Lightyear vs Scalable Capital — quale broker è migliore?

Pro

• Commissione zero e nessuna commissione di custodia sugli ETF, quindi un piano di accumulo mensile in ETF non costa nulla né per l'esecuzione né per la detenzione
• Gli ordini su azioni USA costano lo 0,1% con un tetto di USD 1 — un'operazione da USD 20.000 costa comunque un solo dollaro
• Nessuna commissione di conto, nessuna commissione di piattaforma, nessuna commissione di inattività e nessuna commissione di prelievo, in un listino commissioni davvero corto
• Azioni frazionarie a partire da EUR 1, con saldi multivaluta in EUR, GBP e USD detenuti senza costi
• La liquidità genera interessi tramite fondi del mercato monetario con rating AAA di BlackRock e J.P. Morgan, con un rendimento indicato intorno al 2,2% APY sugli euro
• Due regolatori: l'EFSA in Estonia (licenza 4.1-1/31) e la FCA nel Regno Unito (FRN 987226), con i titoli USA detenuti presso Alpaca, membro SIPC
• L'app mobile è davvero ben costruita — audio delle earnings call, dati fondamentali e piani Auto-Invest senza fronzoli

Contro

• La conversione FX dello 0,35% è accettabile rispetto a una banca ma costosa rispetto a Interactive Brokers, e si applica ogni volta che si acquista un'azione USA da un saldo in euro
• Nessuna opzione, future, CFD, forex o margine, e nessuna materia prima — la gamma di prodotti è volutamente ridotta
• Solo ordini a mercato, limite e ricorrenti. Nessuno stop-loss, nessun good-till-cancelled, nessun ordine condizionato
• Nessun conto demo e nessuna formazione strutturata, una lacuna singolare per una piattaforma rivolta a investitori alle prime armi
• L'assistenza è solo via e-mail e chat in-app, senza linea telefonica, e con tempi di risposta segnalati di diversi giorni per le richieste complesse
• Fondata nel 2020 e a proprietà privata, senza uno storico attraverso un intero ciclo di mercato — i bilanci certificati sono depositati pubblicamente per tutte e tre le entità

Pro

• Esecuzioni gratuite dei piani di risparmio a partire da EUR 1 con importi frazionari, su oltre 2.700 ETF, 4.500 azioni e 3.800 fondi - il catalogo più ampio d'Europa.
• PRIME+ a EUR 4,99 al mese trasforma il trading in un costo fisso anziché variabile; gli ordini senza commissioni a partire da EUR 250 su EIX raggiungono il pareggio con circa cinque operazioni al mese. Gli acquisti di ETF PRIME (Amundi, iShares, Vanguard, Xtrackers) a partire da EUR 250 su EIX sono gratuiti anche sul FREE Broker, quindi non rientrano in quel calcolo.
• Detiene una licenza bancaria BCE a pieno titolo dal settembre 2025 e custodisce i titoli dei clienti in proprio, con la liquidità coperta fino a EUR 100.000 e i saldi PRIME+ distribuiti su banche partner per una copertura legale più ampia.
• 2,60% p.a. sul conto di liquidità Scalable Overnight, pagato mensilmente - su liquidità illimitata, con o senza PRIME+.
• Oltre 3.800 fondi comuni negoziabili senza commissione di collocamento, il che è inconsueto per un broker a commissione fissa ed è utile per chi detiene posizioni in fondi legacy.
• I residenti tedeschi hanno l'Abgeltungsteuer, il contributo di solidarietà e l'imposta ecclesiastica trattenuti e versati automaticamente, con certificati fiscali annuali rilasciati.
• Broker, conto di liquidità, robo-advisor (Scalable Wealth) e una linea di credito garantita da titoli si trovano tutti dietro un unico accesso, il che rappresenta un vero argomento di consolidamento.

Contro

• Dal 1° settembre 2026 gli ordini su gettex costano fino a EUR 1,99 su ogni piano, rispetto a EUR 0,99 in precedenza, il che ha annullato il vantaggio degli ordini senza commissioni di PRIME+ che rendeva conveniente l'abbonamento su quella sede.
• Solo tre sedi di negoziazione - EIX, gettex e Xetra - senza accesso diretto alle borse statunitensi o ad altre borse estere, quindi le azioni estere si acquistano tramite una quotazione tedesca anziché sul loro mercato di origine.
• Su EIX, Scalable è l'unico market maker sulla sede verso cui instrada di default, lo stesso conflitto broker-controparte ereditato dal settore dopo il PFOF.
• Conti solo in euro, senza saldi multivaluta e senza un addebito FX dettagliato, quindi il costo reale dell'acquisto di un'azione estera non è visibile sulla nota di eseguito.
• Nessuna assistenza telefonica: solo chat ed e-mail, con risposte lente e documenti fiscali in ritardo come reclamo più comune nelle recensioni degli utenti.
• Il trading frazionario funziona nei piani di risparmio ma non negli ordini ordinari in unica soluzione, e non esiste un conto demo.