Trade Republic

Główna zasada jest naprawdę prosta. Każda ręczna transakcja na akcjach, ETF-ach, obligacjach, kryptowalutach lub certyfikatach kosztuje 1,00 EUR - opisywane jako zewnętrzny koszt rozliczenia, a nie prowizja, ponieważ Trade Republic przekazuje go dalej, zamiast go zatrzymywać. Nie ma składnika procentowego, minimum ani maksimum, a jeśli jedno zlecenie zostanie zrealizowane w kilku częściowych wykonaniach tego samego dnia, opłata jest pobierana tylko raz. Plany oszczędnościowe kosztują 0 EUR, przy dowolnej kwocie od 1 EUR, dla około 4900 instrumentów.

Od lipca 2026 r. dostępne są dwie ścieżki:

• Best Price (domyślna, 1,00 EUR): Trade Republic jest Twoim kontrahentem i realizuje zlecenie po najlepszej dostępnej cenie, którą wyznacza na podstawie zagregowanego arkusza zleceń z odpowiednich płynnych giełd.
• Direct Price (2,00 EUR): samodzielnie wybierasz miejsce wykonania spośród 22 obecnie wymienionych giełd, w tym Xetra, Euronext, NYSE i Nasdaq; to, które z nich są oferowane, zależy od instrumentu, a cztery kolejne, wśród nich Londyn i Tokio, są oznaczone jako „wkrótce dostępne”.

Te dodatkowe euro to cena usunięcia konfliktu interesów i przy większych zleceniach zwykle warto je zapłacić.

Lista tego, czego brakuje, jest długa: brak opłaty za przechowywanie, brak opłaty za platformę, brak opłaty za rachunek, brak opłaty za nieaktywność, brak opłaty za wypłatę, brak minimalnego depozytu. Gotówka jest oprocentowana - 2,5% w skali roku w Niemczech i około 3% w skali roku na kilku innych rynkach, w powiązaniu ze stopami ECB i zmiennie.

Najważniejsze jest to, czego nie widać. Trade Republic nie publikuje swojego spreadu. Wraz z zakazem PFOF w całej UE od 30 czerwca 2026 r. dochody ze spreadu zastąpiły około 30% przychodów, które wcześniej zapewniały płatności za przepływ zleceń. Przy ETF-ie denominowanym w euro spread jest prawdopodobnie niewielki; przy amerykańskiej akcji kupionej przez Best Price, gdzie przewalutowanie jest wliczone w kwotowaną cenę w euro, a nie rozliczane osobno, z zewnątrz nie da się go zmierzyć. Krążą szacunki w przedziale 0,1-1,0% i żadnego z nich nie można zweryfikować. Należy przyjąć 1,00 EUR opłaty nominalnej plus nieznany, ale niezerowy spread, i korzystać z Direct Price, gdy zlecenie jest na tyle duże, że różnica ma znaczenie. W przypadku amerykańskiej akcji Direct Price może skierować zlecenie na Nasdaq lub NYSE, gdzie waluta jest przeliczana w momencie realizacji, a potwierdzenie transakcji pokazuje zastosowany kurs; Trade Republic nie ujawnia żadnej opłaty ani marży FX na żadnej z tych ścieżek.

Trade Republic nie jest brokerem współpracującym z bankiem - jest bankiem. Trade Republic Bank GmbH otrzymał pełną licencję bankową od Europejskiego Banku Centralnego w grudniu 2023 r. i jest nadzorowany jako instytucja kredytowa w ramach Jednolitego Mechanizmu Nadzorczego, wspólnie z BaFin i Deutsche Bundesbank. To istotnie surowszy reżim kapitałowy, ładu korporacyjnego i sprawozdawczy niż licencja firmy inwestycyjnej, którą posiada większość neobrokerów.

Co to daje:

• Gotówka jest objęta ochroną do 100 000 EUR na klienta przez niemiecki ustawowy system gwarantowania depozytów i jest przechowywana bezpośrednio przez Trade Republic, a nie w banku partnerskim.
• Papiery wartościowe są przechowywane jako Twoja własność i w razie niewypłacalności są zwracane, a nie rekompensowane. Jeśli ich wydanie się nie powiedzie, niemiecki system rekompensat dla inwestorów pokrywa 90% roszczenia do 20 000 EUR.
• Nie ma rachunku z depozytem zabezpieczającym (margin) ani księgi CFD, więc maksymalna strata na dowolnym produkcie Trade Republic to zainwestowana kwota. Nawet certyfikaty knock-out i faktorowe są ograniczone do całkowitej utraty pozycji.

Luka w przejrzystości polega na tym, że Trade Republic jest spółką prywatną. Nie ma raportów kwartalnych, opublikowanego współczynnika kapitałowego, który osoba z zewnątrz mogłaby sprawdzić, ani kursu akcji działającego jako sygnał rynkowy. Z drugiej strony: ECB nie przyznaje licencji bankowych lekką ręką, a firma raportowała ponad 8 milionów klientów i ponad 100 miliardów EUR aktywów klientów, gdy w styczniu 2025 r. otwierała krajowe oddziały we Francji, Hiszpanii i we Włoszech.

Jedna kwestia strukturalna zasługuje raczej na zwrócenie uwagi niż na uspokajanie. W modelu po PFOF domyślna ścieżka realizacji czyni Trade Republic Twoim kontrahentem. Jest to legalne, ujawnione i zatwierdzone przez BaFin, ale oznacza, że przychód firmy pochodzi ze spreadu na Twojej transakcji. Obowiązują zasady najlepszej realizacji; niezależna weryfikacja jeszcze nie istnieje.

Aplikacja jest produktem i bardzo dobrze robi to, do czego została stworzona. Wyszukaj, dotknij, wybierz kwotę, potwierdź - początkujący inwestor może złożyć prawdziwe zlecenie w ciągu minuty od otwarcia rachunku, a założenie planu oszczędnościowego zajmuje mniej więcej tyle samo. Projekt jest celowo spokojny: bez konfetti, bez liczników serii, bez rankingów. Portfel, lista obserwowanych, plany oszczędnościowe, saldo gotówkowe i karta znajdują się w jednym miejscu, i właśnie dlatego ludzie konsolidują tu swoje finanse.

Od lipca 2026 r. dostępny jest też terminal webowy, który dodaje wykresy, listy obserwowanych i skaner w przeglądarce. To realna poprawa dla każdego, kto nie lubi analizować na telefonie, ale jest to powierzchnia uzupełniająca, a nie stanowisko robocze. Nie ma natywnego klienta desktopowego ani publicznego API, więc strategie algorytmiczne i narzędzia do zarządzania portfelem są poza zasięgiem.

Ograniczenia szybko wychodzą na jaw, jeśli faktycznie się handluje. Typy zleceń kończą się na market, limit i stop - bez OCO, bez zleceń typu bracket, bez trailing stopów, bez logiki warunkowej. Wykresy wystarczają do szybkiego sprawdzenia i są bezużyteczne do analizy technicznej. Brak widoku głębokości rynku, co logicznie wynika z modelu Best Price: na domyślnej ścieżce nie ma arkusza zleceń do pokazania, jest tylko kwotowanie Trade Republic.

Uczciwe podsumowanie: jako interfejs do regularnego wpłacania pieniędzy na rynek jest to najlepsze w swojej klasie. Jako platforma do decydowania, co kupić, lub do aktywnego zarządzania pozycją nie konkuruje.

Trade Republic obejmuje pięć klas aktywów i obejmuje je raczej szeroko niż głęboko:

• Akcje: ponad 9000, z notowań europejskich i amerykańskich, z handlem ułamkowym od 1 EUR.
• ETF-y: ponad 2000, w tym pełne podstawowe gamy iShares, Vanguard, Xtrackers i Amundi, wszystkie dostępne w bezpłatnych planach oszczędnościowych.
• Obligacje: około 500 europejskich i amerykańskich obligacji skarbowych i korporacyjnych, w nominałach do około 1 EUR. To naprawdę nietypowe - większość inwestorów detalicznych nie ma dostępu do rynku obligacji poniżej instytucjonalnych wielkości transakcji, a plany oszczędnościowe na obligacje są pomysłem Trade Republic.
• Kryptowaluty: około 50 coinów, dostępnych w handlu i w planach oszczędnościowych, bez prowizji, ze zwykłym kosztem rozliczenia 1,00 EUR i nieujawnionym spreadem.
• Instrumenty pochodne: około 10 000 certyfikatów knock-out, certyfikatów faktorowych i klasycznych warrantów od HSBC, Societe Generale, UBS i Vontobel.

To, czego brakuje, ma równie duże znaczenie jak to, co jest: brak opcji giełdowych, brak kontraktów terminowych, brak funduszy inwestycyjnych, brak spot forex, brak CFD i brak bezpośredniego dostępu do giełdy na domyślnej ścieżce. Jeśli chcesz wystawić opcję covered call, zabezpieczyć się kontraktem terminowym na Bund lub posiadać aktywnie zarządzany fundusz, to niewłaściwy rachunek.

Mechanizm planów oszczędnościowych jest powodem, dla którego jest tu większość ludzi. Regularne inwestycje w akcje, ETF-y, obligacje i kryptowaluty kosztują 0 EUR za wykonanie, z ułamkowymi kwotami od 1 EUR, dla około 4900 instrumentów. Żaden inny model cenowy w Europie nie czyni miesięcznej wpłaty 25 EUR ekonomicznie sensowną w taki sam sposób, i ten jeden fakt stanowi główny argument za tym rachunkiem.

Otwarcie zajmuje około dziesięciu minut i w całości odbywa się w aplikacji. Wprowadzasz swoje dane, odpowiadasz na pytania dotyczące odpowiedniości, identyfikujesz się przez wideorozmowę lub krajowy eID i podpisujesz cyfrowo. Bez drukowania, bez wysyłania pocztą i bez wizyty w oddziale, a rachunek jest zwykle gotowy do handlu tego samego dnia. Minimalny depozyt wynosi zero - można zacząć od planu oszczędnościowego za 1 EUR.

Przy zasilaniu licencja bankowa się opłaca. Każdy rachunek otrzymuje osobisty niemiecki IBAN, więc rachunek maklerski pełni też funkcję rachunku bieżącego: może na niego wpływać wynagrodzenie, mogą z niego być realizowane polecenia zapłaty, a karta debetowa Visa wydaje z niego środki. Gotówka na rachunku jest oprocentowana, zamiast leżeć bezczynnie - 2,5% w skali roku w Niemczech od całego salda po aktywacji w aplikacji, około 3% w skali roku na kilku innych rynkach, w powiązaniu ze stopami ECB i zmiennie - a Saveback zwraca do 1% wydatków kartą w formie inwestycji, z limitem 15 EUR miesięcznie, jeśli oszczędzasz co najmniej 50 EUR miesięcznie. Trade Republic podaje, że wypłata łączy odsetki od banków partnerskich z dywidendami z funduszy płynnościowych oraz że fundusze te niosą ryzyko rynkowe.

Wpłaty kartą, Apple Pay lub Google Pay docierają natychmiast, a przelewem SEPA w ciągu jednego dnia roboczego. SEPA jest bezpłatny; doładowania kartą, Apple Pay i Google Pay kosztują 1% kwoty - cennik nalicza to jako natychmiast dostępne saldo handlowe, więc wpłata kartą 1000 EUR kosztuje 10 EUR, których nie kosztowałby bezpłatny przelew SEPA. Wypłaty trafiają na powiązany rachunek referencyjny i zwykle trwają od jednego do dwóch dni roboczych. Wypłaty gotówki z bankomatu są bezpłatne od 100 EUR, a poniżej tej kwoty kosztują 1,00 EUR.

Jedna niedogodność, którą trzeba zaplanować: rachunek jest wyłącznie w euro, bez sald wielowalutowych, więc każda transakcja w obcej walucie wiąże się z przewalutowaniem - wliczonym w cenę w euro przy Best Price, dokonywanym w momencie realizacji przy zleceniu Direct Price na parkiet notujący w walucie innej niż euro, i w żadnym przypadku bez ujawnionej marży. Wyjście natomiast jest tanie. Wychodzący transfer papierów wartościowych jest bezpłatny, plus ewentualne koszty stron trzecich przenoszone przez przyjmującego depozytariusza - kwota 25 EUR w cenniku dotyczy dyspozycji pocztowych, dobrowolnych potwierdzeń depozytowych i dobrowolnych raportów podatkowych, a nie przenoszenia portfela.

Analizy to najsłabsza część skądinąd dopracowanego produktu. Strony instrumentów pokazują wykres ceny, kluczowe wskaźniki, krótki opis spółki, historię dywidend i kanał wiadomości. Nie ma konsensusu analityków, cen docelowych, prognoz zysków, skanera fundamentalnego ani własnego działu analiz. Jeśli chcesz porównać dwa ETF-y pod względem różnicy odwzorowania lub sprawdzić, czy akcja jest droga w porównaniu z sektorem, zrobisz to gdzie indziej.

Terminal webowy z lipca 2026 r. poprawił sytuację - dodał skaner i lepsze wykresy - ale warstwa danych jest nadal płytka w porównaniu z tym, co oferuje broker z pełnym zakresem usług.

Edukacja wygląda podobnie. Trade Republic publikuje przejrzyste materiały wprowadzające o ETF-ach, procencie składanym, dywersyfikacji i działaniu planów oszczędnościowych, a teksty naprawdę dobrze odczarowują pierwszą inwestycję. Nie jest to jednak program nauczania: brak ustrukturyzowanych ścieżek nauki, regularnych webinarów, certyfikacji, treści o opcjach czy analizie technicznej oraz brak konta demo, więc nie ma gdzie poćwiczyć przed zaangażowaniem prawdziwych pieniędzy.

Logika projektu jest spójna. Teza Trade Republic brzmi, że większość ludzi powinna co miesiąc kupować szeroki fundusz indeksowy i przestać czytać, a produkt jest zbudowany tak, by to ułatwić, a nie by uczynić z Ciebie lepszego analityka. Firma sama zwraca uwagę na ryzyko behawioralne: codzienne sprawdzanie aplikacji z portfelem to dobry sposób na zniweczenie pasywnej strategii. Trzeba jednak wiedzieć, że jeśli Twój proces potrzebuje danych wejściowych, ten rachunek niemal ich nie dostarcza.

To najwyraźniejsza słabość i jednoznacznie widać ją w opiniach publicznych. Trade Republic ma około 3,3 na 5 w Trustpilot przy ponad 33 000 opinii - rozkład jest spolaryzowany: ocenę obniża duży blok opinii jednogwiazdkowych, a nie przeciętne oceny.

Ten podział łatwo wyjaśnić. Jeśli nic nie idzie źle, produkt jest znakomity i ludzie tak go oceniają. Jeśli coś pójdzie nie tak, pomoc zaczyna się w aplikacji. Trade Republic podaje, że wsparcie jest dostępne telefonicznie lub przez czat na żywo, 24 godziny na dobę, w obu przypadkach uruchamiane z aplikacji, z udziałem własnych pracowników, a nie chatbotów, i bez dodatkowej opłaty. Strona wsparcia nie podaje publicznego numeru do wybrania i nie ma oddziałów, do których można przyjść. Na tej stronie wciąż widnieje notka z kwietnia 2026 r., że usługa będzie udostępniana wszystkim w najbliższych tygodniach; strona główna, pobrana we wrześniu 2026 r., podaje całodobowe połączenia i czat bez tego zastrzeżenia. Skargi koncentrują się na niewielkiej liczbie powtarzających się sytuacji: przychodzące przelewy odrzucane lub wstrzymywane na wiele dni, gdy nazwa nadawcy nie zgadza się dokładnie, utknięte transfery portfela od innego brokera, rachunki zablokowane w oczekiwaniu na weryfikację oraz spóźnione dokumenty podatkowe.

Pokrycie językowe na 18 rynkach jest rozsądne - niemiecki, angielski, francuski, hiszpański, włoski, niderlandzki i portugalski - a firma otworzyła krajowe oddziały we Francji, Hiszpanii i we Włoszech, co z czasem powinno usprawnić lokalną eskalację.

Realistyczne ujęcie: wymieniasz dział obsługi na cenę. Przy 1,00 EUR za zlecenie, bezpłatnych planach oszczędnościowych i oprocentowaniu gotówki Trade Republic nie jest w stanie sfinansować takiej obsługi, jaką oferuje bank pobierający 10 EUR za transakcję. Dla planu oszczędnościowego typu „ustaw i zapomnij” to uzasadniony kompromis. Jeśli spodziewasz się, że będziesz potrzebować pomocy w czymś nietypowym - spadku, złożonym zdarzeniu korporacyjnym, przeprowadzce za granicę - uwzględnij, że może to potrwać dni, a nie minuty.