TradeStation

TradeStation priser etter en volumtrapp som vurderes separat for hver aktivaklasse, så du kan ligge på nivå én for aksjer og nivå tre for opsjoner i samme måned. Det er mer rettferdig enn en samlet prisliste, men det betyr også at hovedtallet du ser når du åpner kontoen, er det dårligste du noen gang kommer til å betale.

Aksjer og ETF-er har USD 0 i kurtasje på standardplanen for amerikanske kunder; kunder utenfor USA betaler et ordregebyr på USD 5,00 per handel på alle volumnivåer. Unntakene betyr noe: direkterutede ordrer legger til USD 0,005 per aksje, og aksjer under USD 1 eller OTC-aksjer koster USD 0,005 per aksje med et minimum på USD 1,00 og et maksimum på USD 50,00 per ordre.

Opsjoner starter på USD 0,80 per kontrakt. For amerikanske kunder er det ikke noe ordregebyr, og satsen faller til USD 0,00 per kontrakt for kontoer som handler mer enn 10 000 kontrakter i måneden; kunder utenfor USA betaler et ordregebyr på USD 5,00 per handel i tillegg til kontraktsatsen. Indeksopsjoner prises separat til omtrent USD 0,60–1,00 per kontrakt, og direkteruting legger til USD 1,00 per kontrakt. En vertikal spread på ti kontrakter på grunnnivået koster en amerikansk kunde omkring USD 16 å åpne; utenfor USA kommer ordregebyret på USD 5,00 i tillegg.

Futures starter på USD 1,75 per kontrakt per side og trappes ned til USD 0,50 i høyeste trinn; mikrofutures går fra USD 0,50 ned til USD 0,25 per side. Børs- og regulatoriske gebyrer samt et overnattingsgebyr på USD 0,10 per kontrakt kommer i tillegg.

Det de fleste undervurderer, er de faste kostnadene:

• USD 10 per måned i inaktivitetsgebyr med mindre kontoen har gjennomført minst ti handler eller hatt en gjennomsnittlig egenkapitalsaldo ved månedsslutt på USD 5 000 i løpet av de foregående 90 dagene
• USD 125 for utgående ACAT-overføring, USD 35 i årlig IRA-gebyr, USD 50 for avslutning av IRA
• USD 14,95 per innløsning eller tildeling av opsjon; tidlig tildeling USD 1,50 per kontrakt med et minimum på USD 5,95
• USD 14,95 per transaksjon i verdipapirfond, uten noen liste over fond uten transaksjonsgebyr
• Bankoverføringer USD 25 innenlands, USD 35 internasjonalt; papirkontoutskrifter USD 5 per side
• Marginrente på 11,75 % under USD 50 000, 10,75 % opp til USD 500 000, 6,25 % opp til USD 2m og 4,25 % over det

Alle tall gjelder TradeStation Securities, Inc., den amerikanske broker-dealeren, og kurtasjetallene er selskapets satser for amerikanske kunder med mindre ordregebyret for kunder utenfor USA er nevnt. TradeStation Europe B.V.s egen prisside viser det samme ordregebyret på USD 5,00 per handel på aksjer, ETF-er og opsjoner for kunder utenfor USA. Kurtasjenivåene publiseres på TradeStations egne prissider og endres fra tid til annen.

TradeStation Securities, Inc. er registrert hos SEC som broker-dealer (SEC #8-48711, gjeldende fra 31. januar 1996) og er medlem av FINRA (CRD #39473), NYSE, SIPC, NFA og CME, med clearing gjennom NSCC, DTC og OCC. Den kombinasjonen — broker-dealer og futures commission merchant under samme tak — er grunnen til at én enkelt konto kan holde aksjer, opsjoner og futures.

Investorbeskyttelse. Verdipapirer og kontanter er dekket av SIPC opp til USD 500 000, med en undergrense på USD 250 000 for kontanter. SIPC trer inn hvis megleren går konkurs, ikke ved tap på posisjoner. Futuressaldoer står på CFTC-segregerte kontoer og har ingen tilsvarende kompensasjonsordning, noe som er standardstrukturen for amerikanske futures og verdt å forstå før du setter inn penger på en futureskonto.

Eierskap og stabilitet. TradeStations røtter går tilbake til 1982, da Bill og Rafael Cruz grunnla Omega Research for å selge programvare for grafer og systemtesting; meglervirksomheten kom senere. Siden 2011 har konsernet vært et heleid datterselskap av Monex Group, Inc., notert på Tokyo Stock Exchange (8698). TradeStation Securities selv er ikke børsnotert, men morselskapet publiserer reviderte konsernregnskaper og konsolidert segmentrapportering — et reelt åpenhetssignal, men ikke det samme som at megleren selv er børsnotert.

Internasjonal struktur. TradeStation Europe B.V. tilbyr handel med verdipapirer, opsjoner og futures til kunder bosatt i Europa; selskapet er registrert i det nederlandske handelskammeret (nr. 89426657) og regulert av nederlandske AFM. TradeStation Securities står for clearing og utførelse for TradeStation Europe og oppbevarer visse kundeaktiva på vegne av TradeStation Europe, mens TradeStation Europe holder kundenes midler i stiftelsen Stichting TradeStation Europe. Ifølge TradeStation Europes kundeavtaler kan kundene ha mulighet til å kreve kompensasjon fra den nederlandske investorkompensasjonsordningen (beleggerscompensatiestelsel) hvis TradeStation Europe ikke er i stand til å oppfylle en forpliktelse overfor dem fullt ut; kvalifiserte krav for investeringstjenestene er dekket opp til EUR 20 000 per person, og profesjonelle kunder er muligens ikke kvalifisert. TradeStation International Ltd er autorisert og regulert av FCA i Storbritannia og fungerer som introduserende megler for TradeStation Groups tilknyttede selskaper og en ikke-tilknyttet megler, i stedet for å holde kundeaktiva selv. Kunder utenfor USA bør bekrefte hvilken enhet som holder kontoen deres og hvilke beskyttelser som gjelder, fordi strukturer med introduserende meglere ikke gir samme dekning som enheten som oppbevarer aktivaene.

Vi beskriver ingen megler som trygg eller garantert; dette er de dokumenterte faktaene.

Skrivebordsplattformen, som nå leveres side om side med den nyere TITAN X-versjonen, er grunnen til at TradeStation finnes. Det er et innebygd Windows- og Mac-program laget for arbeidsflater med flere skjermer, og det er virkelig dypt snarere enn bare travelt.

Komponentene som betyr noe:

• EasyLanguage — TradeStations eget strategispråk, lettlest nok til at en trader kan lære det uten programmeringsbakgrunn, men i stand til full signallogikk, posisjonsstørrelse og pengestyring. Strategier backtestes mot historikk på ticknivå, optimaliseres over parameterintervaller og kjøres deretter live med automatisk ordreinnsending.
• RadarScreen — en sanntidsskanner som kjører egendefinerte indikatorer på hundrevis av symboler samtidig og oppdateres tick for tick, ikke etter et pollingintervall.
• Matrix — en prisstige med markedsdybde og dra-og-slipp-ordrehåndtering, bracket-ordrer og nullstilling med ett klikk. Dette er verktøyet aktive futurestradere lever i.
• OptionStation Pro — posisjonsmodellering, bygging av spreader, greeks per innløsningskurs og sannsynlighetsanalyse.
• Portfolio Maestro — backtesting på porteføljenivå på tvers av flere strategier og symboler, med allokerings- og korrelasjonsanalyse.

Nettplattformen dekker grafer, ordreinnlegging og kontoadministrasjon på en kompetent måte, men er et hakk ned. Mobilappene har 45+ indikatorer, opsjonskjeder og full posisjonshåndtering — gode for overvåkning og justering, ikke for å kjøre arbeidsflyten.

Det ærlige forbeholdet: dette er ikke programvare du lærer på en ettermiddag. Arbeidsflatemodellen, symbolkoblingen og dialogen for strategiegenskaper forutsetter alle at du er forberedt på å investere tid. Tradere som vil klikke på en kjøpsknapp på en ren graf, vil finne den unødvendig tung; tradere som vil teste om et regelsett faktisk tjente penger over ti år med tickdata, vil finne nesten ingenting sammenlignbart til privatkundepriser.

TradeStation dekker amerikansknoterte verdipapirer og det amerikanske futuresmarkedet grundig, og stopper der.

Tilgjengelig:

• Aksjer — alle amerikanske børser pluss OTC; amerikansknoterte aksjer uten kurtasje for amerikanske kunder på standardplanen (kunder utenfor USA betaler et ordregebyr på USD 5,00 per handel), OTC-aksjer og aksjer under USD 1 til USD 0,005 per aksje (min. USD 1,00, maks. USD 50,00 per ordre)
• ETF-er — mer enn 3 000, uten kurtasje for amerikanske kunder (ordregebyr på USD 5,00 per handel utenfor USA), inkludert spot-Bitcoin og andre børshandlede kryptoprodukter, som er måten TradeStation-kunder får eksponering mot digitale aktiva på
• Aksjeopsjoner og indeksopsjoner — fulle kjeder, spreader med flere ben og komplekse strategier gjennom OptionStation Pro
• Futures — CME, CBOT, NYMEX og COMEX inkludert mikrokontraktene, med reduserte intradag-marginer for daghandel i indeksfutures
• Opsjoner på futures — handles gjennom FuturesPlus-plattformen
• Verdipapirfond — en kuratert liste til USD 14,95 per transaksjon

Ikke tilgjengelig:

• Spot-kryptovaluta — TradeStation har gått ut av direkte kryptohandel; eksponering skjer kun via ETP-er
• Valuta — ikke noe tilbud om spot-FX for privatkunder
• Brøkdelsaksjer — du kjøper hele aksjer eller ingenting
• Renteprodukter — ingen reell obligasjons- eller Treasury-desk for privatkontoer
• Utenlandske børser — ingen direkte tilgang til europeiske eller asiatiske børsnoterte aksjer

Den praktiske konsekvensen er at TradeStation fungerer som et komplett hjem for en trader i amerikanske derivater og aksjer og som et delvis hjem for alle andre. En europeisk investor kan ikke holde EUR, kan ikke kjøpe en Frankfurt-notering og kan ikke bygge en obligasjonsstige her. En kryptonativ trader får ETP-er, ikke mynter. Avgjør om strategimotoren er verdt å akseptere den grensen.

Det er ikke noe minstebeløp for å åpne en meglerkonto hos TradeStation, men en marginkonto krever USD 2 000 i egenkapital under Regulation T før margin kan brukes, og en futureskonto er en separat søknad med egne risikoopplysninger og egen godkjenningsprosess.

Amerikanske søknader skjer på nett og er vanligvis ferdige på én til tre virkedager når identitetsverifisering og godkjenningsnivåer for opsjoner er klarert. Internasjonale søknader tar lengre tid fordi dokumentene gjennomgås manuelt, og kontoer for enheter — LLC-er, aksjeselskaper, truster, partnerskap, som TradeStation støtter alle sammen — tar enda lengre tid. Pensjonskontoer omfatter Traditional, Roth, SEP og SIMPLE IRA-er pluss futures-IRA-er.

Innskudd. Kontoene er kun i USD. ACH-overføringer er gratis og gjøres opp på én til tre virkedager; bankoverføringer kommer frem samme dag. Utgående bankoverføringer koster USD 25 innenlands og USD 35 internasjonalt. Sjekker aksepteres. Uttak tar vanligvis én til tre virkedager før de når banken.

Kostnader å planlegge for før du setter inn penger:

• Inaktivitetsgebyret på USD 10 per måned gjelder med mindre kontoen har gjennomført minst ti handler eller hatt en gjennomsnittlig egenkapitalsaldo ved månedsslutt på USD 5 000 i løpet av de foregående 90 dagene
• Å overføre kontoen ut senere koster USD 125 via ACAT
• IRA-er koster USD 35 i året og USD 50 å avslutte
• Uinvesterte kontanter gir praktisk talt ingenting på de første USD 100 000, så ledige saldoer er en reell kostnad

Internasjonal kvalifisering avgjøres etter en landliste og omfatter ikke Canada. Bekreft din jurisdiksjon og hvilken enhet som skal holde kontoen før du søker.

TradeStations analyse er rettet mot tradere snarere enn investorer, og den er sterkest der plattformen er sterkest — screening, skanning og testing snarere enn fundamental analyse.

Det som er virkelig bra:

• Hot Lists med mer enn 20 filtre og 17+ forhåndsdefinerte tekniske skann, oppdatert i sanntid
• RadarScreen som analyseverktøy i seg selv — enhver indikator du kan skrive, blir en skannbar kolonne på tvers av hundrevis av symboler
• «Why Is It Moving?» som knytter nyhetskontekst fra Benzinga til uvanlige kursbevegelser
• Traders Insight med daglige markedskommentarer fra den interne desken
• Dybde i historiske data — historikk på ticknivå er råmaterialet for backtesteren og er langt bedre enn det de fleste plattformer for privatkunder tilbyr
• Portfolio Maestro for simulering på porteføljenivå på tvers av strategier

Det som er tynt: det finnes ingen analyserapporter i PDF fra tredjepartsanalytikere, ingen samlet økonomisk kalender, begrensede Treasury- og makrodata, og bare grunnleggende selskapsfundamentaler. Den som bygger en langsiktig aksjeposisjon ut fra en verdsettelsestese, trenger eksterne kilder.

Opplæringen har samme vinkling. Master Class-serien dekker avansert stoff — klyngeanalyse, koding i EasyLanguage, porteføljekonstruksjon — og det finnes ukentlige livesesjoner pluss sterkt innhold om opsjonsstrategier med nedlastbare regneark. Det finnes svært lite for nybegynnere, og nesten ingenting om fondsvalg, aktivaallokering eller renteprodukter.

Simulert handel er tilgjengelig på den fulle plattformen, og det er den riktige måten å lære arbeidsflatemodellen på og å walk-forward-teste en strategi før du binder kapital. Gitt læringskurven bør du sette av reell tid i simulatoren før du går live.

Kundeservicen følger amerikansk arbeidstid med utvidet dekning rundt aksjeøkten, pluss en separat futures-handelsdesk som er i drift gjennom nattøkten — nødvendig, siden futures handles nesten døgnet rundt og en åpen posisjon klokken 03:00 Eastern trenger et menneske som kan handle.

Kanalene er telefon, e-post og livechat. Engelsk er hovedspråket, med spansk dekning som gjenspeiler TradeStations latinamerikanske kundebase; det finnes ingen tysk, fransk eller italiensk desk, noe som er en reell begrensning for kunder i DACH-regionen. Det finnes ingen generell støttelinje 24/7.

I praksis:

• Spørsmål om plattformen og EasyLanguage håndteres godt — støttepersonalet forstår produktet, og brukerforumene pluss den publiserte EasyLanguage-dokumentasjonen løser mye før du trenger å ringe
• Spørsmål om ordreruting, margin og tildeling får kompetente svar fra handelsdesken
• Kontoadministrasjon — overføringer, papirarbeid for enheter, internasjonal dokumentasjon — er den tregere veien, og behandlingstider på flere dager er vanlig
• Kontoer med høyere saldo og profesjonelle kontoer får mer direkte ruting, men det finnes ikke noe formelt nivå med kundeansvarlig for privatkunder

Selvbetjening er en reell styrke. Gebyrlisten, prisopplysningene og plattformhjelpen er alle publisert i detalj på TradeStations eget nettsted, og de fleste spørsmål om kurtasje, datagebyrer eller margin kan besvares uten å kontakte noen. Det betyr noe hos en megler med så mange bevegelige deler i gebyrstrukturen som denne.