Consorsbank

A Consorsbank cobra em três partes, e compreender as três é a diferença entre este ser um corretor barato ou um corretor caro.

Parte um, a taxa base e a comissão, que dependem do seu escalão de estatuto:

Parte dois, o custo de praça, que é onde o dinheiro é realmente poupado: EUR 0,00 para negociação direta fora de bolsa com um StarPartner da Consorsbank, EUR 0,95 na Tradegate Exchange, EUR 1,95 na gettex, LS Exchange, Quotrix, OTC não-StarPartner e Xetra, EUR 2,95 em Frankfurt, Munique e Stuttgart, e EUR 4,95 mais custos de transação e courtage noutras bolsas nacionais.

Parte três, os repasses — taxas de transação da bolsa, courtage do corretor, imposto de selo em algumas praças estrangeiras, e uma sobretaxa de EUR 14,95 se colocar a ordem por telefone.

Dois pormenores estruturais jogam a seu favor. A partir da segunda execução parcial, aplica-se apenas a comissão percentual — a taxa base e o custo de praça desaparecem, o que reduz de forma significativa o custo de uma ordem grande que é executada aos poucos. E o escalão Platinum 6 estrelas não tem qualquer comissão mínima, pelo que uma ordem de EUR 500 custa EUR 3,95 mais EUR 0,40 mais EUR 0,95 de custo de praça.

O acesso direto a bolsas estrangeiras é cobrado de forma a desencorajá-lo. Custos de praça por ordem: Londres EUR 34, Paris EUR 36, Zurique EUR 41, Amesterdão EUR 42, Viena e Milão EUR 56, Madrid EUR 59, Tóquio EUR 72, Sydney EUR 101, Singapura EUR 121, Hong Kong EUR 124, Wellington EUR 136. A via USA Smart Order custa EUR 21 e a Canada Smart Order EUR 69. Em vez disso, compre a cotação alemã na Tradegate por EUR 0,95, a menos que tenha uma razão específica para não o fazer.

As partes verdadeiramente gratuitas: depot, Verrechnungskonto, subcontas adicionais, transferências de depot, alterações de ordens e limites, criação ou cancelamento de planos de poupança, e todos os planos de poupança em ETF a 0% da entrega.

A marca Consorsbank pertence ao BNP Paribas S.A. Niederlassung Deutschland, a sucursal alemã de uma sociedade anónima francesa, com sede para estes efeitos em Bahnhofstraße 55, em Nuremberga, e registada no registo comercial de Nuremberga sob o número HRB 31129. A casa-mãe é o BNP Paribas S.A., 16 boulevard des Italiens, Paris, R.C.S. Paris 662 042 449 — um dos maiores bancos da Europa, cotado em Paris, a operar em 64 países com cerca de 178.000 colaboradores.

Por ser uma sucursal de um banco francês e não uma subsidiária alemã, o panorama de supervisão é invulgarmente denso — e invulgarmente forte. A própria tabela de preços da Consorsbank nomeia cinco autoridades competentes: o Banco Central Europeu (o BNP Paribas é uma instituição significativa ao abrigo do Mecanismo Único de Supervisão), a BaFin, o Banque de France, a Autorité de contrôle prudentiel et de résolution (ACPR) e a Autorité des marchés financiers (AMF).

Proteção de depósitos. A sucursal pertence ao fundo voluntário Einlagensicherungsfonds do Bundesverband deutscher Banken, que atualmente protege particulares até EUR 3 milhões por banco — o mesmo reforço que os clientes do Commerzbank obtêm na comdirect, e muito acima da posição apenas-legal da flatex. A nuance estrutural que a maioria dos clientes alemães nunca nota: como a conta é registada numa instituição francesa, a camada legal por baixo desse fundo voluntário é a garantia de depósitos francesa, de EUR 100.000, e não a EdB alemã. Na prática, aplica-se o regime alemão de provedoria e as reclamações seguem para o Ombudsmann der privaten Banken em Berlim, pelo que a experiência do cliente é nacional, ainda que a entidade jurídica não o seja.

Os valores mobiliários não são depósitos. As ações, ETF, obrigações e fundos detidos em custódia coletiva são propriedade sua e ficam fora da massa insolvente do banco. A Consorsbank pode, mediante uma taxa de EUR 30.000 mais IVA de criação e EUR 32.000 mais IVA por ano, gerir um depot individual totalmente segregado na Clearstream Frankfurt para clientes que queiram as suas posições fisicamente separadas — um serviço institucional divulgado na tabela de preços de retalho, o que é invulgar e vale a pena assinalar como prova de como funciona a custódia coletiva padrão.

Duas ressalvas honestas. A proteção de saldo negativo é um conceito de CFD, e a Consorsbank não oferece CFD; a conta Margin para futuros e opções short não cobertas acarreta uma verdadeira Nachschusspflicht. E nenhuma regulação torna qualquer corretor garantidamente seguro.

A Consorsbank oferece gratuitamente software que outros bancos alemães cobram, e essa é a parte mais atrativa da proposta, depois dos planos de poupança gratuitos.

O ActiveTrader é gratuito. Funciona como uma versão portátil de 64 bits para Windows, em macOS, e como Webstart no navegador, e faz o que um trader ativo precisa: monitorização de mercado em tempo real que continua a funcionar sem sessão permanentemente iniciada, um módulo de gráficos integrado para análise de tendências e resistências, ordens de um clique diretamente a partir de listas de preços e watchlists, e — desde maio de 2025 — watchlists totalmente editáveis, que podem ser criadas, renomeadas e sincronizadas entre a web e o telemóvel.

O ActiveTrader Pro acrescenta gestão profissional de ordens, incluindo ordens Iceberg na Xetra. É gratuito no estatuto Platinum e sobe até EUR 119 por mês para clientes de estatuto standard, com pacotes de dados de mercado a partir de EUR 19 por mês. Esta é a ressalva honesta: as melhores ferramentas são gratuitas quando já se negoceia o suficiente para as merecer, e caras quando não se negoceia.

A Trading API é gratuita e encriptada, e permite ligar o seu próprio software a um depot Consorsbank. Muito poucos bancos de retalho alemães oferecem sequer acesso programático, e ainda menos sem custo — é por isso que a Consorsbank é uma opção credível para um trader algorítmico de retalho.

A Consorsbank Pro App é a interface de negociação móvel, e está melhor pensada do que a maioria das aplicações bancárias. O Next Order permite definir a condição de venda no momento em que compra. Há negociação de um clique, uma máscara de ordens minimizável que mantém o gráfico visível, um livro de ordens com filtros sobre ordens executadas, abertas e pendentes, cotações push da Tradegate e de praças dos EUA na vista de portefólio, uma pesquisa de produtos alavancados para knock-outs e warrants, e resumos de notícias por valor mobiliário. As watchlists sincronizam com o ActiveTrader no computador. Uma Consorsbank App separada trata da banca do dia a dia e da autorização por TAN.

A corretora web em si é competente, mas não entusiasmante, embora a mais recente visão geral de estatuto — que mostra a sua atividade de ordens e o escalão de preços a que atualmente tem direito — seja uma ideia genuinamente boa, dada a importância do escalão.

A Consorsbank dá acesso a 34 bolsas alemãs e internacionais e é a única dos três incumbentes alemães com uma oferta séria de derivados cotados.

Valores mobiliários à vista: ações, ETF, fundos, obrigações, certificados e warrants na Xetra, Tradegate, gettex, LS Exchange, Quotrix, Frankfurt, Munique, Stuttgart e nas restantes bolsas nacionais, além de negociação direta fora de bolsa com emitentes StarPartner sem qualquer custo de praça. Existe acesso direto a Amesterdão, Bruxelas, Dublin, Helsínquia, Copenhaga, Lisboa, Londres, Luxemburgo, Madrid, Milão, Oslo, Paris, Estocolmo, Viena, Zurique, Hong Kong, Singapura, Sydney, Tóquio e Wellington, mas com preços elevados.

Planos de poupança: mais de 1.700 ETF a 0%, mais de 1.000 fundos através da sociedade gestora, à comissão de entrada, mais de 5.000 ações e mais de 100 certificados a 1,50% da entrega, todos a partir de EUR 10 por mês, sem prazo fixo.

Derivados, numa conta Margin separada:

• Opções Eurex — EUR 12,25 de base mais 0,50% do prémio em euros, comissão mínima de EUR 7,25, mais taxas da Eurex; exercício ou atribuição EUR 17,50 por série
• Futuros Eurex — EUR 6,00 por contrato, por cada lado da operação, descendo para EUR 2,00 a partir de 2.000+ contratos por mês por produto; o futuro MINI DAX custa EUR 1,00
• Futuros dos EUA na CME e CBOT — EUR 2,50 por contrato mais USD 1,00 de compensação e execução, mais taxas da bolsa e da NFA, com 150% da margem da bolsa exigida como garantia
• Opções dos EUA através da OCC — EUR 2,50 por contrato mais USD 1,00, mais taxas ORF, SEC e da bolsa
• Dados de mercado: nível 2 da CME e CBOT a EUR 5 por mês para não profissionais, o feed de opções OPRA a EUR 5, um módulo de gráficos de derivados dos EUA a EUR 29

Multi-moeda: subcontas gratuitas em USD, GBP, CHF, CAD, AUD, JPY, SEK, NOK, SGD, TRY e ZAR, mantidas em regime de crédito a 0% de juro, para que o produto de vendas estrangeiro possa ser mantido na moeda original, em vez de passar duas vezes pelo euro.

O que falta: sem CFD, sem forex à vista, e sem cripto à vista — a exposição a cripto está limitada a ETN negociados como valores mobiliários comuns. Se procura produtos de retalho alavancados ou moedas reais, este não é o corretor certo.

A abertura é online, mas não instantânea: preenche a candidatura, verifica a sua identidade e depois recebe as credenciais de acesso por correio. Isso é um a dois dias mais lento do que a integração de cinco minutos anunciada pela flatex e a ativação por photoTAN da comdirect, e é uma crítica justa em 2026. Não há depósito mínimo, e o depot e a Verrechnungskonto são gratuitos. A conta Margin para derivados Eurex e dos EUA é uma candidatura separada e exige Finanztermingeschäftsfähigkeit — a declaração de competência alemã para transações a prazo.

O financiamento é feito através da Verrechnungskonto por transferência SEPA, com um limite de hora das 16:30 para processamento no mesmo dia útil, ou por transferência SEPA instantânea, que a Consorsbank executa a qualquer hora e liquida em cerca de dez segundos. As trocas de moeda têm um limite de hora das 12:00 para conversão no mesmo dia, liquidando na data-valor mais dois dias úteis. As transferências SEPA online e as transferências SEPA instantâneas são gratuitas, tal como os débitos diretos e as ordens permanentes, mas nem tudo do lado dos pagamentos o é. Cada troca de moeda custa EUR 19,95, seja ordenada online ou por carta, fax ou telefone, mais uma margem deduzida do montante em euros: 0,30% para moedas G10 e 0,60% para moedas fora do G10. Uma transferência SEPA ordenada por carta, fax ou telefone custa EUR 4,95, uma transferência nacional urgente (Eilüberweisung) EUR 19,95, e uma transferência internacional para qualquer destino ou um crédito recebido fora do formato SEPA e/ou fora da UE e do EEE também EUR 19,95, acrescendo a estas duas últimas quaisquer encargos de terceiros.

A questão fiscal, que para um investidor alemão geralmente decide o argumento. A Consorsbank é uma sucursal sob supervisão alemã, a atuar como agente pagador nacional, pelo que a conta é totalmente steuereinfach:

• O Abgeltungsteuer de 25%, mais a sobretaxa de solidariedade e, quando declarado, o imposto eclesiástico, é retido automaticamente sobre mais-valias realizadas, dividendos e a Vorabpauschale anual
• O seu Freistellungsauftrag é aplicado contra o Sparer-Pauschbetrag sem qualquer ação da sua parte
• Os saldos legais de compensação de perdas para ações e para outros valores mobiliários são mantidos e aplicados automaticamente
• É emitido um certificado fiscal anual, pelo que a maioria dos investidores copia um punhado de valores para a sua declaração, ou nada

Os pedidos de reembolso de retenção na fonte estrangeira custam EUR 19,95 com IVA incluído por cada pagamento de rendimento — mais barato do que os EUR 20 mais IVA da comdirect, e a Consorsbank publica o valor claramente. Comprar uma cotação dos EUA numa praça alemã evita totalmente a taxa de encaminhamento direto, mantendo o tratamento fiscal idêntico, o que é o conselho prático mais útil para um cliente da Consorsbank que detenha ações americanas.

A proposta de investigação da Consorsbank é funcional e, o que é importante, está sobretudo incluída em vez de faturada à consulta.

Os dados em tempo real vêm incluídos com o software. O ActiveTrader inclui monitorização e gráficos em tempo real sem custo, e os preços assinalados como realtime no site são ao vivo, e não diferidos — as restantes cotações em bolsas alemãs e internacionais têm um atraso de 15 ou 20 minutos, como é habitual. Isto contrasta fortemente com a flatex, que fatura as consultas em tempo real a EUR 0,01 cada, para além de um pequeno limite mensal gratuito. Onde a Consorsbank cobra é na vertente profissional: feeds de derivados dos EUA a EUR 5 por mês para não profissionais (EUR 79 para profissionais), o feed de opções OPRA a EUR 5, e um módulo de gráficos de derivados dos EUA a EUR 29 por mês.

A newsletter diária "Daily News" é gratuita por subscrição e entrega informação de mercado antes da abertura. O site disponibiliza dados de mercado, índices, ferramentas de pesquisa de derivados, um localizador de knock-outs e warrants e uma secção Derivate-Einsteiger para quem é novo em produtos alavancados. A Consorsbank publica a sua declaração de adesão ao FX Global Code e os princípios de execução, o que é um sinal de transparência pequeno, mas real, sobre a forma como são tratadas as suas conversões cambiais.

A educação é a metade mais fraca. Existe uma secção de perguntas frequentes e uma base de conhecimento, uma secção Wissen, e explicações ao nível do produto sobre derivados e planos de poupança, mas não há uma academia estruturada comparável ao programa de webinars da flatex ou à série de seminários e à revista da comdirect. A Consorsbank escreve para quem já sabe o que é um certificado knock-out.

O panorama geral: investigação adequada incluída gratuitamente, dados profissionais disponíveis a baixo custo para não profissionais, e a expectativa de que traga a sua própria tese de investimento. Para um trader ativo, este é um arranjo melhor do que pagar por cotações básicas; para um principiante, é um início mais frio do que o que a comdirect oferece.

É aqui que a Consorsbank perde a maior parte do terreno que os seus preços e plataformas conquistam.

Os canais publicados são um Betreuungsteam contactável por telefone através do +49 911 369 0, um formulário de contacto, um chat em direto, e mensagens seguras dentro da banca online. As ordens não podem ser colocadas através do formulário de contacto — essas passam pela banca online, ou por telefone, com uma sobretaxa de EUR 14,95. A Consorsbank não publica horários de serviço fixos nas suas páginas públicas, o que é uma falha de transparência direta; o chat em direto é frequentemente apresentado como offline.

O registo público é fraco. A Consorsbank obtém 1,6 em 5 no Trustpilot, em 300 avaliações, e, invulgarmente, o perfil nem sequer é reclamado pela empresa. A queixa dominante não é o preço nem o produto — é o acesso: os avaliadores relatam problemas técnicos com a banca online que bloquearam o acesso a contas e depots durante semanas seguidas, a par de respostas lentas, problemas de pagamento não resolvidos e processos descritos como ilógicos. Para um corretor cujas principais vantagens são as ferramentas de autoatendimento e o acesso a derivados, ficar bloqueado fora da plataforma está próximo do pior cenário de falha possível.

Duas coisas atenuam a pontuação, sem a desculpar. A base de avaliações é pequena — 300 avaliações contra as 4.117 da comdirect — pelo que as más experiências individuais têm mais peso. E o Trustpilot sobrerrepresenta sistematicamente pessoas com uma queixa, razão pela qual tanto a comdirect com 1,4 como a Consorsbank com 1,6 ficam bem abaixo do que a qualidade dos seus produtos sugeriria. Medida na mesma plataforma, a flatex obtém 3,7, mais de dois pontos à frente de ambas.

Pontuámos o apoio ao cliente em 2,6, em vez do 1,6 em bruto, refletindo o facto de a Consorsbank ter de facto uma linha telefónica com pessoal, oferecer chat em direto e mensagens seguras, e disponibilizar uma linha especializada em derivados para titulares de conta Margin. Mas se o que procura é um serviço com resposta rápida, nenhum dos três incumbentes alemães nesta comparação é a resposta, e a Consorsbank não é a exceção.