Trade Republic

De hoofdboodschap is werkelijk eenvoudig. Elke handmatige transactie in aandelen, ETF's, obligaties, crypto of certificaten kost EUR 1,00 - omschreven als externe afwikkelingskosten in plaats van een commissie, omdat Trade Republic die doorberekent in plaats van ze zelf te houden. Er is geen procentuele component, geen minimum en geen maximum, en als één order op dezelfde dag in meerdere deeluitvoeringen wordt uitgevoerd, betaalt u toch maar één keer. Beleggingsplannen kosten EUR 0, bij elk bedrag vanaf EUR 1, over ongeveer 4.900 instrumenten.

Sinds juli 2026 zijn er twee routes:

• Best Price (standaard, EUR 1,00): Trade Republic is uw tegenpartij en voert de order uit tegen de best beschikbare prijs, die het afleidt uit een geaggregeerd orderboek over de relevante liquide beurzen.
• Direct Price (EUR 2,00): u kiest zelf het handelsplatform uit de 22 beurzen die momenteel worden vermeld, waaronder Xetra, Euronext, NYSE en Nasdaq; welke daarvan worden aangeboden hangt af van het instrument, en nog vier, waaronder Londen en Tokio, staan als 'binnenkort beschikbaar' vermeld.

Die tweede euro is de prijs voor het wegnemen van een belangenconflict, en bij grotere orders is die meestal de moeite waard.

Wat ontbreekt, is een lange lijst: geen bewaarloon, geen platformkosten, geen rekeningkosten, geen inactiviteitskosten, geen opnamekosten, geen minimale storting. Over contant geld ontvangt u rente - 2,5% per jaar in Duitsland en ongeveer 3% per jaar in verschillende andere markten, gekoppeld aan de ECB-rente en variabel.

Wat u niet kunt zien, is het belangrijke deel. Trade Republic publiceert zijn spread niet. Nu PFOF vanaf 30 juni 2026 in de hele EU verboden is, heeft spreadinkomen ruwweg de 30% van de omzet vervangen die betalingen voor orderstroom vroeger opleverden. Bij een ETF in euro is die spread waarschijnlijk klein; bij een Amerikaans aandeel dat via Best Price wordt gekocht, waarbij de valutaomrekening in de genoteerde europrijs is verwerkt in plaats van apart te worden gefactureerd, is die van buitenaf niet te meten. Er circuleren schattingen in de orde van 0,1-1,0%, en geen daarvan is verifieerbaar. Ga uit van EUR 1,00 als kopbedrag plus een onbekende maar niet-nul spread, en gebruik Direct Price wanneer de order groot genoeg is om het verschil te laten tellen. Voor een Amerikaans aandeel kan Direct Price de order naar Nasdaq of NYSE routeren, waar de valuta op het moment van uitvoering wordt omgerekend en de transactiebevestiging de toegepaste koers toont; Trade Republic maakt op geen van beide routes FX-kosten of een opslag bekend.

Trade Republic is geen broker die samenwerkt met een bank - het is de bank. Trade Republic Bank GmbH kreeg in december 2023 van de Europese Centrale Bank een volledige bankvergunning en staat als kredietinstelling onder toezicht binnen het gemeenschappelijk toezichtsmechanisme (Single Supervisory Mechanism), samen met BaFin en de Deutsche Bundesbank. Dat is een wezenlijk strenger regime voor kapitaal, governance en rapportage dan de vergunning voor beleggingsondernemingen die de meeste neobrokers hebben.

Wat dat u oplevert:

• Contant geld is tot EUR 100.000 per klant gedekt door het Duitse wettelijke depositogarantiestelsel, en wordt rechtstreeks door Trade Republic aangehouden in plaats van bij een partnerbank te worden geparkeerd.
• Effecten worden als uw eigendom in bewaring gehouden en bij een faillissement teruggegeven in plaats van vergoed. Waar levering is mislukt, dekt het Duitse beleggerscompensatiestelsel 90% van de vordering tot EUR 20.000.
• Er is geen margerekening en geen CFD-boek, dus het maximum dat u op een product van Trade Republic kunt verliezen, is het belegde bedrag. Zelfs de knock-out- en factorcertificaten zijn begrensd tot een totaalverlies van de positie.

Het gebrek aan transparantie is dat Trade Republic in particuliere handen is. Er is geen kwartaalrapportage, geen gepubliceerde kapitaalratio die u als buitenstaander kunt opzoeken en geen aandelenkoers die als marktsignaal dient. Daartegenover staat: de ECB deelt niet zomaar bankvergunningen uit, en de onderneming meldde meer dan 8 miljoen klanten en meer dan EUR 100 miljard aan klantvermogen toen zij in januari 2025 nationale bijkantoren opende in Frankrijk, Spanje en Italië.

Eén structureel punt verdient een waarschuwing in plaats van geruststelling. Onder het model na PFOF maakt de standaard uitvoeringsroute Trade Republic tot uw tegenpartij. Dat is legaal, openbaar gemaakt en door BaFin toegestaan, maar het betekent dat de omzet van de onderneming komt uit de spread op uw transactie. Verplichtingen tot best execution zijn van toepassing; onafhankelijke verificatie bestaat nog niet.

De app is het product, en die is zeer goed in wat hij beoogt. Zoeken, tikken, een bedrag kiezen, bevestigen - een beginnende belegger kan binnen een minuut na het openen van de rekening een echte order plaatsen, en het instellen van een beleggingsplan duurt ongeveer even lang. Het ontwerp is bewust rustig: geen confetti, geen reeksentellers, geen ranglijsten. Portefeuille, volglijst, beleggingsplannen, het saldo en de kaart staan allemaal op dezelfde plek, en dat is precies waarom mensen hier alles bundelen.

Sinds juli 2026 is er ook een webterminal, die grafieken, volglijsten en een screener in de browser toevoegt. Dat is een echte verbetering voor iedereen die niet graag op een telefoon onderzoek doet, maar het is een aanvullende omgeving en geen werkstation. Er is geen native desktopclient en geen openbare API, dus algoritmische strategieën en portefeuilletools zijn buiten bereik.

De beperkingen worden snel zichtbaar als u echt handelt. Ordertypes houden op bij market, limit en stop - geen OCO, geen bracketorders, geen trailing stops, geen voorwaardelijke logica. De grafieken volstaan voor een snelle controle en zijn onbruikbaar voor technische analyse. Er is geen weergave van de orderboekdiepte, wat logisch volgt uit het Best Price-model: op de standaardroute is er geen orderboek om u te tonen, alleen de koers van Trade Republic.

De eerlijke samenvatting: als interface om volgens een schema geld in de markt te stoppen, is dit de beste in zijn klasse. Als platform om te bepalen wat u koopt of om een positie actief te beheren, doet het niet mee.

Trade Republic bestrijkt vijf beleggingscategorieën, en doet dat breed in plaats van diep:

• Aandelen: meer dan 9.000, van Europese en Amerikaanse noteringen, met fractionele handel vanaf EUR 1.
• ETF's: meer dan 2.000, waaronder de volledige kernreeksen van iShares, Vanguard, Xtrackers en Amundi, allemaal beschikbaar in gratis beleggingsplannen.
• Obligaties: ongeveer 500 Europese en Amerikaanse staats- en bedrijfsobligaties, in coupures tot ongeveer EUR 1. Dat is werkelijk ongebruikelijk - de meeste particuliere beleggers hebben onder institutionele ordergroottes geen toegang tot de obligatiemarkt, en beleggingsplannen in obligaties zijn een vinding van Trade Republic.
• Crypto: ongeveer 50 munten, verhandelbaar en beschikbaar in beleggingsplannen, zonder commissie met de gebruikelijke afwikkelingskosten van EUR 1,00 en een niet-openbaar gemaakte spread.
• Derivaten: ongeveer 10.000 knock-outcertificaten, factorcertificaten en gewone warrants van HSBC, Societe Generale, UBS en Vontobel.

Wat ontbreekt, telt even zwaar als wat er is: geen beursverhandelde opties, geen futures, geen beleggingsfondsen, geen spot-forex, geen CFD's en geen directe beurstoegang op de standaardroute. Als u een covered call wilt schrijven, wilt afdekken met een Bund-future of een actief beheerd fonds wilt aanhouden, is dit de verkeerde rekening.

De beleggingsplanmotor is de reden dat de meeste mensen hier zijn. Periodieke beleggingen in aandelen, ETF's, obligaties en crypto kosten EUR 0 per uitvoering, met fractionele bedragen vanaf EUR 1, over ongeveer 4.900 instrumenten. Geen ander prijsmodel in Europa maakt een maandelijkse inleg van EUR 25 op precies dezelfde manier economisch zinvol, en dat ene feit draagt het grootste deel van de argumentatie voor de rekening.

Openen duurt ongeveer tien minuten en gebeurt volledig in de app. U vult uw gegevens in, beantwoordt de vragen over passendheid, identificeert zich via videogesprek of nationale eID en ondertekent digitaal. Er is geen afdrukken, geen versturen per post en geen bezoek aan een kantoor, en meestal kunt u dezelfde dag handelen. De minimale storting is nul - u kunt beginnen met een beleggingsplan van EUR 1.

Bij het storten betaalt de bankvergunning zich uit. Elke rekening krijgt een persoonlijk Duits IBAN, zodat de beleggingsrekening ook als betaalrekening dient: uw salaris kan erop binnenkomen, automatische incasso's kunnen ervan worden afgeschreven, en met een Visa-debitcard geeft u ervan uit. Geld op de rekening levert rente op in plaats van niets - 2,5% per jaar in Duitsland over het hele saldo zodra dit in de app is geactiveerd, ongeveer 3% per jaar in verschillende andere markten, gekoppeld aan de ECB-rente en variabel - en Saveback geeft tot 1% van uw kaartuitgaven terug als belegging, met een maximum van EUR 15 per maand wanneer u maandelijks ten minste EUR 50 belegt. Trade Republic zegt dat de uitkering rente van partnerbanken combineert met dividenden van liquiditeitsfondsen, en dat die fondsen marktrisico dragen.

Stortingen komen direct binnen via kaart, Apple Pay of Google Pay, en binnen een werkdag via SEPA-overboeking. SEPA is gratis; opwaarderen via kaart, Apple Pay en Google Pay kost 1% van het bedrag - de tarievenlijst rekent dit aan als direct beschikbaar handelssaldo, dus een kaartstorting van EUR 1.000 kost EUR 10 die een gratis SEPA-overboeking niet zou kosten. Opnames gaan naar de gekoppelde tegenrekening en duren doorgaans één tot twee werkdagen. Geldopnames bij een ATM zijn gratis vanaf EUR 100 en kosten daaronder EUR 1,00.

Eén hindernis om rekening mee te houden: de rekening is alleen in euro, zonder saldi in meerdere valuta, dus elke transactie in vreemde valuta brengt een valutaomrekening met zich mee - verwerkt in de europrijs bij Best Price, uitgevoerd op het moment van uitvoering bij een Direct Price-order naar een handelsplatform buiten de euro, en in beide gevallen zonder openbaar gemaakte opslag. Vertrekken is daarentegen goedkoop. Een uitgaande effectenoverboeking is kosteloos, plus eventuele kosten van derden die de ontvangende bewaarinstelling doorberekent - de EUR 25 in de tarievenlijst hoort bij instructies per post, vrijwillige bewaarbevestigingen en vrijwillige fiscale rapportage, niet bij het overzetten van een portefeuille.

Research is het zwakste onderdeel van een verder verzorgd product. Instrumentpagina's geven u een koersgrafiek, kerncijfers, een korte bedrijfsbeschrijving, de dividendhistorie en een nieuwsfeed. Er is geen analistenconsensus, geen koersdoelen, geen winstverwachtingen, geen fundamentele screener en geen eigen researchafdeling. Als u twee ETF's wilt vergelijken op tracking difference of wilt nagaan of een aandeel duur is ten opzichte van zijn sector, doet u dat ergens anders.

De webterminal van juli 2026 heeft de zaken verbeterd - die voegde een screener en betere grafieken toe - maar de onderliggende datalaag is nog steeds oppervlakkig vergeleken met wat een full-service broker meelevert.

Educatie volgt hetzelfde patroon. Trade Republic publiceert helder inleidend materiaal over ETF's, rente-op-rente, spreiding en de werking van beleggingsplannen, en de teksten zijn werkelijk goed in het ontrafelen van een eerste belegging. Wat het niet is, is een leerprogramma: geen gestructureerde leertrajecten, geen regelmatige webinars, geen certificering, geen inhoud over opties of technische analyse, en geen demorekening, dus er is nergens om te oefenen voordat u echt geld inzet.

De ontwerplogica is samenhangend. De stelling van Trade Republic is dat de meeste mensen elke maand een breed indexfonds moeten kopen en moeten stoppen met lezen, en het product is gebouwd om dat makkelijk te maken, niet om u een betere analist te maken. Het bedrijf wijst zelf zelfs op het gedragsrisico: dagelijks een portefeuille-app controleren is een goede manier om een passieve strategie teniet te doen. Weet alleen dat als uw proces input nodig heeft, deze rekening daar vrijwel niets van levert.

Dit is de allerduidelijkste zwakte, en die is onmiskenbaar zichtbaar in de publieke opinie. Trade Republic scoort ongeveer 3,3 op 5 op Trustpilot over meer dan 33.000 beoordelingen - een gepolariseerde verdeling: de score wordt omlaag getrokken door een groot blok beoordelingen met één ster, niet door middelmatige.

De tweedeling is makkelijk te verklaren. Als er niets misgaat, is het product uitstekend en beoordelen mensen het ook zo. Als er wel iets misgaat, begint hulp in de app. Trade Republic zegt dat ondersteuning 24 uur per dag beschikbaar is per telefoon of livechat, beide gestart vanuit de app, met eigen medewerkers in plaats van chatbots en zonder extra kosten. De ondersteuningspagina vermeldt geen openbaar nummer om te bellen, en er zijn geen kantoren om binnen te lopen. Die pagina bevat nog een opmerking, gedateerd april 2026, dat de dienst de komende weken voor iedereen wordt uitgerold; de homepage, zoals opgehaald in september 2026, vermeldt bellen en chatten rond de klok zonder dat voorbehoud. De klachten concentreren zich rond een klein aantal terugkerende situaties: inkomende overboekingen die worden geweigerd of dagenlang blijven hangen wanneer de naam van de afzender niet exact overeenkomt, portefeuilleoverboekingen van een andere broker die vastlopen, rekeningen die geblokkeerd zijn in afwachting van verificatie, en fiscale documenten die laat binnenkomen.

De taaldekking is redelijk over de 18 markten - Duits, Engels, Frans, Spaans, Italiaans, Nederlands en Portugees - en het bedrijf heeft nationale bijkantoren geopend in Frankrijk, Spanje en Italië, wat de lokale escalatie op termijn zou moeten verbeteren.

De realistische kijk: u ruilt een helpdesk in voor een prijs. Met EUR 1,00 per order, gratis beleggingsplannen en rente op contant geld kan Trade Republic niet het soort service financieren dat een bank met EUR 10 per transactie biedt. Voor een beleggingsplan dat u instelt en vergeet, is dat een verdedigbare afweging. Als u verwacht hulp nodig te hebben bij iets ongebruikelijks - een erfenis, een complexe corporate action, een verhuizing naar het buitenland - houd er dan rekening mee dat het dagen kan duren, niet minuten.