finanzen.net ZERO

De prijslijst is een van de kortste in de Duitse retailfinanciën, en bij vrijwel elke regel staat EUR 0,00.

Wat niets kost: het kopen of verkopen van aandelen, ETF's en fondsen op gettex of buitenbeurs bij de bank; het kopen of verkopen van certificaten en warrants; spaarplannen in aandelen, ETF's en fondsen; het wijzigen of annuleren van een order; instructies over corporate actions; het kopen of verkopen van voorkeursrechten op gettex; bewaring; de clearingrekening; overboekingen naar uw referentierekening; dividendverwerking; en de herregistratie van aandelen op naam.

Wat wel iets kost:

• EUR 1,00 Mindermengenzuschlag bij orders onder EUR 500 marktwaarde in aandelen, fondsen, ETF's en voorkeursrechten, en bij derivatenorders onder 500 stuks
• EUR 1,00 per order uitgevoerd via het dagelijkse venster voor fractioneel handelen
• EUR 25,00 voor een schriftelijke order, en EUR 25,00 voor een AGM-toegangsbewijs
• 0,20% van de marktwaarde om een warrant, conversierecht of certificaat uit te oefenen
• 1,0% van de marktwaarde op crypto (0,5% naar DonauCapital plus 0,5% naar Baader Bank) plus een verlaagde spread, met EUR 1,00 aan toeslagen onder EUR 500
• 3-maands EURIBOR plus 3,00% p.j. op een Depotkredit
• 0,00% p.j. creditrente op tegoeden, wat een kostenpost is in de zin dat het tegoed van iedereen elders wel iets oplevert

Het interessante deel is de techniek achter de schermen, en ZERO legt die netjes open. De contractuele brokerkosten van DonauCapital bedragen EUR 7,50 plus 0,25% van de orderwaarde per order, en EUR 1,00 per uitvoering van een spaarplan. Per saldo betaalt u die niet, maar de weg naar nul hangt af van het product. Bij aandelen, ETF's en fondsen (en voorkeursrechten daarop) betaalt u Baader Bank een afwikkelingsvergoeding en ontvangt u een Baader-tegoed dat minstens even groot is als die afwikkelingsvergoeding. DonauCapital brengt zijn vergoeding alleen in rekening ten belope van het verschil tussen die twee, stelt de rest uit totdat eventuele doorlopende provisies of net-new-asset-vergoedingen van zijn samenwerkingspartners binnenkomen, verrekent die en scheldt het resterende deel kwijt. Bij aandelen ontvangt DonauCapital volgens de prijslijst helemaal geen betalingen van samenwerkingspartners. De uitzondering is de toeslag van EUR 1,00 voor kleine orders of fractionele orders: bij die orders kan het Baader-tegoed kleiner zijn dan de afwikkelingsvergoeding, en DonauCapital verlaagt zijn eigen EUR 1,00 met het verschil, zodat u in totaal nog steeds EUR 1,00 betaalt. Deze toeslagen van EUR 1,00 worden niet verrekend met betalingen van derden.

Bij certificaten en warrants stelt DonauCapital zijn vergoeding uit en stelt Baader Bank haar afwikkelingsvergoeding van EUR 0,00 tot EUR 5,00 uit; beide worden vervolgens verrekend met inducements van partners die bij de uitvoering betrokken zijn, zoals productuitgevers. De rest van de vergoeding van DonauCapital wordt kwijtgescholden, en als de inducements de afwikkelingskosten niet dekken, betaalt DonauCapital het verschil zelf. De prijslijst stelt zulke inducements op EUR 0,00 tot EUR 50,00 per transactie voor effecten, en bij fondsen ontvangt DonauCapital daarnaast doorlopende provisies van 0,00% tot 2,50% p.j. over het belegde bedrag.

Dat is de eerlijke versie van "gratis", al is het niet één mechanisme: bij aandelen rust de nul op het tegoed van de bewaarbank en op het kwijtschelden door DonauCapital van de rest van zijn vergoeding; bij ETF's en fondsen geldt hetzelfde tegoed, en eventuele doorlopende provisies of net-new-asset-vergoedingen die DonauCapital ontvangt, worden verrekend met het uitgestelde deel van die vergoeding voordat de rest wordt kwijtgescholden; en bij certificaten en warrants wordt uw handel bekostigd door inducements van partners die bij de uitvoering betrokken zijn. De regeling wordt voorafgaand aan elke order bekendgemaakt in het ex-ante kostenoverzicht en opnieuw in het jaarlijkse ex-post rapport, wat meer transparantie is dan het model doorgaans biedt.

De structuur is hier belangrijker dan bij de meeste brokers, omdat het merk waarmee u te maken heeft zelf geen enkele vergunning heeft.

• finanzen.net zero GmbH (Gartenstrasse 67, 76135 Karlsruhe, HRB 740449 Mannheim, LEI 391200HYYPHNRAWJ0G74) beheert de app, de website en de klantrelatie. Het is een verbonden agent onder paragraaf 3 lid 2 WpIG, geregistreerd in BaFin's bemiddelaarsregister onder 80165132, en handelt uitsluitend voor rekening en onder de aansprakelijkheid van DonauCapital.
• DonauCapital Wertpapier GmbH (Passauer Strasse 5, 94161 Ruderting) is de vergunninghoudende beleggingsonderneming en de daadwerkelijke tegenpartij van de klant voor beleggingsbemiddeling, en levert afzonderlijk MiCAR-cryptodiensten. DonauCapital Financial Services GmbH treedt op als de contractsluitende tussenpersoon.
• Baader Bank AG (Unterschleissheim) houdt de bankvergunning, beheert de clearingrekening en bewaart de effecten.

De praktische gevolgen:

• Contanten vallen onder het wettelijke Duitse depositogarantiestelsel tot EUR 100.000 per klant bij Baader Bank, plus een vrijwillige laag waarvan het gepubliceerde plafond momenteel door derden inconsistent wordt weergegeven.
• Effecten zijn eigendom van de klant. Ze staan bij de gebruikelijke bewaarinstellingen op uw naam en worden bij een faillissement teruggegeven in plaats van vergoed. Alleen het niet kunnen leveren activeert beleggerscompensatie, tegen 90% tot EUR 20.000.
• De EUR 100.000 geldt per klant per bank. Smartbroker+ en Traders Place worden eveneens bij Baader afgewikkeld; als u meer dan één van deze aanhoudt, deelt u één limiet.
• Crypto geniet helemaal geen bescherming. Munten staan bij Tangany GmbH, dat onder BaFin-toezicht staat voor bewaring, maar buiten elk compensatiestelsel valt.

Niets hiervan is ongewoon voor een Duitse neobroker en niets ervan wordt verborgen - de prijslijst noemt elke entiteit met naam. Maar het is de moeite waard om nuchter te blijven: er is geen beursgenoteerde moedermaatschappij, geen gepubliceerde gecontroleerde jaarrekening voor de ZERO-entiteit, en het eigendom veranderde in 2024 toen Axel Springer finanzen.net verkocht aan een Britse investeerder. Dit is een goed geoliede distributieonderneming, geen bank.

Elke effectenorder bij finanzen.net ZERO wordt uitgevoerd op gettex, de elektronische handelsplaats van de beurs van München, of buitenbeurs rechtstreeks met de bank. Er is geen Xetra, geen Tradegate, geen L&S, geen buitenlandse beurs, geen keuze.

Dit is het meest bepalende feit over de broker, en het werkt in twee richtingen.

In het voordeel: het maakt het product radicaal eenvoudig - geen keuze van handelsplaats, geen kostentabel om te onthouden, geen fout antwoord. Voor een maandelijks ETF-spaarplan is de handelsplaats werkelijk irrelevant. De huidige prijslijst presenteert de relatie met de handelsplaats niet als datgene wat uw handel bekostigt: de broker zegt dat hij zijn kostenmodel heeft aangepast vanwege het verbod op payment for order flow in Art. 39a MiFIR, dat hij dateert op 1 juli 2026 - beleggingsondernemingen mogen geen geld of andere voordelen meer aannemen voor het doorsturen van klantorders naar een bepaalde handelsplaats. Waarop de nulprijs rust, staat hierboven in het kostengedeelte beschreven.

Tegen: u heeft geen benchmark. Met drie concurrerende koersen kunt u zien of een prijs eerlijk is; met één neemt u wat u krijgt. De handelstijden lopen van 07:30 tot 23:00 op weekdagen en 14:00 tot 19:00 op zaterdag, wat royaal klinkt, maar het advies van Finanztip is het herhalen waard: handel tussen 09:00 en 17:30, wanneer Xetra open is en de referentiemarkt liquide is. Buiten dat venster wordt de gettex-spread breder en is er niets om mee te vergelijken. Gebruik altijd een limietorder.

Voor Amerikaanse aandelen wordt dit punt scherper. ZERO noteert ze in euro's op gettex. Er zijn geen expliciete fx-kosten - maar er is ook geen toegang tot de thuismarkt, dus de grensoverschrijdende kostenpost zit in de spread in plaats van op de factuur. Bij een Amerikaanse order van EUR 5.000 kan een broker die EUR 4 plus een kleine fx-opslag rekent met directe Nasdaq-toegang in totaal makkelijk goedkoper uitpakken dan een "gratis" in euro genoteerde fill. De nulcommissie is echt; dat is niet hetzelfde als nul kosten.

Ordertypes zijn beter dan het aantal handelsplaatsen doet vermoeden: limiet, stop, stop-limiet, trailing stop-loss en OCO. Trailing stops en OCO ontbreken juist bij verschillende bekendere Duitse neobrokers.

Het universum is breed in aantal en smal in soort - het eigen cijfer van de broker is meer dan 900.000 verhandelbare instrumenten, vrijwel allemaal beursgenoteerde producten of emittentenderivaten.

Beschikbaar:

• 8.500+ aandelen uit 52 landen, inclusief Zwitserse aandelen, allemaal genoteerd in euro's op gettex
• 2.000+ ETF's en ETC's van Amundi, iShares, DWS Xtrackers, Vanguard en anderen
• Actief beheerde fondsen van huizen zoals DWS, Flossbach von Storch en Fidelity, allemaal zonder instapkosten
• Meer dan 1,6 miljoen derivaten van Goldman Sachs, HSBC Deutschland, Morgan Stanley, UniCredit, UBS en Vontobel — de eigen live productdirectory van de broker telt 1.670.622, naast 8.750 aandelen, 2.836 fondsen, 2.625 ETF's, 282 ETC's en 60 cryptoparen. De cijfers van 180.000 en 300.000 die circuleren, komen van twee verouderde blokken verderop op de eigen homepage van de broker, waarvan er één nog altijd een minimumordergrootte van EUR 500 noemt die allang is afgeschaft
• 59 crypto-assets als echte munten, plus 50+ crypto-ETP's van uitgevers waaronder CoinShares en 21Shares, sommige met staking
• Meer dan 10.000 spaarplannen op aandelen, indices, fondsen, grondstoffen en crypto, vanaf EUR 1,00
• Fractioneel handelen, zodat elk eurobedrag in elk ondersteund aandeel kan worden gestoken
• Geldmarkt- en iBonds-achtige looptijd-ETF's, die de broker actief promoot als vervanging voor de rente die hij niet op contanten betaalt

Ontbrekend:

• Individuele obligaties. Vastrentende waarden bestaan alleen in ETF-vorm.
• Opties, futures, forex en CFD's. Niets beursgenoteerd en gehefboomd.
• Elke handelsplaats anders dan gettex, dus instrumenten die alleen op een thuismarkt genoteerd staan zijn simpelweg niet beschikbaar.
• Gezamenlijke rekeningen, tweede rekeningen en zakelijke rekeningen. Eén persoon, één rekening.

De jongerenrekening is een echte sterke kant: identieke tarieven, geen lopende kosten, en Finanztip beoordeelt het als het Kinderdepot met de beste prijs-kwaliteitverhouding onder zijn aanbevelingen. Het addertje zit in de openingsvoorwaarden - beide wettelijke voogden moeten instemmen en beide moeten al een eigen ZERO-rekening hebben, wat ouders met alleengezag volledig uitsluit.

Openen gaat snel en volledig digitaal, maar de toelatingsdrempel is specifiek: u moet uw hoofdverblijf in de EU hebben, dus inwoners van Zwitserland worden niet geaccepteerd. Zakelijke klanten worden niet geaccepteerd en gezamenlijke rekeningen bestaan niet. Omdat ZERO geen advies geeft, vraagt de aanvraag u om zelf uw ervaring met aandelen en fondsen te verklaren. Er is geen minimumstorting.

Storten gebeurt uitsluitend via SEPA-overschrijving naar de clearingrekening van Baader Bank - geen kaarten, geen PayPal, geen e-wallets. Stortingen en opnames naar de geregistreerde referentierekening zijn gratis.

Een portefeuille naar ZERO overboeken wordt ondersteund en is gratis vanaf een Duitse aanbieder, mits de effecten verhandelbaar zijn bij ZERO (gecontroleerd tijdens het formulier), er geen openstaande orders zijn bij de oude bank, en de rekening exact op uw eigen naam staat. Fractionele posities kunnen niet worden overgedragen en moeten worden verkocht of achtergelaten. Reken op enkele weken.

Dan is er het deel dat de meeste reviews overslaan: het Fair Use-beleid. finanzen.net ZERO publiceert een expliciete lijst van gedragingen die het als misbruik beschouwt en behoudt zich het recht voor de relatie te beëindigen bij herhaalde of ernstige overtredingen:

• een rekening openen en er nooit geld op storten
• de site benaderen met software om geautomatiseerde of hoogfrequente handel uit te voeren
• latentie of minimale prijsbewegingen uitbuiten voor arbitrage
• regelmatig economisch zinloze transacties plaatsen - wat het beleid definieert als posities die enkele seconden worden aangehouden en met minimale of geen winst worden gesloten

Voor een buy-and-hold belegger is dit irrelevant. Voor iedereen die een geautomatiseerde strategie, een scalpingaanpak of zelfs een ongewoon actieve week met kleine round trips overweegt, is het een harde beperking die een broker met betaalde commissies niet zou opleggen. Wat certificaten en warrants betreft, is dit het logische gevolg van een op inducements gebaseerd model: de broker verdient per order aan emittenten en andere partners die bij de uitvoering betrokken zijn, en orders die die partners geld kosten, zijn juist de orders die hij niet wil.

Ja - en dit is het doorslaggevende lokale argument voor een Duitse belegger om voor ZERO te kiezen boven een buitenlandse broker.

Omdat Baader Bank een Duitse bank is, treedt zij op als de wettelijke inhoudingsplichtige (auszahlende Stelle) voor de rekening. In de praktijk:

• Abgeltungsteuer van 25% plus solidariteitstoeslag, en kerkbelasting waar van toepassing, wordt aan de bron ingehouden op gerealiseerde winsten, dividenden, rente en uitkeringen en rechtstreeks afgedragen aan de belastingdienst.
• De Freistellungsauftrag die de jaarlijkse vrijstelling van EUR 1.000 per persoon dekt, kan bij de bank worden ingediend en wordt automatisch toegepast.
• Verliespotten voor aandelen en voor andere instrumenten worden bijgehouden en binnen het jaar verrekend voordat de belasting wordt berekend, en aan het einde van het jaar kan een Verlustbescheinigung worden aangevraagd.
• De Vorabpauschale op accumulerende fondsen en ETF's wordt elk jaar in januari berekend en geïnd zonder enige actie van uw kant.
• Jaarlijkse belastingdocumenten worden gratis verstrekt.

Het resultaat voor een in Duitsland woonachtige belegger met alleen een ZERO-rekening is meestal helemaal niets om in te vullen in de Anlage KAP - wat meer waard is in bespaarde rompslomp dan de meeste tariefverschillen in deze vergelijking.

Twee kanttekeningen. Ten eerste accepteert ZERO ook inwoners van Oostenrijk, en voor hen doet het Duitse inhoudingsmechanisme niet het equivalente werk: een Oostenrijkse klant krijgt niet de automatische KESt-behandeling die een Oostenrijkse bank zou bieden. Controleer uw eigen situatie voordat u aanneemt dat het gemak grensoverschrijdend meegaat.

Ten tweede valt crypto buiten het inhoudingsregime. Munten zijn geen effecten naar Duits recht; winsten zijn private verkooptransacties onder paragraaf 23 EStG met een houdperiode van één jaar, en de bank houdt niets in. Die winsten blijven aan u om aan te geven.

Onderzoek is de reden om voor ZERO te kiezen boven een verder identieke concurrent, en het is niet echt het eigen werk van de broker. finanzen.net is het grootste retailfinancieportaal in de Duitstalige wereld - koersen, grafieken, bedrijfsgegevens, nieuws, analistenmeningen, forums - en het ordersysteem van ZERO is via de Broker Cockpit ingebed daarin. U wisselt niet tussen een onderzoekssite en een handelsapp; de koopknop staat op de pagina die u toch al aan het lezen was. Geen concurrent op dit prijsniveau biedt dat.

Bovenop het portaal staan twee geïntegreerde professionele platforms: TraderFox voor screening en patroonherkenning, en stock3 (voorheen Guidants) voor charting, nieuws en analyse met orderroutering naar een ZERO-rekening. Beide zijn producten van derden met hun eigen leercurve, maar ze dichten het gat naar een fullservicebroker voor wie meer wil dan de app.

Educatie is in wezen de contentbibliotheek van finanzen.net - uitlegartikelen, verklarende woordenlijsten en marktstukken gericht op retailbeleggers. Het is breed en leesbaar in plaats van gestructureerd, en er is geen demorekening, wat voor een broker die zich duidelijk op beginners richt een echt gat is.

Ondersteuning is het zwakste onderdeel van het dossier en de score is bewust. Het enige kanaal is een ticketsysteem binnen de login, bereikbaar via het persoonicoon op desktop of het instellingentandwiel in de app. Er is geen gepubliceerde telefonische hotline en geen livechat. Finanztip noemt de ontbrekende hotline expliciet als een van de redenen dat ZERO qua service middenmoot scoort ondanks de eerste plaats in de kostenranglijsten.

Voor een spaarplanbelegger die nooit met iemand hoeft te spreken, is die afweging makkelijk te accepteren - en 26.000 App Store-beoordelingen met een gemiddelde van ongeveer 4,7 suggereren dat de meeste gebruikers dat ook doen. Als een corporate action verkeerd wordt geboekt of een overdracht vastloopt, is een ticketwachtrij een trage manier om te achterhalen wat er is gebeurd.