Smartbroker+

Smartbroker+ applique une grille tarifaire à deux vitesses, et comprendre à quelle vitesse on se trouve est l'essentiel du jeu.

La première vitesse est gettex, la plateforme électronique de la Bourse de Munich et le partenaire privilégié de Smartbroker. Actions, obligations, ETF, ETP et fonds coûtent 0,00 EUR par ordre à partir de 500 EUR de valeur d'ordre, et 1,00 EUR en dessous. Les produits dérivés sur gettex coûtent 0,00 EUR avec UniCredit et 2,00 EUR avec Goldman Sachs au-dessus de 500 EUR, 4,00 EUR sinon. Le trading OTC direct est gratuit au-dessus de 500 EUR avec J.P. Morgan, Morgan Stanley, UBS, UniCredit et Vontobel, 2,00 EUR avec DZ BANK, 4,00 EUR avec BNP et Societe Generale.

La seconde vitesse est tout le reste, et il s'agit d'un tarif classique de courtier discount :

Les plans d'épargne sont gratuits sur les actions, ETF, ETC, fonds et ETP crypto, de 1,00 EUR à 5 000 EUR par versement. La grille tarifaire indique clairement que le tarif standard serait autrement de 0,2 % avec un minimum de 1,00 EUR - la gratuité est une promotion, pas un plancher contractuel.

La crypto est le point faible : 0,90 % de la valeur de marché plus la marge propre de la plateforme, avec une surtaxe de 1,00 EUR en dessous de 500 EUR.

Sur le plan structurel, la conservation, les sous-comptes, les comptes en devises, les dépôts et les retraits sont tous gratuits, et il n'y a pas de frais d'inactivité. Les liquidités non investies rapportent 2,25 % par an jusqu'à 100 000 EUR sur le Zinskonto, ce qui, pour une réserve de trésorerie de 20 000 EUR, représente 450 EUR par an et l'emporte discrètement sur la plupart des écarts de commission évoqués ci-dessus.

Smartbroker+ est assemblé à partir de deux entités réglementées, et il vaut la peine de savoir laquelle fait quoi.

Smartbroker AG (Ritterstrasse 11, 10969 Berlin, HRB 99126 B, direction Thomas Soltau et Rene Krueger) détient un agrément au titre de la section 15 WpIG et est supervisée conjointement par la BaFin et la Deutsche Bundesbank. C'est l'entreprise d'investissement avec laquelle vous contractez, et son organisme d'indemnisation est l'Entschaedigungseinrichtung der Wertpapierhandelsunternehmen (EdW), qui verse 90 % d'une créance éligible jusqu'à 20 000 EUR. Elle détient également une autorisation au titre de la section 34c GewO pour le courtage en crédit.

Baader Bank AG (Weihenstephaner Strasse 4, 85716 Unterschleissheim, HRB 121537) détient la licence bancaire complète, gère le compte de compensation et le Zinskonto, et assure la conservation des titres. C'est là que se trouve réellement l'argent, donc :

• Les liquidités sont couvertes par la garantie légale allemande des dépôts jusqu'à 100 000 EUR par client.
• Baader est en outre membre de l'Einlagensicherungsfonds volontaire des banques privées. Les estimations publiées par des tiers de ce plafond supplémentaire divergent actuellement entre elles, si bien que nous ne retenons que le chiffre légal et signalons simplement l'existence de cette couche supplémentaire.
• Les titres sont la propriété du client. Ils ne figurent pas au bilan de Baader et seraient restitués en cas d'insolvabilité. Seul un défaut de livraison déclencherait l'indemnisation des investisseurs, à hauteur de 90 % jusqu'à 20 000 EUR.
• Un écueil pratique : les 100 000 EUR s'entendent par client et par banque. Si vous détenez également un compte finanzen.net ZERO ou Traders Place, ceux-ci fonctionnent aussi sur Baader et partagent la même limite.

La société mère, Smartbroker Holding AG (anciennement wallstreet:online AG, ISIN DE000A2GS609, 16 781 252 actions), est cotée à la Bourse de Francfort - mais sur le Basic Board, un segment de marché ouvert sans les obligations de publication du marché réglementé. Considérez cette cotation comme un atout modeste en matière de transparence, et non comme le même signal qu'une cotation sur le Prime Standard ou le Nasdaq.

Le point noir du dossier est opérationnel plutôt que réglementaire : la migration d'octobre 2023 de DAB vers Baader Bank s'est mal passée, avec des semaines de dysfonctionnements et une ligne d'assistance injoignable. Aucun régulateur n'est intervenu, et les problèmes sont résolus, mais cela a coûté à Smartbroker sa recommandation Finanztip jusqu'en octobre 2024.

L'application est la porte d'entrée et elle n'est pas facultative : l'ouverture de compte se fait via elle, et elle nécessite iOS 16 ou Android 10 ou une version ultérieure. Les notes sur l'App Store allemand se situent autour de 4,3 sur 5 pour environ 2 200 avis en date d'août 2026 - dans la moyenne des néo-courtiers allemands. La plateforme web la reflète avec le ticket d'ordre complet sur les 29 places, les listes de surveillance, les alertes de prix et l'accès aux documents.

L'élément réellement inhabituel est l'API de trading REST à 29,90 EUR par mois. Presque aucun courtier de détail allemand à ce niveau de prix n'offre un accès programmatique, et Smartbroker l'offre gratuitement dès le premier niveau VIP.

L'échelle VIP est basée sur le nombre de transactions par trimestre, hors exécutions de plans d'épargne, et les passages de niveau se font automatiquement en fin de trimestre :

• 45 transactions par trimestre - VIP Active : contact nommé, cinq sous-comptes au lieu de deux, API gratuite
• 1 500 transactions - VIP Silver : Tradegate et L&S passent à 2,00 EUR, Xetra à 3,00 EUR, Baader Trading à 0,00 EUR
• 6 000 transactions - VIP Gold : Tradegate et L&S passent à 1,00 EUR, Xetra à 2,00 EUR

Quarante-cinq transactions par trimestre représentent quinze par mois. C'est un seuil étonnamment bas pour un contact nommé et un accès API gratuit, et c'est l'argument le plus fort pour un investisseur allemand actif de choisir ce courtier plutôt qu'une application mono-place.

Le piège hérité du passé : les comptes ouverts avant septembre 2023 qui n'ont jamais été migrés se trouvent toujours sur la plateforme DAB/BNP Paribas, où un ordre sur une place allemande coûte environ 9 EUR et où les exécutions de plans d'épargne coûtent 1 EUR chacune. Si vous avez un ancien identifiant Smartbroker auquel vous n'avez pas touché depuis 2023, vérifiez sur quelle plateforme il se trouve avant de passer un ordre.

C'est la section qui distingue Smartbroker+ de tous les néo-courtiers purs du marché allemand.

• Actions : environ 40 000, allemandes et internationales, négociables sur gettex, sur les sept places allemandes et sur dix-huit places étrangères, dont Nasdaq, NYSE, Toronto, TSX Venture, Londres, Paris, Amsterdam, Bruxelles, Dublin, Lisbonne, Madrid, Milan, Vienne, Zurich, Stockholm, Oslo, Helsinki et Copenhague
• Obligations : environ 40 000 émissions d'État et d'entreprises en titres individuels, pas seulement via des ETF - la plus grande lacune fonctionnelle chez la plupart des néo-courtiers
• ETF et ETP : plus de 2 500, plus des ETC sur métaux précieux pour une exposition à l'or et à l'argent
• Fonds : environ 18 000 avec une remise de 100 % sur les frais d'entrée, achetés à la valeur liquidative, avec plus de 500 disponibles en plans d'épargne
• Dérivés : plus de 4,6 millions de warrants, certificats et turbos émis par huit émetteurs, négociables de 08:00 à 22:00
• Crypto : de vraies pièces de 0,01 EUR à 100 000 EUR par ordre, 24/7, conservées dans un portefeuille au sein du même compte

Ce qui est absent est tout ce qui relève d'un effet de levier réel et négocié en bourse : pas d'options, pas de contrats à terme, pas de forex et pas de CFD. L'effet de levier directionnel ne se présente que sous forme structurée via les turbos et les certificats à effet de levier, où la perte maximale correspond au montant investi.

L'avantage pratique de l'accès aux places étrangères est sous-estimé. Une petite capitalisation nordique peu échangée ou une société minière canadienne aura un carnet d'ordres réel sur sa place domestique et une cotation large et parfois absente sur une place allemande. Payer 4 EUR plus les frais répercutés de Stockholm pour la négocier sur son marché domestique plutôt que d'accepter un spread de deux pour cent à Francfort est souvent la transaction la moins chère, et de loin - mais lisez le minimum avant d'y compter, car Stockholm applique un plancher de 315 SEK, soit environ 29 EUR, ce que vous payez réellement sur tout ordre inférieur à environ 29 000 EUR - précisément le calcul qu'un courtier mono-place ne peut pas vous permettre de faire.

Une réserve documentaire : le site web et la grille tarifaire de juillet 2026 indiquent des surtaxes différentes pour Stockholm : la page des conditions annonce 0,03 %, le Preis- und Leistungsverzeichnis annonce 0,10 %. La grille tarifaire est le document contractuel, c'est celui vers lequel la page des conditions renvoie elle-même, et elle affiche 0,10 % depuis au moins août 2024 - c'est donc 0,10 % qu'il faut retenir. Stockholm est la seule des douze places étrangères où les deux documents divergent ; tous les autres pourcentages concordent. Vérifiez tout de même l'information précontractuelle sur les coûts avant un premier ordre.

L'ouverture se fait entièrement via l'application. Vous saisissez vos données personnelles, professionnelles et fiscales, puis vous identifiez par Postident en agence, par appel vidéo, ou avec la fonction eID de la carte d'identité allemande - l'éventail le plus large de méthodes d'identification parmi les courtiers allemands à bas coût. L'identification vidéo par passeport nécessite en outre un justificatif de domicile. Smartbroker annonce trois jours ouvrés pour obtenir un compte utilisable. Il n'y a pas de dépôt minimum.

L'alimentation se fait uniquement par virement SEPA - pas de cartes, pas de PayPal, pas de portefeuilles électroniques. Les dépôts et retraits vers le compte de référence enregistré sont gratuits. Au-delà du compte de compensation en euros, Baader Bank peut ouvrir des comptes en devises étrangères, afin qu'une position américaine ou suisse se règle et verse ses dividendes dans sa propre devise plutôt que d'être convertie deux fois ; si aucun compte en devise correspondant n'existe au moment de l'ordre, Baader convertit à son propre taux issu du marché des changes international, et une majoration de change s'applique (la page Konditionen indique « + Währungsaufschlag » pour les places internationales). La propre grille tarifaire de Baader fixe ce taux comme un cours acheteur ou vendeur dérivé du flux Reuters, avec un écart acheteur/vendeur maximal de 30 pips pour EUR/USD, EUR/CHF, EUR/GBP, EUR/CAD, EUR/AUD et EUR/JPY en dessous d'un volume de 50 000 (20 pips de 50 000 à 500 000, 10 pips au-delà), et de 200 pips pour EUR/SEK, EUR/NOK et EUR/DKK dans la tranche la plus basse (100 et 50 pips dans les deux tranches supérieures). Un compte en devise déplace la conversion plutôt qu'il ne l'évite : selon la FAQ, il ne peut être alimenté que par une écriture interne depuis le compte de compensation en euros.

Le transfert d'un portefeuille existant est pris en charge et gratuit depuis un prestataire allemand - le point sur lequel justTRADE échoue totalement. Smartbroker oriente les clients vers un service dédié de transfert de compte-titres et avertit que le processus peut prendre jusqu'à trois semaines. Vous aurez besoin de votre numéro d'identification fiscale, du numéro de l'ancien compte et du numéro de compte Smartbroker à dix chiffres ; l'ancien compte ne doit avoir aucun ordre en cours, et les plans d'épargne en cours devraient d'abord y être arrêtés. Comme pour tout transfert allemand, ne transférez rien que vous pourriez vouloir vendre entre-temps.

Deux autres commodités à noter : les sous-comptes (Nebendepots) sont gratuits - deux en standard, cinq en VIP - ce qui permet de séparer facilement un noyau de long terme d'une poche spéculative au sein d'un même identifiant, et l'ouverture d'un second compte est simple, ce que plusieurs concurrents n'autorisent pas du tout.

Pour un investisseur allemand, c'est là que Smartbroker+ est réellement solide, car le dépositaire est une banque allemande et donc l'agent de retenue légal (auszahlende Stelle).

Tout ce qu'un investisseur domestique attend est présent et automatisé :

• L'Abgeltungsteuer à 25 % plus la surtaxe de solidarité et, sur demande, l'impôt d'église est retenue à la source sur les plus-values réalisées, les dividendes, les intérêts et les distributions, et versée directement au service des impôts.
• Le Freistellungsauftrag peut être déposé dans l'application, y compris un ordre conjoint avec un conjoint ou un partenaire civil, et une compensation des pertes entre partenaires (ehegattenuebergreifende Verlustverrechnung) peut être demandée - une fonctionnalité que de nombreux courtiers mobile-first n'implémentent tout simplement pas.
• Baader effectue une optimisation et un recalcul fiscal en cours d'année, et rembourse l'impôt sur les plus-values déjà payé une fois un Freistellungsauftrag déposé.
• Le Vorabpauschale sur les fonds capitalisants est calculé et prélevé automatiquement chaque mois de janvier - le point sur lequel les courtiers étrangers renvoient le travail au client.
• Les conventions de double imposition sont appliquées, la retenue à la source américaine est gérée, et un justificatif fiscal pour les actions suisses peut être demandé, ce qui compte si vous utilisez la place SIX.
• La Verlustbescheinigung, la Nichtveranlagungsbescheinigung et les documents fiscaux annuels sont tous pris en charge, y compris l'acceptation d'une attestation de perte provenant d'une banque précédente.
• La requête KiSTAM pour l'impôt d'église s'exécute automatiquement, avec une option de blocage.

Le seul coût fiscal que le courtier ne peut pas supprimer est la taxe sur les transactions financières prélevée par la France, l'Italie, l'Espagne et la Grèce, qui est répercutée telle quelle sur les transactions sur ces marchés. Smartbroker vous permet au moins de les négocier ; plusieurs néo-courtiers allemands répondent au même problème en supprimant purement et simplement ces marchés.

L'effet net pour un investisseur résident en Allemagne : une année ordinaire avec uniquement un compte Smartbroker+ ne nécessite généralement aucune saisie dans l'Anlage KAP.

La recherche est correcte sans constituer une raison de choisir le courtier. Ce qui existe provient du volet éditorial de la société mère - Smartbroker Holding est la société derrière wallstreet:online, l'une des plus anciennes communautés allemandes de finance grand public, ce qui donne à l'écosystème un flux d'actualités, des forums et des commentaires de marché qu'une application autonome ne peut égaler. Au sein du produit Smartbroker+ lui-même, vous disposez de fiches instruments, d'alertes de prix, de listes de surveillance et du blog SMARTBROKER+ Magazin. Il n'y a pas de bureau d'analystes interne, pas d'objectifs de cours et pas de screener comparable à celui d'un courtier généraliste complet.

L'éducation passe par la SMARTBROKER+ Akademie, qui explique la plateforme et ses types d'ordres, et le Wiki, un glossaire de termes financiers. Les deux sont compétents, tous deux sont introductifs, et aucun n'apprendra quoi que ce soit à un investisseur expérimenté. Il n'y a pas de compte démo, ce qui constitue une réelle lacune pour un courtier qui courtise les débutants.

Le support est le meilleur des trois grands courtiers allemands à bas coût, ce qui reste une barre basse franchie plutôt qu'un triomphe. Il existe un numéro de téléphone publié (+49 30 257 708 403), une adresse e-mail, un service de réclamations avec sa propre adresse postale et boîte aux lettres, et une FAQ structurée. Tout est en allemand uniquement, aux heures de bureau. Les clients VIP à partir de 45 transactions par trimestre obtiennent un contact nommé avec ses coordonnées directes, ce qui est la fonctionnalité hors-prix la plus précieuse du package VIP.

L'historique compte ici. Pendant la migration de 2023 vers Baader Bank, le support a été débordé pendant des semaines, et c'était le principal grief au sein de la communauté allemande. Il a depuis été reconstruit, et le rétablissement de la recommandation par Finanztip en octobre 2024 est un signal tiers raisonnable indiquant que le problème est résolu.

Deux lignes de la grille tarifaire méritent d'être signalées pour ce qu'elles disent du ton : une copie d'un appel enregistré coûte 100 EUR et une recherche d'adresse est facturée 100 EUR de l'heure, les deux uniquement lorsque le client est à l'origine de la demande. Cela n'affectera pas la plupart des clients ; les deux vous apprennent quelque chose sur la façon dont l'entreprise envisage le traitement des cas particuliers.