retrait de 500 EUR, ces 7 EUR représentent 1,4 % de la somme retirée. Si vous tirez un revenu du portefeuille, groupez-le trimestriellement plutôt que mensuellement.

Les frais de sortie méritent d'être soulignés. La clôture du compte elle-même est gratuite, mais si un solde pouvant aller jusqu'à 100 EUR/USD est laissé, Freedom24 peut le conserver en totalité à titre de frais de clôture — videz donc le compte avant de le fermer. Le transfert sortant de titres coûte 100 EUR/USD par transfert externe sortant en franco de paiement, facturé par transfert plutôt que par ISIN, de sorte qu'un portefeuille diversifié transféré en une seule instruction n'est pas multiplié par le nombre de lignes détenues. Le cas coûteux est différent : les titres livrés par MT599 au cours des six mois précédents, puis transférés à nouveau vers l'extérieur, coûtent 5 % de la valeur transférée, minimum 100 EUR/USD. Sur une position de 100 000 EUR, cela représente 5 000 EUR, ce qui est très au-dessus des normes européennes et doit entrer dans votre décision au moment de l'ouverture, pas plus tard.

Freedom24 n'agit pas comme agent de retenue à la source pour la plupart des juridictions de l'EEE, si bien que la déclaration des dividendes et des plus-values relève de votre responsabilité. Prévoyez cela si vous avez l'habitude d'un courtier domestique qui déclare en votre nom.

L'offre de recherche de Freedom24 est ancrée sur InvestIdeas, le flux d'analystes internes du groupe. Il s'agit d'idées d'investissement structurées, avec une justification d'entrée, un objectif de cours et un horizon temporel, publiées régulièrement et affichées directement dans le terminal. La qualité est correcte pour un courtier discount et les idées penchent vers les actions américaines de moyenne et grande capitalisation. Considérez-les pour ce qu'elles sont : un commentaire de type sell-side émanant d'une société qui perçoit une commission lorsque vous agissez en conséquence, et non un conseil indépendant.

Au sein de la plateforme, vous disposez des fondamentaux des sociétés, des notes de consensus des analystes, des calendriers de résultats, des historiques de dividendes, des avis d'opérations sur titres et d'un flux d'actualités intégré. Les analyses de portefeuille ventilent les avoirs par secteur, géographie et devise, ce qui va plus loin que la plupart des courtiers low-cost. Les graphiques prennent en charge la boîte à outils technique standard — moyennes mobiles, lignes de tendance et oscillateurs courants.

Les données de marché en temps réel ne sont pas incluses : les flux boursiers coûtent à partir d'environ 1,25 EUR par mois chacun, les données différées étant gratuites. Pour un investisseur qui achète et conserve, cela est sans importance. Pour quiconque négocie des options ou travaille en intrajournalier, c'est un petit poste de coût, mais nécessaire, à ajouter au budget courant.

La formation est le volet le plus mince. Il existe une base de connaissances, un blog et des webinaires ponctuels, et le terminal de démonstration est l'outil d'apprentissage le plus utile proposé, précisément parce que la plateforme a réellement besoin de pratique. Mais il n'y a pas de cursus structuré, pas de parcours de cours gradué, et rien qui s'approche des bibliothèques de formation d'eToro ou de Trading 212. Freedom24 suppose que vous arrivez en sachant déjà ce qu'est un ordre limite et une chaîne d'options. Si ce n'est pas le cas, formez-vous ailleurs d'abord — en particulier avant de toucher aux options ou à la marge, où le coût de l'ignorance se mesure en argent réel.

Le support fonctionne du lundi au vendredi, environ de 09:00 à 21:00 CET, par téléphone, e-mail sécurisé et chat en direct, avec des canaux de messagerie sociale disponibles sur certains marchés. Il n'y a pas de couverture le week-end, ce qui est un compromis raisonnable étant donné que la plateforme négocie des titres au comptant sur des bourses qui sont elles-mêmes fermées.

La couverture linguistique est un véritable point fort. Le site web et la plateforme sont localisés dans plus de 20 langues, dont l'allemand, le français, l'espagnol, l'italien, le néerlandais, le polonais, le grec, le tchèque, le roumain, le bulgare, l'estonien et le lituanien, et le support est assuré par du personnel multilingue plutôt que d'être entièrement canalisé vers l'anglais. Pour un courtier basé à Chypre desservant l'ensemble de l'EEE, cela compte plus qu'il n'y paraît : vous pouvez poser une question sur une opération sur titres en allemand et obtenir une réponse en allemand.

Les évaluateurs indépendants décrivent systématiquement une qualité de réponse supérieure à ce que suggère le niveau de prix, et les clients All-Inclusive bénéficient d'un gestionnaire de compte nommé. Trustpilot affiche environ 4,0 sur 5 sur environ 1 300 avis, dont environ deux tiers cinq étoiles et un cinquième une étoile — une distribution solide plutôt qu'exceptionnelle.

Le fil conducteur critique des avis négatifs mérite d'être lu avant d'ouvrir un compte. La plainte récurrente n'est pas une réponse lente en première ligne ; c'est l'escalade. Plusieurs évaluateurs décrivent des réclamations formelles, en particulier autour des liquidations sur marge, où l'entreprise a refusé de fournir le détail d'exécution nécessaire pour vérifier si la liquidation avait été correctement réalisée, et où les relances sont restées sans réponse. Par ailleurs, les frais de retrait de 7 EUR sont la plainte la plus fréquente dans les avis publics.

La lecture pratique : les questions courantes sont traitées avec compétence et dans votre propre langue. Les litiges portant sur la marge ou la qualité d'exécution peuvent exiger de la persévérance, conservez donc vos propres relevés de transactions plutôt que de présumer pouvoir les reconstituer plus tard.