TradeStation

TradeStation hanteert een volumestaffel die per beleggingscategorie afzonderlijk wordt bepaald, zodat u in dezelfde maand in staffel één voor aandelen en staffel drie voor opties kunt zitten. Dat is eerlijker dan een gemengd tarief, maar het betekent ook dat het kopbedrag dat u ziet bij het openen van de rekening het hoogste is dat u ooit zult betalen.

Aandelen en ETF's kosten USD 0 commissie op het standaardplan voor Amerikaanse klanten; klanten buiten de VS betalen in elke volumestaffel USD 5,00 ticketkosten per transactie. De uitzonderingen doen ertoe: direct gerouteerde orders kosten USD 0,005 per aandeel extra, en aandelen onder USD 1 of OTC-aandelen kosten USD 0,005 per aandeel met een minimum van USD 1,00 en een maximum van USD 50,00 per order.

Opties beginnen bij USD 0,80 per contract. Voor Amerikaanse klanten zijn er geen ticketkosten, en het tarief daalt naar USD 0,00 per contract voor rekeningen die meer dan 10.000 contracten per maand verhandelen; klanten buiten de VS betalen bovenop het tarief per contract USD 5,00 ticketkosten per transactie. Indexopties hebben een aparte prijs van ongeveer USD 0,60–1,00 per contract, en directe routering kost USD 1,00 per contract extra. Een verticale spread van tien contracten in de basisstaffel kost een Amerikaanse klant ongeveer USD 16 om te openen; buiten de VS komen daar de ticketkosten van USD 5,00 bij.

Futures beginnen bij USD 1,75 per contract per kant en dalen naar USD 0,50 in de hoogste staffel; microfutures kosten van USD 0,50 tot USD 0,25 per kant. Beurskosten, toezichtkosten en een overnachtingsvergoeding van USD 0,10 per contract komen daarbovenop.

Wat de meeste mensen onderschatten, zijn de vaste kosten:

• USD 10 per maand inactiviteitskosten, tenzij de rekening in de voorgaande 90 dagen ten minste tien transacties heeft uitgevoerd of een gemiddeld vermogenssaldo aan het einde van de maand van USD 5.000 heeft aangehouden
• USD 125 voor een uitgaande ACAT-overboeking, USD 35 jaarlijkse IRA-kosten, USD 50 voor opheffing van een IRA
• USD 14,95 per optie-uitoefening of -toewijzing; vervroegde toewijzing USD 1,50 per contract met een minimum van USD 5,95
• USD 14,95 per transactie in beleggingsfondsen, zonder lijst van fondsen zonder transactiekosten
• Overboekingen per wire USD 25 binnenlands, USD 35 internationaal; papieren afschriften USD 5 per pagina
• Margerente van 11,75% onder USD 50.000, 10,75% tot USD 500.000, 6,25% tot USD 2m en 4,25% daarboven

Alle bedragen gelden voor TradeStation Securities, Inc., de Amerikaanse broker-dealer, en de commissiebedragen zijn de tarieven voor Amerikaanse klanten, tenzij de ticketkosten voor niet-Amerikaanse klanten worden genoemd. De eigen tarievenpagina van TradeStation Europe B.V. toont dezelfde ticketkosten van USD 5,00 per transactie op aandelen, ETF's en opties voor klanten buiten de VS. Commissiestaffels worden gepubliceerd op de eigen tarievenpagina's van TradeStation en wijzigen van tijd tot tijd.

TradeStation Securities, Inc. is bij de SEC geregistreerd als broker-dealer (SEC #8-48711, van kracht sinds 31 januari 1996) en is lid van FINRA (CRD #39473), de NYSE, SIPC, de NFA en CME, met clearing via NSCC, DTC en OCC. Die combinatie — broker-dealer en futures commission merchant onder één dak — is de reden dat één rekening aandelen, opties en futures kan bevatten.

Beleggersbescherming. Effecten en contant geld zijn gedekt door SIPC tot USD 500.000, met een sublimiet van USD 250.000 voor contant geld. SIPC treedt op bij het faillissement van de broker, niet bij verliezen op posities. Futuressaldi staan op door de CFTC afgescheiden rekeningen en hebben geen vergelijkbaar compensatiestelsel; dat is de standaardstructuur voor Amerikaanse futures en het is de moeite waard dit te begrijpen voordat u een futuresrekening financiert.

Eigendom en stabiliteit. De wortels van TradeStation gaan terug tot 1982, toen Bill en Rafael Cruz Omega Research oprichtten om software voor grafieken en het testen van systemen te verkopen; de brokeractiviteit kwam later. Sinds 2011 is de groep een volledige dochteronderneming van Monex Group, Inc., genoteerd aan de Tokyo Stock Exchange (8698). TradeStation Securities zelf is niet beursgenoteerd, maar de moedermaatschappij publiceert gecontroleerde groepsjaarrekeningen en geconsolideerde segmentrapportage — een echt transparantiesignaal, al is het niet hetzelfde als een broker die zelf beursgenoteerd is.

Internationale structuur. TradeStation Europe B.V. biedt handel in effecten, opties en futures aan klanten die in Europa wonen; de onderneming is ingeschreven bij de Nederlandse Kamer van Koophandel (nr. 89426657) en staat onder toezicht van de Nederlandse AFM. TradeStation Securities verzorgt clearing en uitvoering voor TradeStation Europe en bewaart bepaalde klantactiva namens TradeStation Europe, terwijl TradeStation Europe de gelden van zijn klanten aanhoudt bij de stichting Stichting TradeStation Europe. Volgens de klantovereenkomsten van TradeStation Europe kunnen zijn klanten mogelijk aanspraak maken op vergoeding uit het Nederlandse beleggerscompensatiestelsel als TradeStation Europe een verplichting jegens hen niet volledig kan nakomen; in aanmerking komende vorderingen voor de beleggingsdiensten zijn gedekt tot EUR 20.000 per persoon, en professionele klanten komen mogelijk niet in aanmerking. TradeStation International Ltd heeft een vergunning van en staat onder toezicht van de FCA in het VK en treedt op als introducer voor gelieerde ondernemingen van TradeStation Group en een niet-gelieerde broker, in plaats van zelf klantactiva aan te houden. Niet-Amerikaanse klanten moeten nagaan welke entiteit hun rekening aanhoudt en welke bescherming van toepassing is, omdat structuren met een introducing broker niet dezelfde dekking bieden als de entiteit die de activa bewaart.

Wij omschrijven geen enkele broker als veilig of gegarandeerd; dit zijn de vastgelegde feiten.

Het desktopplatform, dat nu naast de nieuwere TITAN X-versie wordt geleverd, is de reden dat TradeStation bestaat. Het is een native applicatie voor Windows en Mac, ontworpen voor werkruimtes met meerdere monitoren, en het is werkelijk diepgaand in plaats van alleen druk.

De onderdelen die ertoe doen:

• EasyLanguage — TradeStations eigen strategietaal, leesbaar genoeg om zonder programmeerachtergrond te leren, maar geschikt voor volledige signaallogica, positiegrootte en geldbeheer. Strategieën worden gebacktest op historie op tickniveau, geoptimaliseerd over parameterbereiken en draaien vervolgens live met automatische orderplaatsing.
• RadarScreen — een realtime scanner die aangepaste indicatoren gelijktijdig over honderden symbolen draait en per tick bijwerkt, niet met een pollinginterval.
• Matrix — een prijsladder met marktdiepte, met orderbeheer via slepen en neerzetten, bracketorders en posities sluiten met één klik. Dit is het gereedschap waarin actieve futureshandelaren leven.
• OptionStation Pro — positiemodellering, spreads samenstellen, greeks per uitoefenprijs en kansanalyse.
• Portfolio Maestro — backtesting op portefeuilleniveau over meerdere strategieën en symbolen, met allocatie- en correlatieanalyse.

Het webplatform dekt grafieken, orderinvoer en rekeningbeheer vakkundig af, maar is een stap terug. De mobiele apps hebben 45+ indicatoren, optieketens en volledig positiebeheer — goed voor bewaken en bijsturen, niet voor het uitvoeren van de hele werkwijze.

Het eerlijke voorbehoud: dit is geen software die u in een middag leert. Het werkruimtemodel, het koppelen van symbolen en het dialoogvenster voor strategie-eigenschappen gaan er allemaal van uit dat u bereid bent tijd te investeren. Handelaren die op een koopknop op een overzichtelijke grafiek willen klikken, zullen het onnodig zwaar vinden; handelaren die willen testen of een set regels over tien jaar tickdata echt geld heeft opgeleverd, vinden tegen particuliere tarieven vrijwel niets vergelijkbaars.

TradeStation dekt in de VS genoteerde effecten en het Amerikaanse futurescomplex grondig af, en houdt daar op.

Beschikbaar:

• Aandelen — alle Amerikaanse beurzen plus OTC; in de VS genoteerde aandelen zonder commissie voor Amerikaanse klanten op het standaardplan (klanten buiten de VS betalen USD 5,00 ticketkosten per transactie), OTC-aandelen en aandelen onder USD 1 tegen USD 0,005 per aandeel (min. USD 1,00, max. USD 50,00 per order)
• ETF's — meer dan 3.000, zonder commissie voor Amerikaanse klanten (USD 5,00 ticketkosten per transactie buiten de VS), waaronder spot-Bitcoin en andere beursverhandelde cryptoproducten; zo krijgen klanten van TradeStation blootstelling aan digitale activa
• Aandelenopties en indexopties — volledige ketens, spreads met meerdere legs en complexe strategieën via OptionStation Pro
• Futures — CME, CBOT, NYMEX en COMEX, inclusief de microcontracten, met verlaagde intraday-marges voor daghandel in indexfutures
• Opties op futures — verhandeld via het FuturesPlus-platform
• Beleggingsfondsen — een samengestelde lijst tegen USD 14,95 per transactie

Niet beschikbaar:

• Spot-cryptovaluta — TradeStation is gestopt met directe cryptohandel; blootstelling loopt alleen via ETP's
• Forex — geen spot-FX-aanbod voor particuliere klanten
• Fractionele aandelen — u koopt hele aandelen of niets
• Vastrentende waarden — geen noemenswaardige desk voor obligaties of Treasuries voor particuliere rekeningen
• Buitenlandse beurzen — geen directe toegang tot aandelen die in Europa of Azië genoteerd zijn

Het praktische gevolg is dat TradeStation werkt als een volledige thuisbasis voor een handelaar in Amerikaanse derivaten en aandelen, en als een gedeeltelijke thuisbasis voor alle anderen. Een Europese belegger kan hier geen EUR aanhouden, geen notering in Frankfurt kopen en geen obligatieladder opbouwen. Een cryptohandelaar krijgt ETP's, geen munten. Bepaal of de strategiemotor het waard is om die grens te accepteren.

Er is geen minimumbedrag om een beleggingsrekening bij TradeStation te openen, al heeft een margerekening onder Regulation T USD 2.000 aan eigen vermogen nodig voordat marge kan worden gebruikt, en een futuresrekening is een aparte aanvraag met eigen risico-informatie en een eigen goedkeuringsproces.

Amerikaanse aanvragen verlopen online en zijn doorgaans binnen één tot drie werkdagen afgerond zodra identiteitsverificatie en goedkeuringsniveaus voor opties rond zijn. Internationale aanvragen duren langer omdat documenten handmatig worden beoordeeld, en rekeningen voor entiteiten — LLC's, vennootschappen, trusts, partnerships, die TradeStation allemaal ondersteunt — duren nog langer. Pensioenrekeningen omvatten Traditional, Roth, SEP en SIMPLE IRA's plus futures-IRA's.

Storten. Rekeningen zijn alleen in USD. ACH-overboekingen zijn gratis en worden in één tot drie werkdagen verwerkt; wire-overboekingen komen dezelfde dag binnen. Uitgaande wire-overboekingen kosten USD 25 binnenlands en USD 35 internationaal. Cheques worden geaccepteerd. Opnames duren doorgaans één tot drie werkdagen voordat ze bij de bank zijn.

Kosten om rekening mee te houden voordat u stort:

• De inactiviteitskosten van USD 10 per maand gelden, tenzij de rekening in de voorgaande 90 dagen ten minste tien transacties heeft uitgevoerd of een gemiddeld vermogenssaldo aan het einde van de maand van USD 5.000 heeft aangehouden
• De rekening later overzetten kost USD 125 via ACAT
• IRA's kosten USD 35 per jaar en USD 50 om op te heffen
• Niet-belegd contant geld levert over de eerste USD 100.000 vrijwel niets op, dus ongebruikte saldi zijn een reële kostenpost

Internationale toegang gaat per landenlijst en omvat Canada niet. Controleer uw rechtsgebied en welke entiteit de rekening zal aanhouden voordat u zich aanmeldt.

De research van TradeStation is gericht op handelaren in plaats van op beleggers, en is het sterkst waar het platform het sterkst is — screenen, scannen en testen in plaats van fundamentele analyse.

Wat echt goed is:

• Hot Lists met meer dan 20 filters en 17+ vooraf gedefinieerde technische scans, realtime bijgewerkt
• RadarScreen als researchinstrument op zich — elke indicator die u kunt schrijven, wordt een scanbare kolom over honderden symbolen
• "Why Is It Moving?", dat nieuwscontext van Benzinga koppelt aan ongebruikelijke koersbewegingen
• Traders Insight, dagelijks marktcommentaar van de eigen desk
• Diepte van historische data — historie op tickniveau is de grondstof voor de backtester en is veel beter dan wat de meeste particuliere platformen bieden
• Portfolio Maestro voor simulatie op portefeuilleniveau over strategieën heen

Wat mager is: er zijn geen research-PDF's van externe analisten, geen geconsolideerde economische kalender, beperkte data over Treasuries en macro-economie, en alleen basale bedrijfsfundamentals. Wie een langetermijnpositie in aandelen opbouwt op basis van een waarderingsthese, heeft externe bronnen nodig.

Educatie heeft dezelfde insteek. De Master Class-reeks behandelt gevorderde stof — clusteranalyse, programmeren in EasyLanguage, portefeuilleconstructie — en er zijn wekelijkse live sessies plus sterke inhoud over optiestrategieën met downloadbare werkbladen. Er is heel weinig voor beginners, en vrijwel niets over fondsselectie, assetallocatie of vastrentende waarden.

Gesimuleerd handelen is beschikbaar op het volledige platform, en dat is de juiste manier om het werkruimtemodel te leren en een strategie walk-forward te testen voordat u kapitaal inzet. Gezien de leercurve is het verstandig echt tijd in de simulator te reserveren voordat u live gaat.

De ondersteuning volgt Amerikaanse kantooruren met ruimere dekking rond de aandelensessie, plus een aparte futures-tradedesk die tijdens de nachtsessie werkt — noodzakelijk, aangezien futures bijna de klok rond worden verhandeld en een open positie om 03:00 Eastern een mens nodig heeft die kan handelen.

Kanalen zijn telefoon, e-mail en livechat. Engels is de hoofdtaal, met Spaanse dekking die de Latijns-Amerikaanse klantenkring van TradeStation weerspiegelt; er is geen Duitse, Franse of Italiaanse desk, wat een reële beperking is voor klanten in de DACH-regio. Er is geen algemene 24/7-ondersteuningslijn.

In de praktijk:

• Vragen over het platform en EasyLanguage worden goed afgehandeld — de medewerkers begrijpen het product, en de communityfora plus de gepubliceerde EasyLanguage-documentatie lossen veel op voordat u hoeft te bellen
• Vragen over orderroutering, marge en toewijzing krijgen deskundige antwoorden van de tradedesk
• Rekeningadministratie — overboekingen, papierwerk voor entiteiten, internationale documentatie — is de tragere route, waarbij doorlooptijden van meerdere dagen gebruikelijk zijn
• Rekeningen met hogere saldi en professionele rekeningen worden directer doorverbonden, maar er is geen formeel niveau met een relatiebeheerder voor particulieren

Selfservice is een echte sterkte. Het tarievenoverzicht, de prijsinformatie en de platformhulp zijn allemaal uitgebreid gepubliceerd op de eigen site van TradeStation, en de meeste vragen over commissies, datakosten of marge kunnen worden beantwoord zonder contact op te nemen. Dat telt bij een broker met een kostenstructuur met zoveel bewegende delen als deze.