Freetrade

A promessa principal da Freetrade é simples e verdadeira: comissão de negociação de GBP 0, em todos os planos, em ações do Reino Unido e dos EUA, ETFs e investment trusts. Não há comissão de custódia, nem taxa de plataforma, nem taxa de inatividade. Para um investidor do Reino Unido que compre ações cotadas em Londres e ETFs em libras esterlinas, a conta pode realmente não custar nada.

O preço é uma subscrição de três níveis:

Duas coisas merecem destaque. Primeiro, o preço anual é 17% inferior a doze pagamentos mensais — GBP 59,88 por ano equivale a GBP 4,99 por mês, contra a taxa mensal de GBP 5,99 — pelo que os números de marketing pressupõem um compromisso de um ano. Segundo, e muito mais importante, a margem de câmbio é a comissão que realmente importa.

A 0,99%, converter GBP 2.000 em dólares para comprar uma ação dos EUA custa GBP 19,80. Fazer isso dez vezes por ano custa GBP 198 no plano gratuito — consideravelmente mais do que uma corretora tradicional de comissão fixa que cobre GBP 5 por negociação. Passar para o Plus custa GBP 119,88 por ano e reduz o custo de conversão das mesmas dez ordens para GBP 78, pelo que a atualização só se paga a si própria com um volume de negociação em EUA razoavelmente elevado. A regra honesta é: se comprar ações dos EUA mais do que ocasionalmente, calcule o custo cambial antes de chamar “gratuita” a esta conta.

O imposto de selo britânico (UK stamp reserve tax) de 0,5% aplica-se à maioria das compras de ações do Reino Unido. Trata-se de um imposto do governo cobrado por todas as corretoras do Reino Unido, não de uma taxa da Freetrade, e as ações da AIM e os ETFs estão isentos.

A Freetrade Limited é autorizada e regulada pela Financial Conduct Authority com o número de referência de empresa 783189, e está registada em Inglaterra e no País de Gales com o número de empresa 09797821, com sede registada em 145 City Road, Londres EC1V 1AZ. O dinheiro dos clientes e os ativos dos clientes são detidos ao abrigo das regras de ativos de clientes da FCA, segregados do balanço da própria Freetrade.

Os clientes elegíveis estão cobertos pelo Financial Services Compensation Scheme até GBP 85.000 por pessoa. Vale a pena ser preciso quanto ao que isto significa: o FSCS paga se a Freetrade falir e os seus ativos não puderem ser devolvidos. Não compensa a desvalorização de uma ação. As ações detidas em seu nome através de um acordo de nominee não são propriedade da Freetrade em caso de insolvência, pelo que o FSCS é uma rede de segurança contra insuficiências em processos de administração e fraude, e não a proteção principal.

A mudança estrutural que vale a pena conhecer é a propriedade. A Freetrade é agora parte do IG Group, uma empresa cotada no FTSE 100, na sequência da aquisição de 2025. Classificamos a corretora como não cotada em bolsa porque a própria Freetrade Limited não está cotada — mas o efeito prático da aquisição é um balanço materialmente mais forte por trás da entidade, contas auditadas ao nível do grupo disponíveis publicamente, e o suporte de capital de uma das maiores corretoras de retalho cotadas do Reino Unido. Para um negócio que passou os seus primeiros anos financiado por rondas de crowdfunding e a operar com prejuízo, trata-se de uma melhoria genuína no perfil de risco, e não meramente cosmética.

A Freetrade não oferece alavancagem nem margem, pelo que não existe cenário em que uma conta fique negativa. A escala dá algum conforto adicional: aproximadamente 720.000 clientes e GBP 3,3 mil milhões em ativos sob administração, segundo reportado pelo IG Group — o número de clientes no final de 2024, o valor dos ativos na aquisição em 2025. Nada disto torna qualquer corretora garantidamente segura, e não deve ser interpretado como tal.

A Freetrade foi criada como aplicação, e a aplicação continua a ser o produto. O ticket de ordem é praticamente tão simples quanto o investimento de retalho permite: procurar um nome, escolher um montante em libras ou um número de ações, rever, concluído. As ações fracionadas dos EUA significam que uma ordem de GBP 50 numa ação de USD 400 funciona exatamente como seria de esperar, em vez de ser arredondada a zero. As ordens recorrentes permitem automatizar uma contribuição mensal para uma lista escolhida, e existem carteiras pré-construídas para quem não quer escolher nada. A negociação em horário alargado em ações dos EUA está disponível.

O cliente web surgiu mais tarde e é melhor entendido como um complemento, não um equivalente. Lida confortavelmente com negociação, financiamento, revisão de carteira e administração de conta, e é muito mais fácil ler uma lista completa de posições num portátil do que num telemóvel. Mas é uma adaptação de uma experiência móvel, não uma plataforma para computador: não há disposição em várias janelas, nem profundidade de mercado, nem encaminhamento avançado de ordens, nem nada que se assemelhe a um terminal profissional.

Os tipos de ordem são correspondentemente básicos. Existem ordens de mercado e limitadas; stop losses, ordens condicionais, stops dinâmicos e qualquer coisa multi-perna não fazem parte do objetivo deste produto. Os gráficos são uma linha de preço com um punhado de intervalos, e as páginas de fundamentais dão o essencial — capitalização de mercado, P/E, histórico de dividendos, uma breve descrição do negócio — sem nunca se tornarem uma ferramenta de investigação.

O enquadramento correto é que a Freetrade removeu funcionalidades propositadamente. Se o seu investimento consiste em comprar um conjunto diversificado de ações e ETFs e mantê-los, nada aqui falta. Se quiser filtrar 3.000 ações por oito critérios ou colocar uma ordem bracket, esta é a aplicação errada e nenhuma atualização de plano resolve isso.

O universo da Freetrade tem mais de 8.600 instrumentos, e a sua composição importa mais do que a sua dimensão. Tem acesso a:

• Ações do Reino Unido no mercado principal e na AIM, incluindo o FTSE 350 completo e uma longa cauda de cotações mais pequenas
• Ações dos EUA na NYSE e na Nasdaq, com negociação fracionada
• Uma seleção mais pequena de ações cotadas na Europa, que é real mas muito mais reduzida do que a cobertura do Reino Unido e dos EUA
• ETFs, incluindo linhas UCITS em libras esterlinas e cobertas em GBP que evitam totalmente a margem de câmbio
• Investment trusts e REITs — um ponto forte genuíno, e algo que vários concorrentes em aplicação não oferecem
• Fundos de investimento e gilts, mais bilhetes do Tesouro do Reino Unido, todos disponíveis em todos os planos

O que está ausente é uma lista longa: sem opções cotadas, sem futuros, sem forex à vista, sem CFDs, sem spread betting, sem criptomoeda à vista, sem obrigações corporativas ou estrangeiras, sem warrants ou certificados, e sem margem. Também não existe conta demo — aprende-se com dinheiro real ou nada.

Para uma primeira carteira, isto está perto de ser suficiente. Ações do Reino Unido, exposição global através de ETFs, rendimento através de investment trusts e uma alocação semelhante a dinheiro através de bilhetes do Tesouro cobre a maior parte do que um investidor privado genuinamente precisa. Para quem tenha interesses mais amplos — cobrir posições com opções, negociar futuros de índices, deter moeda digital real — a Freetrade não crescerá consigo, e acabará por ter de gerir uma segunda conta noutro sítio. Esse teto é a maior crítica estrutural à plataforma, e é uma escolha de design, não um esquecimento.

No Reino Unido, o equivalente à questão do Abgeltungsteuer alemão — a corretora trata do imposto por si? — é, na verdade, a questão do wrapper (invólucro fiscal), e aqui a Freetrade é invulgarmente generosa.

Todos os três planos incluem uma stocks and shares ISA, uma Junior stocks and shares ISA, uma pensão pessoal (SIPP) e uma conta geral de investimento. Isto é notável: várias corretoras em aplicação do Reino Unido colocam a ISA atrás de um nível pago e cobram em separado por uma SIPP, pelo que o plano Basic gratuito dar acesso a ambas é uma vantagem competitiva real, e não apenas marketing.

Dentro de uma ISA não há imposto sobre mais-valias nem imposto adicional sobre dividendos, e nada a declarar numa declaração de autoavaliação — o wrapper faz o trabalho, pelo que não há declaração fiscal anual a reconciliar. O limite anual da ISA é de GBP 20.000 em todos os tipos de ISA. Dentro de uma SIPP, as contribuições beneficiam de alívio fiscal à sua taxa marginal e o crescimento não é tributado até levantar uma pensão, sujeito às regras habituais de acesso a pensões.

Dois pormenores merecem ser conhecidos. Os dividendos dos EUA estão sujeitos a retenção na fonte dos EUA, que um formulário W-8BEN preenchido reduz de 30% para 15% para residentes no Reino Unido; a Freetrade trata do W-8BEN como parte da abertura de conta, e a taxa reduzida aplica-se também dentro de uma ISA, onde não pode ser recuperada. O imposto de selo do Reino Unido de 0,5% sobre a maioria das compras de ações do Reino Unido é cobrado dentro de uma ISA exatamente como fora dela.

Numa conta geral de investimento, volta-se à autoavaliação normal: mais-valias acima do montante anual isento e dividendos acima do limite isento de dividendos têm de ser declarados. A Freetrade fornece os extratos; não apresenta nada por si.

Abrir uma conta é um dos processos mais rápidos deste conjunto de dados. Acontece inteiramente na aplicação, exige uma morada no Reino Unido, uma conta bancária no Reino Unido e um documento de identificação com fotografia, e a maioria dos candidatos negoceia na mesma sessão — frequentemente em menos de dez minutos. Não há depósito mínimo, pelo que uma primeira contribuição de GBP 20 é perfeitamente viável, e o questionário de adequação é curto porque a Freetrade não oferece produtos complexos ou alavancados que exijam uma avaliação de conhecimentos.

A restrição rígida é a residência: a Freetrade aceita apenas residentes no Reino Unido. Prestou serviços na Suécia e nos Países Baixos anteriormente na sua história e retirou-se de ambos para se concentrar no Reino Unido, pelo que um investidor alemão, austríaco ou suíço não pode abrir aqui uma conta, independentemente da nacionalidade. Se tiver uma conta Freetrade e depois se mudar para o estrangeiro, espere que a conta seja restringida — verifique antes de se mudar, não depois.

O financiamento é apenas em libras esterlinas e gratuito. A transferência bancária é a opção padrão e normalmente é creditada dentro de horas num dia útil; os carregamentos por cartão de débito e Apple Pay são quase instantâneos e são a via sensata para pequenas contribuições regulares. Não há carteiras eletrónicas, nem PayPal, nem financiamento em criptomoeda.

Os levantamentos da GIA ou da ISA regressam a uma conta bancária em seu próprio nome e são gratuitos. Os subscritores Plus têm levantamentos no mesmo dia: pedindo-o antes das 2 PM de um dia útil, o dinheiro deverá chegar até ao final desse dia, desde que o seu banco suporte Faster Payments; após a hora-limite, ou ao fim de semana ou num feriado bancário, chega até ao final do dia útil seguinte. Nos planos Basic e Standard, o centro de ajuda da Freetrade indica que os levantamentos demoram normalmente dois a três dias úteis e até cinco em alguns casos; os seus termos são ainda mais prudentes, indicando normalmente um a cinco dias úteis, mas até sete dias. O levantamento no mesmo dia é uma vantagem modesta mas real do plano Plus, e um dos poucos benefícios que não é simplesmente um desconto cambial.

É aqui que a Freetrade é mais fraca, e é justo dizer que a plataforma nunca reivindicou realmente o contrário.

A investigação resume-se a uma página de empresa por instrumento: gráfico de preço, rácios-chave, histórico de dividendos, uma breve descrição e consenso de analistas, quando disponível. Não há um filtro digno desse nome, nem análise proprietária, nem preços-alvo, nem relação com um fornecedor de investigação do tipo que a Interactive Brokers ou a Saxo incorporam. Na prática, os utilizadores da Freetrade fazem a sua investigação noutro sítio e executam aqui — o que é aceitável, mas significa que a conta é uma parte de um conjunto de ferramentas, e não um espaço de trabalho completo.

A formação é melhor do que a investigação, mas ainda assim ligeira: um blogue e um centro de aprendizagem que cobrem ISAs, pensões, diversificação e a mecânica da plataforma, escritos com clareza e dirigidos claramente a investidores de primeira viagem. Não há webinars, nem cursos estruturados, nem conta demo, pelo que não há forma de praticar antes de comprometer dinheiro real.

O apoio é a crítica mais dura. Não há linha telefónica. Tudo passa por chat na aplicação e e-mail durante o horário comercial do Reino Unido, e o encaminhamento prioritário é um benefício do plano Plus — o que significa que o nível gratuito fica, por design, na fila atrás dos clientes pagantes. Para questões de rotina, o centro de ajuda é abrangente e normalmente mais rápido do que um humano. Para qualquer coisa urgente ou específica da conta, a ausência de um número de telefone é uma limitação genuína, e é o tema que domina o extremo negativo das opiniões públicas, apesar de uma pontuação global no Trustpilot, de resto forte, na parte baixa dos quatro pontos.

Avalie isto da mesma forma que avaliaria qualquer serviço de baixo custo: o preço reflete o modelo de pessoal. Se for autossuficiente, a troca é razoável. Se quiser falar com alguém quando algo correr mal com a sua pensão, não é.