Lightyear vs Trade Republic — quale broker è migliore?

Pro

• Commissione zero e nessuna commissione di custodia sugli ETF, quindi un piano di accumulo mensile in ETF non costa nulla né per l'esecuzione né per la detenzione
• Gli ordini su azioni USA costano lo 0,1% con un tetto di USD 1 — un'operazione da USD 20.000 costa comunque un solo dollaro
• Nessuna commissione di conto, nessuna commissione di piattaforma, nessuna commissione di inattività e nessuna commissione di prelievo, in un listino commissioni davvero corto
• Azioni frazionarie a partire da EUR 1, con saldi multivaluta in EUR, GBP e USD detenuti senza costi
• La liquidità genera interessi tramite fondi del mercato monetario con rating AAA di BlackRock e J.P. Morgan, con un rendimento indicato intorno al 2,2% APY sugli euro
• Due regolatori: l'EFSA in Estonia (licenza 4.1-1/31) e la FCA nel Regno Unito (FRN 987226), con i titoli USA detenuti presso Alpaca, membro SIPC
• L'app mobile è davvero ben costruita — audio delle earnings call, dati fondamentali e piani Auto-Invest senza fronzoli

Contro

• La conversione FX dello 0,35% è accettabile rispetto a una banca ma costosa rispetto a Interactive Brokers, e si applica ogni volta che si acquista un'azione USA da un saldo in euro
• Nessuna opzione, future, CFD, forex o margine, e nessuna materia prima — la gamma di prodotti è volutamente ridotta
• Solo ordini a mercato, limite e ricorrenti. Nessuno stop-loss, nessun good-till-cancelled, nessun ordine condizionato
• Nessun conto demo e nessuna formazione strutturata, una lacuna singolare per una piattaforma rivolta a investitori alle prime armi
• L'assistenza è solo via e-mail e chat in-app, senza linea telefonica, e con tempi di risposta segnalati di diversi giorni per le richieste complesse
• Fondata nel 2020 e a proprietà privata, senza uno storico attraverso un intero ciclo di mercato — i bilanci certificati sono depositati pubblicamente per tutte e tre le entità

Pro

• Costo esterno di regolamento fisso di EUR 1,00 per ordine, senza percentuale, senza minimo e senza massimo: un'operazione da EUR 50.000 costa quanto una da EUR 50.
• I piani di accumulo in azioni, ETF, obbligazioni e criptovalute vengono eseguiti a EUR 0 a partire da EUR 1 per rata, con azioni frazionarie su circa 4.900 strumenti.
• Licenza bancaria BCE completa detenuta direttamente da dicembre 2023, con liquidità coperta fino a EUR 100.000 dalla garanzia legale tedesca sui depositi.
• Interessi pagati sulla liquidità non investita, il 2,5% annuo in Germania e circa il 3% annuo in diversi altri mercati, invece dello zero pagato dalla maggior parte dei broker.
• Un'unica app riunisce il conto titoli, un IBAN tedesco personale, una carta di debito Visa e il Saveback fino all'1% della spesa con carta, con un tetto di EUR 15 al mese.
• Circa 500 obbligazioni negoziabili in tagli ridotti, che danno agli investitori retail accesso diretto a un mercato che di solito parte da tagli da EUR 100.000.
• Ai residenti in Germania l'Abgeltungsteuer viene trattenuta e versata automaticamente, quindi non serve dichiarare le plusvalenze.
• Trasferire i titoli a un altro broker non costa nulla, quindi un portafoglio costruito qui non resta vincolato da commissioni di uscita.

Contro

• Da quando l'UE ha vietato il pagamento per il flusso degli ordini a giugno 2026, il percorso predefinito 'Best Price' esegue gli ordini contro il book di Trade Republic: la società fissa il prezzo da cui trae profitto e non pubblica dati sugli spread.
• L'assistenza clienti si avvia dall'interno dell'app, per telefono o in chat dal vivo 24 ore al giorno secondo Trade Republic, e non ci sono filiali in cui entrare; trasferimenti bloccati e conti congelati sono la lamentela dominante in un punteggio Trustpilot di circa 3,3.
• Il costo del cambio sulle azioni USA è incorporato nel prezzo in euro quotato sul percorso predefinito anziché indicato separatamente, e un ordine Direct Price su Nasdaq o NYSE viene convertito al momento dell'esecuzione senza ricarico dichiarato, per cui il costo reale di un'operazione in valuta estera non è verificabile dai documenti di Trade Republic.
• Niente opzioni, niente futures, niente fondi comuni e nessun accesso diretto alla borsa sul percorso predefinito: la gamma di prodotti si ferma ben prima di quella di un broker a servizio completo.
• Il listino prezzi che abbiamo potuto ottenere è l'edizione di aprile 2023; la versione attuale è consultabile solo all'interno dell'app, quindi qualsiasi commissione letta altrove va verificata con il tariffario del proprio conto.
• Le imposte sono gestite alla fonte solo per i residenti in Germania; gli investitori negli altri 17 mercati devono dichiarare tutto da sé.