Sveitsisk stempelavgift på verdipapirhandel

• Umsatzabgabe er 1,5 ‰ på innenlandske og 3 ‰ på utenlandske verdipapirer, beregnet av vederlaget, altså prisen som betales.
• Normalt bærer hver avtalepart halvparten. For deg som kunde er det 0,075 % på innenlandske og 0,15 % på utenlandske verdipapirer, ved kjøp og igjen ved salg.
• Den gjelder bare hvis en sveitsisk verdipapirhandler (Effektenhändler) deltar, som avtalepart eller som mellommann. En bank i Sveits er alltid det, og det samme er en sveitsisk formuesforvalter.
• Ved et kjøp på CHF 10 000 er det CHF 7,50 for en innenlandsk aksje og CHF 15,00 for en utenlandsk aksje eller et ETF med hjemsted i utlandet.

Du kan regne gjennom ditt eget tilfelle med stempelavgiftskalkulatoren.

Umsatzabgabe gjelder overdragelse av eiendomsrett til skattepliktige verdipapirer mot vederlag (Art. 13 StG). Skattepliktige er obligasjoner, aksjer, andeler i GmbH og samvirkeforetak, deltakelses- og utbyttebevis samt andeler i kollektive investeringsordninger, når de er utstedt av en person med hjemsted i Sveits, i tillegg til utenlandske verdipapirer med tilsvarende økonomisk funksjon.

Innenlandsk betyr at utstederen har hjemsted i Sveits eller Fyrstedømmet Liechtenstein. ESTV formulerer det slik: verdipapirer regnes som innenlandske når debitoren deres er hjemmehørende i Sveits. Et ETF med hjemsted i Irland er derfor et utenlandsk verdipapir.

Satsen følger dette skillet. Ifølge ESTV er avgiften 1,5 ‰ for innenlandske og 3 ‰ for utenlandske verdipapirer, i hvert tilfelle beregnet av vederlaget, som ved kjøp eller salg er prisen som betales. Ved salg er grunnlaget derfor salgsinntekten, ikke det du opprinnelig betalte.

Avgiften skyldes ikke av investoren, men av den sveitsiske verdipapirhandleren som deltar i handelen (Art. 17(1) StG). Med ESTVs ord skal normalt halvparten av avgiften betales for hver avtalepart. En handler som opptrer som mellommann, skylder en halv avgift for hver avtalepart som ikke legitimerer seg overfor handleren som registrert verdipapirhandler eller unntatt investor. Som privatkunde er du ingen av delene.

Banken betaler altså avgiften, og du blir belastet den. ESTV påpeker at Umsatzabgabe av praktiske grunner nesten alltid overveltes på kunden.

Hvem som regnes som verdipapirhandler, er videre enn begrepet antyder:

• Banker etter den sveitsiske bankloven. Likestilt er hovedkontorer, filialer og agenturer som utenlandske banker har etablert i Sveits, og representanter for utenlandske banker som driver virksomhet i Sveits.
• Profesjonelle handlere og mellommenn. Dette omfatter uttrykkelig alle som formidler kjøp og salg av skattepliktige verdipapirer som investeringsrådgiver eller formuesforvalter, samt fiduciarer, remisierer, meglere og andre verdipapirformidlere.
• Selskaper som ifølge siste balanse har mer enn CHF 10 millioner i skattepliktige verdipapirer blant eiendelene.
• Konføderasjonen, kantonene og kommunene og deres institusjoner, dersom de rapporterer mer enn CHF 10 millioner i skattepliktige verdipapirer, samt sveitsiske tjenestepensjons- og bundne pensjonsinstitusjoner og trygdeinstitusjoner.

Det overraskende tilfellet er det andre: en sveitsisk formuesforvalter som formidler dine kjøp og salg, er selv en verdipapirhandler. Fordi en sveitsisk mellommann alene er nok, kan en handel bli avgiftspliktig på den måten selv om kontoen din ikke er i en sveitsisk bank.

Er motparten en utenlandsk bank eller en utenlandsk børsagent, faller avgiften for den parten bort. Det gjelder ikke for den sveitsiske handleren, som med ESTVs ord fortsatt skylder sin egen andel. Når den sveitsiske banken din kjøper for deg fra en utenlandsk motpart, faller altså motpartens halvdel bort, mens din halvdel består.

Beregningen er alltid full sats av vederlaget, delt på to: CHF 10 000 × 3 ‰ = CHF 30,00, hvorav halvparten er CHF 15,00.

PostFinance viser hvordan dette ser ut i en reell prisliste. Under «Other charges» viser e-trading-prislisten sveitsisk føderal stempelavgift på 0,075 % for sveitsiske selskaper og 0,15 % for utenlandske selskaper, pluss 0,15 % på fond med hjemsted i utlandet. Andre sveitsiske tilbydere påpeker i generelle vendinger at avgiften kommer i tillegg til gebyrene deres: Swissquote og CornerTrader oppgir i prislistene sine at stempelavgifter ikke er inkludert i prisene, Yuh at stempelavgifter fortsatt kan påløpe, og Saxo Bank (Schweiz) sier på sin AutoInvest-side at den lovpålagte stempelavgiften kan påløpe.

Unntatt fra Umsatzabgabe er blant annet (Art. 14 StG):

• utstedelse av innenlandske aksjer, obligasjoner, andeler i kollektive investeringsordninger og andre egenkapitalpapirer. Utstedelse av andeler i utenlandske kollektive investeringsordninger er derimot avgiftspliktig;
• handel med tegningsretter og, ifølge ESTV-oversikten «Geltende Steuern» 2026, med opsjoner;
• handel med innenlandske og utenlandske pengemarkedsinstrumenter;
• innlevering av verdipapirer til innløsning;
• handel med utenlandske obligasjoner, såfremt en avtalepart har hjemsted i utlandet; bare den partens halvdel er unntatt;
• handler for handelsbeholdningen til en profesjonell verdipapirhandler, for den delen som gjelder handleren selv.

For private investorer betyr det: tegner du andeler i et utenlandsk fond ved utstedelse, betaler du avgiften. Mottar du nyutstedte aksjer i et sveitsisk selskap i en emisjon, gjør du det ikke.

Visse investorer er også unntatt (Art. 17a StG): utenlandske stater og sentralbanker, innenlandske og utenlandske kollektive investeringsordninger, utenlandske trygde- og tjenestepensjonsinstitusjoner, utenlandske livsforsikringsselskaper under sammenlignbart tilsyn og utenlandske selskaper hvis aksjer er notert på en anerkjent børs. Unntaket omfatter bare deres egen halvdel; den sveitsiske investoren på den andre siden skylder fortsatt sin andel.

Deltar ingen sveitsisk verdipapirhandler i handelen, verken som avtalepart eller som mellommann, faller handelen utenfor Umsatzabgabe. Et kjøp gjennom en megler hvis kontraherende selskap er i utlandet, kan derfor gjennomføres uten den.

Om det er tilfellet hos din tilbyder, avhenger av hvilket selskap som er din avtalepart, og om en sveitsisk enhet opptrer som mellommann. Derfor slutter vi det ikke ut fra hvor et selskap har hovedkontor. Så langt har vi bare registrert de kontraherende selskapene tilbyderne selv oppgir: Interactive Brokers betjener kunder i Sveits gjennom Interactive Brokers U.K. Limited, Trading 212 fører Sveits under Trading 212 EU GmbH, og DEGIRO opererer i Sveits som flatexDEGIRO Bank Dutch Branch. Vi fant ingen uttrykkelig uttalelse om den sveitsiske Umsatzabgabe fra noen av disse tre. DEGIROs sveitsiske prisliste sier bare generelt at de viste prisene ikke inkluderer stempelavgift eller transaksjonsskatt, og at alle skatter som ilegges, overveltes på kunden.

Dette består hos en utenlandsk megler:

• Utenlandske transaksjonsskatter. De avhenger av verdipapiret, ikke av megleren. Saxo Bank (Schweiz) oppgir for eksempel i sine handelsvilkår britisk stempelavgift på 0,5 % på alle kjøp av britiske aksjer og 1,0 % på irske aksjer, kun ved kjøp. PostFinance viderefakturerer fransk, italiensk og spansk finanstransaksjonsskatt og britisk stempelavgift til kostpris.
• Arbeidet ved skatteoppgjøret. Ikke alle tilbydere leverer en skatteoppgave i sveitsisk format. DEGIRO oppgir som sine årsoversikter en årsoppgave for skatteformål og en oversikt over alle kostnader og gebyrer. Saxo Bank (Schweiz) leverer eTax-oppgaver gratis fra regnskapsåret 2025, Swissquote tar CHF 85 for den digitale skatteoppgaven inkludert eTax-oppgaven, Yuh CHF 25 for eTax-oppgaven, PostFinance CHF 97,30 og CornerTrader CHF 20 pluss mva.
• Annen beskyttelse for kontanter. esisuisse beskytter innskudd i medlemsbanker opptil CHF 100 000 per kunde og bank; flere kontoer i samme bank legges sammen. Verdipapirer i et depot er ikke omfattet: de er kundens eiendom og utleveres til kunden hvis banken går konkurs. esisuisses medlemsliste omfatter Swissquote Bank SA, PostFinance AG, Saxo Bank (Schweiz) AG, Cornèr Banca SA, Dukascopy Bank SA og IG Bank S.A. Interactive Brokers U.K. Limited, flatexDEGIRO Bank og Trading 212 EU GmbH står ikke på den. Hvilken beskyttelse som gjelder for kunder i Sveits hos disse tre, har vi ennå ikke dokumentert.

Egenskapene per tilbyder, med kilde og dato, finner du på siden meglere for investorer i Sveits og på tilbydersidene, for eksempel Swissquote, PostFinance, Saxo Bank eller DEGIRO.

En spareavtale på CHF 500 i måneden i et ETF med hjemsted i utlandet, utført gjennom en sveitsisk bank: hver utførelse koster 0,15 % av CHF 500, altså CHF 0,75. Over et år blir det 12 × CHF 0,75 = CHF 9,00. Når du senere selger, påløper den halve avgiften igjen på salgsinntekten.

En kurtasjefri spareavtale endrer ikke dette. Yuh utfører for eksempel gjentakende kjøpsordrer i ETF-er fra sin kvalifiserte liste uten handelsgebyr og legger til at stempelavgifter, TER og salgsgebyrer fortsatt påløper.

1. 1Sjekk en sluttseddel for å se om Umsatzabgabe er oppført, og om satsen passer til verdipapiret: 0,075 % for en utsteder med hjemsted i Sveits eller Liechtenstein, 0,15 % for alle andre.
2. 2Regn ut større kjøp på forhånd, inkludert det senere salget: stempelavgiftskalkulator.
3. 3Med en utenlandsk megler: finn ut hvilket selskap som er din avtalepart, og om en sveitsisk enhet, for eksempel en formuesforvalter, opptrer som mellommann.
4. 4Med en spareavtale: ta med avgiften i årskostnadene dine. Ved CHF 500 i måneden i utenlandske ETF-er er det CHF 9,00 i året.
5. 5Sammenlign også tilbydere på skatteoppgave, CHF-konto og innskuddsgaranti: meglere for investorer i Sveits.
6. 6Har du amerikanske verdipapirer? Les da også Tilbakebetaling av amerikansk kildeskatt: W-8BEN og DA-1.

• ESTV, Geltende Steuern, Stand der Gesetzgebung 1. Januar 2026, avsnitt 2.2.3.2 (Umsatzabgabe)
• ESTV, Eidgenössische Stempelabgaben, Stand der Gesetzgebung 1. Januar 2024, avsnitt 4.1 til 4.4
• ESTV, Umsatzabgabe kurz erklärt
• esisuisse, Fragen und Antworten og Bank suchen
• PostFinance, Brokerage fees and other charges (e-trading)
• Swissquote, Account fees
• Yuh, Pricing og FAQ
• CornerTrader, Commissions & conditions og Swiss tax statement
• Saxo Bank (Schweiz), AutoInvest, Trading conditions og Steuer- und andere Auszüge
• DEGIRO, Preis- und Leistungsverzeichnis Schweiz, Stand 1. Januar 2026 og Welche Berichte gibt es
• Interactive Brokers, Europe home page; Trading 212, Supported countries

Denne artikkelen er kun til informasjon og utgjør ikke investerings-, juridisk eller skattemessig rådgivning.