BUX vs Trade Republic — quale broker è migliore?

Pro

• Di proprietà di ABN AMRO dal luglio 2024, con clearing e custodia tramite ABN AMRO Clearing Bank — un sostegno molto più solido rispetto alla startup finanziata da capitale di rischio che l'ha preceduta
• ETF ed ETC costano 0,99 EUR per ordine al mercato su ogni piano, Basic incluso — sono prezzati in una colonna propria e non vengono trascinati nella griglia delle azioni europee a 3,99 EUR
• Zero Orders senza commissioni sui piani Plus e Prime — 3 al mese su Plus, 5 su Prime — più acquisti gratuiti tramite Investment Plan su ogni piano, Basic incluso, che non vengono conteggiati in quel limite
• Azioni frazionarie a partire da 5 EUR, il che consente ai piccoli acquisti ricorrenti di azioni USA dal prezzo elevato di funzionare correttamente
• Gli ordini al mercato su azioni USA costano 0,99 EUR su ogni piano, e le quotazioni in tempo reale, i depositi e i prelievi sono tutti gratuiti
• Aperto ai residenti di otto paesi europei, tra cui Germania, Austria e Irlanda — uno dei pochi broker-app nativi in EUR accessibili in tutta l'area DACH
• Sotto vigilanza AFM, con titoli coperti fino a 20.000 EUR nell'ambito del sistema olandese di indennizzo degli investitori e liquidità detenuta presso una banca secondo le condizioni del sistema di garanzia dei depositi
• L'app è realizzata davvero bene: un flusso d'ordine pulito, gli Investment Plans per l'automazione, e portafogli costruiti da esperti per chi non vuole scegliere da sé

Contro

• Il piano gratuito Basic è quello costoso ovunque tranne che sugli ETF: 0,20% l'anno sul patrimonio investito, ordini su azioni europee a 3,99 EUR, 0,75% di cambio, nessun interesse sulla liquidità, nessuno Zero Order e nessun ordine limite — un portafoglio da 20.000 EUR paga più in commissioni di servizio di quanto costi l'abbonamento Plus
• L'AFM ha multato BUX B.V. per 1,6 milioni di EUR nel novembre 2024, pubblicato nel marzo 2025, per aver versato commissioni di segnalazione a finfluencer, siti di comparazione e clienti esistenti in violazione del divieto olandese sugli incentivi — una questione di condotta, ma che vale la pena conoscere prima di leggere qualsiasi raccomandazione su BUX
• Gli Zero Orders sono limitati, non illimitati: 3 al mese su Plus e 5 al mese su Prime, superati i quali si torna alla griglia a pagamento degli ordini al mercato
• BUX non agisce come agente di pagamento tedesco o austriaco, quindi non viene trattenuta alla fonte alcuna Abgeltungsteuer o KESt, e gli investitori dell'area DACH devono dichiarare autonomamente plusvalenze e dividendi tramite l'Anlage KAP o l'equivalente austriaco
• Gamma di prodotti molto ristretta — solo azioni, ETF ed ETP. Nessuna obbligazione, nessun fondo comune, nessuna opzione, nessun future, nessun forex, e il trading diretto di criptovalute è stato interrotto nel marzo 2024
• Gli Zero Orders si eseguono solo in un lotto di fine giornata, quindi la via senza commissioni non offre alcun controllo sul prezzo ottenuto durante la sessione
• Nessuna assistenza telefonica su alcun piano; tutto passa per la chat in-app e l'email durante l'orario lavorativo nei giorni feriali
• Il modello ad abbonamento introdotto nell'agosto 2025 ha sostituito un prodotto in gran parte gratuito ed è stato accolto male dalla base di utenti esistente, cosa visibile nel sentiment recente delle recensioni pubbliche

Pro

• Costo esterno di regolamento fisso di EUR 1,00 per ordine, senza percentuale, senza minimo e senza massimo: un'operazione da EUR 50.000 costa quanto una da EUR 50.
• I piani di accumulo in azioni, ETF, obbligazioni e criptovalute vengono eseguiti a EUR 0 a partire da EUR 1 per rata, con azioni frazionarie su circa 4.900 strumenti.
• Licenza bancaria BCE completa detenuta direttamente da dicembre 2023, con liquidità coperta fino a EUR 100.000 dalla garanzia legale tedesca sui depositi.
• Interessi pagati sulla liquidità non investita, il 2,5% annuo in Germania e circa il 3% annuo in diversi altri mercati, invece dello zero pagato dalla maggior parte dei broker.
• Un'unica app riunisce il conto titoli, un IBAN tedesco personale, una carta di debito Visa e il Saveback fino all'1% della spesa con carta, con un tetto di EUR 15 al mese.
• Circa 500 obbligazioni negoziabili in tagli ridotti, che danno agli investitori retail accesso diretto a un mercato che di solito parte da tagli da EUR 100.000.
• Ai residenti in Germania l'Abgeltungsteuer viene trattenuta e versata automaticamente, quindi non serve dichiarare le plusvalenze.
• Trasferire i titoli a un altro broker non costa nulla, quindi un portafoglio costruito qui non resta vincolato da commissioni di uscita.

Contro

• Da quando l'UE ha vietato il pagamento per il flusso degli ordini a giugno 2026, il percorso predefinito 'Best Price' esegue gli ordini contro il book di Trade Republic: la società fissa il prezzo da cui trae profitto e non pubblica dati sugli spread.
• L'assistenza clienti si avvia dall'interno dell'app, per telefono o in chat dal vivo 24 ore al giorno secondo Trade Republic, e non ci sono filiali in cui entrare; trasferimenti bloccati e conti congelati sono la lamentela dominante in un punteggio Trustpilot di circa 3,3.
• Il costo del cambio sulle azioni USA è incorporato nel prezzo in euro quotato sul percorso predefinito anziché indicato separatamente, e un ordine Direct Price su Nasdaq o NYSE viene convertito al momento dell'esecuzione senza ricarico dichiarato, per cui il costo reale di un'operazione in valuta estera non è verificabile dai documenti di Trade Republic.
• Niente opzioni, niente futures, niente fondi comuni e nessun accesso diretto alla borsa sul percorso predefinito: la gamma di prodotti si ferma ben prima di quella di un broker a servizio completo.
• Il listino prezzi che abbiamo potuto ottenere è l'edizione di aprile 2023; la versione attuale è consultabile solo all'interno dell'app, quindi qualsiasi commissione letta altrove va verificata con il tariffario del proprio conto.
• Le imposte sono gestite alla fonte solo per i residenti in Germania; gli investitori negli altri 17 mercati devono dichiarare tutto da sé.