Smartbroker+

Smartbroker+ gestisce un listino prezzi a due velocità, e capire su quale velocità ci si trova è tutto il gioco.

La prima velocità è gettex, la sede elettronica della borsa di Monaco e partner premium di Smartbroker. Azioni, obbligazioni, ETF, ETP e fondi costano EUR 0,00 per ordine a partire da EUR 500 di valore dell'ordine, e EUR 1,00 al di sotto. I derivati su gettex costano EUR 0,00 con UniCredit e EUR 2,00 con Goldman Sachs sopra EUR 500, EUR 4,00 altrimenti. Il trading diretto OTC è gratuito sopra EUR 500 con J.P. Morgan, Morgan Stanley, UBS, UniCredit e Vontobel, EUR 2,00 con DZ BANK, EUR 4,00 con BNP e Societe Generale.

La seconda velocità è tutto il resto, ed è una tariffa da discount broker convenzionale:

I piani di risparmio sono gratuiti su azioni, ETF, ETC, fondi ed ETP crypto, da EUR 1,00 a EUR 5.000 per rata. Il listino prezzi dichiara apertamente che la tariffa standard sarebbe altrimenti dello 0,2% con un minimo di EUR 1,00 - la gratuità è una promozione, non una condizione contrattualmente garantita.

Il crypto è il punto debole: 0,90% del valore di mercato più il ricarico proprio della sede, con una maggiorazione di EUR 1,00 al di sotto di EUR 500.

Strutturalmente, custodia, sottoconti, conti in valuta, depositi e prelievi sono tutti gratuiti e non c'è alcuna commissione di inattività. Il denaro lasciato inattivo rende il 2,25% annuo fino a EUR 100.000 sullo Zinskonto, che per un cuscinetto di liquidità di EUR 20.000 vale EUR 450 l'anno e supera silenziosamente la maggior parte delle differenze di commissione discusse sopra.

Smartbroker+ è assemblato da due entità regolamentate ed è utile sapere chi fa cosa.

Smartbroker AG (Ritterstrasse 11, 10969 Berlino, HRB 99126 B, consiglio Thomas Soltau e Rene Krueger) detiene un'autorizzazione ai sensi della sezione 15 WpIG ed è supervisionata congiuntamente da BaFin e Deutsche Bundesbank. È l'impresa di investimento con cui si contratta, e il suo organismo di indennizzo è l'Entschaedigungseinrichtung der Wertpapierhandelsunternehmen (EdW), che paga il 90% di un credito ammissibile fino a EUR 20.000. Detiene inoltre un permesso ai sensi della sezione 34c GewO per la mediazione creditizia.

Baader Bank AG (Weihenstephaner Strasse 4, 85716 Unterschleissheim, HRB 121537) detiene la licenza bancaria completa, gestisce il conto di clearing e lo Zinskonto, e custodisce i titoli. È lì che si trova effettivamente il denaro, quindi:

• La liquidità è coperta dalla garanzia legale tedesca sui depositi fino a EUR 100.000 per cliente.
• Baader è inoltre membro del fondo volontario di tutela dei depositi delle banche private (Einlagensicherungsfonds). Le stime pubblicate da terzi su quel tetto aggiuntivo attualmente non concordano tra loro, quindi registriamo solo la cifra legale e segnaliamo che il livello aggiuntivo esiste.
• I titoli sono proprietà del cliente. Non sono nel bilancio di Baader e verrebbero restituiti in caso di insolvenza. Solo un mancato adempimento nella consegna farebbe scattare l'indennizzo degli investitori, al 90% fino a EUR 20.000.
• Un'avvertenza pratica: i EUR 100.000 sono per cliente per banca. Se detiene anche un conto finanzen.net ZERO o Traders Place, anche questi operano su Baader e condividono lo stesso limite.

La capogruppo, Smartbroker Holding AG (in precedenza wallstreet:online AG, ISIN DE000A2GS609, 16.781.252 azioni), è quotata alla Borsa di Francoforte - ma nel Basic Board, un segmento di mercato aperto senza gli obblighi di trasparenza del mercato regolamentato. Consideri la quotazione come un modesto vantaggio di trasparenza, non come lo stesso segnale che darebbe una quotazione al Prime Standard o al Nasdaq.

La macchia sul curriculum è operativa piuttosto che regolamentare: la migrazione dell'ottobre 2023 da DAB a Baader Bank è andata male, con settimane di malfunzionamenti e una linea di supporto irraggiungibile. Nessun regolatore è intervenuto, e i problemi sono risolti, ma è costata a Smartbroker la propria raccomandazione Finanztip fino a ottobre 2024.

L'app è la porta d'ingresso e non è facoltativa: l'onboarding passa attraverso di essa, e richiede iOS 16 o Android 10 o versioni successive. Le valutazioni sull'App Store tedesco si attestano a circa 4,3 su 5 su circa 2.200 valutazioni ad agosto 2026 - la media del campo dei neobroker tedeschi. La piattaforma web la rispecchia con il ticket d'ordine completo su tutte le 29 sedi, watchlist, avvisi di prezzo e accesso ai documenti.

L'elemento genuinamente insolito è la API di trading REST a EUR 29,90 al mese. Quasi nessun broker retail tedesco a questo livello di prezzo offre in assoluto un accesso programmatico, e Smartbroker lo regala gratuitamente a partire dal primo livello VIP in su.

La scala VIP è graduata sul numero di operazioni per trimestre, escluse le esecuzioni dei piani di risparmio, e gli upgrade avvengono automaticamente a fine trimestre:

• 45 operazioni a trimestre - VIP Active: contatto dedicato, cinque sottoconti invece di due, API gratuita
• 1.500 operazioni - VIP Silver: Tradegate e L&S scendono a EUR 2,00, Xetra a EUR 3,00, Baader Trading a EUR 0,00
• 6.000 operazioni - VIP Gold: Tradegate e L&S scendono a EUR 1,00, Xetra a EUR 2,00

Quarantacinque operazioni a trimestre sono quindici al mese. Si tratta di una soglia insolitamente bassa per un contatto dedicato e l'accesso API gratuito, ed è l'argomento più forte per un investitore tedesco attivo a favore di questo broker rispetto a un'app a sede unica.

L'unica trappola ereditata: i conti aperti prima di settembre 2023 mai migrati si trovano ancora sulla piattaforma DAB/BNP Paribas, dove un ordine su una borsa tedesca costa circa EUR 9 e le esecuzioni dei piani di risparmio costano EUR 1 ciascuna. Se ha un vecchio login Smartbroker che non tocca dal 2023, verifichi su quale piattaforma si trova prima di piazzare qualsiasi ordine.

Questa è la sezione che distingue Smartbroker+ da ogni neobroker puro sul mercato tedesco.

• Azioni: circa 40.000, tedesche e internazionali, negoziabili su gettex, su tutte e sette le borse tedesche e su diciotto sedi estere tra cui Nasdaq, NYSE, Toronto, TSX Venture, Londra, Parigi, Amsterdam, Bruxelles, Dublino, Lisbona, Madrid, Milano, Vienna, Zurigo, Stoccolma, Oslo, Helsinki e Copenaghen
• Obbligazioni: circa 40.000 titoli di stato e corporate come titoli singoli, non solo tramite ETF - la lacuna funzionale singola più ampia nella maggior parte dei neobroker
• ETF ed ETP: oltre 2.500, più ETC su metalli preziosi per l'esposizione a oro e argento
• Fondi: circa 18.000 con uno sconto del 100% sulla commissione di sottoscrizione, acquistati al valore patrimoniale netto, con oltre 500 disponibili come piani di risparmio
• Derivati: oltre 4,6 milioni di warrant, certificati e knock-out da otto desk di emittenti negoziati dalle 08:00 alle 22:00
• Crypto: monete reali da EUR 0,01 a EUR 100.000 per ordine, 24/7, custodite in un wallet all'interno dello stesso conto

Ciò che manca è qualsiasi cosa genuinamente a leva e negoziata in borsa: nessuna opzione, nessun future, nessun forex e nessun CFD. La leva direzionale arriva solo in forma confezionata tramite knock-out e certificati factor, dove la perdita massima è quanto pagato.

Il beneficio pratico dell'accesso alle sedi estere è sottovalutato. Una small cap nordica scarsamente scambiata o una società mineraria canadese avranno un libro ordini reale sulla propria borsa domestica e una quotazione ampia, a volte assente, su una sede tedesca. Pagare EUR 4 più il pass-through di Stoccolma per negoziarla in patria anziché accettare uno spread del due percento a Francoforte è spesso l'operazione più economica con ampio margine — ma legga il minimo prima di farci affidamento, perché Stoccolma comporta un minimo di SEK 315, circa EUR 29, che è ciò che effettivamente si paga su qualsiasi ordine sotto circa EUR 29.000 - esattamente il calcolo che un broker a sede unica non Le permette di fare.

Un'avvertenza documentale: il sito web e il listino prezzi di luglio 2026 indicano maggiorazioni diverse per Stoccolma: la pagina delle condizioni indica 0,03%, il Preis- und Leistungsverzeichnis indica 0,10%. Il listino prezzi è il documento contrattuale, è quello a cui la stessa pagina delle condizioni rimanda, e riporta 0,10% almeno da agosto 2024 - quindi 0,10% è la cifra da usare per la pianificazione. Stoccolma è l'unica delle dodici sedi estere in cui i due documenti sono discordanti; ogni altra percentuale corrisponde. Verifichi comunque l'informativa sui costi ex-ante prima di un primo ordine.

L'apertura avviene interamente tramite l'app. Si inseriscono i dati personali, occupazionali e fiscali, poi ci si identifica tramite Postident in filiale, videochiamata, o con la funzione eID della carta d'identità tedesca - l'insieme più ampio di percorsi di identificazione tra i broker tedeschi economici. L'identificazione video basata su passaporto richiede inoltre una prova di indirizzo. Smartbroker indica tre giorni lavorativi per un conto utilizzabile. Non c'è deposito minimo.

Il finanziamento avviene solo tramite bonifico SEPA - nessuna carta, nessun PayPal, nessun e-wallet. Depositi e prelievi verso il conto di riferimento registrato sono gratuiti. Oltre al conto di clearing in euro, Baader Bank può aprire conti in valuta estera in modo che una posizione statunitense o svizzera si regoli e paghi dividendi nella propria valuta anziché essere convertita due volte; se al momento dell'ordine non esiste un conto valutario corrispondente, Baader converte al proprio tasso derivato dal mercato FX internazionale, e si applica una maggiorazione valutaria (la pagina Konditionen indica "+ Währungsaufschlag" per le sedi internazionali). Il listino prezzi di Baader stabilisce tale tasso come prezzo denaro o lettera derivato dal feed Reuters, con uno spread denaro/lettera massimo di 30 pip per EUR/USD, EUR/CHF, EUR/GBP, EUR/CAD, EUR/AUD ed EUR/JPY per volumi inferiori a 50.000 (20 pip da 50.000 a 500.000, 10 pip oltre), e di 200 pip per EUR/SEK, EUR/NOK ed EUR/DKK nella fascia più bassa (100 e 50 pip nelle due superiori). Un conto in valuta sposta la conversione anziché evitarla: secondo le FAQ, può essere alimentato solo tramite giroconto interno dal conto di clearing in euro.

Il trasferimento di un portafoglio esistente è supportato e gratuito da un fornitore tedesco - il punto su cui justTRADE fallisce completamente. Smartbroker indirizza i clienti verso un servizio dedicato di cambio deposito titoli e avverte che il processo può richiedere fino a tre settimane. Servirà il numero di identificazione fiscale, il vecchio numero di conto e il numero di conto Smartbroker a dieci cifre, il vecchio conto non deve avere ordini aperti, ed eventuali piani di risparmio in corso lì dovrebbero essere prima interrotti. Come per ogni trasferimento tedesco, non si sposti nulla che si potrebbe voler vendere nel frattempo.

Due ulteriori comodità degne di nota: i sottoconti (Nebendepots) sono gratuiti - due come standard, cinque per i VIP - il che rende facile separare un nucleo a lungo termine da una componente speculativa all'interno di un unico login, e i secondi conti sono semplici da aprire, cosa che diversi concorrenti non consentono affatto.

Per un investitore tedesco è qui che Smartbroker+ è genuinamente forte, perché il depositario è una banca tedesca e quindi il sostituto d'imposta di legge (auszahlende Stelle).

Tutto ciò che un investitore domestico si aspetta è presente e automatizzato:

• L'Abgeltungsteuer al 25% più il supplemento di solidarietà e, su richiesta, l'imposta di culto viene trattenuta alla fonte su plusvalenze realizzate, dividendi, interessi e distribuzioni e versata direttamente all'ufficio delle imposte.
• Il Freistellungsauftrag può essere depositato nell'app, compreso un ordine congiunto con il coniuge o partner civile, e si può richiedere una compensazione delle perdite tra partner (ehegattenuebergreifende Verlustverrechnung) - una funzione che molti broker basati su app semplicemente non implementano.
• Baader effettua ottimizzazione e ricalcolo fiscale durante l'anno, e rimborsa l'imposta sulle plusvalenze già pagata una volta depositato un Freistellungsauftrag.
• La Vorabpauschale sui fondi ad accumulazione viene calcolata e riscossa automaticamente ogni gennaio - il punto in cui i broker esteri riversano il lavoro sul cliente.
• Si applicano le convenzioni contro la doppia imposizione, la ritenuta alla fonte statunitense viene gestita, e si può richiedere un'attestazione fiscale per azioni svizzere, il che è rilevante se utilizza la sede SIX.
• Verlustbescheinigung, Nichtveranlagungsbescheinigung e i documenti fiscali annuali sono tutti supportati, compresa l'accettazione di un certificato di perdita da una banca precedente.
• La verifica KiSTAM per l'imposta di culto viene eseguita automaticamente, con l'opzione di un avviso di blocco.

L'unico costo fiscale che il broker non può eliminare è l'imposta sulle transazioni finanziarie applicata da Francia, Italia, Spagna e Grecia, che viene trasferita direttamente sulle operazioni in quei mercati. Smartbroker quantomeno Le permette di negoziarli; diversi neobroker tedeschi rispondono allo stesso problema eliminando del tutto quei mercati.

L'effetto netto per un investitore residente in Germania: un anno ordinario con solo un conto Smartbroker+ di norma non richiede alcuna voce nell'Anlage KAP.

La ricerca è adeguata piuttosto che un motivo per scegliere il broker. Ciò che esiste deriva dal lato editoriale del gruppo capogruppo - Smartbroker Holding è la società dietro wallstreet:online, una delle comunità finanziarie retail più antiche di Germania, e questo dà all'ecosistema flusso di notizie, forum e commenti di mercato che un'app autonoma non può eguagliare. All'interno del prodotto Smartbroker+ stesso si trovano schede strumento, avvisi di prezzo, watchlist e il blog SMARTBROKER+ Magazin. Non c'è un desk di analisti interno, nessun target price e nessuno screener paragonabile a quello di un broker a servizio completo.

L'educazione passa attraverso la SMARTBROKER+ Akademie, che spiega la piattaforma e i suoi tipi di ordine, e il Wiki, un glossario di termini finanziari. Entrambi sono competenti, entrambi introduttivi, e nessuno dei due insegnerà nulla a un investitore esperto. Non c'è alcun conto demo, il che per un broker che corteggia i principianti è un'omissione genuina.

Il supporto è il migliore dei tre grandi broker tedeschi economici, il che è un traguardo modesto superato piuttosto che un trionfo. C'è un numero di telefono pubblicato (+49 30 257 708 403), un indirizzo e-mail, un ufficio reclami con proprio indirizzo postale e casella, e una FAQ strutturata. Tutto è solo in tedesco, durante l'orario d'ufficio. I clienti VIP a partire da 45 operazioni a trimestre ottengono un contatto dedicato con recapiti diretti, il che è la funzione non legata al prezzo più preziosa nel pacchetto VIP.

La storia conta qui. Durante la migrazione del 2023 a Baader Bank, il supporto è stato sommerso per settimane e questo è stato il reclamo dominante nella comunità tedesca. Da allora è stato ricostruito, e il ripristino da parte di Finanztip della raccomandazione nell'ottobre 2024 è un segnale ragionevole di terze parti che il problema è alle spalle.

Due voci del listino prezzi meritano di essere segnalate per il tono: una copia di una chiamata registrata costa EUR 100 e una ricerca di indirizzo viene fatturata a EUR 100 l'ora, entrambe solo laddove il cliente abbia causato la richiesta. Nessuna delle due influenzerà la maggior parte delle persone; entrambe dicono qualcosa su come l'azienda pensa alla gestione dei casi limite.